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autore｜xinxin

editore｜jingyu

intel, il colosso indiscusso dell’industria mondiale dei semiconduttori, è nei guai.

il prezzo delle azioni intel si è dimezzato nell’ultimo anno, rendendolo uno dei titoli tecnologici con le peggiori prestazioni nell’indice s&p 500. anche l'ultimo rapporto finanziario trimestrale della società ha deluso gli investitori e le aspettative erano tiepide, facendo evaporare il valore di mercato di oltre 30 miliardi di dollari.

non molto tempo fa sul mercato circolava addirittura la notizia che qualcomm fosse interessata all'acquisizione di intel. sebbene non sia ancora finalizzato, qualcomm ha fatto solo una proposta, che mostra anche il dilemma di intel.

guardando indietro agli ultimi due decenni, si può dire che intel abbia perso una serie di opportunità chiave, tra cui ignorare l’esplosione del mercato della telefonia mobile, essere lenta nell’applicare la tecnologia euv e annullare anticipatamente il progetto gpu per uso generale, con conseguente la sua attuale incapacità di tenere il passo con il boom dell’intelligenza artificiale.

in che modo intel, una volta una meraviglia della tecnologia ingegneristica, è caduta passo dopo passo nella situazione attuale? quale illuminazione può portare il suo fallimento alle persone?

mancano i tempi

il primo errore chiave,perdere l'onda della rivoluzione del mobile computing è la battuta d'arresto di più alto profilo di intel。

nel 2007, apple ha lanciato sul mercato l’iphone e negli anni successivi lo smartphone è diventato rapidamente una piattaforma informatica globale. tuttavia, nonostante abbia dominato l’era dei pc, intel è rimasta fedele alla sua architettura x86 e non è riuscita a cogliere l’opportunità di fornire chip per i dispositivi mobili. secondo quanto riferito, l'allora ceo di intel rifiutò l'ordine di chip di apple per l'iphone di prima generazione perché l'offerta di apple era inferiore al costo preventivato da intel.

successivamente, i concorrenti basati sull'architettura arm comequalcomm, mediatek, con i suoi vantaggi in termini di efficienza energetica e basso costo, domina rapidamente il campo mobile. sebbene intel abbia lanciato il processore atom nel 2008 nel tentativo di entrare nel mercato mobile, sostanzialmente non ha avuto successo a causa della scarsa efficienza energetica e delle prestazioni.

la società ha cancellato definitivamente la sua attività nel settore degli smartphone nel 2016。

gli errori di valutazione nel settore mobile non solo sono costati a intel miliardi di dollari, ma hanno anche aperto la strada all'ascesa di aziende come qualcomm. inoltre, l'architettura arm, una volta limitata ai dispositivi mobili, ora si è diffusa anche nei mercati tradizionali dei laptop e dei server intel.

l'ascesa di qualcomm nel settore mobile｜fonte immagine: qualcomm

i passi falsi nel mercato della telefonia mobile sono solo l’inizio.

il secondo errore di intel è stato un errore nel processo decisionale tecnologico ed è avvenuto nell'area manifatturiera di cui è più orgogliosa.。

intel esita ad adottare il processo avanzato della tecnologia di litografia ultravioletta estrema (euv), preferendo continuare a utilizzare la propria tecnologia originale, facendo sì che la sua tecnologia di processo rimanga gradualmente indietro nella concorrenza con i concorrenti tsmc e samsung.

paradossalmente, questo costoso processo di produzione dei chip è stato originariamente finanziato dalla stessa intel.perché intel ha acquisito alcune azioni di asml nel 2012, ma all'epoca il ceo di intel non era disposto a utilizzare le sue apparecchiature euv appena lanciate。

da quando il co-fondatore di intel moore ha proposto la "legge di moore", intel ha promosso processi più piccoli ed efficienti. nell'era post-leadership, questo progresso ha incontrato ritardi senza precedenti. nella transizione verso processi più piccoli, i vantaggi dei processi produttivi passati sembrano essere ridotti al minimo. il lancio del processo a 10 nm era originariamente previsto per il 2016, ma ha subito numerosi ritardi e non è stato lanciato fino al 2019. anche il successivo avanzamento al processo a 7 nm ha subito ritardi.

allo stesso tempo, tsmc e samsung hanno asml acquista apparecchiature euv in grandi quantità, riduce continuamente le dimensioni del processo dei chip, migliora l'efficienza e le prestazioni dei chip e conquista il mercato delle tecnologie avanzate. amd utilizza inoltre il processo di produzione di tsmc per lanciare chip con prestazioni migliori. per intel, il prezzo del ritardo è doloroso, poiché i suoi vantaggi tecnologici gradualmente scompaiono e i suoi concorrenti erodono gradualmente quote di mercato.

inoltre,gli errori nella produzione risiedono anche nelle decisioni prese nel settore oem。

in passato, intel è rimasta fedele al modello idm, che rappresentava il suo vantaggio nei giorni di gloria controllando sia la progettazione che la produzione. tuttavia, con i rapidi cambiamenti del contesto di mercato, questa perseveranza è diventata un ostacolo per l’azienda. rispetto a concorrenti come tsmc e samsung che si concentrano sulla produzione oem, il modello di intel limita la sua flessibilità nella catena di fornitura e rende difficile l'adattamento ai cambiamenti della domanda del mercato.

gelosa degli enormi profitti di tsmc derivanti dal suo modello foundry, intel ha finalmente deciso di copiare questo modello e lanciare i servizi intel foundry negli ultimi anni. tuttavia, questa decisione è stata come perdere il mercato della telefonia mobile.è arrivato troppo tardi. non solo non abbiamo guadagnato nulla, ma l'anno scorso abbiamo anche perso miliardi di dollari nel settore della produzione a contratto., solo l'1% del fatturato derivante dalle attività oem nella prima metà di quest'anno proveniva da clienti esterni.

una vista della fonderia intel｜fonte immagine: intel

proprio mentre intel continuava a declinare, anche apple scelse di abbandonare intel.

nel 2005, il ceo di apple steve jobs abbracciò pubblicamente l'allora ceo di intel paul otellini alla worldwide developers conference e annunciò che i computer mac sarebbero passati completamente all'utilizzo dei chip intel. in quel momento, i leader di intel erano molto orgogliosi.

ma nel 2020, apple ha annunciato che avrebbe abbandonato i processori intel e sarebbe passato ai chip della serie m sviluppati internamente e basati sull’architettura arm. da allora intel ha perso gran parte del mercato di fascia alta dei personal computer, indebolendo ulteriormente l'influenza dell'architettura x86.

jobs ha lanciato il mac con chip intel nel 2005｜fonte immagine: apple

il terzo errore di intel è stato quello di rinunciare alle schede grafiche gpu. di conseguenza, quando l'intelligenza artificiale è diventata popolare, l'azienda ha fallito completamente e non ha potuto trarre alcun dividendo dall'intelligenza artificiale.。

intel ha fatto un primo tentativo di entrare nel mercato delle gpu con il progetto larrabee, ma il progetto è stato annullato nel 2010, insieme a tutti i piani gpu di intel. le conseguenze di questa decisione furono rivelate ufficialmente dieci anni dopo, con intel che perse i mercati delle gpu e dell’intelligenza artificiale.

questo ora rende l'attuale ceo di intel pat gelsinger molto infelice. ha lavorato in intel per 30 anni dal 1979 al 2009. è stato "espulso" dall'azienda un anno prima che il progetto gpu fosse annullato. a suo avviso, se larrabee fosse stato lanciato allora, non ci sarebbe stato bisogno di spendere ingenti somme di denaro per acquisire alcune società di intelligenza artificiale e intel non sarebbe rimasta così indietro nella corsa agli armamenti di intelligenza artificiale.

si dice che sia un prototipo della gpu larrabee di intel ed è stato fotografato da un collezionista su ebay in francia fonte immagine: leodanmarjod

perché alcuni progetti e piani vengono cancellati? oltre al giudizio sulle questioni strategiche in termini di tecnologia e capacità, un altro problema per le grandi aziende è quelloper il bene degli indicatori finanziari, i manager professionisti alla guida dell’azienda sono molto concentrati sui rendimenti a breve termine e spendono centinaia di miliardi di dollari in dividendi e riacquisti invece di investire in ricerca e sviluppo.e, per aumentare i profitti e ridurre i costi, i progetti che all'epoca non erano ancora redditizi venivano spesso interrotti o licenziati.

negli ultimi due decenni, intel ha condotto numerosi licenziamenti su larga scala, tra cui decine di migliaia di licenziamenti nel 2006, 2016 e 2022, come “parte di un piano di riduzione dei costi”. nei primi anni di licenziamento, molti ingegneri chiave coinvolti nello sviluppo di processi e architetture di prossima generazione furono licenziati. si riteneva che il settore avesse causato danni a lungo termine a intel, in particolare alle sue capacità di innovazione, rendendola incapace di far fronte con i cambiamenti tecnologici.

allo stesso tempo, mentre intel continuava a perdere opportunità, i concorrenti non si fermavano mai. amd sta tornando nel mercato delle cpu, tsmc produce chip per le migliori aziende all'interno e all'esterno del settore con il suo modello di fonderia pura e nvidia domina i campi gpu e ai.

intel ha acquisito diverse società di intelligenza artificiale, come nervana e deeplabs, ma molte di queste acquisizioni non hanno prodotto i risultati attesi. ad esempio, i prodotti nervana furono cancellati pochi anni dopo l'acquisizione.

come recuperare?

al momento si può dire che intel sia in molti guai. circolano voci secondo cui intel potrebbe essere acquisita di tanto in tanto. nel settembre di quest'anno si diceva che qualcomm fosse un importante potenziale acquirente.

sebbene intel non abbia confermato piani rilevanti, la notizia che questo gigante che un tempo dominava il mercato potrebbe essere acquisito mostra il divario tra il suo picco e la sua lotta.

l'attuale ceo di intel, pat gelsinger, è tornato in azienda nel 2021. la sua strategia è investire massicciamente nelle capacità produttive e concentrarsi nuovamente sull'innovazione tecnologica.a tal fine, intel ha investito 100 miliardi di dollari per costruire una nuova fabbrica negli stati uniti e ha promesso di aprire i servizi di fonderia al mondo esterno.。

intel ha inoltre recentemente compiuto l'importante passo di trasformare le sue fonderie in entità indipendenti. oltre alle scarse prestazioni aziendali, il motivo della separazione è quello di migliorare la flessibilità operativa e facilitare l’accesso a potenziali fondi esterni, e, cosa ancora più importante, potrebbe essere quello di far credere ai potenziali clienti esterni che intel è disposta a utilizzare la tecnologia più all’avanguardia fornire servizi per l'azienda.

in passato, intel riservava le tecnologie dei nodi più avanzate ai propri processori, ma pat gelsinger ritiene che questo sia stato un errore. è molto preoccupato per l'attività di fonderia di intel e prevede di continuare a investire anche se sta subendo gravi perdite.

l'attuale ceo di intel, pat gelsinger｜fonte immagine: intel

intel ha anche iniziato ad aumentare gli investimenti nell'intelligenza artificiale e nella progettazione di chip di prossima generazione, incluso il lancio del chip ai gaudi3 nel tentativo di competere con nvidia e amd nel mercato dell'intelligenza artificiale, nonché lo sviluppo di nuovi chip ai per pc come come lunar lake, arrow lake e panther lake, l’obiettivo è quello di avere spedizioni cumulative di oltre 100 milioni di unità entro la fine del 2025.

inoltre, nel settembre di quest'anno, intel ha annunciato che avrebbe ampliato la propria collaborazione con amazon per personalizzare i chip ai per il reparto di cloud computing di amazon.

intel vuole personalizzare i chip ai per amazon | fonte immagine: intel

tuttavia, ci sono ancora dubbi sul mercato sulla capacità di intel di produrre chip per clienti esterni come tsmc. l'analista di citibank christopher danely una volta disse sarcastico: "sono alto un metro e settanta e ho più di cinquanta. anche se i politici di tutto il mondo vogliono che giochi nella nba, è quasi impossibile".

i ricavi e l'utile netto di intel sono diminuiti in modo significativo negli ultimi anni. i ricavi dell’intero anno nel 2021, 2022 e 2023 ammontano rispettivamente a 79 miliardi di dollari, 63,1 miliardi di dollari e 54,2 miliardi di dollari, mentre l’utile netto è sceso da tre cifre a due cifre.

nell'agosto di quest'anno, dopo che la relazione finanziaria del secondo trimestre aveva ancora deluso il mercato, intel ha annunciato l'implementazione di un piano completo di riduzione dei costi, comprendente il taglio di 15.000 posti di lavoro, pari al 15% del numero totale dei dipendenti, e ha pianificato di ridurre i dipendenti non dipendenti. spese amministrative e di ricerca e sviluppo gaap nel 2025. controllalo a 17,5 miliardi di dollari e riduci le spese in conto capitale di oltre il 20%.

chi è ancora disposto a fornire a intel il massimo sostegno ora è il governo degli stati uniti.

intel è un beneficiario diretto del chip act statunitense e i fondi della politica hanno fornito all’azienda un cuscinetto temporaneo, consentendole di continuare l’innovazione tecnologica e l’espansione della fabbrica.nello specifico, include fino a 8,5 miliardi di dollari in sussidi, 11 miliardi di dollari in prestiti e fino a 3 miliardi di dollari in fondi, ecc.。

tuttavia, il solo sostegno finanziario potrebbe non essere sufficiente a ripristinare la quota di mercato perduta del gigante. i fondi provenienti dalle politiche sono limitati e non per sempre.

per quanto riguarda la potenziale acquisizione di qualcomm, potrebbe teoricamente creare un colosso di chip più grande, ma anche se non dovesse incontrare la repressione antitrust da parte delle autorità di regolamentazione statunitensi, ci sono altre sfide. poiché la stessa qualcomm non ha esperienza nella produzione, potrebbe essere difficile inghiottire intel con le sue attuali riserve di liquidità. ci sono anche potenziali ostacoli derivanti dalla geopolitica.

in ogni caso, intel è a un bivio e la sua stanchezza mostra come si possa dire che per ribaltare la situazione e persino riconquistare la gloria passata, l'attuale ceo sia sotto grande pressione.

facebook (ora meta) ha avuto per molti anni un pulsante con il pollice in su all'ingresso del suo spazio di lavoro a menlo park, e nello stesso luogo un tempo c'era l'insegna della sun microsystems, che un tempo dominava l'intera silicon valley, fino a quando non cadde definitivamente in declino e fu acquisita da oracle.

non importa quanto potente sia un gigante, quando incontra un cambiamento di paradigma tecnologico e non riesce a cogliere l’opportunità, verrà superato da avversari più piccoli ma più veloci. fortunatamente, almeno intel ne è consapevole.

fonte immagine di intestazione: intel