uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

morgan stanley julkaisi aiemmin raportin, jossa painotettiin "muistisiruja, kylmä talvi on tulossa". myöhemmin samsungin, sk hynixin ja micronin suorituskyky tyrmäsi tämän raportin. jotkut laitokset ovat myös nähneet liian paljon muistisiruja asiaankuuluvissa raporteissa.viime aikoina monet analyytikot ja instituutiot ovat kuitenkin ilmaisseet pessimisminsä varastointinäkymistä.

esimerkiksi puolijohdeanalyytikko lu xingzhi huomautti, että varastointimoduulien valmistajilla on taiwanissa yleensä jopa 11 kuukauden varastot.

objektiivisen analyysin analyytikko jim handy uskoo myös, että muistimarkkinoita ohjaa keinotekoisesti tekoälypalvelinkysyntä, ylitarjonta ja hinnanmuutos on tulossa.

muistisirut, jyrkkä lasku

asiaankuuluvien raporttien mukaan dram- ja nand-teollisuus kohtaa jälleen paineita kuluttajien kysynnän laskusta, ja dram- ja nand-sopimushinnat putoavat lähes 20 % vain kuukaudessa.

dram-markkinat ovat kokeneet vuoristorataa muutaman viime vuosineljänneksen aikana kysynnän ollessa kaikkien aikojen alhaisimmillaan kuluttajien hiipuvan kiinnostuksen ja huonon yleisen markkinadynamiikan vuoksi. vastauksena tilanteeseen valmistajat ovat ryhtyneet varastojen sopeuttamiseen tyhjentämällä varastoja hintoja leikkaamalla, ja nyt kuukausien hintojen nousun jälkeen he ovat nousevassa asennossa.

korealainen media theelec raportoi kuitenkin, että markkinat ovat jäähtyneet, ja dram- ja nand-hinnat ovat laskeneet kaksinumeroisia prosentteja. raportin mukaan analyysiyritys dramexchange huomautti, että ddr4 8gb 1gx8 -moduulin hinta on laskenut syyskuussa 17,07 % 1,7 dollariin, ja kuluttaja-pc-markkinoiden kiinnostus tähän on laskenut. tämä johtuu ensisijaisesti kuluttajien siirtymisestä seuraavan sukupolven standardeihin, mikä saa markkinoiden hidastumaan mahdollisimman lyhyessä ajassa. samaan aikaan myös 128 gb 16gx8 mlc:n myynti laski 11,44 %.

toinen syy hinnanpudotukseen on se, että muistivalmistajat ovat vielä varastojen säätövaiheessa,vanhempaa ddr4-standardia on vaikea myydä markkinoilla, kun taas ddr5-moduuleilla on tällä hetkellä suuri kysyntä. vaikka ddr5:stä on tulossa valtavirtaa alalla, sillä on vielä pitkä matka ddr4:n hallitsevan aseman korvaamiseen, erityisesti kuluttajille, jotka haluavat saada järjestelmistään matalan tai keskitason laskentatehoa.

esimerkiksi aiemmin hyviä tuloksia tuottaneen toimialan johtavan micron technologyn viimeisin taloudellinen raportti osoitti, että vaikka yhtiön tuloskehitys oli vahvaa, varastojen kiertopäivät kasvoivat hieman eivätkä saavuttaneet aiempaa varastonpoistotavoitetta.

micronin varastojen kasvu heijastaa sitä, että vaikka pilvisovellusten kysyntä kasvaa voimakkaasti, muiden lopputuotteiden kysyntä ei silti pysty pysymään alkupään valmistajien tuotantokapasiteetin kasvussa, mikä johtaa odotettua hitaampaan varastojen purkamiseen.

varastonhallinnan tulokset muilta tuotantoketjun alkupään valmistajilta ovat olleet ristiriitaisia. samsung electronicsin ds-divisioonan varastoarvo oli toisen vuosineljänneksen lopussa 32 331 biljoonaa wonia (noin 24,25 miljardia dollaria), mikä on 0,93 % enemmän kuin edellisellä neljänneksellä, mikä johtui pääasiassa keskeneräisten töiden varastojen 1,8 %:n kasvusta.

sk hynixin varastot vähenivät 3,53 % 13 355 biljoonaan voniin, ja varastopäivät vähenivät 165 päivästä 139 päivään. western digitalin varasto kasvoi 3,342 miljardiin dollariin viimeisellä neljänneksellä, mikä on 4 % kasvua edellisestä neljänneksestä, ja varastopäivät kasvoivat 119 päivästä 126 päivään.

alan sisäpiiriläiset huomauttivat, että tuotantoketjun alkupään valmistajat vastustivat hinnanalennuksia, kun taas loppupään asiakkaat olivat edelleen varovaisia ​​uusien tilausten tekemisessä. umpikuja voi aiheuttaa merkittäviä varaston alaskirjauksia moduulien valmistajille. vaikutusten laajuus vaihtelee kunkin yrityksen tuotevalikoiman ja varastonhallintastrategioiden mukaan, ja neljännen vuosineljänneksen odotetaan olevan kriittinen ajanjakso näiden riskien arvioinnissa.

analyytikko lu xingzhi sanoi myös, että varastointimarkkinoiden nykyinen varasto on huimassa nousussa, joten jopa kingston, joka on tallennusmoduulien johtaja, ei voi kestää enempää kuin kuukautta hän ennustaa, että valmistajia tulee tulevaisuudessa lisää, kiinnitä huomiota erityisesti a-datan, transcendin ja phisonin trendeihin.

hän huomautti lisäksi, että varastoyhtiöt myyvät suuren määrän varastoja loppupään moduulivalmistajille, minkä seurauksena taiwanilaisten muistimoduulivalmistajien keskimääräinen varasto oli tämän vuoden toisella neljänneksellä peräti 7,8 kuukautta, ja joidenkin yritysten varastot ovat jopa 9 kuukautta. 11 kuukauteen.

kuinka kauan muistin kasvu jatkuu?

jim handy huomautti, että tällä hetkellä muistiliiketoiminta toimii hyvin. dram-spot-hinnat ovat olleet suhteellisen vakaat yli vuoden, ja nand-flash spot -hinnat ovat 2,5-kertaisia ​​vuoden 2023 puoliväliin verrattuna, vaikka ne ovatkin laskeneet 20 % kevään huipputasosta.

toimiala on kuitenkin ehdottomasti poissa trendistä, mikä tarkoittaa, että se ei todennäköisesti säilytä nykyistä vahvuuttaan pitkään aikaan.

joten suuri kysymys tänään on: "kuinka kauan tämä nousutrendi kestää?"

nykyinen nousu on kysyntälähtöistä sykliä, ja on kiistatonta, että suuri osa kysynnästä tulee suuren mittakaavan tekoälyhankinnoista hyperskaalaisissa palvelinkeskuksissa. tämän syklin kestoa on vaikea ennustaa. vaikka kapasiteettivetoinen ylitarjonta on helppo ennustaa, kysyntään perustuvat syklit johtuvat usein vaikeasti ennakoitavista tekijöistä.

kaksikymmentä vuotta sitten kysyntään perustuvat syklit olivat harvinaisia. olen sanonut, että ne vaikuttavat puolijohdemarkkinoihin 15 vuoden välein: 1970-luvun alun öljysaarto, vuoden 1985 taantuma ja vuoden 2000 dot-comin romahdus. sitten vauhti kiihtyi, kun maailmanlaajuinen finanssikriisi puhkesi vuonna 2008, mitä seurasi yhdysvaltain ja kiinan välisen kauppasodan aiheuttama kysynnän romahdus vuonna 2018 ja pandemian jälkeinen työn jatkaminen vuonna 2022. nämä kaikki johtavat arvaamattomiin markkinasykleihin.

nyt siirrymme tämän päivän tekoälyyn perustuvaan sykliin. kuinka kauan se kestää? esitin elokuussa fms:ssä kaavion, joka esitti erittäin suurten investointien (capex) historian. luvut ovat tällä hetkellä epätavallisen korkeat, mutta on epäselvää, kuinka kauan nämä yritykset jatkavat kulutustaan ​​korkealla tasolla. heillä ei ole vastaavaa tulon nousua, joten he eivät voi rahoittaa nopeutettuja menoja ikuisesti.

tämän syklin oletetaan noudattavan kahden edellisen kysyntävetoisen syklin trendejä. miltä se näyttää?

alla oleva kaavio perustuu muistituloihin ja kattaa kaksi edellistä jaksoa (2017 ja 2021) tämän päivän markkinoiden kanssa. nämä jaksot on normalisoitu markkinoiden taustalla olevaan trendiin, joten ne ilmaistaan ​​prosentteina suhteessa trendistä poikkeaman asteeseen eikä absoluuttisina tuloina.

kaksi edellistä sykliä, punainen 2017 sykli ja musta 2021 sykli, saavuttivat huippunsa kuukauden 20 paikkeilla ja kokivat sitten romahduksen. vihreä sykli on nykyinen markkina, ja katkoviiva on ennuste siitä, minne se voisi mennä, jos se toimii kuten kaksi edellistä sykliä. tänään näytämme olevan kuukaudessa 18.

tämä ennuste ei ole niin tieteellinen kuin yleensä ennustamme, mutta se tarjoaa jotain harkitsemisen arvoista. tämän päivän valtavat menot tekoälyyn eivät voi jatkua ikuisesti;kun se päättyy, tulee epäilemättä tarjontaylimäärä, jota seuraa hinnankorjaus tai jopa romahdus, kuten vuosina 2018 ja 2022. tätä on syytä varoa.

myös tunnettu analyyttinen instituutio techinsights korosti raportissa, että vaikka tekoäly onkin näiden markkinoiden odotusten päätekijä, on kuitenkin otettava huomioon mahdollisuus tekoälyn kehityksen äkilliseen hidastumiseen. johtuipa makrotalouden vastatuulesta, tekoälyyn tehtävien investointien pienenemisestä tai tekoälymallien skaalaamisen teknisistä esteistä, tekoälyn kehityksen merkittävällä hidastumisella on syvä kielteinen vaikutus muistimarkkinoihin. tämä pysähtyneisyys voi johtaa hbm-, dram- ja suurikapasiteettisten ssd-levyjen kysynnän jyrkkään laskuun, mikä häiritsee odotettua kasvua ja investointimalleja näillä alueilla. joten vaikka muistimarkkinoiden odotetaan kasvavan merkittävästi vuoteen 2025 mennessä, ne ovat edelleen erittäin haavoittuvia tekoälyn kehityksen laajalle kehitykselle.

viisi suurta odotusta muistimarkkinoille

techinsightsin mukaan muistimarkkinoiden näkymät ovat edelleen erittäin optimistiset vuosia 2024 ja 2025 odotellessa. nand-markkinoiden odotetaan rajoittuvan vuoteen 2025 mennessä, koska nand-investoinnit ovat edelleen alisijoitettuja, koska muistitoimittajien pääomapanostukset kohdistuvat korkeamman katteen dram-/hbm-muistiin. samalla kohtuulliset hbm-painotteiset investoinnit dram-muistiin (yhdistettynä tuotantotappioihin tuotevalikoiman siirtämisestä hbm:ään ja laajennukseen vaadittavaan rajoitettuun puhdastilatilaan) hidastavat dram-tarjonnan kasvua. samaan aikaan tekoäly lisää valtavasti nand- ja dram-kysyntää.

lisäksi äärimmäiset tekoälymarkkinat (mukaan lukien tekoälyä tukevat tietokoneet ja älypuhelimet) ovat vasta alkamassa. vaikka alkuperäinen laitetarjonta vuonna 2024 ei ehkä ole ylivoimaisesti houkutteleva kuluttajan näkökulmasta, techinsights ennustaa, että vuosina 2023 ja 2024 suunnitellut laitteet ovat houkuttelevampia ja tuovat vahvaa kysyntää vuonna 2026. näiden reuna-ai-laitteiden keskimääräinen dram-sisältö kasvaa merkittävästi ja sisältää keskimäärin enemmän nandia, mikä lisää kysyntää muistimarkkinoilla.

lopuksi, kukoistavien ai-markkinoiden lisäksi perinteisen konesali- ja palvelintilan kysynnän odotetaan näkevän uusia myötätuulen tulevina vuosina.viime vuosina tehdyt rajalliset investoinnit perinteiseen palvelininfrastruktuuriin yhdistettynä kysynnän kasvuun vuonna 2019 ja covid-19-pandemian aikana käyttöön otettujen järjestelmien ikääntymiseen johtavat vaihto- ja päivitystoimintaan. vanhentuneiden laitteiden uusimiseen ja muuttuviin suorituskykyvaatimuksiin vastaamiseen tähtäävien konesaliinvestointien elpyminen tukee edelleen muistimarkkinoiden voimakasta kasvua.

nand-liikevaihdon odotetaan nousevan 70 miljardiin dollariin vuonna 2024 ja dram-tulojen nousevan 100 miljardiin dollariin. tulevaisuudessa muistimarkkinoiden kokonaistuoton odotetaan ylittävän 250 miljardia yhdysvaltain dollaria vuonna 2025, mikä tukee tiukkaa tarjontaa ja vahvaa kysynnän kasvua nousevien teknologioiden, kuten tekoälyn, vetämänä.

techinsightsin raportissa ne tarjoavat viisi suurta odotusta muistimarkkinoille tulevalle vuodelle sekä mahdollisia häiritseviä tekijöitä, jotka voivat kaataa kaiken.

1. tekoäly jatkaa suuren kaistanleveyden muistin (hbm) kehitystä

tekoälyn nousu erityisesti dataintensiivisissä sovelluksissa, kuten koneoppimisessa ja syväoppimisessa, lisää ennennäkemättömän suuren kaistanleveyden muistin (hbm) kysyntää. hbm:n toimitusten odotetaan kasvavan 70 % vuodessa, koska datakeskukset ja tekoälyprosessorit luottavat yhä enemmän tämäntyyppiseen muistiin käsitelläkseen suuria tietomääriä alhaisella viiveellä. hbm:n kysynnän kasvun odotetaan muokkaavan dram-markkinoita uudelleen, ja valmistajat asettavat hbm:n tuotannon etusijalle perinteisiin dram-muunnelmiin verrattuna.

2. tekoäly lisää suurten ssd- ja qlc-levyjen kysyntää

tekoälyn tunkeutuessa edelleen eri teollisuudenaloihin suuren kapasiteetin solid-state-asemien (ssd) kysyntä kasvaa. tämä pätee erityisesti tekoälytyökuormiin, jotka vaativat suuria tietomääriä ja nopeita hakuaikoja. tämän seurauksena qlc (quad-level cell) nand-teknologian, joka tarjoaa suuremman tiheyden pienemmillä kustannuksilla, käyttöönoton odotetaan lisääntyvän. vaikka qlc ssd:llä on hitaammat kirjoitusnopeudet verrattuna muihin nand-tyyppeihin, se saa pitoa kustannustehokkuutensa ja soveltuvuutensa ansiosta tekoälyyn perustuviin tallennustarpeisiin. palvelinkeskusten nand-bittien kysynnän kasvun odotetaan ylittävän 30 % vuonna 2025, kun se vuonna 2024 kasvaa noin 70 %.

3. pääomainvestoinnit siirtyvät voimakkaasti dram:iin ja hbm:ään

tekoälysovellusten kasvun myötä muistimarkkinoiden pääomamenot (capex) kohdistuvat yhä enemmän dram-muistiin, erityisesti hbm:ään. dram-investointien odotetaan kasvavan lähes 20 % vuodentakaisesta, kun valmistajat laajentavat tuotantokapasiteettia vastaamaan kasvavaan kysyntään. tämä muutos on kuitenkin johtanut vähäisiin investointeihin nand-tuotantoon, mikä luo mahdollisen tarjontalähtöisen pullonkaulan markkinoille. nand-tilan kannattavuus paranee edelleen, mikä saattaa käynnistää investoinnit tähän tilaan uudelleen vuonna 2026.

4. edge ai alkaa levitä, mutta sillä on vaikutusta vasta vuonna 2026

edge ai, joka tuo tekoälyn käsittelyominaisuudet lähemmäksi älypuhelimien ja tietokoneiden kaltaisten laitteiden tietolähteitä, odotetaan olevan saatavilla vuonna 2025. tämän tekniikan täysi vaikutus näkyy kuitenkin vasta vuonna 2026. laitteiden, joissa on todellisia laitteiden tekoälyominaisuuksia, odotetaan tulevan markkinoille vuoden 2025 loppuun mennessä, mutta myynti ei todennäköisesti ole tarpeeksi suuri vaikuttamaan välittömästi muistimarkkinoihin. varsinaisen muutoksen pitäisi tapahtua vuonna 2026, kun reuna-ai yleistyy kaikkialla, mikä lisää kysyntää näihin uusiin ominaisuuksiin räätälöidyille muistiratkaisuille.

5. palvelinkeskusten keskittyminen tekoälyyn viivästyttää perinteisiä palvelimien päivitysjaksoja

keskittyminen tekoälyyn perustuviin tietokeskuksiin aiheuttaa viiveitä perinteisen palvelininfrastruktuurin päivitysjaksoissa. monet organisaatiot siirtävät resurssejaan päivittääkseen tekoälyominaisuuksiaan samalla, kun perinteiset palvelimet tarvitsevat päivityksiä. vaikka tämä viive saattaa olla hallittavissa lyhyellä aikavälillä, nämä palvelimet on jossain vaiheessa päivitettävä, mikä voi aiheuttaa äkillisen dram- ja nand-kysynnän. kun se vihdoin tapahtuu, tämä viivästynyt päivitysjakso voi lisätä muistivaatimuksia merkittävästi.

techinsights korostaa, että muistimarkkinoiden positiivisista näkymistä huolimatta odotamme markkinoiden jatkuvan epävakaana keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä. varhaiset tekoälyn aiheuttamat kysynnän vaihtelut yhdistettynä muistivalmistajien yli- ja aliinvestointien sykleihin voivat luoda suhdannevaihteluita kysynnän ja tarjonnan välillä. siitä huolimatta yleinen markkinatunnelma on edelleen nousujohteinen ja merkittäviä investointeja teknologiaan ja tuotantokapasiteettiin tarvitaan vastaamaan kasvavaan dram- ja nand-kysyntään eri sovelluksissa.