uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

"Musta maanantai" pyyhkäisi maailmanlaajuiset osakemarkkinat, melkein kaikkialla, missä se avasi maanantaina, se jatkoi laskuaan.

Japani "johti laskuun" Aasiassa, kun Nikkei 225 -osakkeen keskihintaindeksi laski 12,4 %, ennätyspistemäärä putosi, mikä oli hieman huonompi kuin Wall Streetin "mustan maanantain" jälkeinen tilanne Yhdysvalloissa. osavaltioissa vuonna 1987. Tokion arvopaperiyrityksissä sijoittajien puhelut soivat jatkuvasti ja lyövät kauppiaita päähän.

Japanin jälkeen Etelä-Korean Kospi-indeksi laski 8,77 % ja Hongkongin Hang Seng -indeksi 1,46 %... Koko Aasian alue oli surussa. Myös Euroopan markkinat olivat huonossa kunnossa, kun Lontoon FTSE 100 -indeksi putosi alimmilleen yli kolmeen kuukauteen.

Yhdysvallat ei voinut paeta katastrofia Heti kun markkinat avautuivat 5. elokuuta, Yhdysvaltain osakemarkkinoiden "Seitsemän jättiläistä" (mukaan lukien).omena、Microsoft、Nvidia、Tesla,Google,Amazon , Meta) kaikki laskivat, ja Nvidian pudotus oli kerran 14,3 %. Lasku kaventui sulkemishetkellä, mutta ei silti ollut optimistinen, ja Nvidia sulki 6 %. Big Sevenin markkina-arvo haihtui lähes 650 miljardilla dollarilla yhdessä yössä.

5. päivän lopussa Nasdaq Composite -indeksi laski 3,00 % ja Dow Jones -indeksi 2,60 %.

Vielä intuitiivisempaa on se, että kun "musta maanantai" tuli jatkuvasti laskevien osakemarkkinoiden edessä, jotkut yksityissijoittajat havaitsivat, etteivät he pystyneet kirjautumaan verkkokauppaohjelmistoon - käyttäjät ryntäsivät kauppaan ja verkkoalusta romahti.

Jason Britton, Reflection Asset Managementin toimitusjohtaja ja sijoitusjohtaja, sanoi: "Mikä on pelottavampaa kuin se tosiasia, että markkinat myyvät pois, on se, että Fidelity jaCharles Schwab (Schwabin) kaupankäyntialusta kaatui tänään. "

"Nämä ovat asioita, jotka todella aiheuttavat paniikkia, kun ihmiset eivät näe, mitä heidän portfolionsa tekevät."

Samana päivänä Fidelity ja Charles Schwab ilmoittivat ratkaisseensa sovellusten tekniset ongelmat.

Lisäksi sosiaalisessa mediassa yleensä aktiivisesti toimivat globaalit teknologiamagneetit, kuten Elon Musk, Mark Zuckerberg ja muut, ovat toistaiseksi pysyneet vaiti. Tämä epänormaali suorituskyky saattaa kertoa tilanteen vakavuudesta.

Hyvä uutinen on, että kaupankäynnin alussa 6. elokuuta kolme suurta Yhdysvaltain osakeindeksifutuuria nousivat yhdessä ja Nasdaq 100 -indeksifutuurit nousivat 2 %. Nikkei 225 -indeksifutuurit osuivat katkaisijaan ylöspäin. Japanin pörssien avauduttua Nikkei 225 -indeksi jatkoi kasvuaan ja nousi yli 9 % kello 11.00 Pekingin aikaa. Korea Composite Stock Price Index avautui 3,76 % ja Korea Growth Enterprise Market Index (KOSDAQ) futuurit nousivat, mikä laukaisi "SIDECAR"-kaupankäynnin keskeytysmekanismin, ja ohjelmallisen kaupankäynnin ostotoimeksiannot keskeytettiin 5 minuutiksi.

Tämä "musta maanantai" on mennyt, tai se on vasta alkua, ja se on edelleen tuntematon.

A

"Black Monday" on kypsynyt viime viikosta lähtien.

Toisin sanoen ymmärtääksesi, mistä tässä "mustassa maanantaissa" on kyse, sinun on mainittava useita viime viikolla tapahtuneita avaintapahtumia: pettymys Yhdysvaltojen tuotanto- ja työllisyysraporteista sekä teknologiajättien jatkuva lasku omistamansa Applen osakkeet.

Aloitetaan Yhdysvaltojen valmistustiedoista ja ei-maatalouden työllisyysraportista.

Torstaina 1. elokuuta paikallista aikaa, Institute for Supply Management (ISM) julkaisemat tiedot osoittivat, että ISM:n valmistusindeksi Yhdysvalloissa oli heinäkuussa 46,8, mikä on alhaisempi kuin "vaurauden ja supistumisen välinen vedenjakaja". Niistä uusien tilausten indeksi, tuotantoindeksi ja työllisyysindeksi olivat kaikki odotettua alhaisemmat. Kokonaissupistuminen oli suurin kahdeksaan kuukauteen uusien tilausten ja tuotannon laskiessa.

Välittömästi sen jälkeen, perjantaina 2. elokuuta paikallista aikaa, Yhdysvaltain heinäkuun ei-maatalouden työllisyysraportti lisäsi jälleen kerran pettymystä. Tärkein luku on, että Yhdysvaltain työttömyysaste nousi heinäkuussa 4,3 prosenttiin, mikä on epidemian jälkeinen huippu.

4,3 prosentin työttömyysaste ei itse asiassa ole historiallisen korkea. Tämä luku Yhdysvalloissa nousi 10 prosenttiin maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen. Ongelmana on, että se laukaisee Samin säännöt.

Federal Reserve -ekonomisti Claudia Sahmin kehittämä Sahm-säännön taantuman indikaattori viittaa: jos työttömyysaste (kolmen kuukauden liukuvaan keskiarvoon perustuen) nousee 0,5 prosenttiyksikköä viime vuoden alimmasta tasosta, taantuma on alkanut. Jos käytämme tätä indikaattoria, emme ole koskaan epäonnistuneet ennustamaan talouden taantumaa vuodesta 1970 lähtien 100 prosentin tarkkuudella.

Jopa Sam itse sanoi maanantaina: "Tämä työttömyyden kasvu on sopusoinnussa menneiden "alkuisten taantumien" kanssa. Emme ehkä ole vielä siellä, mutta alamme päästä hyvin lähelle sitä, ja se on huolestuttavaa."

Muitakin huolestuttavia taloudellisia merkkejä on. MarketWatchin mukaan kahden vuoden valtion joukkovelkakirjalainojen tuotto nousi 3,746 prosenttiin, melkein lähellä 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainojen tuottoa 3,678. "Käänteinen" tuottokäyrä, jossa lyhyen aikavälin tuotot ovat korkeammat kuin pitkän aikavälin tuotot, on laajalti seurattu taantuman indikaattori.

Makrodataa lukuun ottamatta toinen huono uutinen viime viikolla on se, että tekoälyn aallolla ratsastaneet ja nopeasti edistyneet teknologiajätit kokoontuivat viime viikolla tekemään talousraportteja, mutta markkinat eivät reagoineet hyvin, ja jättiläiset olivat myyty armottomasti. Microsoftin julkistettua talousraporttinsa sen osakekurssi laski 8,2 % kolmessa päivässä. Kun Amazon julkisti tulosraporttinsa, se sulki noin 8,8 % samana päivänä. Kun Apple julkaisi taloudellisen raporttinsa, sen osakekurssi laski yli 1 % tunnin jälkeen. Nvidia julkaisee uuden talousraportin vasta myöhemmin tässä kuussa, mutta sen osakekurssi kuitenkin laski viime viikolla laskeen 3,8 % maanantaista perjantaihin ja on laskenut 20 % kesäkuun huipulta.

Tässä tapauksessa tuli uutinen, että "Stock God" Warren Buffet'sBerkshireHathaway Company ilmoitti, että se vähensi omistustaan ​​Applen osakkeista 13 %:lla ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa.

Berkshire ei ainoastaan ​​vähennä omistustaan ​​Applessa, vaan se on myynyt enemmän osakkeita kuin se on ostanut seitsemän peräkkäisen vuosineljänneksen ajan, ja sen kassavarat ovat nousseet 276,9 miljardiin dollariin, mikä on jo sen ennätyskorkeus. Bloombergin kommenttiasiantuntija John Authers paljasti, että heti kun uutinen tuli julkisuuteen, hän sai sähköpostiviestejä monilta ihmisiltä, ​​jotka olivat "melko vihaisia" Buffettista.

Berkshiren myynnillä ei olisi pitänyt olla suurta heijastusvaikutusta, mutta sillä tosiasialla, että yksi arvostetuimmista sijoittajista on jättänyt yhden "suuresta seitsemästä" mieluummin hallussaan ennennäkemättömät 276,9 miljardia dollaria käteistä, ei ole juurikaan tekemistä julkisuuden kanssa. paniikki lisää polttoainetta tuleen.

B

Monien tekijöiden vaikutuksesta ihmiset ovat yhä enemmän huolissaan siitä, että Yhdysvallat joutuu taloudelliseen taantumaan.

viime viikonloppu,Goldman Sachs Taloustieteilijät mainitsevat lisääntyneen taantuman riskin asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa, mikä nosti taantuman todennäköisyyttä seuraavan 12 kuukauden aikana 15 prosentista 25 prosenttiin. Analyytikot sanovat, että huolestuttava kohta on hidas Federal Reserve. Federal Reserve on nostanut jyrkästi korkoja viimeisen kahden vuoden aikana yrittääkseen hillitä inflaatiota, mikä on herättänyt huolta siitä, että se voisi horjuttaa taloutta. Viimeisimmässä kokouksessaan Fed piti korot ennallaan, vaikka koronlasku on todennäköistä syyskuussa.

"Pelko johtuu heikoista työllisyystiedoista, jotka viittaavat taantumaan, ja siitä, että Fed on ollut korkealla tasolla liian kauan", sanoi Michael Farr Farr, Miller and Washingtonista, Washingtonissa sijaitsevasta sijoitusyhtiöstä.

Kasvava paniikki puhkesi vihdoin maanantaina.

Maailmanlaajuisen aikaeron vuoksi myös "maanantai" tulee yksi toisensa jälkeen, minne tahansa maanantai tuleekin, osakemarkkinoita "tuskin hallitsee" pelko.

Lasku alkoi Aasiassa, ja Japanin johdossa. 5. elokuuta paikallista aikaa Nikkei 225 -osakkeen keskihintaindeksi laski jyrkästi 4 451 pistettä, laskua 12,4 %. Pisteiden määrä putosi teki historiallisen ennätyksen, joka ylitti seuraavana päivänä "musta maanantaina" pudonneen pistemäärän. Yhdysvaltain osakemarkkinat romahtivat vuonna 1987. Osakan pörssi laukaisi 5. päivän aamuna katkaisijamekanismin, joka keskeytti Topix-futuurien kaupankäynnin Edellisen kerran näin tapahtui Japanissa maaliskuussa 2011 tapahtuneen maanjäristyksen jälkeen. Iltapäivällä Nikkein osakeindeksifutuurit laukaisivat myös katkaisijamekanismin.

JapaniFujiUutisverkosto kuvaili, että tänä päivänä markkinaosapuolet ja sijoittajat olivat kaaoksessa Tokion arvopaperiyrityksissä sijoittajien puhelut soivat jatkuvasti ja henkilökunta oli uupunut käsittelemään niitä.

"Mieliala Aasiassa on heikentynyt", SPI Asset Managementin Stephen Innes sanoi Dark Side Of The Boom -uutiskirjeessään.Niiden joukossa on huoli talouden taantumasta ja tekijöistä, kuten Japanin keskuspankin korkojen nostamisesta. "Nämä tekijät muodostavat täydellisen reseptin markkinoiden romahtamiseen."

Wall Street Journal totesi, että yleensä kuukausia tai vuosia kestävät markkinaliikkeet tapahtuivat muutamassa päivässä, kun sijoittajat reagoivat kehitykseen Yhdysvalloissa ja Japanissa. Sijoittajat ympäri maailmaa ovat vuosien ajan napsauttaneet omaisuutta, kuten yhdysvaltalaisia ​​osakkeita, Japanin löytökorkojen vuoksi ja käyttäneet jeniä kauppojen rahoittamiseen, strategiaa, joka tunnetaan myös nimellä carry trade. Viime viikolla Japanin keskuspankki kuitenkin nosti korkoja, jolloin jeni vahvistui noin 7,6 % suhteessa Yhdysvaltain dollariin kuluneen viikon aikana. Japanin jeniä lainaaneet sijoittajat kärsivät marginaalivaatimuksista jenin noustessa huimasti.

Ben Bennett, eurooppalaisen omaisuudenhoitoyhtiön Legal & General Investment Managementin Aasian sijoitusstrategian johtaja, sanoi: "Viime viikon lopulla sijoittajat alkoivat sulkea sijoituksiaan, mutta kun jeni vahvistui ja Nikkei laski, lisääntyivät ja useammat sijoittajat joutuivat sulkemaan asemansa ja astumaan yksisuuntaisille markkinoille.

JPMorganAsset Managementin globaali markkinastrategi Marcela Chow sanoi, että markkinat keskittyvät todennäköisesti Yhdysvaltain keskuspankin politiikkaan, joka vaikuttaa dollarin ja jenin vaihtokurssiin ja osakemarkkinoihin.

Japan Optimist -uutiskirjeen vanhempi analyytikko Jesper Koll sanoi, että Japani on taloudellisesti ja taloudellisesti riippuvainen Yhdysvalloista: ”Globalin rahoitusmarkkinoilla kaikki alkaa Yhdysvalloista: Yhdysvaltojen laskussa Riskit kasvavat, dollarin nousu on tulossa Älä vastusta, Warren Buffett nosti käteisensä kaikkien aikojen huipulle - ja hän odottaa, että japanilaiset sijoittajat seuraavat häntä halvemmalla.

Japanin jälkeen raportoitiin synkkiä tietoja kaikkialla Aasiassa: Etelä-Korean Kospi laski 8,77 % Hongkongin Hang Sengistä 1,46 %;

Myös Euroopan markkinat ovat seuranneet esimerkkiä. Lontoon FTSE 100 -indeksi putosi yli 2 % alimmilleen yli kolmeen kuukauteen, ja myös Euroopan teknologia- ja puolijohdeosakkeiden hinnat laskivat jyrkästi.

Kun maanantai valkeni Yhdysvalloissa, järkyttävä lasku alkoi.

Kolme suurta Yhdysvaltain osakeindeksiä laskivat jyrkästi avaushetkellä Dow Jones Industrial Average putosi 2,7 prosenttia, S&P 500 -indeksi laski avauksessa 4,2 prosenttia ja Nasdaq Composite -indeksi avautuessa 6,3 prosenttia.

Niistä teknologiaosakkeet kärsivät kovasti Yhdysvaltain "Big Seven" -osakkeet putosivat jyrkästi avaushetkellä, Nvidia putosi 14,3%, Google putosi 6,5%, Amazon putosi yli 8% ja. Tesla putosi yli 10 prosenttia.

Lopputuloksena hyvä uutinen on, että S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat kaventaneet laskuaan, mutta huono uutinen on, että tilanne ei ole vieläkään tarpeeksi optimistinen. Esimerkkinä S&P 500 -indeksi laski 3 %, mikä on suurin yhden päivän lasku sitten syyskuun 2022. Lisäksi Yhdysvaltain osakevolatiliteettiindikaattori VIX-indeksi nousi jyrkästi ja oli kerran korkeimmillaan sitten vuoden 2020 alun (epidemian puhjettua).

Matthew Rowe, Nomura Capital Managementin cross-asset-strategian johtaja, sanoi, että tulevaisuudessa on edelleen monia epävarmuustekijöitä useilla tasoilla, kuten rahapolitiikassa, geopolitiikassa ja vaalituloksissa. "Koska likviditeetti on alhainen kesällä, monet trendikaupat on vielä purettava ja VIX on koholla, tämä myynti jatkuu todennäköisesti muutaman päivän."

C

Tämä "musta maanantai" ei ole vain pörssi, joka on romahtanut, vaan sen sumu on levinnyt muille alueille.

Bitcoin laski perjantain lähes 62 000 dollarista noin 52 000 dollariin maanantaina. Jopa kulta, joka usein tarjoaa turvaa myrskyisinä aikoina, laski 1 %.

Tällaisen laajalle levinneen tragedian edessä jotkut analyytikot uskovat, että pelko on liiallista.

"Markkinapaniikki näyttää olevan suhteeton", EY:n pääekonomisti Gregory Daco kirjoitti asiakkaille maanantaina antamassaan muistiossa. "Näkemyksemme mukaan ydinongelma on Fedin toiminnassa ja ajattelussa. Jäljellä tilanne pikemminkin kuin jyrkkä taloudellinen laskusuhdanne. ”

RSM US:n pääekonomisti Joseph Brusuelas sanoi, että kyseessä oli "klassinen markkinapaniikki". Hän lisäsi, että on tärkeää muistaa, että markkinat eivät ole talous.

Muut analyytikot uskovat, että painopiste on osakkeiden hintojen liiallisessa nousussa kuluneen ajanjakson aikana, erityisesti teknologiayrityksissä.

Charles Schwabin vanhempi sijoitusstrategi Kevin Gordon sanoi: "En ole täysin vakuuttunut siitä, että markkinat äänestivät suoraan taloudellisen heikkouden puolesta ... Luulen, että se kestää paljon kauemmin. Sinun täytyy tuntea se." että heinäkuun markkinoiden huipun jälkeen alat, kuten kulutustavarat ja yleishyödylliset palvelut, ovat johtaneet markkinoita, ja suurimmat tappiot ovat tapahtuneet teknologiasektorilla.

Citin yhdysvaltalainen osakestrategi Drew Pettit oli samaa mieltä Gordonin kanssa, koska hän näki markkinoiden toiminnan jatkona viimeaikaisille trendeille, jotka ovat saaneet sijoittajat "lentämään korkealla" teknologiaosakkeissa suuren osan 2023 ja 2024 ajan. Ota voittoja ja siirry muille osa-alueille. ovat vähemmän riippuvaisia ​​kasvusta.

"Tässä on enemmän kyse kalliiden osakkeiden myymisestä ja voittojen tekemisestä... Se ei ole syklisen kaupan täydellinen romahdus."

Osa osakemarkkinoiden noususta tänä vuonna on pyörinyt tekoälyn ympärillä. Kriitikot uskovat, että osakekurssit ovat nousseet nopeammin kuin yritysten voitot ja että osakemarkkinat "näyttävät kalliilta".

On vain kaksi tapaa saada teknologiajättiläisten osakkeet näyttämään halvemmilta: yksi on osakekurssien laskeminen ja toinen on yritysten voittojen pysyminen perässä. Mutta kun teknologiajätit julkaisevat uusia neljännesvuosittaisia ​​suorituskykyraportteja, yritysten lupaukset tekoälyn tuomista voitoista näyttävät yhä epäluotettavilta.

Olipa kyseessä Google, Microsoft tai Amazon, tämä tuloskausi on ollut heikko tekoälyn tuoton suhteen. Toki sen pilviliiketoimintayksikkö kasvoi vahvasti, mutta se ei riittänyt miellyttämään sijoittajia. Samalla sekä Meta että Microsoft ovat tehneet selväksi, että he odottavat omaisuusmenojen lisäämistä edelleen, ja syynä on luonnollisesti myös tekoälytutkimus ja tuotekehitys.

"Musta maanantai" on mennyt tai se on vain pudonnut yöhön, sitä ei vielä tiedetä.

Amerikkalainen online-uutissivusto "Intelligencer" huomautti, että monet taloustieteilijät uskovat, että maanantain myynti oli liioiteltu ja että pelko laukaisi myynnin, eikä rationaalinen näkemys talouden taantumasta. Mutta silti on mahdollista, että on olemassa muita ongelmia, jotka eivät ole vielä tulleet esiin. Esimerkiksi jotkut hedge-rahastot tai pankit pitävät hallussaan liian kalliita jeniä tai Nvidian osakkeita, jotka ovat romahtaneet niin paljon, että on liian myöhäistä myydä, jos suuri rahasto menee konkurssiin.

"Kysymys on siitä, kuka osti paljon teknologiaosakkeita väärään aikaan. On kuun alku, joten todellisen haitan näkeminen voi kestää muutaman viikon."