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I dati di intermediazione istituzionale di Goldman Sachs mostrano che il “denaro intelligente” è recentemente fuggito dalle azioni statunitensi e si è riversato nei mercati azionari della Cina e di altri mercati emergenti asiatici.

Gli hedge fund hanno venduto collettivamente azioni globali per la terza settimana consecutiva, secondo i dati record di Goldman Sachs di venerdì 2 agosto. Tra questi, gli ordini di vendita di questi fondi per le azioni nordamericane hanno superato i loro ordini di acquisto per le azioni di altre regioni.

Guardando alle regioni, i dati di Goldman Sachs mostrano che i mercati emergenti asiatici sono la regione con i maggiori acquisti netti di azioni da parte degli hedge fund. A partire da venerdì, gli acquisti di azioni cinesi da parte degli hedge fund hanno rappresentato un acquisto netto per la prima volta in tre settimane e il più grande acquisto netto in due mesi.

Osservando i diversi prodotti, i dati di Goldman Sachs mostrano che gli investimenti degli hedge fund in prodotti macro come indici ed ETF hanno registrato vendite nette per la seconda settimana consecutiva, con le vendite allo scoperto che sono state il pilastro, e le attività di capitale netto nei singoli titoli sono state molto ridotte.

Considerando i diversi settori, i dati di Goldman Sachs mostrano che tra gli 11 settori globali, sette settori hanno chiuso le loro posizioni di capitale di rischio. Gli hedge fund stanno vendendo azioni del settore medico e sanitario globale al ritmo più rapido dall’agosto 2023, principalmente vendite long.

Allo stesso tempo, quello dei beni voluttuari è il settore con il maggior numero di acquisti netti da parte dei fondi hedge, con gli investimenti dei fondi in questo settore che hanno mostrato acquisti netti in quattro delle ultime cinque settimane.

A livello di sottosettore, alberghi, ristoranti e tempo libero, vendita al dettaglio integrata, tessile, abbigliamento e beni di lusso sono stati i principali settori di acquisto netto. Tra i settori di vendita, gli hedge fund hanno continuato a prelevare denaro dai beni di consumo di base, con i flussi di investimento nel settore che hanno mostrato vendite nette in sette delle ultime otto settimane.

Wall Street News ha menzionato la scorsa settimana che il mercato azionario statunitense ha vissuto un “cambiamento storico” e che gli investitori stanno allocando fondi nel mercato azionario dai titoli tecnologici ad altri settori che in precedenza hanno registrato un rallentamento nella crescita. Tuttavia, i beni di consumo di prima necessità non sono riusciti a cavalcare la rotazione dei titoli azionari statunitensi.

Perché i titoli dei beni di consumo “non riescono a salire”? A giudicare dai risultati finanziari, i rapporti finanziari delle aziende del settore dei beni di consumo di base negli Stati Uniti mostrano che le capacità di fissazione dei prezzi non sono uniformi. In particolare, i gruppi di consumatori a basso reddito negli Stati Uniti sono stremati dai prezzi elevati, che in una certa misura indeboliscono la difesa tradizionale. di questo settore nel portafoglio di investimento.