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(Titolo originale: Gli asset globali mettono in scena una battaglia reale! È caduta l'ultima tessera del domino nell'economia degli Stati Uniti?)

L’ultimo rapporto sui libri paga non agricoli è diventato il fattore scatenante per un nuovo ciclo di vendite.

I dati deboli sull’occupazione aumentano le preoccupazioniStati Uniti d'America I mercati azionari europei e americani hanno aperto in ribasso venerdì tra le preoccupazioni per un rallentamento economico e una recessione. allo stesso tempo,AmazzoniaI pessimi resoconti finanziari di Intel e Intel hanno messo a dura prova le prospettive del settore dell’intelligenza artificiale. Le continue turbolenze dei titoli azionari dei pesi massimi hanno intensificato il panico del mercato e i flussi di capitale, e l’avversione al rischio rimane elevata.

Le buste paga non agricole segnalano il conto alla rovescia verso la recessione?

L’ultimo rapporto del Dipartimento del Lavoro americano ha dichiarato che nel mese di luglio sono stati creati negli Stati Uniti 114.000 nuovi posti di lavoro, un altro minimo storico per l’anno. Allo stesso tempo, la crescita dei salari è scesa al 3,6%, un nuovo minimo negli ultimi tre anni anni.

Mentre appaiono delle crepe nel mercato del lavoro, ultimo pezzo dell’economia statunitensedomino Probabilmente cadendo. Fino ad allora, il mercato del lavoro statunitense continuerà ad essere caldo, anche se i dati economici fluttuano. Tuttavia, a partire dal secondo trimestre, il rapporto sui salariati non agricoli degli Stati Uniti ha mostrato una chiara tendenza al raffreddamento, gradualmente coerente con le indagini private, e il tasso di disoccupazione ha continuato a salire.

Vale la pena ricordare che l'aumento del tasso di disoccupazione al 4,3% dal precedente 4,1% ha innescato la "regola di Sam" che indica una recessione. La regola di Sam afferma che quando la media trimestrale del tasso di disoccupazione è di 0,5 punti percentuali al di sopra del minimo su 12 mesi, di solito significa che l’economia è in recessione. Questa regola è stata confermata in tutte le 11 recessioni statunitensi a partire dal 1950.

In effetti, l’economia statunitense sembra trovarsi ad affrontare enormi difficoltà all’inizio della seconda metà dell’anno. Sullo sfondo di un lento indice manifatturiero regionale della Federal Reserve, l’indice manifatturiero ISM pubblicato questa settimana è sceso al minimo di otto mesi del 46,8%, indicando che l’industria manifatturiera statunitense si sta ulteriormente contraendo.

Dietro la flessione del settore manifatturiero potrebbero nascondersi la debolezza della domanda e della fiducia dei consumatori. L’ultimo indice di fiducia dei consumatori pubblicato dall’Università del Michigan rimane al livello più basso quest’anno.AlimentatoIl Beige Book mostra anche che la persona da contattare crede che per il resto dell'annoPILLa crescita sarà messa alla prova.

La Fed mantiene i tassi di interesse stabili durante la riunione sui tassi di interesse di questa settimana, ma fissa la scadenza a settembretagliare i tassi di interesse Aprì la porta. All'epoca anche il presidente della Federal Reserve Powell parlò del mercato del lavoro, affermando di essere attento ai segnali di possibili grandi fluttuazioni. Pertanto, gli ultimi dati suoneranno senza dubbio l’allarme al FOMC.I futures sui tassi sui federal fund mostrano che la probabilità di un taglio dei tassi di interesse di 50 punti base a settembre è salita all’80%.Il margine per tagli dei tassi di interesse durante tutto l’anno raggiunge oltre 110 punti base.

Boris Schlossberg, macro stratega di BK Asset Management, ha dichiarato in un'intervista a China Business News,La domanda ora potrebbe non essere se la Fed taglierà i tassi di interesse a settembre, ma se li taglierà di oltre 25 punti base.Ciò che si può vedere è che il dibattito sulla recessione e le critiche alla Fed diventeranno sempre più forti.

Le istituzioni di Wall Street hanno rapidamente modificato il loro giudizio sulla politica monetaria della Fed.Goldman Sachs ora si aspetta che la Fed tagli i tassi tre volte di seguito quest’anno.Se anche il rapporto sull’occupazione non agricola di agosto dovesse rivelarsi debole, potrebbe essere opportuno un taglio del tasso di 50 punti base.

Citi ritiene che la Fed taglierà i tassi di interesse di 50 punti base alle riunioni di settembre e novembre e di 25 punti base alla riunione di dicembre. La banca si aspettava in precedenza che la Fed tagliasse i tassi di interesse di 25 punti base in ciascuno di questi tre incontri. Anche l’economista di JPMorgan Michael Feroli prevede tagli dei tassi di interesse di 50 punti base a settembre e novembre, ma ha scritto che il presidente della Fed Powell potrebbe non voler portare incertezza sul mercato.

attività rischiosebattaglia reale

Giovedì è iniziato un nuovo ciclo di ribassi per le azioni statunitensi. I titoli tecnologici con valutazioni più elevate sono diventati i più colpiti e i fondi si stanno riversando nei settori difensivi. Angelo Kourkafas, senior investment strategist di Edward Jones, ha dichiarato: "La gente pensa che i tassi vengano tagliati solo perché l'inflazione è vicina al target e tutto il resto è rimasto piuttosto solido. Ma ora ci sono alcune crepe".

Dopo Tesla e Google la scorsa settimana, Intel e Amazon sono diventate vittime di un’altra serie di rapporti sugli utili negativi.Venerdì Intel ha perso quasi un trimestre. La performance della società nel secondo trimestre è stata molto inferiore alle aspettative del mercato e si prevede che le previsioni per il terzo trimestre deluderanno il mercato anno. ) del massiccio piano di licenziamento.

Amazon è crollato di oltre il 10% intraday, Oltre al rallentamento della crescita delle vendite online nella sua attività principale, Amazon, come altre grandi aziende tecnologiche, sta aumentando le spese in conto capitale e investendo in infrastrutture e sviluppo dell’intelligenza artificiale. La sua spesa nel secondo trimestre è stata di circa 16,5 miliardi di dollari. Il mese scorso, Alphabet e Microsoft, società madre di Google, hanno dichiarato che la spesa rimarrà elevata durante tutto l’anno per supportare lo sviluppo di costosi software e servizi di intelligenza artificiale. Gli investitori hanno interpretato questo come un segnale che i rendimenti della popolare tecnologia potrebbero richiedere più tempo di quanto inizialmente previsto.

Mentre i risultati dei colossi tecnologici venivano annunciati uno dopo l'altro, l'entusiasmo degli investitori veniva smorzato dalle grandi aspettative. Anche i mercati più ampi mostrano segnali di disagio. Il Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) una volta è aumentato di oltre il 40% nelle ultime contrattazioni.

Allo stesso tempo, gli investitori hanno mostrato una preferenza per settori come i servizi di pubblica utilità e la sanità, che sono scelte popolari in tempi di incertezza economica. Il settore sanitario è cresciuto del 4% nell'ultimo mese, mentre i servizi di pubblica utilità sono cresciuti di oltre il 9%. In confronto, l’indice Philadelphia Semiconductor è sceso dell’11% nello stesso periodo, con aziende popolari come Nvidia e Broadcom in forte calo.

Sul mercato dei cambi, lo yen giapponese è salito dell'1,7% rispetto al dollaro USA, avvicinandosi alla soglia di 146. Questa settimana, l'apprezzamento cumulativo ha superato il 6%. Il flusso di fondi rifugio ha ulteriormente intensificato il rialzo dello yen giapponese. Allo stesso tempo, anche il franco svizzero è stato sostenuto dall'avversione al rischio, con il cambio CHF/USD salito al nuovo massimo di sette mesi di 0,856. Inoltre, quel giorno i guadagni di EUR/USD e RMB/USD hanno superato anche il calo dell’indice del dollaro USA.

In termini di materie prime, l’oro è salito una volta a 2.510 dollari l’oncia dopo la pubblicazione dei dati non agricoli, stabilendo un altro record. Allo stesso tempo, i timori di recessione hanno colpito nuovamente il petrolio greggio, con i prezzi internazionali del petrolio crollati di oltre il 3% nelle ultime contrattazioni, restituendo completamente il premio di rischio determinato dalle preoccupazioni sull’escalation delle tensioni in Medio Oriente all’inizio di questa settimana. Phil Flynn, analista di mercato senior presso Price Futures Group, ritiene che dopo che una serie di dati deludenti dagli Stati Uniti hanno innescato una svendita del petrolio greggio e di altri asset, comprese le azioni, le preoccupazioni sulla domanda sono tornate a prevalere mentre le persone si preoccupano per questo potrebbe scivolare nella recessione.