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(Título original: ¡Los activos globales protagonizan una batalla real! ¿Ha caído la última pieza de dominó en la economía estadounidense?)

El último informe sobre las nóminas no agrícolas se ha convertido en el detonante de una nueva ronda de ventas.

Los débiles datos sobre el empleo aumentan las preocupaciones sobreEE.UU Los mercados bursátiles europeos y estadounidenses abrieron a la baja el viernes en medio de preocupaciones sobre una desaceleración económica y una recesión. al mismo tiempo,AmazonasLos malos informes financieros de Intel e Intel han puesto a prueba las perspectivas de la industria de la inteligencia artificial. La continua agitación de las acciones de los pesos pesados ​​ha intensificado el pánico en el mercado y los flujos de capital, y la aversión al riesgo sigue siendo alta.

¿Las nóminas no agrícolas señalan una cuenta regresiva hacia la recesión?

El último informe del Departamento de Trabajo de Estados Unidos afirmó que en julio se crearon 114.000 nuevos puestos de trabajo en Estados Unidos, otro mínimo histórico para el año. Al mismo tiempo, el crecimiento salarial volvió a caer al 3,6%, un nuevo mínimo en los últimos tres. años.

Mientras aparecen grietas en el mercado laboral, la última pieza de la economía estadounidensedominó Probablemente cayendo. Hasta entonces, el mercado laboral estadounidense sigue estando activo, incluso cuando los datos económicos fluctúan. Sin embargo, a partir del segundo trimestre, el informe sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos mostró una clara tendencia de enfriamiento, gradualmente consistente con las encuestas privadas, y la tasa de desempleo siguió aumentando.

Vale la pena mencionar que como la tasa de desempleo aumentó al 4,3% desde el 4,1% anterior, esto ha desencadenado la "Regla de Sam" que indica una recesión. La regla de Sam establece que cuando el promedio de tres meses de la tasa de desempleo está 0,5 puntos porcentuales por encima del mínimo de 12 meses, generalmente significa que la economía está en recesión. Esta regla se ha confirmado en las 11 recesiones estadounidenses desde 1950.

De hecho, la economía estadounidense parece enfrentar enormes obstáculos a principios de la segunda mitad del año. En el contexto de un débil índice manufacturero regional de la Reserva Federal, el índice manufacturero ISM publicado esta semana cayó a un mínimo de ocho meses del 46,8%, lo que indica que la industria manufacturera estadounidense se está contrayendo aún más.

Detrás de la desaceleración del sector manufacturero puede haber una demanda y una confianza débiles de los consumidores. El último índice de confianza del consumidor publicado por la Universidad de Michigan se mantiene en su nivel más bajo este año.alimentadoEl Libro Beige también muestra que la persona de contacto cree que el resto de este añoPIBSe pondrá a prueba el crecimiento.

La Reserva Federal mantiene las tasas de interés estables en la reunión de esta semana, pero fija la fecha límite para septiembrerecortar las tasas de interés Abrí la puerta. El presidente de la Reserva Federal, Powell, también habló sobre el mercado laboral en ese momento y dijo que estaba alerta a señales de posibles grandes fluctuaciones. Por tanto, los últimos datos sin duda harán sonar la alarma al FOMC.Los futuros sobre tipos de interés de los fondos federales muestran que la probabilidad de un recorte de tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre ha aumentado al 80%.El margen para recortes de tipos de interés a lo largo del año alcanza más de 110 puntos básicos.

Boris Schlossberg, macroestratega de BK Asset Management, dijo en una entrevista con China Business News:La pregunta ahora tal vez no sea si la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre, sino si las recortará en más de 25 puntos básicos.Lo que se puede ver es que el debate sobre la recesión y las críticas a la Reserva Federal serán cada vez más fuertes.

Las instituciones de Wall Street han ajustado rápidamente su juicio sobre la política monetaria de la Reserva Federal.Goldman Sachs ahora espera que la Reserva Federal reduzca las tasas tres veces seguidas este año.Si el informe sobre las nóminas no agrícolas de agosto también es débil, puede ser necesario un recorte de tipos de 50 puntos básicos.

Citi cree que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en 50 puntos básicos en las reuniones de septiembre y noviembre, y en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. Anteriormente, el banco había esperado que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos en cada una de estas tres reuniones. El economista de JPMorgan, Michael Feroli, también pronostica recortes de las tasas de interés de 50 puntos básicos en septiembre y noviembre, pero escribió que el presidente de la Fed, Powell, tal vez no quiera traer incertidumbre al mercado.

activos riesgososbatalla real

El jueves comenzó una nueva ronda de caídas en las acciones estadounidenses. Las acciones tecnológicas con valoraciones más altas se han convertido en las más afectadas y los fondos están invirtiendo en sectores defensivos. Angelo Kourkafas, estratega de inversiones senior de Edward Jones, dijo: "La gente ha estado pensando que las tasas sólo se están recortando porque la inflación está cerca del objetivo y todo lo demás se ha mantenido bastante sólido. Pero ahora hay algunas grietas".

Después de Tesla y Google la semana pasada, Intel y Amazon se convirtieron en víctimas de otra tanda de informes de ganancias negativos.Intel cayó casi una cuarta parte el viernes. El desempeño de la compañía en el segundo trimestre estuvo muy por debajo de las expectativas del mercado, y se espera que su guía para el tercer trimestre decepcione al mercado. También anunció más del 15% de sus despidos (alrededor de 15.000 personas) durante el viernes. año. ) plan de despidos masivos.

Amazon cayó más del 10% intradía, Además de la desaceleración del crecimiento de las ventas en línea en su negocio principal, Amazon, al igual que otras grandes empresas de tecnología, está aumentando los gastos de capital e invirtiendo en infraestructura y desarrollo de inteligencia artificial. Su gasto en el segundo trimestre fue de aproximadamente 16.500 millones de dólares. Alphabet, matriz de Google, y Microsoft dijeron el mes pasado que el gasto se mantendría alto durante todo el año para respaldar el desarrollo de costosos software y servicios de inteligencia artificial. Los inversores tomaron esto como una señal de que los retornos de la popular tecnología pueden tardar más de lo esperado inicialmente.

A medida que se anunciaban uno tras otro los resultados de los gigantes tecnológicos, el entusiasmo de los inversores se vio empañado por las altas expectativas. Los mercados más amplios también están mostrando signos de inquietud. El índice de volatilidad del mercado de opciones de la Bolsa de Chicago (VIX) subió una vez más del 40% en las últimas operaciones.

Al mismo tiempo, los inversores han mostrado preferencia por sectores como los servicios públicos y la atención sanitaria, que son opciones populares en tiempos de incertidumbre económica. El sector de la salud creció un 4% durante el último mes, mientras que los servicios públicos crecieron más del 9%. En comparación, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 11% durante el mismo período, y empresas populares como Nvidia y Broadcom cayeron drásticamente.

En el mercado de divisas, el yen japonés subió un 1,7% frente al dólar estadounidense, acercándose a la marca de 146. Esta semana, la apreciación acumulada superó el 6%. El flujo de fondos de refugio intensificó aún más el aumento del yen japonés. Al mismo tiempo, el franco suizo también se vio impulsado por la aversión al riesgo, con el CHF/USD subiendo a un nuevo máximo de siete meses de 0,856. Además, las ganancias del EUR/USD y del RMB/USD también superaron la caída del índice del dólar estadounidense ese día.

En términos de materias primas, el oro subió una vez a 2.510 dólares la onza después de la publicación de datos no agrícolas, estableciendo otro récord. Al mismo tiempo, las preocupaciones sobre la recesión golpearon nuevamente al petróleo crudo, con los precios internacionales del petróleo cayendo más del 3% en las últimas operaciones, devolviendo por completo la prima de riesgo generada por las preocupaciones sobre la escalada de tensiones en el Medio Oriente a principios de esta semana. Phil Flynn, analista senior de mercado de Price Futures Group, cree que después de que una serie de datos decepcionantes en Estados Unidos provocaron una venta masiva de petróleo crudo y otros activos, incluidas las acciones, las preocupaciones sobre la demanda han vuelto a predominar a medida que la gente se preocupa por esto. puede estar cayendo en una recesión.