berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

"Black Monday" melanda pasar saham global, hampir di semua tempat dibuka pada hari Senin, terus turun.

Jepang "memimpin penurunan" di Asia, dengan indeks harga rata-rata saham Nikkei 225 turun 12,4%, rekor penurunan sejumlah poin, yang sedikit lebih buruk daripada situasi setelah "Black Monday" di Wall Street di Amerika. Amerika pada tahun 1987. Di perusahaan sekuritas di Tokyo, seruan dari investor terus terngiang-ngiang, membuat para pedagang terpukul.

Setelah Jepang, indeks Kospi Korea Selatan turun 8,77%, dan Indeks Hang Seng Hong Kong turun 1,46%... Seluruh kawasan Asia berduka. Pasar Eropa juga berada dalam kondisi buruk, dengan indeks FTSE 100 London jatuh ke level terendah dalam lebih dari tiga bulan.

Amerika Serikat tidak dapat lepas dari bencana tersebut. Segera setelah pasar dibuka pada tanggal 5 Agustus, "Tujuh Raksasa" pasar saham AS (termasukapel、Microsoft、Nvidia、Tesla,Google,Amazon , Meta) semuanya turun, dan penurunan Nvidia pernah mencapai 14,3%. Penurunannya menyempit pada penutupan, namun masih belum optimis, dengan Nvidia ditutup turun 6%. Nilai pasar "Tujuh Besar" menguap hampir US$650 miliar dalam semalam.

Pada penutupan tanggal 5, Indeks Komposit Nasdaq turun 3,43%; Indeks S&P 500 turun 3,00%; dan Indeks Dow Jones turun 2,60%.

Yang lebih intuitif lagi adalah ketika "Black Monday" datang, menghadapi pasar saham yang terus jatuh, beberapa investor ritel menemukan bahwa mereka tidak dapat masuk ke perangkat lunak perdagangan online - pengguna bergegas untuk berdagang, dan platform online runtuh.

Jason Britton, presiden dan kepala investasi Reflection Asset Management, mengatakan: “Yang lebih menakutkan daripada fakta bahwa pasar melakukan aksi jual adalah Fedility danCharles Schwab Platform perdagangan (Schwab) jatuh hari ini. "

“Hal-hal itulah yang benar-benar menimbulkan kepanikan ketika orang tidak dapat melihat apa yang dilakukan portofolionya.”

Pada hari yang sama, Fidelity dan Charles Schwab mengumumkan bahwa mereka telah menyelesaikan masalah teknis dengan aplikasi tersebut.

Selain itu, para taipan teknologi global yang biasa aktif di media sosial, seperti Elon Musk, Mark Zuckerberg, dan lainnya, sejauh ini masih bungkam. Kinerja abnormal ini mungkin menunjukkan keseriusan situasi.

Kabar baiknya adalah pada awal perdagangan tanggal 6 Agustus, tiga indeks saham berjangka utama AS naik secara kolektif, dan indeks berjangka Nasdaq 100 naik sebesar 2%. Indeks berjangka Nikkei 225 mencapai pemutusan arus ke atas. Setelah saham Jepang dibuka, Indeks Nikkei 225 terus menguat, naik lebih dari 9% pada pukul 11 ​​​​pagi waktu Beijing. Indeks Harga Saham Gabungan Korea dibuka naik 3,76%, dan Indeks Pasar Perusahaan Pertumbuhan Korea (KOSDAQ) berjangka melonjak, memicu mekanisme penangguhan perdagangan "SIDECAR" dan pesanan pembelian perdagangan terprogram ditangguhkan selama 5 menit.

"Senin Hitam" ini telah berlalu, atau baru permulaan, dan masih belum diketahui.

A

"Black Monday" telah muncul sejak minggu lalu.

Dengan kata lain, untuk memahami apa yang dimaksud dengan "Senin Hitam" ini, kita harus menyebutkan beberapa peristiwa penting yang terjadi minggu lalu: data manufaktur dan laporan ketenagakerjaan yang mengecewakan di Amerika Serikat, dan terus merosotnya raksasa teknologi, kata Buffett kepemilikannya atas saham Apple.

Mari kita mulai dengan data manufaktur AS dan laporan ketenagakerjaan non-pertanian.

Pada hari Kamis, 1 Agustus waktu setempat, data yang dirilis oleh Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan bahwa indeks manufaktur ISM di Amerika Serikat pada bulan Juli adalah 46,8, lebih rendah dari "batas antara kemakmuran dan kontraksi". Diantaranya, indeks pesanan baru, indeks produksi dan indeks ketenagakerjaan semuanya lebih rendah dari perkiraan. Kontraksi keseluruhan merupakan yang terbesar dalam delapan bulan terakhir, dengan penurunan pesanan dan produksi baru.

Segera setelah itu, pada hari Jumat, 2 Agustus waktu setempat, laporan ketenagakerjaan non-pertanian AS pada bulan Juli kembali menambah kekecewaan. Angka yang paling penting adalah tingkat pengangguran AS naik menjadi 4,3% pada bulan Juli, yang merupakan angka tertinggi pasca-epidemi.

Tingkat pengangguran sebesar 4,3% sebenarnya bukanlah angka tertinggi dalam sejarah. Angka di Amerika Serikat ini mencapai 10% setelah krisis keuangan global. Masalahnya adalah hal itu memicu Sam's Rules.

Indikator resesi aturan Sahm, diciptakan oleh ekonom Fed Claudia Sahm, mengacu pada: jika tingkat pengangguran (berdasarkan rata-rata pergerakan tiga bulan) naik 0,5 poin persentase dari level terendah tahun lalu, maka resesi telah dimulai. Jika kita menerapkan indikator ini, kita tidak pernah gagal dalam memprediksi resesi ekonomi sejak tahun 1970, dengan tingkat akurasi 100%.

Bahkan Sam sendiri mengatakan pada hari Senin: "Peningkatan pengangguran ini konsisten dengan 'resesi awal' di masa lalu. Kita mungkin belum sampai ke sana, tapi kita mulai mendekati angka tersebut, dan itu mengkhawatirkan."

Ada tanda-tanda ekonomi lain yang mengkhawatirkan. Menurut MarketWatch, imbal hasil obligasi Treasury dua tahun naik menjadi 3,746%, hampir mendekati imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun sebesar 3,678%. Kurva imbal hasil "terbalik", di mana imbal hasil jangka pendek lebih tinggi daripada imbal hasil jangka panjang, merupakan indikator resesi yang banyak diperhatikan.

Selain data makro, berita buruk lainnya minggu lalu adalah bahwa raksasa teknologi, yang telah memanfaatkan gelombang kecerdasan buatan dan membuat kemajuan pesat, berkumpul untuk membuat laporan keuangan minggu lalu, namun pasar tidak merespons dengan baik, dan raksasa tersebut dijual tanpa ampun. Setelah Microsoft merilis laporan keuangannya, harga sahamnya turun 8,2% dalam tiga hari. Setelah Amazon mengumumkan laporan pendapatannya, Amazon ditutup turun sekitar 8,8% pada hari itu. Setelah Apple merilis laporan keuangannya, harga sahamnya turun lebih dari 1% setelah beberapa jam. Nvidia tidak akan merilis laporan keuangan baru hingga akhir bulan ini, namun harga sahamnya masih turun minggu lalu, turun 3,8% dari Senin hingga Jumat, dan telah turun 20% dari level tertingginya di bulan Juni.

Dalam hal ini, datanglah sebuah berita yaitu “Stock God” milik Warren BuffetBerkshireHathaway Company mengungkapkan bahwa mereka mengurangi kepemilikan saham Apple sebesar 13% pada kuartal pertama. Pada akhir kuartal kedua, kepemilikan sahamnya berkurang hampir setengahnya dari 789 juta saham pada kuartal pertama menjadi sekitar 400 juta saham.

Tidak hanya mengurangi kepemilikannya di Apple, Berkshire telah menjual lebih banyak saham daripada yang dibeli selama tujuh kuartal berturut-turut, dan cadangan kasnya telah mencapai $276,9 miliar, yang merupakan rekor tertinggi. Pakar komentar Bloomberg John Authers mengungkapkan bahwa begitu berita itu keluar, dia menerima email dari banyak orang yang "cukup kesal" dengan Buffett.

Penjualan Berkshire seharusnya tidak menimbulkan dampak besar, namun fakta bahwa salah satu investor paling dihormati telah meninggalkan salah satu dari "Tujuh Besar", lebih memilih untuk memiliki uang tunai senilai $276,9 miliar yang belum pernah terjadi sebelumnya, tidak ada hubungannya dengan publik. panik. Ini memiliki efek menambah bahan bakar ke dalam api.

B

Dipengaruhi oleh berbagai faktor, masyarakat semakin khawatir bahwa Amerika Serikat akan terjerumus ke dalam resesi ekonomi.

akhir pekan lalu,Goldman Sachs Para ekonom mengutip peningkatan risiko resesi dalam sebuah catatan kepada klien, meningkatkan kemungkinan resesi dalam 12 bulan ke depan dari 15% menjadi 25%. Para analis mengatakan hal yang mengkhawatirkan adalah kelesuan Federal Reserve. Federal Reserve telah menaikkan suku bunga secara tajam selama dua tahun terakhir dalam upaya mengendalikan inflasi, sehingga memicu kekhawatiran bahwa hal ini dapat melemahkan perekonomian. Pada pertemuan terakhirnya, The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah, meskipun penurunan suku bunga kemungkinan besar terjadi pada bulan September.

“Ketakutan datang dari data pekerjaan yang lemah, yang mengarah pada resesi, dan fakta bahwa The Fed terlalu lama berada pada level tinggi,” kata Michael Farr dari Farr, Miller and Washington, sebuah perusahaan investasi yang berbasis di Washington.

Kepanikan yang semakin besar akhirnya terjadi pada hari Senin.

Karena perbedaan waktu di seluruh dunia, "Senin" juga datang silih berganti. Kapan pun hari Senin jatuh, pasar saham "sulit dikendalikan" oleh rasa takut.

Penurunan ini dimulai di Asia, dengan Jepang yang memimpin penurunan tersebut. Pada tanggal 5 Agustus waktu setempat, indeks harga rata-rata saham Nikkei 225 ditutup anjlok 4.451 poin, turun 12,4%. Jumlah poin yang turun memecahkan rekor sejarah, melebihi jumlah poin yang turun pada hari berikutnya pada "Black Monday" ketika pasar saham AS anjlok pada tahun 1987. Pada pagi hari tanggal 5, Bursa Osaka memicu mekanisme pemutus sirkuit yang menghentikan perdagangan berjangka Topix. Terakhir kali hal ini terjadi adalah setelah gempa bumi di Jepang pada Maret 2011. Pada sore hari, indeks saham berjangka Nikkei juga memicu mekanisme pemutus arus.

JepangFujiJaringan berita menggambarkan bahwa pada hari ini, pelaku pasar dan investor berada dalam kekacauan. Di perusahaan sekuritas di Tokyo, telepon dari investor terus berdering, dan staf kelelahan untuk menanganinya.

“Sentimen di Asia telah memburuk,” kata Stephen Innes dari SPI Asset Management dalam buletin Dark Side Of The Boom-nya.Diantaranya adalah kekhawatiran terhadap resesi ekonomi dan faktor-faktor seperti Bank of Japan yang menaikkan suku bunga. “Faktor-faktor ini merupakan resep sempurna untuk keruntuhan pasar.”

The Wall Street Journal mencatat pergerakan pasar yang biasanya memakan waktu berbulan-bulan atau bertahun-tahun terjadi dalam hitungan hari seiring reaksi investor terhadap perkembangan di Amerika Serikat dan Jepang. Selama bertahun-tahun, investor di seluruh dunia telah mengambil aset seperti saham AS karena suku bunga Jepang yang bersifat bargain-hunting dan menggunakan yen untuk mendanai perdagangan, sebuah strategi yang juga dikenal sebagai carry trade. Namun, minggu lalu, Bank of Japan menaikkan suku bunga, menyebabkan yen menguat sekitar 7,6% terhadap dolar AS dalam seminggu terakhir. Investor yang meminjam yen Jepang terkena margin call karena yen melonjak.

Ben Bennett, kepala strategi investasi Asia di perusahaan manajemen aset Eropa Legal & General Investment Management, mengatakan: “Pada akhir minggu lalu, investor mulai menutup posisi mereka, tetapi seiring dengan penguatan yen dan Nikkei jatuh, semakin banyak investor. terpaksa menutup posisi mereka dan memasuki pasar satu arah hari ini.”

JP MorganMarcela Chow, ahli strategi pasar global di Asset Management, mengatakan pasar kemungkinan akan fokus pada kebijakan Federal Reserve di Amerika Serikat, yang akan mempengaruhi nilai tukar dolar-yen dan pasar saham.

Jesper Koll, analis senior di buletin Japan Optimist, mengatakan Jepang bergantung secara ekonomi dan finansial pada Amerika Serikat: “Di pasar keuangan global, segalanya dimulai di Amerika Serikat: seiring penurunan AS, Risiko meningkat, siklus naik dolar akan datang. sebuah akhir. Jangan menolak. Warren Buffett baru saja meningkatkan kepemilikan uang tunainya ke level tertinggi sepanjang masa - dan dia mengharapkan investor Jepang untuk mengikutinya dengan harga yang lebih rendah."

Setelah Jepang, data suram dilaporkan di seluruh Asia: Kospi Korea Selatan turun 8,77%; Hang Seng Hong Kong turun 1,46%.

Pasar Eropa juga mengikuti jejaknya. FTSE 100 London turun lebih dari 2% ke level terendah dalam lebih dari tiga bulan, dengan harga saham teknologi dan semikonduktor Eropa juga turun tajam.

Ketika hari Senin tiba di AS, penurunan yang mengejutkan dimulai.

Tiga indeks saham utama AS turun tajam pada pembukaan, Dow Jones Industrial Average turun 2,7% pada pembukaan, Indeks S&P 500 turun 4,2% pada pembukaan, dan Indeks Komposit Nasdaq turun 6,3% pada pembukaan.

Diantaranya, saham-saham teknologi terpukul keras. Saham "Tujuh Besar" AS turun tajam pada pembukaan. Apple turun 9,6%, Nvidia turun 14,3%, Microsoft turun 4,8%, Google turun 6,5%, Amazon turun lebih dari 8%, dan Tesla turun lebih dari 10%.

Pada akhirnya, kabar baiknya adalah indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 telah mempersempit penurunannya, namun kabar buruknya adalah situasinya masih belum cukup optimis. Ambil contoh Indeks S&P 500, ditutup turun 3%, penurunan satu hari terbesar sejak September 2022. Selain itu, indeks VIX, indikator volatilitas saham AS, melonjak hingga mencapai level tertinggi sejak awal tahun 2020 (saat epidemi merebak).

Matthew Rowe, kepala strategi lintas aset di Nomura Capital Management, mengatakan masih banyak ketidakpastian di masa depan di berbagai tingkat seperti kebijakan moneter, geopolitik, dan hasil pemilu. “Dengan likuiditas yang rendah selama musim panas, banyak tren perdagangan yang masih perlu dihentikan dan VIX meningkat, aksi jual ini kemungkinan akan berlanjut selama beberapa hari.”

C

"Black Monday" kali ini bukan hanya pasar saham yang anjlok, kabutnya sudah menyebar ke wilayah lain.

Bitcoin turun dari hampir $62,000 pada hari Jumat menjadi sekitar $52,000 pada hari Senin. Bahkan emas, yang seringkali memberikan keamanan di masa-masa sulit, turun 1%.

Menghadapi tragedi yang begitu luas, beberapa analis berpendapat bahwa ketakutan itu berlebihan.

“Kepanikan pasar tampaknya tidak proporsional,” tulis kepala ekonom EY Gregory Daco dalam sebuah catatan kepada kliennya pada hari Senin. “Dalam pandangan kami, masalah inti terletak pada tindakan dan pemikiran The Fed. ”

Joseph Brusuelas, kepala ekonom di RSM AS, mengatakan ini adalah "kepanikan pasar yang klasik". Ia menambahkan, penting untuk diingat bahwa pasar bukanlah perekonomian.

Analis lain menilai fokusnya terletak pada kenaikan harga saham yang berlebihan dalam beberapa periode terakhir, terutama pada perusahaan teknologi.

Kevin Gordon, ahli strategi investasi senior di Charles Schwab, mengatakan: "Saya tidak sepenuhnya yakin bahwa pasar memilih pelemahan ekonomi secara langsung... Saya pikir ini akan memakan waktu lebih lama. Anda harus merasakannya." bahwa sejak pasar mencapai puncaknya pada bulan Juli, sektor-sektor seperti barang konsumsi dan utilitas telah memimpin pasar, dengan kerugian terbesar terjadi pada sektor teknologi.

Drew Pettit, ahli strategi ekuitas AS di Citi, setuju dengan Gordon, melihat aksi pasar sebagai kelanjutan dari tren terkini – dengan investor mengambil keuntungan dari saham-saham teknologi yang telah “terbang tinggi” sepanjang tahun 2023 dan 2024. Ambil keuntungan dan beralih ke area pasar lain yang kurang bergantung pada pertumbuhan.

"Ini lebih tentang menjual saham-saham dengan harga tinggi dan menghasilkan sejumlah keuntungan... Ini bukan kehancuran total dari siklus perdagangan."

Bagian dari lonjakan pasar saham tahun ini berkisar pada kecerdasan buatan. Kritikus percaya bahwa harga saham meningkat lebih cepat daripada keuntungan perusahaan dan pasar saham "terlihat mahal".

Hanya ada dua cara untuk membuat saham-saham raksasa teknologi terlihat lebih murah. Yang pertama adalah dengan menurunkan harga saham, dan yang lainnya adalah agar keuntungan perusahaan tetap terjaga. Namun ketika raksasa teknologi merilis laporan kinerja triwulanan baru, janji-janji perusahaan mengenai keuntungan yang dihasilkan oleh kecerdasan buatan (AI) tampaknya semakin tidak dapat dipercaya.

Baik itu Google, Microsoft, atau Amazon, musim pendapatan kali ini kurang memuaskan dalam hal hasil kecerdasan buatan. Memang benar, unit bisnis cloud-nya menunjukkan pertumbuhan yang solid, namun hal itu tidak cukup untuk menenangkan investor. Pada saat yang sama, Meta dan Microsoft telah memperjelas bahwa mereka berharap untuk terus meningkatkan pengeluaran aset, dan alasannya tentu saja juga karena penelitian kecerdasan buatan dan pengembangan produk.

"Black Monday" telah berlalu, atau baru saja memasuki malam, belum diketahui.

Situs berita online Amerika "Intelligencer" menunjukkan bahwa banyak ekonom percaya bahwa aksi jual pada hari Senin itu berlebihan dan ketakutanlah yang memicu aksi jual tersebut, bukan pandangan rasional bahwa resesi ekonomi akan datang. Namun meski begitu, masih ada kemungkinan masih ada permasalahan lain yang belum mengemuka. Misalnya, beberapa hedge fund atau bank menahan yen yang terlalu mahal, atau saham Nvidia yang anjlok drastis sehingga terlambat untuk dijual. Jika dana besar bangkrut, akan ada dampak buruknya.

"Pertanyaannya adalah siapa yang membeli banyak saham teknologi pada waktu yang salah. Ini masih awal bulan, jadi mungkin perlu waktu beberapa minggu untuk melihat dampak sebenarnya."