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Los datos de corretaje institucional de Goldman Sachs muestran que recientemente el “dinero inteligente” ha estado huyendo de las acciones estadounidenses y llegando a los mercados bursátiles de China y otros mercados emergentes asiáticos.

Los fondos de cobertura vendieron colectivamente acciones globales por tercera semana consecutiva, según datos récord de la correduría principal de Goldman Sachs hasta el viernes 2 de agosto. Entre ellos, las órdenes de venta de acciones de América del Norte de estos fondos superaron sus órdenes de compra de acciones de otras regiones.

En cuanto a las regiones, los datos de Goldman Sachs muestran que los mercados emergentes asiáticos son la región con las mayores compras netas de acciones por parte de los fondos de cobertura. Hasta el viernes, las compras de acciones chinas por parte de fondos de cobertura fueron compras netas por primera vez en tres semanas y la mayor compra neta en dos meses.

Si analizamos diferentes productos, los datos de Goldman Sachs muestran que las inversiones de los fondos de cobertura en productos macro como índices y ETF registraron ventas netas por segunda semana consecutiva, siendo las ventas en corto el pilar y las actividades netas de capital en acciones individuales siendo muy pequeñas.

Si analizamos diferentes industrias, los datos de Goldman Sachs muestran que entre los 11 sectores globales, siete sectores han cerrado sus posiciones de capital de riesgo. Los fondos de cobertura están vendiendo acciones del sector médico y sanitario mundial al ritmo más rápido desde agosto de 2023, principalmente ventas largas.

Al mismo tiempo, el consumo discrecional es el sector con mayor compra neta por parte de los fondos de cobertura, y las inversiones de fondos en este sector mostraron compras netas en cuatro de las últimas cinco semanas.

A nivel de subsector, los principales sectores compradores netos fueron hoteles, restaurantes y ocio, comercio minorista integrado, textiles, prendas de vestir y artículos de lujo. Entre los sectores vendedores, los fondos de cobertura han seguido retirando dinero de bienes de consumo básico, y los flujos de inversión en el sector mostraron ventas netas en siete de las últimas ocho semanas.

Wall Street News mencionó la semana pasada que el mercado de valores estadounidense ha experimentado un "cambio histórico" y los inversores están asignando fondos en el mercado de valores desde acciones tecnológicas a otros sectores que anteriormente se habían quedado atrás en crecimiento. Sin embargo, los bienes de consumo básico no han podido aprovechar la rotación de las acciones estadounidenses.

¿Por qué las acciones de consumo “no suben”? A juzgar por los resultados financieros, los informes financieros de las empresas de la industria estadounidense de productos básicos de consumo muestran que las capacidades de fijación de precios son desiguales. En particular, los grupos de consumidores de bajos ingresos en los Estados Unidos están agotados por los altos precios, lo que hasta cierto punto debilita la defensa tradicional. de este sector en la cartera de inversiones.