berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

sebelumnya, morgan stanley merilis laporan yang menekankan "memory chips, cold winter is coming." belakangan, laporan ini dikalahkan oleh kinerja samsung, sk hynix dan micron. beberapa institusi juga melihat terlalu banyak chip memori dalam laporan yang relevan.namun, baru-baru ini, banyak analis dan institusi menyatakan pesimisme mereka terhadap prospek penyimpanan.

misalnya, analis semikonduktor lu xingzhi menunjukkan bahwa produsen modul penyimpanan di taiwan umumnya memiliki persediaan hingga 11 bulan. begitu harga dram tradisional turun, kerugian persediaan akan menjadi hal yang normal.

analis analisis objektif jim handy juga percaya bahwa pasar memori secara artifisial didorong oleh permintaan server ai, dengan kelebihan pasokan dan penyesuaian harga yang akan terjadi.

chip memori, penurunan tajam

menurut laporan yang relevan, industri dram dan nand sekali lagi menghadapi tekanan dari penurunan permintaan konsumen, dengan harga kontrak dram dan nand turun hampir 20% hanya dalam satu bulan.

pasar dram telah mengalami naik turun selama beberapa kuartal terakhir, dengan permintaan mencapai titik terendah sepanjang masa karena berkurangnya minat konsumen dan buruknya dinamika pasar secara keseluruhan. menanggapi situasi ini, produsen telah mengambil tindakan penyesuaian inventaris dengan membersihkan inventaris dengan memotong harga, dan sekarang, setelah berbulan-bulan mengalami kenaikan harga, mereka berada dalam posisi bullish.

namun, media korea theelec melaporkan bahwa pasar telah mereda, dengan harga dram dan nand turun persentase dua digit. menurut laporan tersebut, perusahaan analisis dramexchange menunjukkan bahwa harga modul ddr4 8gb 1gx8 telah turun 17,07% menjadi us$1,7 pada bulan september, dan minat pasar pc konsumen terhadap hal ini telah menurun. hal ini terutama disebabkan oleh peralihan konsumen ke standar generasi berikutnya, yang menyebabkan pasar melambat dalam waktu sesingkat mungkin. pada periode waktu yang sama, penjualan mlc 128gb 16gx8 juga turun 11,44%.

alasan lain penurunan harga adalah produsen memori masih dalam tahap penyesuaian inventaris,standar ddr4 lama sulit dijual di pasaran, sementara modul ddr5 saat ini banyak diminati. meskipun ddr5 menjadi mainstream di industri, perjalanannya masih panjang untuk menggantikan dominasi ddr4, terutama bagi konsumen yang ingin mendapatkan performa komputasi kelas rendah hingga menengah dari sistem mereka.

misalnya, laporan keuangan terbaru dari micron technology, pemimpin industri yang telah memberikan hasil yang baik sebelumnya, menunjukkan bahwa meskipun kinerja laba perusahaan kuat, hari perputaran persediaan sedikit meningkat dan tidak memenuhi target destocking sebelumnya.

peningkatan inventaris micron mencerminkan bahwa meskipun permintaan untuk aplikasi cloud tumbuh dengan kuat, permintaan untuk produk akhir lainnya masih tidak dapat mengimbangi peningkatan kapasitas produksi produsen hulu, sehingga proses destocking lebih lambat dari perkiraan.

hasil manajemen inventaris dari produsen hulu lainnya beragam. nilai inventaris divisi ds samsung electronics pada akhir kuartal kedua adalah 32,331 triliun won (sekitar us$24,25 miliar), meningkat 0,93% dari kuartal sebelumnya, terutama disebabkan oleh peningkatan 1,8% pada inventaris barang dalam proses.

persediaan sk hynix turun 3,53% menjadi 13,355 triliun won, dan hari persediaan berkurang dari 165 hari menjadi 139 hari. persediaan western digital meningkat menjadi us$3,342 miliar pada kuartal terakhir, meningkat 4% dari kuartal sebelumnya, dan hari inventaris meningkat dari 119 hari menjadi 126 hari.

orang dalam industri menunjukkan bahwa produsen hulu menolak pemotongan harga, sementara pelanggan hilir tetap berhati-hati dalam melakukan pemesanan baru. kebuntuan ini dapat mengakibatkan kerugian penurunan persediaan yang signifikan bagi produsen modul. tingkat dampaknya akan bervariasi berdasarkan bauran produk dan strategi manajemen inventaris masing-masing perusahaan, dan kuartal keempat diperkirakan akan menjadi periode kritis dalam menilai risiko-risiko ini.

analis lu xingzhi juga mengatakan bahwa persediaan saat ini di pasar penyimpanan melonjak sehingga bahkan kingston, pemimpin dalam modul penyimpanan, tidak dapat bertahan lebih dari sebulan. ia memilih untuk memotong harga dan mempromosikan sekelompok konsumen kelas menengah dan bawah yang tidak terjual penyimpanan dia memperkirakan akan ada lebih banyak produsen di masa depan. tindak lanjutnya, terutama memperhatikan tren a-data, transcend, dan phison.

dia lebih lanjut menunjukkan bahwa perusahaan penyimpanan menjual persediaan dalam jumlah besar kepada produsen modul hilir, sehingga rata-rata persediaan produsen modul memori taiwan pada kuartal kedua tahun ini mencapai 7,8 bulan, dan beberapa perusahaan memiliki persediaan selama 9 hingga 11 bulan.

berapa lama pertumbuhan memori akan berlanjut?

jim handy mencontohkan, saat ini bisnis memori berjalan baik. harga spot dram relatif stabil selama lebih dari setahun, dan harga spot flash nand, meskipun turun 20% dari harga tertinggi musim semi, masih 2,5 kali lipat harga terendah pada pertengahan tahun 2023.

namun, industri ini jelas berada di luar tren, yang berarti industri ini tidak mungkin mempertahankan kekuatannya saat ini untuk jangka waktu yang lama.

jadi pertanyaan besarnya saat ini adalah: "berapa lama tren kenaikan ini akan bertahan?"

lonjakan yang terjadi saat ini merupakan siklus yang didorong oleh permintaan, dan tidak dapat disangkal bahwa sebagian besar permintaan berasal dari pembelian ai berskala besar di pusat data berskala besar. sulit untuk memprediksi durasi siklus ini. meskipun kelebihan pasokan yang didorong oleh kapasitas mudah diprediksi, siklus yang didorong oleh permintaan sering kali disebabkan oleh faktor-faktor yang sulit diprediksi.

dua puluh tahun yang lalu, siklus yang didorong oleh permintaan jarang terjadi. saya telah mengatakan bahwa hal ini mempengaruhi pasar semikonduktor setiap 15 tahun: embargo minyak pada awal tahun 1970an, resesi pada tahun 1985, dan kehancuran dot-com pada tahun 2000. kemudian, lajunya semakin cepat, dengan dimulainya krisis keuangan global pada tahun 2008, diikuti oleh penurunan permintaan akibat perang perdagangan as-tiongkok pada tahun 2018, dan dimulainya kembali aktivitas kerja pascapandemi pada tahun 2022. semua ini mengarah pada siklus pasar yang tidak dapat diprediksi.

kini, kita memasuki siklus yang didorong oleh ai. berapa lama itu akan bertahan? pada fms bulan agustus lalu, saya menyajikan grafik yang menunjukkan sejarah belanja modal (capex) yang sangat besar. jumlahnya saat ini luar biasa tinggi, namun tidak jelas berapa lama perusahaan-perusahaan ini akan terus melakukan pembelanjaan pada tingkat yang tinggi. mereka tidak mengalami lonjakan pendapatan sehingga tidak dapat mendanai percepatan pembelanjaan selamanya.

siklus ini diasumsikan mengikuti tren dari dua siklus yang didorong oleh permintaan sebelumnya. seperti apa tampilannya?

bagan di bawah ini didasarkan pada pendapatan memori dan mencakup dua siklus terakhir (2017 dan 2021) dengan pasar saat ini. periode-periode ini telah dinormalisasi berdasarkan tren pasar, sehingga periode-periode tersebut dinyatakan sebagai persentase relatif terhadap tingkat penyimpangan dari tren, bukan sebagai pendapatan absolut.

dua siklus terakhir, siklus merah 2017 dan siklus hitam 2021, mencapai puncaknya sekitar bulan ke-20 dan kemudian mengalami crash. siklus hijau adalah pasar saat ini, dan garis putus-putus adalah prediksi ke mana arahnya jika kinerjanya seperti dua siklus sebelumnya. hari ini kita tampaknya berada di bulan ke 18.

prediksi ini memang tidak seilmiah yang biasa kita prediksi, namun memberikan sesuatu yang layak untuk dipertimbangkan. pengeluaran besar-besaran saat ini untuk ai tidak dapat berlangsung selamanya;jika hal ini berakhir, niscaya akan terjadi kelebihan pasokan yang disusul dengan koreksi harga atau bahkan ambruknya harga seperti yang terjadi pada tahun 2018 dan 2022. ini adalah sesuatu yang harus diwaspadai.

techinsights, sebuah lembaga analisis ternama, juga menekankan dalam laporannya bahwa meskipun kecerdasan buatan adalah pendorong utama ekspektasi pasar ini, kemungkinan perlambatan mendadak dalam pengembangan kecerdasan buatan harus diperhitungkan. baik karena hambatan ekonomi makro, berkurangnya laba atas investasi pada ai, atau hambatan teknis dalam mengembangkan model ai, perlambatan signifikan dalam kemajuan ai akan berdampak negatif besar pada pasar memori. stagnasi ini dapat menyebabkan penurunan tajam permintaan hbm, dram, dan ssd berkapasitas tinggi, sehingga mengganggu perkiraan pertumbuhan dan pola investasi di bidang-bidang tersebut. jadi, meskipun pasar memori siap untuk tumbuh secara signifikan hingga tahun 2025, pasar tersebut masih sangat rentan terhadap kemajuan ai yang luas.

lima ekspektasi utama untuk pasar memori

menurut techinsights, menjelang sisa tahun 2024 dan 2025, prospek pasar memori masih sangat optimis. pasar nand diperkirakan akan dibatasi pada tahun 2025 karena investasi nand masih kurang diinvestasikan karena belanja modal pemasok memori menargetkan dram/hbm dengan margin lebih tinggi. pada saat yang sama, investasi wajar yang berfokus pada hbm pada dram (dikombinasikan dengan kerugian produksi akibat peralihan bauran produk ke hbm dan terbatasnya ruang bersih yang diperlukan untuk ekspansi) akan memperlambat pertumbuhan pasokan dram. pada saat yang sama, kecerdasan buatan akan terus memberikan dorongan besar terhadap permintaan nand dan dram.

selain itu, pasar edge ai (termasuk pc dan ponsel cerdas yang mendukung ai) baru saja dimulai. meskipun penawaran perangkat awal pada tahun 2024 mungkin tidak terlalu menarik dari sudut pandang konsumen, techinsights memperkirakan bahwa perangkat yang dirancang pada tahun 2023 dan 2024 akan lebih menarik dan membawa permintaan yang kuat pada tahun 2026. rata-rata konten dram pada perangkat edge ai ini akan meningkat secara signifikan dan rata-rata akan membawa lebih banyak nand, sehingga semakin mendorong permintaan di pasar memori.

yang terakhir, selain pasar ai yang sedang booming, permintaan terhadap pusat data tradisional dan ruang server diperkirakan akan mengalami penurunan lainnya di tahun-tahun mendatang.terbatasnya investasi pada infrastruktur server tradisional dalam beberapa tahun terakhir, ditambah dengan lonjakan permintaan pada tahun 2019 dan penuaan sistem yang diterapkan selama pandemi covid-19, akan mendorong gelombang aktivitas penggantian dan peningkatan. kebangkitan investasi pusat data yang bertujuan untuk menggantikan peralatan usang dan memenuhi perubahan persyaratan kinerja akan semakin berkontribusi pada pertumbuhan kuat pasar memori.

pendapatan nand diperkirakan mencapai $70 miliar pada tahun 2024, dan pendapatan dram akan mencapai $100 miliar. ke depan, pendapatan pasar memori secara keseluruhan diperkirakan akan melebihi us$250 miliar pada tahun 2025, didukung oleh terbatasnya pasokan dan pertumbuhan permintaan yang kuat yang didorong oleh teknologi baru seperti kecerdasan buatan.

dalam laporan techinsights, mereka memberikan lima ekspektasi utama untuk pasar memori di tahun mendatang, serta faktor-faktor potensial yang dapat mengganggu segalanya.

1. ai terus mendorong pengembangan memori bandwidth tinggi (hbm)

munculnya kecerdasan buatan, terutama dalam aplikasi intensif data seperti pembelajaran mesin dan pembelajaran mendalam, mendorong permintaan akan memori bandwidth tinggi (hbm) yang belum pernah terjadi sebelumnya. pengiriman hbm diperkirakan akan tumbuh 70% dari tahun ke tahun karena pusat data dan pemroses kecerdasan buatan semakin bergantung pada jenis memori ini untuk memproses data dalam jumlah besar dengan latensi rendah. lonjakan permintaan hbm diperkirakan akan membentuk kembali pasar dram, dengan produsen yang memprioritaskan produksi hbm dibandingkan varian dram tradisional.

2. kecerdasan buatan mendorong permintaan akan ssd dan qlc berkapasitas tinggi

ketika kecerdasan buatan terus merambah ke berbagai industri, permintaan akan solid-state drive (ssd) berkapasitas tinggi pun meningkat. hal ini terutama berlaku untuk beban kerja ai yang memerlukan penyimpanan data dalam jumlah besar dan waktu pengambilan yang cepat. oleh karena itu, adopsi teknologi nand quad-level cell (qlc), yang menawarkan kepadatan lebih tinggi dengan biaya lebih rendah, diperkirakan akan meningkat. meskipun qlc ssd memiliki kecepatan tulis yang lebih lambat dibandingkan dengan jenis nand lainnya, ssd ini akan mendapatkan daya tarik karena efektivitas biaya dan kesesuaiannya untuk kebutuhan penyimpanan data berbasis ai. pertumbuhan permintaan bit nand pusat data diperkirakan akan melebihi 30% pada tahun 2025, dibandingkan dengan pertumbuhan sekitar 70% pada tahun 2024.

3. investasi belanja modal banyak bergeser ke dram dan hbm

didorong oleh lonjakan aplikasi kecerdasan buatan, belanja modal (capex) di pasar memori semakin diarahkan pada dram, khususnya hbm. belanja modal dram diperkirakan akan tumbuh hampir 20% tahun-ke-tahun karena produsen memperluas kapasitas produksi untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat. namun, peralihan ini mengakibatkan minimalnya investasi dalam produksi nand, sehingga berpotensi menimbulkan hambatan yang didorong oleh pasokan di pasar. profitabilitas di bidang nand terus meningkat, sehingga dapat menghidupkan kembali investasi di bidang ini pada tahun 2026.

4. edge ai mulai berkembang, namun dampaknya baru akan terasa pada tahun 2026

edge ai, yang mendekatkan kemampuan pemrosesan kecerdasan buatan ke sumber data pada perangkat seperti ponsel pintar dan pc, diharapkan akan tersedia pada tahun 2025. namun dampak penuh dari teknologi ini baru akan terasa pada tahun 2026. perangkat dengan kemampuan ai pada perangkat diperkirakan akan diluncurkan pada akhir tahun 2025, namun penjualannya kemungkinan tidak akan cukup besar untuk berdampak langsung pada pasar memori. pergeseran nyata akan terjadi pada tahun 2026, karena edge ai akan semakin banyak digunakan, sehingga mendorong permintaan akan solusi memori yang disesuaikan dengan kemampuan baru ini.

5. fokus pusat data pada kecerdasan buatan menunda siklus penyegaran server tradisional

fokus pada pusat data berbasis ai menyebabkan penundaan siklus penyegaran pada infrastruktur server tradisional. banyak organisasi yang mengalihkan sumber daya untuk meningkatkan kemampuan ai mereka, sementara server tradisional memerlukan pembaruan. meskipun penundaan ini mungkin dapat diatasi dalam jangka pendek, pada titik tertentu server-server ini perlu diperbarui, yang dapat menyebabkan lonjakan permintaan dram dan nand secara tiba-tiba. setelah hal ini akhirnya terjadi, siklus pembaruan yang tertunda ini dapat menyebabkan kebutuhan memori meningkat secara signifikan.

techinsights menekankan bahwa meskipun pasar memori memiliki prospek positif, kami memperkirakan pasar akan terus bergejolak dalam jangka menengah dan panjang. fluktuasi permintaan awal yang didorong oleh ai, ditambah dengan siklus kelebihan dan kekurangan investasi oleh vendor memori, dapat menciptakan ketidakseimbangan siklus antara pasokan dan permintaan. meskipun demikian, sentimen pasar secara keseluruhan masih bullish dan investasi yang signifikan dalam teknologi dan kapasitas produksi akan diperlukan untuk memenuhi permintaan dram dan nand yang terus meningkat dalam berbagai aplikasi.