uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

federal reserve ilmoitti ensimmäisestä koronlaskustaan ​​sitten vuoden 2020 ja alensi viitekorkoa 0,5 prosenttiyksikköä työmarkkinoiden hidastumisen hillitsemiseksi.

yhdysvaltain työllisyystilanteen ja inflaation heikkeneessä federal reserven keskuspankin avomarkkinakomitea päätti laskea yön yli -lainan ohjauskorkoa 50 peruspisteellä, kun markkinat eivät päässeet yksimielisyyteen koronlaskujen laajuudesta. siksi markkinat reagoivat uutisen julkistamisen jälkeen voimakkaasti, ja myös yhdysvaltain joukkolainojen tuotot vaihtelivat merkittävästi.

tietolähde: tuuli

vuoden 2020 hätäkoronlaskua lukuun ottamatta fomc laski korkoja viimeksi 50 peruspisteellä vuoden 2008 globaalin finanssikriisin aikana.

yhdysvaltain osakkeet päätyivät laskuun keskiviikkona, vaikka kauppiaat suhtautuivatkin aluksi jyrkästi koronlaskuun, vaikka se herättikin huolta siitä, että fed yrittää päästä eteenpäin mahdollisesta talouden heikentymisestä.yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja jerome powell kuitenkin uskoo, että yhdysvaltain taloudessa ei tällä hetkellä ole merkkejä, jotka osoittaisivat taantuman lisääntyneen todennäköisyyden.

dow jones industrial average laski 103,08 pistettä eli 0,25 % ja päätyi 41 503,10 pisteeseen. fedin päätöksen jälkeen indeksi nousi 375,79 pistettä. s&p 500 -indeksi laski 0,29 prosenttia ja päätyi 5 618,26 pisteeseen. nasdaq composite -indeksi laski 0,31 % 17 573,30 pisteeseen.

tietolähde: tuuli

pankkiosakkeet nousivat istuntohuippuihin yhdysvaltain keskuspankin laskettua korkoja 0,5 prosenttiyksikköä. spdr s&p bank etf nousi 2,4 %, kun taas servisfirst bancshares ja glacier bancorp nousivat molemmat yli 4 %. spdr s&p regional bank etf nousi 3,3 % ja saavutti suurimman yhden päivän nousunsa sitten 23. elokuuta.

raaka-aineiden hinnat laskivat taantuman peloissa, kun federal reserve laski korkoja. raakaöljyn ja maakaasun hinnat laskivat yleisesti, nymex wti -raakaöljyn ollessa 69,15 dollaria, 1,16 prosenttia ja ice brent -öljyn 72,14 dollaria, 1,19 prosenttia. ine-raakaöljyn hinta laski hieman, 0,31 %, 516,3 juaniin. nymex-maakaasun hinta laski 1,42 % 2,291 dollariin.

jalometallien hinnat olivat yleisesti heikot, lontoon kullan ollessa tällä hetkellä 2 558,830 dollaria, 0,40 % laskua lontoon hopeasta 30,057 dollarissa, laskua 2,04 %.

jotkut analyytikot sanoivat, että aggressiivisempi päätös laskea korkoja 50 peruspisteellä osoittaa, että keskuspankki on vakuuttunut siitä, että inflaation laskutrendi on kestävä, ja saattaa nyt siirtää huomionsa välttääkseen pitämästä korkoja liian korkeina liian pitkään. tuovat kielteisiä seurauksia talouteen.

osa syynä yhdysvaltain osakkeiden keskiviikon laskuun voi olla jyrkkä nousu ennen keskiviikon koronlaskua. s&p 500 on noussut lähes 18 % tänä vuonna ja yli 1 % viimeisen kuukauden aikana.

fedin koronlasku on kuudes kerta viimeisen 30 vuoden aikana, kun keskuspankki on siirtynyt korkojen nostamisesta niiden leikkaamiseen. yleensä kun fed alkaa laskea korkoja, se ei tiedä, ottaako se pienin askelin, kuten se teki vuosina 1995 ja 1998, kun talous välttyi taantumasta, vai aloittaako se pidemmän leikkaussarjan, kuten se teki vuosina 2001 ja 2007. .

tämä 50 bp:n koronlasku laskee liittovaltion rahastokoron 4,75–5 %:iin. vaikka korot määräävät pankkien lyhytaikaisia ​​lainakustannuksia, ne leviävät erilaisiin kulutustuotteisiin, kuten asuntolainaan, autolainoihin ja luottokortteihin.

tämän koronleikkauksen lisäksi valiokunta ilmoitti "pistekaaviollaan" aikovansa laskea korkoja vielä 50 peruspistettä tämän vuoden loppuun mennessä, mikä on lähellä markkinahinnoittelua.yksittäisten virkamiesten odotusmatriisi osoittaa, että korkoja lasketaan vielä 1 prosenttiyksikkö vuoden 2025 loppuun mennessä ja 0,5 prosenttiyksikköä vuoteen 2026 mennessä. kaiken kaikkiaan pistekaavio viittaa vertailukoron putoamiseen noin 2 prosenttiyksikköä keskiviikon tasosta.

"valiokunta on lisännyt luottamusta siihen, että inflaatio liikkuu edelleen kohti kahta prosenttia, ja arvioi, että riskit työllisyys- ja inflaatiotavoitteiden saavuttamiselle ovat pitkälti tasapainossa", lausunnossa todettiin kokouksen jälkeen.

päätös keventämisestä tehtiin "inflaation ja riskien tasapainon edistymisen perusteella". erityisesti fomc äänesti äänin 11 vastaan ​​1, ja kuvernööri michelle bowman kannatti 25 peruspisteen koronnostoa.

"yritämme päästä tilanteeseen, jossa voimme palauttaa hintavakauden ilman sellaista tuskallista työttömyyden nousua, joka liittyy inflaatioon. sitä me yritämme tehdä, ja mielestäni tämän päivän toiminta toimii merkki syvästä sitoutumisestamme tämän tavoitteen saavuttamiseen”, fedin puheenjohtaja jerome powell sanoi tiedotustilaisuudessa päätöksen jälkeen.

fedin virkamiehet huomauttivat, että työpaikkojen kasvu on hidastunut ja työttömyysaste on noussut, mutta pysyy alhaisena. liittovaltion avomarkkinakomitean virkamiehet nostivat tämän vuoden työttömyysennusteensa 4,4 prosenttiin kesäkuun 4 prosentista ja laskivat inflaatioennusteensa 2,3 prosenttiin aiemmasta 2,6 prosentista. perusinflaatiosta valiokunta alensi ennustettaan 2,6 prosenttiin, 0,2 prosenttiyksikköä vähemmän kuin kesäkuussa.

federal reserve bank of atlanta odottaa yhdysvaltain talouden kasvavan 3 % kolmannella vuosineljänneksellä, kun kulutuskulutus jatkuu vahvana. lisäksi fed päätti laskea korkoja jyrkästi, vaikka useimmat indikaattorit osoittivat inflaatiota selvästi keskuspankin 2 prosentin tavoitteen yläpuolelle. fedin ensisijainen indikaattori osoittaa, että inflaatio on noin 2,5 %, joka on selvästi huippunsa alapuolella, mutta silti korkeampi kuin päättäjien odotukset.

powell ja muut päättäjät ovat ilmaisseet huolensa työmarkkinoista viime päivinä. vaikka irtisanomiset osoittavat vain vähän merkkejä elpymisestä, rekrytointi on hidastunut merkittävästi. itse asiassa viimeksi kuukausivuokraus oli näin alhainen (3,5 % työvoimasta), työttömyysaste oli yli 6 %.

heinäkuun kokouksen jälkeen pidetyssä lehdistötilaisuudessa powell sanoi, että 50 peruspisteen koronlasku "ei ole jotain, jota emme harkitse juuri nyt". joten ainakin toistaiseksi siirto auttaa tukahduttamaan keskustelun siitä, kuinka aggressiivisia fedin ensimmäisten liikkeiden tulisi olla.

se kuitenkin luo pohjan tuleville kysymyksille siitä, kuinka pitkälle keskuspankin tulisi mennä ennen kuin korkojen lasku lakkaa. jäsenet olivat jyrkästi erimielisiä siitä, mihin hinnat menevät lähivuosina.

"tämä ei ole alku peräkkäiselle 50 peruspisteen koronlaskulle, ja luulen, että powell on todella tukahduttanut tämän ajatuksen jossain määrin", sanoi tom bocelli, pgim fixed income -yhtiön pääekonomisti yhdysvalloissa. "kyse ei ole siitä, että hän ajatteli, ettei se tapahtuisi, mutta hän ei tehnyt, hän ei etukäteen sitoutunut siihen, että se tapahtuisi. se oli oikein."

// markkinoiden kehitys koronleikkauksen jälkeen //

kaiken kaikkiaan s&p 500:n kehitys ensimmäisen koronleikkauksen jälkeen on ollut kaikkien syklien aikana pääosin positiivinen, lukuun ottamatta joitakin poikkeuksia laskusuhdanteen aikana.canaccord genuityn tiedot, jotka tutkivat 10 viimeistä helpotussykliä vuoteen 1970 asti, osoittavat, että s&p 500 nousi 70 % ajasta kolmen kuukauden ja kuuden kuukauden jälkeen ja 70 % ajasta yhden vuoden jälkeen 80 %.

s&p 500 nousee keskimäärin 5,5 % kolmen ensimmäisen kuukauden aikana ensimmäisen luokituksen alentamisen jälkeen, keskimäärin 10,6 % kuuden kuukauden jälkeen ja keskimäärin 11,3 % yhden vuoden jälkeen.

mutta jos suljet pois myöhemmän taantuman ja käytät vain pehmeän laskun skenaariota (joka on tällä kertaa yksimielinen) laskelmissa, suorituskyky on parempi. canaccord genuity määrittelee taantuman skenaarion sellaiseksi, jossa talous on jo taantumassa tai siirtyy taantumaan 12 kuukauden sisällä ensimmäisestä koronlaskusta.

vuosina, jolloin s&p 500 ei kokenut taantumaa ensimmäisen koronlaskennan aikana tai pian sen jälkeen - kuten 1984, 1989, 1995 ja 1998 - vertailuindeksin kehitys oli parempi 3, 6 ja 12 kuukauden kohdalla seuraavan kerran.

muut laitokset ovat huomanneet eron, ja bank of america securities on korostanut mallia tuoreessa raportissa.

"helvennyssykli itsessään ei välttämättä ole positiivinen. itse asiassa s&p 500:n keskimääräinen tuotto ensimmäisen koronleikkauksen jälkeen on alhaisempi, mutta siinä on selviä eroja taloudellisista olosuhteista riippuen", yhtiön ohsung kwon kirjoitti maanantaina.

kwon sanoi, että 100 kaupankäyntipäivän aikana ensimmäisen koronlaskennan jälkeen s&p 500 nousi vain 20 prosenttia, jos taantuma tapahtui 6 kuukauden sisällä, mutta nousi 100 prosenttia, jos taantumaa ei ollut, ja keskimääräinen nousu oli yli 8 prosenttia. %. "

toimialakohtaisesti canaccord genuity totesi, että kolme alaa, joilla oli korkein keskimääräinen tuotto vuoden jälkeen, olivat viestintäpalvelut, tietotekniikka ja terveydenhuolto. huonoimmin menestyneet sektorit koronlaskua seuraavien 12 kuukauden aikana olivat materiaalit, yleishyödylliset palvelut ja kulutustavarat.

bmo capital marketsin pääsijoitusstrategi belsky sanoi, että koronlasku voi auttaa kasvuosakkeita.

"tätä taustaa vasten uskomme osakemarkkinoiden rallin jatkuvan ja että kasvuosakkeilla, erityisesti teknologiaosakkeilla, on edelleen potentiaalia nousta", belski sanoi keskiviikon huomautuksessa. "lisäksi, vaikka historiallisesti fed leikkaa korkoja ei -taantumaajat ovat yleensä hyvät osakkeille, ja ne tekevät myös kasvuosakkeista houkuttelevampia, koska alhaisemmat korot lisäävät näiden yritysten tulevien kassavirtojen nykyarvoa."

belsky lisäsi, että tekoälyn kasvutarinalle ei ole "tällä hetkellä loppua näkyvissä", ja hän odottaa globaalien teknologiayritysten tuloskasvun olevan 15–20 prosenttia. hän odottaa yhdysvaltain taloudelle pehmeää laskua, ja s&p 500 -yritysten osakekohtainen tulos kasvaa 11 prosenttia tänä vuonna ja 8 prosenttia vuonna 2025.