notizia

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Il "lunedì nero" ha travolto il mercato azionario globale, quasi ovunque abbia aperto lunedì, ha continuato a scendere.

Il Giappone ha "guidato il declino" in Asia, con l'indice dei prezzi medi delle azioni Nikkei 225 in calo del 12,4%, un numero record di punti in calo, un po' peggiore della situazione dopo il "lunedì nero" a Wall Street negli Stati Uniti Stati nel 1987. Nelle società di intermediazione mobiliare di Tokyo, le chiamate degli investitori continuano a risuonare, martellando la testa dei trader.

Dopo il Giappone, l'indice Kospi della Corea del Sud è sceso dell'8,77% e l'indice Hang Seng di Hong Kong dell'1,46%... L'intera regione asiatica era in lutto. Anche i mercati europei sono in cattive condizioni, con l'indice FTSE 100 di Londra che è sceso ai minimi da oltre tre mesi.

Gli Stati Uniti non potevano sfuggire al disastro Non appena il mercato ha aperto, il 5 agosto, i “sette giganti” del mercato azionario statunitense (compresomela、Microsoft、Nvidia、Tesla,Google,Amazzonia , Meta) sono tutti crollati e il calo di Nvidia ha raggiunto il 14,3%. Il calo si è ridotto alla chiusura, ma non era ancora ottimista, con Nvidia che ha chiuso in ribasso del 6%. Il valore di mercato dei "Big Seven" è evaporato di quasi 650 miliardi di dollari da un giorno all'altro.

Alla chiusura del 5, l’indice Nasdaq Composite è sceso del 3,43%; l’indice S&P 500 è sceso del 3,00% e l’indice Dow Jones è sceso del 2,60%. Gli ultimi due hanno entrambi registrato i maggiori cali giornalieri da settembre 2022.

Ciò che è ancora più intuitivo è che quando è arrivato il "lunedì nero", di fronte al crollo del mercato azionario, alcuni investitori al dettaglio hanno scoperto di non essere in grado di accedere al software di trading online: gli utenti si sono affrettati a fare trading e la piattaforma online è crollata.

Jason Britton, presidente e chief investment officer di Reflection Asset Management, ha dichiarato: “Ciò che è più spaventoso del fatto che il mercato si stia svendendo è che Fedility eCarlo Schwab La piattaforma di trading di (Schwab) si è bloccata oggi. "

“Queste sono le cose che causano davvero il panico quando le persone non riescono a vedere cosa stanno facendo i loro portafogli”.

Lo stesso giorno Fidelity e Charles Schwab hanno annunciato di aver risolto i problemi tecnici relativi alle applicazioni.

Inoltre, i magnati della tecnologia globale che di solito sono attivi sui social media, come Elon Musk, Mark Zuckerberg e altri, hanno finora mantenuto il silenzio. Questa prestazione anomala potrebbe rivelare la gravità della situazione.

La buona notizia è che nelle prime negoziazioni del 6 agosto, i tre principali futures sugli indici azionari statunitensi sono aumentati collettivamente e i futures sull’indice Nasdaq 100 sono aumentati del 2%. I futures sull'indice Nikkei 225 hanno colpito un interruttore al rialzo. Dopo l’apertura delle azioni giapponesi, l’indice Nikkei 225 ha continuato ad espandersi, salendo di oltre il 9% alle 11:00, ora di Pechino. Il Korea Composite Stock Price Index ha aperto del 3,76% e i futures del Korea Growth Enterprise Market Index (KOSDAQ) sono aumentati vertiginosamente, innescando il meccanismo di sospensione delle negoziazioni "SIDECAR" e gli ordini di acquisto di negoziazioni programmatiche sono stati sospesi per 5 minuti.

Questo “lunedì nero” è passato, o è solo l'inizio, ed è ancora sconosciuto.

UN

Il "lunedì nero" si sta preparando dalla scorsa settimana.

In altre parole, per capire in cosa consiste questo "lunedì nero", dobbiamo menzionare diversi eventi chiave accaduti la scorsa settimana: dati deludenti sulla produzione e sull'occupazione negli Stati Uniti e il continuo declino dei giganti della tecnologia, ha ridotto Buffett le sue partecipazioni in azioni Apple.

Cominciamo con i dati sulla produzione statunitense e il rapporto sull’occupazione non agricola.

Giovedì 1 agosto, ora locale, i dati diffusi dall'Institute for Supply Management (ISM) hanno mostrato che l'indice ISM manifatturiero negli Stati Uniti a luglio era di 46,8, inferiore allo "spartiacque tra prosperità e contrazione". Tra questi, l’indice dei nuovi ordini, l’indice della produzione e l’indice dell’occupazione sono stati tutti inferiori alle attese. La contrazione complessiva è stata la maggiore in otto mesi, con nuovi ordini e produzione in calo.

Subito dopo, venerdì 2 agosto, ora locale, il rapporto statunitense sull’occupazione non agricola di luglio ha nuovamente intensificato la delusione. Il dato più importante è che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è salito al 4,3% a luglio, un massimo post-epidemia.

Il tasso di disoccupazione del 4,3% non è in realtà un massimo storico. Negli Stati Uniti ha raggiunto il 10% dopo la crisi finanziaria globale. Il problema è che innesca le Regole di Sam.

L'indicatore di recessione della regola di Sahm, coniato dall'economista della Federal Reserve Claudia Sahm, si riferisce a: se il tasso di disoccupazione (basato su una media mobile di tre mesi) aumenta di 0,5 punti percentuali rispetto al minimo dello scorso anno, allora la recessione è iniziata. Se applichiamo questo indicatore, non abbiamo mai mancato di prevedere una recessione economica dal 1970, con un tasso di precisione del 100%.

Anche lo stesso Sam ha detto lunedì: "Questo aumento della disoccupazione è coerente con le 'recessioni iniziali' del passato. Potremmo non esserci ancora arrivati, ma stiamo iniziando ad avvicinarci molto, e questo è preoccupante".

Ci sono altri segnali economici preoccupanti. Secondo MarketWatch, il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni è salito al 3,746%, quasi vicino al rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni del 3,678%. Una curva dei rendimenti “invertita”, in cui i rendimenti a breve termine sono superiori a quelli a lungo termine, è un indicatore di recessione ampiamente osservato.

Dati macroeconomici a parte, un’altra brutta notizia della scorsa settimana è che i giganti della tecnologia, che hanno cavalcato l’onda dell’intelligenza artificiale e stanno facendo rapidi progressi, si sono riuniti per stilare rapporti finanziari la scorsa settimana, ma il mercato non ha risposto bene, e i giganti sono stati svenduto senza pietà. Dopo che Microsoft ha pubblicato il suo rapporto finanziario, il prezzo delle sue azioni è sceso dell’8,2% in tre giorni. Dopo che Amazon ha annunciato il suo rapporto sugli utili, quel giorno ha chiuso in calo di circa l’8,8%. Dopo che Apple ha pubblicato il suo rapporto finanziario, il prezzo delle sue azioni è sceso di oltre l'1% fuori orario. Nvidia non rilascerà un nuovo rapporto finanziario fino alla fine di questo mese, ma il prezzo delle sue azioni è comunque sceso la scorsa settimana, scendendo del 3,8% dal lunedì al venerdì, ed è sceso del 20% rispetto al massimo di giugno.

In questo caso, è arrivata una notizia che è quella di “Stock God” Warren BuffetBerkshireHathaway Company ha reso noto di aver ridotto le sue partecipazioni in azioni Apple del 13% nel primo trimestre. Alla fine del secondo trimestre, la sua partecipazione è stata quasi dimezzata da 789 milioni di azioni nel primo trimestre a circa 400 milioni di azioni.

Non solo sta riducendo le sue partecipazioni in Apple, ma Berkshire ha venduto più azioni di quante ne ha acquistate per sette trimestri consecutivi e le sue riserve di liquidità hanno raggiunto i 276,9 miliardi di dollari, che è già il suo massimo storico. L'esperto di commenti di Bloomberg John Authers ha rivelato che non appena è uscita la notizia, ha ricevuto e-mail da molte persone che erano "piuttosto seccate" con Buffett.

La vendita di Berkshire non avrebbe dovuto avere grandi effetti a catena, ma il fatto che uno degli investitori più rispettati abbia lasciato uno dei "Big Seven", preferendo detenere una liquidità senza precedenti di 276,9 miliardi di dollari, ha poco a che fare con il pubblico. panico. Ha l'effetto di gettare benzina sul fuoco.

B

Colpiti da molteplici fattori, le persone sono sempre più preoccupate che gli Stati Uniti cadano in una recessione economica.

lo scorso fine settimana,Goldman Sachs Gli economisti hanno citato in una nota ai clienti l'aumento dei rischi di recessione, aumentando la probabilità di una recessione nei prossimi 12 mesi dal 15% al ​​25%. Gli analisti dicono che un punto preoccupante è la lentezza della Federal Reserve. La Federal Reserve ha aumentato drasticamente i tassi di interesse negli ultimi due anni nel tentativo di controllare l’inflazione, alimentando le preoccupazioni che potesse ostacolare l’economia. Nella sua ultima riunione, la Fed ha mantenuto i tassi di interesse invariati, anche se un taglio dei tassi è probabile a settembre.

"La paura deriva dai dati deboli sull'occupazione, che indicano una recessione, e dal fatto che la Fed è rimasta a livelli elevati per troppo tempo", ha affermato Michael Farr di Farr, Miller and Washington, una società di investimenti con sede a Washington.

Lunedì finalmente è scoppiato il panico crescente.

A causa della differenza oraria in tutto il mondo, anche i "lunedì" si susseguono ovunque cada il lunedì, il mercato azionario è "difficilmente controllato" dalla paura.

Il declino è iniziato in Asia, con il Giappone a guidare il declino. Il 5 agosto, ora locale, l'indice dei prezzi medi delle azioni Nikkei 225 ha chiuso crollando di 4.451 punti, con un calo del 12,4%. Il numero di punti caduti ha stabilito un record storico, superando il numero di punti caduti il ​​giorno successivo nel "Lunedì Nero". il mercato azionario statunitense crollò nel 1987. La mattina del 5, la Borsa di Osaka ha attivato un meccanismo di interruzione che ha sospeso le negoziazioni dei futures Topix. L'ultima volta che ciò è accaduto è stato dopo il terremoto in Giappone nel marzo 2011. Nel pomeriggio anche i futures sull'indice azionario Nikkei hanno innescato il meccanismo dell'interruttore.

GiapponeFujiLa rete di notizie ha descritto che quel giorno, i partecipanti al mercato e gli investitori erano nel caos presso le società di intermediazione mobiliare a Tokyo, le chiamate degli investitori continuavano a suonare e il personale era esausto per affrontarle.

"Il sentiment in Asia si è inasprito", ha affermato Stephen Innes di SPI Asset Management nella sua newsletter Dark Side Of The Boom.Tra questi ci sono le preoccupazioni per la recessione economica e fattori come l’aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone. “Questi fattori si sommano a una ricetta perfetta per il collasso del mercato”.

Il Wall Street Journal ha osservato che i movimenti del mercato che di solito richiedono mesi o anni si sono verificati nel giro di pochi giorni poiché gli investitori hanno reagito agli sviluppi negli Stati Uniti e in Giappone. Per anni, gli investitori di tutto il mondo hanno accaparrato asset come le azioni statunitensi a causa dei tassi di interesse a caccia di occasioni del Giappone e hanno utilizzato lo yen per finanziare le operazioni, una strategia nota anche come carry trade. Tuttavia, la scorsa settimana, la Banca del Giappone ha aumentato i tassi di interesse, provocando un apprezzamento dello yen di circa il 7,6% rispetto al dollaro USA. Gli investitori che hanno preso in prestito lo yen giapponese sono stati colpiti dalle richieste di margine mentre lo yen è salito alle stelle.

Ben Bennett, responsabile della strategia di investimento in Asia presso la società di gestione patrimoniale europea Legal & General Investment Management, ha dichiarato: "Alla fine della scorsa settimana, gli investitori hanno iniziato a chiudere le loro posizioni, ma con il rafforzamento dello yen e il crollo del Nikkei, sempre più investitori sono stati costretti a chiudere le loro posizioni ed entrare nel mercato a senso unico oggi.

JP MorganMarcela Chow, stratega del mercato globale presso Asset Management, ha affermato che il mercato probabilmente si concentrerà sulla politica della Federal Reserve negli Stati Uniti, che influenzerà il tasso di cambio dollaro-yen e il mercato azionario.

Jesper Koll, analista senior della newsletter Japan Optimist, ha affermato che il Giappone dipende economicamente e finanziariamente dagli Stati Uniti: “Nei mercati finanziari globali, tutto inizia negli Stati Uniti: mentre gli Stati Uniti diminuiscono, i rischi aumentano, il ciclo di ripresa del dollaro sta arrivando al culmine. Non combattete. Warren Buffett ha appena aumentato le sue disponibilità liquide al massimo storico e si aspetta che gli investitori giapponesi lo seguano a prezzi più bassi.

Dopo il Giappone, dati cupi sono emersi in tutta l'Asia: il Kospi della Corea del Sud è sceso dell'8,77%; l'Hang Seng di Hong Kong è sceso dell'1,46%;

Anche il mercato europeo ha seguito l’esempio. Il FTSE 100 di Londra è sceso di oltre il 2% al suo minimo in più di tre mesi, con anche i prezzi delle azioni dei titoli europei di tecnologia e semiconduttori in forte calo.

All’alba di lunedì negli Stati Uniti, è iniziato lo scioccante declino.

I tre principali indici azionari statunitensi sono crollati bruscamente in apertura. Il Dow Jones Industrial Average è sceso del 2,7% in apertura, l'indice S&P 500 è sceso del 4,2% in apertura e l'indice Nasdaq Composite è sceso del 6,3% in apertura.

Tra questi, i titoli tecnologici sono stati duramente colpiti. I titoli statunitensi "Big Seven" sono crollati bruscamente in apertura. Apple è scesa del 9,6%, Nvidia è scesa del 14,3%, Microsoft è scesa del 4,8%, Google è scesa del 6,5%, Amazon è scesa di oltre l'8% e. Tesla è scesa di oltre il 10%.

Alla fine, la buona notizia è che gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 hanno ridotto i loro ribassi, ma la cattiva notizia è che la situazione non è ancora abbastanza ottimistica. Prendendo ad esempio l’indice S&P 500, ha chiuso in ribasso del 3%, il più grande calo in un giorno da settembre 2022. Inoltre, l’indice VIX, indicatore della volatilità delle azioni statunitensi, è salito alle stelle, raggiungendo il livello più alto dall’inizio del 2020 (quando è scoppiata l’epidemia).

Matthew Rowe, responsabile della strategia cross-asset presso Nomura Capital Management, ha affermato che ci sono ancora molte incertezze nel futuro a più livelli come la politica monetaria, la geopolitica e i risultati elettorali. "Con la liquidità bassa durante l'estate, molte operazioni di tendenza ancora da liquidare e il VIX elevato, è probabile che questa svendita continui per alcuni giorni."

C

Questo "lunedì nero" non è solo il mercato azionario che è crollato, la sua foschia si è diffusa in altre aree.

Il Bitcoin è sceso da quasi 62.000 dollari di venerdì a circa 52.000 dollari di lunedì. Anche l'oro, che spesso garantisce sicurezza in tempi turbolenti, è sceso dell'1%.

Di fronte a una tragedia così diffusa, alcuni analisti ritengono che la paura sia eccessiva.

"Il panico del mercato sembra essere sproporzionato", ha scritto lunedì il capo economista di EY Gregory Daco in una nota ai clienti "A nostro avviso, il problema principale risiede nelle azioni e nel pensiero della Fed. in ritardo rispetto alla situazione piuttosto che in una forte recessione economica. "

Joseph Brusuelas, capo economista di RSM US, ha affermato che si tratta di un “classico panico del mercato”. Ha aggiunto che è importante ricordare che il mercato non è l'economia.

Altri analisti ritengono che l’attenzione risieda nell’eccessivo aumento dei prezzi delle azioni nell’ultimo periodo, soprattutto nelle società tecnologiche.

Kevin Gordon, senior investment strategist presso Charles Schwab, ha dichiarato: "Non sono del tutto convinto che il mercato abbia votato per una vera e propria debolezza economica da un giorno all'altro... Penso che ci vorrà molto più tempo. Bisogna sentirlo." che dal picco del mercato di luglio, settori come i beni di consumo e i servizi di pubblica utilità hanno guidato il mercato, con le maggiori perdite verificatesi nel settore tecnologico.

Drew Pettit, stratega azionario statunitense presso Citi, è d'accordo con Gordon, vedendo l'azione del mercato come una continuazione delle tendenze recenti, con gli investitori che approfittano dei titoli tecnologici che hanno "volato alto" per gran parte del 2023 e del 2024. Prendi i profitti e passa a altre aree del mercato meno dipendenti dalla crescita.

"Si tratta più di vendere azioni ad alto prezzo e realizzare qualche profitto... Non è un collasso completo del trading ciclico."

Parte dell’impennata del mercato azionario quest’anno ha ruotato attorno all’intelligenza artificiale. I critici ritengono che i prezzi delle azioni siano aumentati più rapidamente dei profitti aziendali e che il mercato azionario “sembra costoso”.

Ci sono solo due modi per far sembrare meno costose le azioni dei giganti della tecnologia: il primo è che i prezzi delle azioni scendano e il secondo è che i profitti aziendali mantengano il passo. Ma mentre i giganti della tecnologia pubblicano nuovi rapporti trimestrali sulle prestazioni, le promesse aziendali sui profitti portati dall’intelligenza artificiale sembrano sempre più inaffidabili.

Che si tratti di Google, Microsoft o Amazon, questa stagione degli utili è stata poco brillante in termini di rendimenti legati all’intelligenza artificiale. Certo, la sua business unit cloud ha mostrato una crescita solida, ma ciò non è bastato a placare gli investitori. Allo stesso tempo, sia Meta che Microsoft hanno chiarito che prevedono di continuare ad aumentare le spese per le attività, e il motivo è naturalmente anche la ricerca sull’intelligenza artificiale e lo sviluppo di prodotti.

Il “lunedì nero” è passato, oppure è appena calato la notte, ancora non si sa.

Il sito americano di notizie online "Intelligencer" ha sottolineato che molti economisti ritengono che la svendita di lunedì sia stata eccessiva e che sia stata la paura a innescarla, piuttosto che la visione razionale di una recessione economica imminente. Ma anche così, esiste ancora la possibilità che ci siano altri problemi che non sono ancora emersi. Ad esempio, alcuni hedge fund o banche detengono lo yen che è troppo costoso, o le azioni Nvidia che sono crollate così tanto che è troppo tardi per venderle. Se un grande fondo fallisce, ci saranno effetti negativi a catena.

"La questione è chi ha acquistato molti titoli tecnologici nel momento sbagliato. È l'inizio del mese, quindi potrebbero passare alcune settimane prima che si veda il danno reale."