Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

(Оригинальное название: Глобальные активы разыгрывают королевскую битву! Неужели в экономике США рухнуло последнее домино?)

Последний отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе стал толчком к новому витку продаж.

Слабые данные о занятости усиливают опасения по поводуСША Европейские и американские фондовые рынки открылись снижением в пятницу на фоне опасений по поводу замедления экономического роста и рецессии. в то же время,АмазонкаПлохие финансовые отчеты Intel и Intel подвергли перспективы индустрии искусственного интеллекта еще одному испытанию. Продолжающиеся потрясения на биржевых рынках усилили панику на рынке и потоки капитала, а неприятие риска остается высоким.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе сигнализирует об обратном отсчете до рецессии?

В последнем отчете Министерства труда США говорится, что в июле в Соединенных Штатах было создано 114 000 новых рабочих мест, что является еще одним рекордным минимумом за год. В то же время рост заработной платы упал до 3,6%, нового минимума за последние три года. годы.

На рынке труда появляются трещины, последняя часть экономики СШАдомино Наверное, падает. До тех пор рынок труда в США продолжает оставаться горячим, даже несмотря на колебания экономических данных. Однако, начиная со второго квартала, отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США показал явную тенденцию к снижению, постепенно согласующуюся с частными опросами, а уровень безработицы продолжал расти.

Стоит отметить, что рост уровня безработицы до 4,3% с прежних 4,1% привел к срабатыванию «правила Сэма», указывающего на рецессию. Правило Сэма гласит, что когда средний трехмесячный уровень безработицы на 0,5 процентных пункта превышает 12-месячный минимум, это обычно означает, что экономика находится в рецессии. Это правило подтверждалось во всех 11 рецессиях в США с 1950 года.

Фактически, в начале второй половины года экономика США, похоже, столкнулась с огромными препятствиями. На фоне вялого регионального производственного индекса Федеральной резервной системы производственный индекс ISM, опубликованный на этой неделе, упал до восьмимесячного минимума в 46,8%, что указывает на дальнейшее сокращение обрабатывающей промышленности США.

За производственным спадом может стоять вялый потребительский спрос и доверие. Последний индекс потребительского доверия, опубликованный Мичиганским университетом, остается на самом низком уровне в этом году.кормилиБежевая книга также показывает, что контактное лицо считает, что до конца этого годаВВПРост будет проверен.

ФРС сохраняет процентные ставки стабильными на заседании по процентным ставкам на этой неделе, но устанавливает крайний срок в сентябреснизить процентные ставки Открыл дверь. Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл также говорил о рынке труда в то время, заявив, что он обеспокоен признаками возможных больших колебаний. Поэтому последние данные, несомненно, послужат сигналом тревоги для FOMC.Фьючерсы на процентные ставки по федеральным фондам показывают, что вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре выросла до 80%.Возможность снижения процентных ставок в течение года достигает более 110 базисных пунктов.

Борис Шлоссберг, макростратег BK Asset Management, заявил в интервью China Business News:Вопрос теперь может заключаться не в том, снизит ли ФРС процентные ставки в сентябре, а в том, снизит ли она процентные ставки более чем на 25 базисных пунктов.Видно, что обсуждение рецессии и критика ФРС будут становиться все громче и громче.

Учреждения Уолл-стрит быстро скорректировали свое мнение о денежно-кредитной политике ФРС.Goldman Sachs теперь ожидает, что ФРС снизит ставку три раза подряд в этом году.Если августовский отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе также окажется слабым, возможно, будет целесообразным снижение ставки на 50 базисных пунктов.

Citi полагает, что ФРС снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов на заседаниях в сентябре и ноябре и на 25 базисных пунктов на заседании в декабре. Банк ранее ожидал, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на каждом из этих трех заседаний. Экономист JPMorgan Майкл Фероли также прогнозирует снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов в сентябре и ноябре, но пишет, что председатель ФРС Пауэлл, возможно, не захочет вносить неопределенность на рынок.

рискованные активыкоролевская битва

В четверг начался новый виток снижения американских акций. Сильнее всего пострадали технологические акции с более высокой оценкой, и средства устремились в оборонительные сектора. Анджело Куркафас, старший инвестиционный стратег компании Edward Jones, сказал: «Люди думали, что ставки снижаются только потому, что инфляция близка к цели, а все остальное остается довольно стабильным. Но теперь есть некоторые трещины».

Вслед за Tesla и Google на прошлой неделе жертвами очередной порции отрицательных отчетов о прибылях стали Intel и Amazon.В пятницу показатели Intel упали почти на четверть. Показатели компании во втором квартале оказались намного ниже ожиданий рынка, и прогнозы на третий квартал, как ожидается, разочаруют рынок. Компания также объявила о более чем 15% увольнений (около 15 000 человек) в течение отчетного периода. год) масштабного плана увольнений.

Amazon упал более чем на 10% за день Помимо замедления роста онлайн-продаж в своем основном бизнесе, Amazon, как и другие крупные технологические компании, увеличивает капитальные затраты и инвестирует в инфраструктуру и развитие искусственного интеллекта. Ее расходы во втором квартале составили около $16,5 млрд. Alphabet, материнская компания Google, и Microsoft заявили в прошлом месяце, что расходы на поддержку разработки дорогостоящего программного обеспечения и услуг искусственного интеллекта останутся высокими в течение всего года. Инвесторы восприняли это как знак того, что окупаемость популярной технологии может занять больше времени, чем первоначально ожидалось.

Поскольку результаты технологических гигантов были объявлены один за другим, энтузиазм инвесторов был омрачен высокими ожиданиями. Более широкие рынки также демонстрируют признаки беспокойства. Индекс волатильности Чикагской биржи опционов (VIX) однажды вырос более чем на 40% в конце торгов.

В то же время инвесторы отдают предпочтение таким секторам, как коммунальные услуги и здравоохранение, которые являются популярным выбором во времена экономической неопределенности. Сектор здравоохранения вырос на 4% за последний месяц, а коммунальные услуги выросли более чем на 9%. Для сравнения, индекс Philadelphia Semiconductor за тот же период упал на 11%, при этом резко упали акции таких популярных компаний, как Nvidia и Broadcom.

На валютном рынке японская иена выросла на 1,7% по отношению к доллару США, приблизившись к отметке 146. На этой неделе совокупное повышение курса превысило 6%. Приток средств-убежищ еще больше усилил рост японской иены. В то же время швейцарский франк также укрепился из-за неприятия риска: пара CHF/USD выросла до нового семимесячного максимума 0,856. Кроме того, рост EUR/USD и RMB/USD также превысил снижение индекса доллара США в тот день.

Что касается сырьевых товаров, золото однажды выросло до $2510 за унцию после публикации несельскохозяйственных данных, установив еще один рекордный максимум. В то же время опасения по поводу рецессии снова ударили по сырой нефти: международные цены на нефть упали более чем на 3% в конце торгов, что полностью компенсировало премию за риск, вызванную опасениями по поводу эскалации напряженности на Ближнем Востоке в начале этой недели. Фил Флинн, старший рыночный аналитик Price Futures Group, считает, что после того, как серия разочаровывающих данных по США спровоцировала распродажу сырой нефти и других активов, включая акции, опасения по поводу спроса снова стали доминировать, поскольку люди беспокоятся по этому поводу. может скатиться в рецессию.