一般の人にとっては、やはり雨の日への備えは非常に必要です。

チェン・バイ著

銀行預金金利が再び低下した。

存在するICBC、ABC大手銀行数社が発表した最新の公定預金金利表では、3ヶ月、半年、1年の一括入出金の表示金利がいずれも1.05％、1.25％、1.35％に引き下げられています。預金と引き出しの表示金利もそれぞれ 20 ベーシス ポイント引き下げられ、5 年間預金したとしても、最高の預金金利はわずか 1.8% です。一括入出金に加え、要求払預金の年利も引き下げられました。

さて、100万元の預金を例にとると、5年間預けたとしても、最終的に受け取る利息は従来の10万元から9万元と1万元減少する。この収入によると、長期的にはCPIさえも上回ることはできず、あと1日貯蓄するのは損失とみなされます。 10％近い一般流動性（M2）で比較すると、一般の人が長期定期預金を選択するのであれば、慈善活動をしているのとあまり変わりません。

もちろん、これは、デフレのリスクに対処し、経済成長を刺激するために、預金金利が何度も引き下げられてきた理由でもあります。一般に、需要が不足している場合、貯蓄率を下げることで誰もがお金を使うようになり、消費を刺激し、投資を促進できると考えられています。

しかし、ここでの問題は、預金金利が引き下げられたら、消費や投資の熱意が高まるかどうかだ。

預金金利の引き下げが消費促進にどのような影響を与えるかはまだ不明であるが、明らかに変化しているのは、金利の低下に応じて預金戦略の人気が急増していることである。

しばらくの間、主要なソーシャルプラットフォームで節約戦略が人気を集めてきました。

今の世代の若者は、消費よりもお金の節約に関心があるのは間違いありません。一部のソーシャル プラットフォームでは、入金の進捗状況を共有するための投稿が人気になることがよくあります。 「4ヶ月で5万貯めるチャレンジ」「2年働いてやっと8万貯める」など、さまざまな節約術や会計術が延々と出てきます。

横たわる、反関与、「特殊部隊」...引き継いで主要な消費者グループになるはずだったこの世代の若者は、主に反抗的です。

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家計貯蓄のもう一方の端は消費であるが、貯蓄率上昇の原因は消費供給が不十分であること、つまり消費を促進する刺激が十分にないことにあると多くの人が考えている。

過去 5 年間の消費者市場を振り返ると、これは単なる希望的観測かもしれないことがわかります。

実は、2018 年までの数年間、大多数の人々は「消費のアップグレード」という説を信じていました。

一人当たりの所得水準が急速に上昇し続ける中、中流階級が拡大し続けており、高品質の消費者需要が主流とみなされています。その結果、多くの消費者向けアップグレード ブランドが出現しました。その最も代表的なものは、Heytea などの多くのハイエンド消費者向けブランドの出現です。

当時を振り返ると、「五環路外の市場」はまだ好奇の対象であり、それが将来の国内消費の主流になると信じている人は黄正を除いてほとんどいませんでした。電子商取引企業からブランドに至るまで、誰もが独自の会員支払いモデルを立ち上げて、質の高い消費のためにより良い選択肢を提供しようとしています。

2018 年以来の画期的な転換点涸嶺のからし漬けタキに代表される消費財が値上がりを始めた。

当時、消費の格上げか格下げをめぐって論争が起きた。富陵からしは消費格下げの反映であると考える人もいるが、同時にタキ市場ですらブランドや価格を引き上げ始めていると考える人もいる。

当時、この論争に対する明確な答えはありませんでした。しかし、今日の状況を見てみると、その傾向はこれ以上に明らかではありません。かつてはアップグレード需要に対して供給もあったのですが、最終的には現実に負けてしまいました。

今日、「五環状道路外の市場」について言及する人はもういません。結局のところ、投資家や消費者製品起業家は「五環状道路内の需要」が急速に消えつつあることに突然気づいたからです - Heytea と Heytea名雪さんのお茶、結局のところ、1杯数ドルのMixue Bingchengにはまだかないません。

つまり、若者はお金をかけるものが無いわけではなく、価格と品質を比較した場合、最終的には価格を選択してしまうのです。

このため、供給不足から消費能力の不足を推測することはできません。需要が原因であり、供給が結果です。供給によって刺激されるものの本質は、それが長年存在していながら満たされていないということです。

お金と安心感があれば、刺激がなくても誰でもお金を使いたくなります。

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貯蓄率上昇のもう一つの理由は、消費の影響に加えて、投資用の良質な資産が不足していることである。

近年、預金金利は再々低下していると言えます。しかし、貯蓄率は一時的に低下した後、すぐに再び上昇した。

中央銀行が発表した2024年上半期の最新データによると、6月末現在、人民元預金総額はさらに11兆4,600億元増加し、このうち家計預金は9兆2,700億元増加し、家計預金残高は約11兆4,600億元増加した。 147兆1500億元。

一言で言えば、預金金利が何度下がっても、貯蓄を続けることに影響はありません。

低金利下で貯蓄が回復する非常に重要な理由は、成長資産の不足です。

過去 2 年間、業界では「資産不足」が議論され議論されてきましたが、実際、これは機関投資家の窮状であるだけでなく、個人の家計のバランスシートの窮状でもあります。不動産に変えた人がいますが、今、簡単に家を買う人がいるでしょうか?

投資家の観点から見ると、これまで多くの人が注目していた余額宝やその他の商品ファンドの7日間の年率リターンは2％程度しか変動しません。不動産価格は低迷しており、株式市場はラウンドロビンの時期にあります。あまりにも急ぐと投資が難しくなり、価値を維持できても大幅な値上がりを達成できる可能性はますます小さくなります。お金を失っても、あなたはすでに投資の達人とみなされます。

株式コミュニティで、2023 年に最もホットな投資ジョークは——

今年の初めに、私の友人 3 人のうちの 1 人が株式市場で投機するために家を売りましたが、12 月 15 日の時点で 50% の損失を出しましたが、残ったお金で売却した家を買い戻せることがわかりました。別の人は株を売って家を買いましたが、やはり50％損失を出し、家を売ったので以前の株を買い戻せることが分かりました。 3 人目は家を 1,000 万で売り、それを銀行に預けましたが、得られた利息は言うまでもなく、20% 割引で家を買い戻せることがわかり、純利益は 200 万でした。

このジョークは単なるジョークですが、預金金利が非常に低いにもかかわらず、なぜ誰もがお金を貯めなければならないのかを明確に説明しています。

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しかし、貯蓄愛好家にとっては、現在の 1% 金利が単なる始まりに過ぎない可能性があるということは、あまり良いニュースではありません。

定期預金の年率換算利回りが4％から5％に達する可能性があった過去の時代は完全に永遠に終わってしまったと嘆く人は多い。今見ると、これは確かに、今後長い間、非現実的な想像です。 「1」が付く年利はすでに史上最低であると思うかもしれませんが、実際、一部の国では、預金の利子が得られるだけでなく、銀行に補助金を支払わなければなりません。

歴史的な経験から判断すると、デフレのリスクに対処し、経済を促進するために、デンマーク、スウェーデン、日本はいずれも程度の差こそあれマイナス金利政策を実施してきました。マイナス金利は、銀行が従来の利息を支払う代わりに、貯蓄者に預金を保持するための手数料を請求する必要があることを意味します。

中央銀行が特定の経済目標（インフレ率の上昇、信用拡大の促進など）を達成するためにマイナス金利が必要であると判断した場合、マイナス金利を導入する可能性が高まります。

もちろん、国内市場に話を戻すと、マイナス金利の可能性は高くないが、対照的に、量的緩和、目標を絞った預金準備率引き下げなどが優先される可能性がある。

しかし、一般の人にとっては、やはり雨の日への備えは非常に必要です。

預金金利の引き下げに直面して、他に選択肢がないわけではありません。たとえば、際限のない預金戦略は、人々の貯蓄の知恵が依然として無限であることを証明しています。

さらに、現在の市場環境では依然として良い選択肢である長期国債の購入や米ドル資金管理など、金融知識をできるだけ向上させ、新しいアイデアを開くように努めてください。

とはいえ、景気の下押し圧力が強まる中、実際、最高の投資をするには、自分自身への投資に立ち返ることが必要です。

より多くのスキルを学ぶこと、さらにもう 1 つの言語を学ぶことは、長期的には真に価値のある「投資」の選択です。

サイクルを変えることはできませんが、可能な限りそのサイクルを通過する能力を確保することはできます。