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Lo stesso giorno diverse società sono state poste sotto inchiesta e la severa tempesta normativa ha nuovamente investito le società quotate in borsa.

Lo scorso venerdì (9 agosto) sera,ZhongqingbaoAltre quattro società hanno annunciato di essere sotto inchiesta, tutte sospettate di aver violato le norme sulla divulgazione. Interessati da questa notizia, i prezzi delle azioni dei quattro titoli sopra menzionati sono crollati bruscamente lunedì (12 agosto).Ren ZixingHa chiuso in calo del 19,9% e Zhongqingbao è sceso di oltre il 16%.Tongde chimica、Industria chimica di Shenyangè sceso di oltre il 9%.

I dati sul vento mostrano,Finora questo mese sono state indagate sette società di azioni A. Al 9 agosto sono state registrate 63 società con azioni di classe A, con un aumento di oltre il 50% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

"A giudicare dalla situazione recente, le violazioni nella divulgazione di informazioni, il controllo interno e le questioni di governance aziendale sono problemi comuni per le aziende sotto inchiesta", ha detto a China Business News Tian Lihui, preside dell'Istituto di ricerca sullo sviluppo finanziario dell'Università di Nankai.

In un solo giorno sono stati archiviati 4 casi

Tra le quattro società indagate il 9 agosto, alcuni degli oggetti dell'indagine riguardavano proprio la società e il suo effettivo titolare. Zhongqingbao ha affermato che a causa di sospette violazioni delle leggi e dei regolamenti sulla divulgazione di informazioni, la China Securities Regulatory Commission ha deciso di avviare un caso contro la società e il suo attuale controllore Zhang Yunxia. Allo stato attuale, tutte le attività produttive e operative dell'azienda vengono svolte normalmente.

Poco più di mezzo mese fa, Zhongqingbao ha adottato misure normative da parte dell'Ufficio di regolamentazione dei titoli di Shenzhen. La società ha rivelato il 26 luglio che l'attuale titolare Zhang Yunxia era stato sottoposto a misure obbligatorie in conformità con la legge per presunti crimini. Tuttavia, la società non ha rivelato le questioni rilevanti in modo tempestivo dopo averne appreso, quindi le è stato ordinato di farlo apportare correzioni da parte dell'Ufficio di regolamentazione dei titoli di Shenzhen.

Alcune società sono state archiviate dalla China Securities Regulatory Commission, causando problemi finanziari nelle loro filiali. Ren Zixing ha affermato che il motivo per cui la società è stata archiviata questa volta è che un autoesame ha rilevato che Beijing Yahong Century Technology Development Co., Ltd., una consociata interamente controllata, aveva beni sovrastimati, redditi sovrastimati e profitti sovrastimati nella società. anni rilevanti. La società ha inoltre dichiarato di aver apportato rettifiche attive, corretto errori contabili e apportato rettifiche retroattive ai relativi rendiconti finanziari annuali e ha incaricato una società di contabilità di emettere relazioni di revisione pertinenti.

Alcune società hanno ricevuto multe dagli uffici locali di regolamentazione dei titoli nello stesso momento in cui sono state archiviate dalla China Securities Regulatory Commission. Tongde Chemical ha dichiarato che, a causa di sospette violazioni delle leggi sulla divulgazione di informazioni, la società ha ricevuto una notifica dalla China Securities Regulatory Commission. Lo stesso giorno, la società ha rivelato che a causa di violazioni nella divulgazione di informazioni e nella gestione delle informazioni privilegiate, l'ufficio di regolamentazione dei titoli dello Shanxi ha ordinato alla società di apportare correzioni ed è stata emessa una lettera di avvertimento. Quattro persone competenti incaricate hanno adottato misure di vigilanza .

L'annuncio mostra che Tongde Chemical è coinvolta in due violazioni di divulgazione: in primo luogo, nell'agosto dello scorso anno, la società e Guangdong Hongda Holding Group Co., Ltd. (di seguito denominata "Guangdong Hongda") ha firmato un accordo quadro per il trasferimento di capitale e l'accordo è stato risolto il mese successivo. La società non ha convocato un consiglio di amministrazione per un esame preventivo e non ha reso noto tempestivamente lo stato di avanzamento della questione; in secondo luogo, nel gennaio 2021 , la società ha firmato un accordo quadro con Shenzhen Butterfly Valley Capital Management Co., Ltd., stabilendo che si prevedeva di avviare la creazione di Tongde (Changzhi) New Energy Materials Industry Investment Enterprise, ma la società non ha tenuto una riunione del consiglio per esaminare, approvare e divulgare la questione fino all'inizio di febbraio dello stesso anno.

La violazione della gestione delle informazioni privilegiate coinvolta da Tongde Chemical si riferisce al fatto che quando la società ha firmato l'accordo quadro per il trasferimento di azioni con Guangdong Hongda, non ha registrato le informazioni privilegiate sulla questione.

Oltre alle quattro società sopra menzionate, questo mese ce ne sono ancheFudan Fuhua、Sunsea IntelligenzaTre società, Jinfu Technology e Jinfu Technology, sono state archiviate.I motivi sono tutti sospettati di divulgazione illegale di informazioni.。

Tian Lihui ha analizzato che le società quotate sotto inchiesta generalmente hanno problemi come dichiarazioni premature, imprecise, incomplete o fuorvianti nella divulgazione delle informazioni.

"I problemi radicati legati alle informazioni di scarsa qualità sono spesso carenze e difetti nel controllo interno e nella governance aziendale." Ha anche menzionato il fatto che alcune aziende hanno sopravvalutato le attività, i ricavi e i profitti sovrastimati nei loro rapporti finanziari, che è anche uno di questi le ragioni importanti dell’indagine.

Nuovo modello di vigilanza sulle società quotate

Guardando la situazione complessiva nel corso dell'anno, secondo i dati Wind, alla data dell'annuncio, al 9 agosto, erano state registrate nel corso dell'anno 63 società con azioni A, di cui oltre il 30% (23) erano società ST In Nello stesso periodo dell'anno scorso, il numero di aziende registrate era di 40, con un aumento su base annua di circa il 57% quest'anno.

Alcune delle società sopra elencate sono state cancellate, tra cui *ST Mosaic, ST Yili,ST AikangAspettare.

Il 12 agosto, ST Aikang, l’ex “stock di stelle fotovoltaiche”, è stato cancellato dalla quotazione. In precedenza, la società era stata profondamente coinvolta nelle indagini e nelle turbolenze relative alla cancellazione dal listino.

La ST Aikang ha rivelato a metà giugno che la società e il suo attuale controllore Zou Chenghui erano sospettati di aver violato leggi e regolamenti sulla divulgazione di informazioni e sono stati indagati dalla China Securities Regulatory Commission. All'inizio di quel mese, il presidente della società lo ha dichiarato pubblicamente la società non aveva rischi per la ST e la ST Aikang ha ricevuto un avvertimento a causa di violazioni della lettera di divulgazione delle informazioni.

Ma ST Aikang alla fine è stata cancellata dalla lista. Poiché il prezzo di chiusura del titolo è stato inferiore a 1 yuan per 20 giorni di negoziazione consecutivi, ha raggiunto la linea rossa di delisting. Il 21 giugno la società ha ricevuto un avviso di chiusura dalla quotazione rilasciato dalla Borsa di Shenzhen.

Oltre ad essere punite per violazioni di divulgazione di lettere, da quest'anno, le società quotateSono comuni anche le sanzioni per le violazioni relative alla divulgazione delle prestazioni.。

Secondo le statistiche incomplete dell'annuncio, i giornalisti hanno riferito che dal mese di agostoTecnologia Longyuan、Tecnologia AndaMolte aziende sono state punite dalle autorità di regolamentazione a causa di violazioni degli annunci (espressi) sulle previsioni di performance.

Longyuan Technology ha rivelato la sera del 9 agosto di aver ricevuto una lettera di avvertimento dallo Shandong Securities Regulatory Bureau per non aver divulgato le previsioni di performance per la relazione annuale 2023 entro il tempo richiesto. Anda Technology e il presidente e direttore finanziario della società hanno ricevuto lettere di avvertimento anche dall'ufficio di regolamentazione dei titoli di Guizhou. Si è scoperto che c'erano errori nei dati finanziari in diversi rapporti finanziari.

Secondo un'indagine del Guizhou Supervision Bureau, Anda Technology ha modificato il metodo di riconoscimento dei ricavi per le vendite di fosfato di litio ferro corrispondente al carbonato di litio fornito dai clienti dal metodo netto al metodo lordo, risultando nella relazione del primo trimestre, semestrale rapporto, rapporto del terzo trimestre e rapporto sulla performance annuale divulgati dalla società nel 2023. Si sono verificate importanti deviazioni nei dati sul reddito operativo e sui costi operativi. Nello specifico, tale aggiustamento ha consentito ad Anda Technology di confermare cumulativamente ulteriori ricavi operativi e costi operativi nei suddetti rapporti, che vanno da 1,025 miliardi di yuan a 1,923 miliardi di yuan.

Dall'inizio di quest'anno continuano ad arrivare segnali di una regolamentazione severa del mercato dei capitali. A fine aprile sono state promulgate le nuove “Nove Norme nazionali”, che chiariscono la vigilanza rigorosa e continuativa sulle società quotate, si propongono di rafforzare l'informativa e la vigilanza sul governo societario, costruendo un articolato sistema sanzionatorio e di prevenzione della lotta alla contraffazione nella capitale mercato e rettificando seriamente le violazioni di leggi e regolamenti in settori chiave come la frode finanziaria e l’appropriazione indebita di capitali.

Tian Lihui ritiene che, secondo i nuovi "Nove Articoli della Nazione", la situazione della supervisione delle società quotate abbia mostrato tre caratteristiche principali: maggiore intensità, miglioramento del sistema e chiara guida politica, e gradualmente ha realizzato una supervisione forte, una supervisione globale e una supervisione orientata.

Ha inoltre affermato che il nuovo panorama normativo per le società quotate si riflette in tre punti: in primo luogo, le autorità di regolamentazione mantengono un atteggiamento di alta pressione sulle violazioni delle società quotate e aumentano le indagini e le sanzioni per violazioni di divulgazione di informazioni, frodi finanziarie e altri comportamenti in secondo luogo, costruire un sistema di responsabilità tridimensionale di applicazione della legge amministrativa, responsabilità civile e repressione penale aumenterà il costo della violazione di leggi e regolamenti. In terzo luogo, attraverso una guida politica, le società quotate sono incoraggiate a rafforzare la divulgazione delle informazioni e migliorare i livelli di governance aziendale; e rafforzare la consapevolezza della tutela degli investitori.

"Rispetto al passato, la supervisione presta maggiore attenzione alla prevenzione e all'individuazione tempestiva dei problemi, piuttosto che alla semplice punizione post-evento." Tian Lihui ha anche suggerito che le politiche di supervisione possono essere più dettagliate e formulare linee guida e requisiti più specifici per le diverse situazioni. Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione ai cambiamenti nelle politiche normative e alla risposta e all’attuazione di tali politiche da parte delle società quotate.