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(Título original: Ativos globais encenam uma batalha real! O dominó final caiu na economia dos EUA?)

O último relatório sobre as folhas de pagamento não-agrícolas tornou-se o gatilho para uma nova rodada de vendas.

Dados fracos sobre empregos aumentam as preocupações sobreEUA Os mercados de ações europeus e americanos abriram em baixa na sexta-feira, em meio a preocupações com uma desaceleração económica e recessão. ao mesmo tempo,AmazonasOs maus relatórios financeiros da Intel e da Intel colocaram as perspectivas da indústria da inteligência artificial a outro teste. A turbulência contínua das acções de peso intensificou o pânico do mercado e os fluxos de capital, e a aversão ao risco permanece elevada.

Folhas de pagamento não-agrícolas sinalizam contagem regressiva para a recessão?

O último relatório do Departamento do Trabalho dos EUA afirmou que 114.000 novos empregos foram criados nos Estados Unidos em Julho, outro mínimo histórico para o ano. Ao mesmo tempo, o crescimento dos salários caiu para 3,6%, um novo mínimo nos últimos três. anos.

À medida que aparecem rachaduras no mercado de trabalho, último pedaço da economia dos EUAdominó Provavelmente caindo. Até lá, o mercado de trabalho dos EUA continua aquecido, mesmo com as flutuações dos dados económicos. No entanto, a partir do segundo trimestre, o relatório sobre as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA mostrou uma clara tendência de arrefecimento, gradualmente consistente com inquéritos privados, e a taxa de desemprego continuou a aumentar.

Vale ressaltar que à medida que a taxa de desemprego subiu para 4,3% dos 4,1% anteriores, isso desencadeou a “Regra de Sam” que indica uma recessão. A regra de Sam afirma que quando a média de três meses da taxa de desemprego está 0,5 pontos percentuais acima do mínimo de 12 meses, isso normalmente significa que a economia está em recessão. Esta regra foi confirmada em todas as 11 recessões nos EUA desde 1950.

Na verdade, a economia dos EUA parece estar a enfrentar enormes ventos contrários no início do segundo semestre do ano. Contra o pano de fundo de um lento índice industrial regional da Reserva Federal, o índice industrial ISM divulgado esta semana caiu para um mínimo de oito meses de 46,8%, indicando que a indústria transformadora dos EUA está a encolher ainda mais.

Por trás da recessão na indústria pode estar a fraca procura e confiança dos consumidores. O último índice de confiança do consumidor divulgado pela Universidade de Michigan permanece no nível mais baixo deste ano.FedO Livro Bege também mostra que a pessoa de contacto acredita que o resto deste anoPIBO crescimento será testado.

Fed mantém taxas de juros estáveis ​​na reunião de taxas de juros desta semana, mas define prazo para setembrocortar taxas de juros Abriu a porta. O presidente do Federal Reserve, Powell, também falou sobre o mercado de trabalho na época, dizendo estar atento a sinais de possíveis grandes flutuações. Portanto, os dados mais recentes irão, sem dúvida, soar o alarme para o FOMC.Os futuros das taxas de fundos federais mostram que a probabilidade de um corte de 50 pontos base na taxa de juro em Setembro aumentou para 80%.A margem para cortes nas taxas de juro ao longo do ano atinge mais de 110 pontos base.

Boris Schlossberg, macroestrategista da BK Asset Management, disse em entrevista ao China Business News:A questão agora pode não ser se a Fed irá cortar as taxas de juro em Setembro, mas se irá cortar as taxas de juro em mais de 25 pontos base.O que se vê é que a discussão sobre a recessão e as críticas ao Fed ficarão cada vez mais altas.

As instituições de Wall Street ajustaram rapidamente a sua avaliação sobre a política monetária da Fed.O Goldman Sachs espera agora que o Fed reduza as taxas três vezes consecutivas este ano.Se o relatório de Agosto sobre os salários não agrícolas também for fraco, um corte de 50 pontos base nas taxas poderá ser necessário.

O Citi acredita que a Fed reduzirá as taxas de juro em 50 pontos base nas reuniões de Setembro e Novembro, e em 25 pontos base na reunião de Dezembro. Anteriormente, o banco esperava que a Fed reduzisse as taxas de juro em 25 pontos base em cada uma destas três reuniões. O economista do JPMorgan, Michael Feroli, também prevê cortes de 50 pontos base nas taxas de juros em setembro e novembro, mas escreveu que o presidente do Fed, Powell, pode não querer trazer incerteza ao mercado.

ativos de riscobatalha real

Uma nova rodada de queda nas ações dos EUA começou na quinta-feira. As ações de tecnologia com valorizações mais elevadas foram as mais atingidas e os fundos estão a ser canalizados para setores defensivos. Angelo Kourkafas, estrategista sênior de investimentos da Edward Jones, disse: “As pessoas têm pensado que as taxas só estão sendo cortadas porque a inflação está próxima da meta e todo o resto permaneceu bastante sólido.

Seguindo a Tesla e o Google na semana passada, a Intel e a Amazon foram vítimas de outro lote de relatórios de lucros negativos.A Intel caiu quase um quarto na sexta-feira. O desempenho da empresa no segundo trimestre ficou muito abaixo das expectativas do mercado, e sua previsão para o terceiro trimestre deverá decepcionar o mercado. Ela também anunciou mais de 15% de suas demissões (cerca de 15.000 pessoas) durante o período. ano.

Amazon caiu mais de 10% intradiário, Além do abrandamento do crescimento das vendas online no seu negócio principal, a Amazon, tal como outras grandes empresas tecnológicas, está a aumentar as despesas de capital e a investir em infra-estruturas e desenvolvimento de inteligência artificial. As suas despesas no segundo trimestre foram de aproximadamente 16,5 mil milhões de dólares. A Alphabet, controladora do Google, e a Microsoft disseram no mês passado que os gastos permaneceriam altos ao longo do ano para apoiar o desenvolvimento de software e serviços caros de inteligência artificial. Os investidores interpretaram isto como um sinal de que os retornos da popular tecnologia podem demorar mais do que o inicialmente esperado.

À medida que os resultados dos gigantes da tecnologia eram anunciados um após o outro, o entusiasmo dos investidores foi atenuado pelas elevadas expectativas. Os mercados mais amplos também mostram sinais de desconforto. O Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) já subiu mais de 40% no final das negociações.

Ao mesmo tempo, os investidores têm demonstrado preferência por sectores como os serviços públicos e os cuidados de saúde, que são escolhas populares em tempos de incerteza económica. O setor de saúde cresceu 4% no mês passado, enquanto os serviços públicos cresceram mais de 9%. Em comparação, o Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu 11% durante o mesmo período, com empresas populares como Nvidia e Broadcom caindo acentuadamente.

No mercado cambial, o iene japonês subiu 1,7% em relação ao dólar americano, aproximando-se da marca de 146. Esta semana, a valorização acumulada ultrapassou 6%. Ao mesmo tempo, o franco suíço também foi impulsionado pela aversão ao risco, com o par CHF/USD subindo para um novo máximo de sete meses de 0,856. Além disso, os ganhos do EUR/USD e do RMB/USD também superaram o declínio do índice do dólar americano naquele dia.

Em termos de matérias-primas, o ouro subiu para 2.510 dólares por onça após a divulgação de dados não agrícolas, estabelecendo outro máximo histórico. Ao mesmo tempo, as preocupações com a recessão atingiram novamente o petróleo bruto, com os preços internacionais do petróleo a afundarem mais de 3% no final das negociações, devolvendo completamente o prémio de risco provocado pelas preocupações sobre a escalada das tensões no Médio Oriente no início desta semana. Phil Flynn, analista de mercado sênior do Price Futures Group, acredita que depois de uma série de dados decepcionantes nos EUA desencadearem uma liquidação de petróleo bruto e outros ativos, incluindo ações, as preocupações com a demanda voltaram a dominar, à medida que as pessoas se preocupam com isso. pode estar entrando em recessão.