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Les données du courtage institutionnel de Goldman Sachs montrent que « l’argent intelligent » a récemment fui les actions américaines et afflué vers les marchés boursiers de Chine et d’autres marchés émergents asiatiques.

Les hedge funds ont vendu collectivement des actions mondiales pour la troisième semaine consécutive, selon les données record du prime brokerage de Goldman Sachs en date du vendredi 2 août. Parmi eux, les ordres de vente de ces fonds pour les actions nord-américaines ont dépassé leurs ordres d'achat pour les actions d'autres régions.

En ce qui concerne les régions, les données de Goldman Sachs montrent que les marchés émergents asiatiques sont la région où les achats nets d'actions par les hedge funds sont les plus importants. Vendredi, les achats d'actions chinoises par les hedge funds représentaient un achat net pour la première fois en trois semaines et le plus important achat net en deux mois.

En examinant différents produits, les données de Goldman Sachs montrent que les investissements des hedge funds dans des produits macro tels que les indices et les ETF ont enregistré des ventes nettes pour la deuxième semaine consécutive, les ventes à découvert étant le pilier et les activités nettes de capital sur les actions individuelles étant très faibles.

En examinant différents secteurs, les données de Goldman Sachs montrent que parmi les 11 secteurs mondiaux, sept secteurs ont clôturé leurs positions en capital-risque. Les hedge funds vendent des actions du secteur mondial de la médecine et de la santé à la vitesse la plus rapide depuis août 2023, principalement des ventes longues.

Dans le même temps, la consommation discrétionnaire est le secteur dans lequel les fonds de hedge funds achètent le plus d'actifs nets, les investissements des fonds dans ce secteur affichant des achats nets au cours de quatre des cinq dernières semaines.

Au niveau sous-sectoriel, l'hôtellerie, la restauration et les loisirs, la vente au détail intégrée, le textile, l'habillement et les produits de luxe ont été les principaux secteurs acheteurs nets. Parmi les secteurs vendeurs, les hedge funds ont continué à retirer de l'argent des biens de consommation de base, les flux d'investissement dans le secteur affichant des ventes nettes au cours de sept des huit dernières semaines.

Wall Street News a mentionné la semaine dernière que le marché boursier américain avait connu un « changement historique » et que les investisseurs allouaient des fonds en bourse des valeurs technologiques à d'autres secteurs qui étaient auparavant à la traîne en termes de croissance. Toutefois, les biens de consommation de base n’ont pas réussi à profiter de la rotation des actions américaines.

Pourquoi les actions de consommation « ne parviennent-elles pas à augmenter » ? À en juger par les résultats financiers, les rapports financiers des entreprises américaines du secteur des biens de consommation de base montrent que les capacités de fixation des prix sont inégales. Aux États-Unis, les groupes de consommateurs à faible revenu sont particulièrement épuisés par les prix élevés, ce qui affaiblit dans une certaine mesure la défense traditionnelle. de ce secteur dans le portefeuille d’investissement.