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Os dados de corretagem institucional da Goldman Sachs mostram que o “dinheiro inteligente” tem recentemente fugido das ações dos EUA e vertido nos mercados de ações da China e de outros mercados emergentes asiáticos.

Os fundos de hedge venderam coletivamente ações globais pela terceira semana consecutiva, de acordo com os dados recordes da corretora principal do Goldman Sachs na sexta-feira, 2 de agosto. Entre eles, as ordens de venda de ações norte-americanas desses fundos excederam as ordens de compra de ações de outras regiões.

Olhando para as regiões, os dados da Goldman Sachs mostram que os mercados emergentes asiáticos são a região com as maiores compras líquidas de ações por fundos de hedge. Na sexta-feira, as compras líquidas de ações chinesas por fundos de hedge foram pela primeira vez em três semanas e a maior compra líquida em dois meses.

Olhando para diferentes produtos, os dados da Goldman Sachs mostram que o investimento dos fundos de hedge em produtos macro, como índices e ETFs, registou vendas líquidas pela segunda semana consecutiva, com as vendas a descoberto a serem o pilar, e as atividades de capital líquido em ações individuais sendo muito pequenas.

Olhando para diferentes indústrias, os dados da Goldman Sachs mostram que entre os 11 sectores globais, sete sectores fecharam as suas posições de capital de risco. Os fundos de hedge estão vendendo ações do setor médico e de saúde global no ritmo mais rápido desde agosto de 2023, principalmente em vendas longas.

Ao mesmo tempo, o consumo discricionário é o sector com mais compras líquidas por fundos de hedge, com os investimentos de fundos neste sector a apresentarem compras líquidas em quatro das últimas cinco semanas.

Ao nível do subsector, os hotéis, restaurantes e lazer, retalho integrado, têxteis, vestuário e bens de luxo foram os principais sectores de compras líquidas. Entre os sectores de vendas, os fundos de cobertura continuaram a retirar dinheiro dos bens de consumo básicos, com os fluxos de investimento no sector a registarem vendas líquidas em sete das últimas oito semanas.

O Wall Street News mencionou na semana passada que o mercado de ações dos EUA passou por uma “mudança histórica” e os investidores estão alocando fundos no mercado de ações de ações de tecnologia para outros setores que anteriormente apresentavam atraso no crescimento. No entanto, os bens de consumo básicos não conseguiram acompanhar a rotação das ações dos EUA.

Por que as ações do consumidor “não sobem”? A julgar pelos resultados financeiros, os relatórios financeiros das empresas da indústria de consumo básico dos EUA mostram que as capacidades de fixação de preços são desiguais. Em particular, os grupos de consumidores de baixos rendimentos nos Estados Unidos estão exaustos pelos preços elevados, o que, em certa medida, enfraquece a defesa tradicional. deste sector na carteira de investimentos.