berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

federal reserve mengumumkan penurunan suku bunga pertamanya sejak tahun 2020, menurunkan suku bunga acuan sebesar 0,5 poin persentase dalam upaya membendung perlambatan di pasar tenaga kerja.

ketika situasi ketenagakerjaan dan inflasi as melemah, komite pasar terbuka federal (federal open market committee) federal reserve memutuskan untuk memotong suku bunga pinjaman semalam sebesar 50 basis poin, setelah pasar gagal mencapai konsensus mengenai sejauh mana penurunan suku bunga tersebut. oleh karena itu, setelah berita tersebut diumumkan, pasar bereaksi keras, dan imbal hasil obligasi as juga berfluktuasi secara signifikan.

sumber data: angin

selain penurunan suku bunga darurat pada tahun 2020, terakhir kali fomc menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin adalah saat krisis keuangan global tahun 2008.

saham-saham as berakhir lebih rendah pada hari rabu, meskipun penurunan suku bunga yang tajam pada awalnya disambut baik oleh para pedagang, meskipun hal ini menimbulkan kekhawatiran bahwa the fed sedang mencoba untuk mengatasi potensi pelemahan ekonomi.namun, ketua federal reserve jerome powell yakin saat ini tidak ada tanda-tanda perekonomian as yang mengindikasikan peningkatan kemungkinan resesi.

dow jones industrial average turun 103,08 poin, atau 0,25%, menjadi ditutup pada 41.503,10 poin. pasca keputusan the fed, indeks menguat sebesar 375,79 poin. s&p 500 turun 0,29% menjadi ditutup pada 5.618,26. indeks komposit nasdaq turun 0,31% menjadi 17.573,30 poin.

sumber data: angin

saham perbankan mencapai sesi tertinggi setelah federal reserve memangkas suku bunga sebesar 0,5 poin persentase. spdr s&p bank etf naik 2,4%, sementara servisfirst bancshares dan glacier bancorp keduanya naik lebih dari 4%. spdr s&p regional bank etf naik 3,3%, berada di jalur kenaikan satu hari terbesar sejak 23 agustus.

pada komoditas, harga turun karena kekhawatiran resesi setelah federal reserve memangkas suku bunga. harga minyak mentah dan gas alam secara umum turun, dengan minyak mentah nymex wti pada $69,15, turun 1,16%, dan minyak ice brent pada $72,14, turun 1,19%. harga minyak mentah ine turun tipis sebesar 0,31% menjadi 516,3 yuan. harga gas alam nymex turun 1,42% menjadi $2,291.

harga logam mulia secara keseluruhan melemah, dengan emas london saat ini berada pada $2,558.830, turun 0,40%; perak london pada $30,057, turun 2,04%.

beberapa analis mengatakan bahwa keputusan yang lebih agresif untuk menurunkan suku bunga sebesar 50bp menunjukkan bahwa federal reserve telah yakin bahwa tren penurunan inflasi akan berkelanjutan, dan sekarang mungkin mengalihkan perhatiannya untuk menghindari mempertahankan suku bunga terlalu tinggi dalam jangka waktu yang lama. membawa dampak negatif terhadap tekanan perekonomian.

salah satu alasan penurunan saham-saham as pada hari rabu mungkin karena kenaikan tajam menjelang penurunan suku bunga pada hari rabu. s&p 500 naik hampir 18% tahun ini dan lebih dari 1% pada bulan lalu.

pemotongan suku bunga the fed menandai keenam kalinya dalam 30 tahun terakhir bank sentral beralih dari menaikkan suku bunga menjadi memotongnya. biasanya, ketika the fed mulai menurunkan suku bunga, mereka tidak tahu apakah mereka akan mengambil langkah kecil, seperti yang dilakukan pada tahun 1995 dan 1998 ketika perekonomian menghindari resesi, atau memulai serangkaian pemotongan yang lebih panjang, seperti yang dilakukan pada tahun 2001 dan 2007. .

pemotongan suku bunga sebesar 50bp ini akan menurunkan suku bunga dana federal ke kisaran 4,75%-5%. meskipun suku bunga menentukan biaya pinjaman jangka pendek bank, suku bunga juga berdampak pada berbagai produk konsumen seperti hipotek, pinjaman mobil, dan kartu kredit.

selain penurunan suku bunga ini, komite juga mengindikasikan melalui "dot plot" bahwa mereka akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin lagi pada akhir tahun ini, yang mendekati harga pasar.matriks ekspektasi masing-masing pejabat menunjukkan bahwa suku bunga akan diturunkan sebesar 1 poin persentase lagi pada akhir tahun 2025 dan sebesar 0,5 poin persentase pada tahun 2026. secara keseluruhan, dot plot menunjukkan suku bunga acuan akan turun sekitar 2 poin persentase dari level pada hari rabu.

“komite telah meningkatkan keyakinan bahwa inflasi akan terus bergerak menuju 2% dan menilai bahwa risiko untuk mencapai tujuan lapangan kerja dan inflasi secara umum seimbang,” kata sebuah pernyataan setelah pertemuan tersebut.

keputusan untuk melakukan pelonggaran diambil "berdasarkan kemajuan dalam keseimbangan inflasi dan risiko." khususnya, fomc memberikan suara 11 berbanding 1, dengan gubernur michelle bowman mendukung kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin.

“kami mencoba untuk mencapai situasi di mana kami dapat memulihkan stabilitas harga tanpa mengalami peningkatan pengangguran yang menyakitkan akibat inflasi. itulah yang kami coba lakukan, dan saya pikir anda dapat menempatkan tindakan hari ini sebagai sebuah solusi. tanda komitmen mendalam kami untuk mencapai tujuan ini,” kata ketua fed jerome powell pada konferensi pers setelah keputusan tersebut.

pejabat fed mencatat bahwa pertumbuhan lapangan kerja telah melambat dan tingkat pengangguran meningkat namun tetap rendah. pejabat komite pasar terbuka federal menaikkan perkiraan pengangguran untuk tahun ini menjadi 4,4% dari 4% pada bulan juni dan menurunkan perkiraan inflasi menjadi 2,3% dari perkiraan sebelumnya sebesar 2,6%. mengenai inflasi inti, komite menurunkan perkiraannya menjadi 2,6%, turun 0,2 poin persentase dari bulan juni.

federal reserve bank of atlanta memperkirakan ekonomi as akan tumbuh 3% pada kuartal ketiga karena belanja konsumen terus menguat. selain itu, the fed memilih memangkas suku bunga secara tajam meski sebagian besar indikator menunjukkan inflasi jauh di atas target bank sentral sebesar 2%. indikator pilihan the fed menunjukkan inflasi berada pada kisaran 2,5%, jauh di bawah puncaknya namun masih di atas ekspektasi para pengambil kebijakan.

powell dan pembuat kebijakan lainnya telah menyatakan kekhawatirannya terhadap pasar tenaga kerja dalam beberapa hari terakhir. meskipun phk menunjukkan sedikit tanda-tanda akan pulih, perekrutan tenaga kerja telah melambat secara signifikan. faktanya, terakhir kali tingkat pengangguran bulanan mencapai angka serendah ini (3,5% dari angkatan kerja), tingkat pengangguran mencapai lebih dari 6%.

pada konferensi pers setelah pertemuan bulan juli, powell mengatakan bahwa penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin "bukanlah sesuatu yang kami pertimbangkan saat ini." jadi, setidaknya untuk saat ini, langkah tersebut membantu meredam perdebatan mengenai seberapa agresif seharusnya langkah awal the fed.

namun, hal ini menimbulkan pertanyaan di masa depan tentang seberapa jauh bank sentral harus bertindak sebelum menghentikan pemotongan suku bunga. para anggota terpecah secara tajam mengenai ke mana arah suku bunga dalam beberapa tahun ke depan.

“ini bukanlah awal dari penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin berturut-turut, dan saya pikir powell telah benar-benar meredam gagasan tersebut sampai batas tertentu,” kata tom bocelli, kepala ekonom as di pgim fixed income. "bukannya dia mengira hal itu tidak akan terjadi, tapi dia tidak melakukannya, dia tidak berkomitmen sebelumnya bahwa hal itu akan terjadi. itu adalah hal yang benar untuk dilakukan."

// kinerja pasar setelah penurunan suku bunga //

secara keseluruhan, di semua siklus, kinerja s&p 500 setelah penurunan suku bunga pertama sebagian besar positif, dengan beberapa pengecualian selama penurunan suku bunga.data dari canaccord genuity, yang mempelajari 10 siklus pelonggaran terakhir sejak tahun 1970, menunjukkan bahwa secara keseluruhan, s&p 500 naik 70% setelah tiga bulan enam bulan, dan 70% setelah satu tahun 80%.

s&p 500 naik rata-rata 5,5% dalam tiga bulan pertama setelah penurunan peringkat pertama, rata-rata 10,6% setelah enam bulan, dan rata-rata 11,3% setelah satu tahun.

namun jika anda mengecualikan skenario resesi berikutnya dan hanya menggunakan skenario soft landing (yang menjadi konsensus kali ini) untuk perhitungan, maka kinerjanya akan lebih baik. canaccord genuity mendefinisikan skenario resesi sebagai skenario ketika perekonomian sudah berada dalam penurunan, atau memasuki penurunan dalam waktu 12 bulan sejak penurunan suku bunga pertama.

pada tahun-tahun ketika s&p 500 tidak mengalami resesi selama atau segera setelah penurunan suku bunga pertama – seperti tahun 1984, 1989, 1995, dan 1998 – indeks acuan memiliki kinerja yang lebih baik pada kenaikan 3, 6, dan 12 bulan waktu berikutnya.

institusi-institusi lain telah memperhatikan kesenjangan ini, dan bank of america securities menyoroti pola tersebut dalam laporan terbarunya.

“siklus pelonggaran itu sendiri belum tentu positif. faktanya, rata-rata return s&p 500 setelah penurunan suku bunga pertama lebih rendah, namun terdapat perbedaan yang jelas tergantung pada kondisi ekonomi,” tulis ohsung kwon dari perusahaan tersebut pada hari senin.

kwon mengatakan, dalam 100 hari perdagangan setelah penurunan suku bunga pertama, s&p 500 hanya naik 20% jika resesi terjadi dalam waktu 6 bulan, namun naik 100% jika tidak ada resesi, dengan rata-rata keuntungan lebih dari 8%. %. "

berdasarkan industri, canaccord genuity mencatat tiga industri dengan rata-rata keuntungan tertinggi setelah satu tahun adalah jasa komunikasi, teknologi informasi, dan layanan kesehatan. sektor-sektor dengan kinerja terburuk dalam 12 bulan setelah penurunan suku bunga adalah sektor material, utilitas dan sektor konsumen.

belsky, kepala strategi investasi di bmo capital markets, mengatakan penurunan suku bunga dapat membantu pertumbuhan saham.

“dengan latar belakang ini, kami yakin reli pasar saham akan berlanjut dan saham-saham yang sedang berkembang, khususnya saham-saham teknologi, masih memiliki potensi kenaikan lebih lanjut,” kata belski dalam sebuah catatan pada hari rabu -masa resesi umumnya baik untuk saham, dan juga membuat saham-saham yang sedang berkembang menjadi lebih menarik karena suku bunga yang lebih rendah meningkatkan nilai sekarang dari arus kas masa depan perusahaan-perusahaan ini."

belsky menambahkan bahwa kisah pertumbuhan kecerdasan buatan “saat ini belum terlihat berakhir,” dan ia memperkirakan pertumbuhan pendapatan perusahaan teknologi global akan berkisar antara 15% dan 20%. dia memperkirakan perekonomian as akan mengalami soft landing, dengan laba per saham perusahaan-perusahaan s&p 500 tumbuh 11% tahun ini dan 8% pada tahun 2025.