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ゴールドマン・サックスの機関投資家向け証券データによると、最近「賢いお金」が米国株から逃避し、中国や他のアジアの新興市場の株式市場に流れ込んでいる。

ゴールドマン・サックス・プライム証券の8月2日金曜日時点の記録データによると、ヘッジファンドは3週連続で世界株を一斉に売却した。このうち、これらのファンドによる北米株への売り注文は、他の地域株への買い注文を上回った。

地域別に見ると、ゴールドマン・サックスのデータによると、ヘッジファンドによる株式の買い越し額が最も大きい地域はアジアの新興国市場である。金曜日の時点で、ヘッジファンドの中国株買いは３週間ぶりの買い越しとなり、２カ月ぶりの大きさとなった。

ゴールドマン・サックスのデータによると、さまざまな商品に目を向けると、インデックスやETFなどのマクロ商品に対するヘッジファンドの投資は2週連続で売り越しとなり、空売りが主力であり、個別銘柄の純資本活動は非常に小さいことが示されている。

さまざまな業界に目を向けると、ゴールドマン・サックスのデータによると、世界の 11 セクターのうち 7 セクターがベンチャーキャピタルのポジションを閉鎖したことが示されています。ヘッジファンドは空売りを中心に２０２３年８月以来最速のペースで世界の医療・健康セクターの株を売却している。

同時に、一般消費財はヘッジファンドファンドによる最も買い越しが多いセクターであり、このセクターへのファンド投資は過去５週間のうち４週間で買い越しを示している。

サブセクターレベルでは、ホテル、レストラン、レジャー、総合小売、繊維、アパレル、高級品が純購入セクターのトップとなった。売りセクターの中でもヘッジファンドは生活必需品からの資金引き出しを続けており、このセクターへの投資フローは過去８週間のうち７週間で純売上高を示している。

ウォール・ストリート・ニュースは先週、米国の株式市場が「歴史的な転換」を経験し、投資家が株式市場の資金をハイテク株からこれまで成長が遅れていた他のセクターに振り向けていると報じた。しかし、生活必需品は米国株のローテーションに乗れなかった。

なぜ消費者株は「上がらない」のか？米国の生活必需品業界の企業の財務報告書から判断すると、特に米国の低所得消費者グループが高価格によって疲弊しており、従来の防御力がある程度弱まっていることが示されている。投資ポートフォリオにおけるこのセクターの性的地位。