berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

laporan kebijaksanaan baru

editor: departemen editorial

[pengantar kebijaksanaan baru]menurut dokumen terbaru yang dirilis oleh nvidia dan investor triwulanannya, pendapatan kuartal kedua meningkat dua kali lipat dengan restu dari empat "pelanggan kelas berat" misterius hingga mencapai 30 miliar.

di bawah sorotan, raksasa chip nvidia baru-baru ini menyampaikan laporan keuangan yang memukau.

menurut laporan keuangan kuartal kedua nvidia untuk tahun fiskal 2025, perusahaan melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 122% dan peningkatan laba bersih sebesar 168% menjadi $16,6 miliar.

pendapatan nvidia meningkat lebih dari dua kali lipat pada kuartal kedua, sebagian besar berkat segelintir “pelanggan kelas berat” yang menyumbang hampir setengah dari penjualan perusahaan.

menurut majalah fortune, keempat vip ini menyumbang 46% dari pendapatan nvidia sebesar us$30 miliar, yaitu sekitar 13,8 miliar.

sebagai perbandingan, penjualan dari segmen ini sendiri melebihi total penjualan nvidia pada periode yang sama tahun lalu. diantaranya, setiap pelanggan menyumbang lebih dari sepersepuluh dari total pendapatan,

semua pembelian mereka terkait dengan bisnis chip pusat data yang berkembang pesat. bahkan orang-orang seperti musk yang menganggap h200 terlalu mahal menghabiskan banyak uang untuk mengembangkan chip mereka sendiri dan membangun pusat data.

tak bisa beli gpu, musk ungkap monster ai dojo! superkomputer yang dikembangkan sendiri menantang nvidia, setara dengan sekitar 8.000 h100

meskipun nama-nama "pelanggan kelas berat" misterius ini belum diketahui, diperkirakan mereka tidak dapat lepas dari raksasa-raksasa ini-amazon, meta, microsoft, alphabet, openai atau tesla.

di antara rangkaian produk tersebut, yang paling populer dan menyumbang pendapatan terbesar adalah chip ai seperti h200, yang tidak hanya dapat digunakan untuk melatih llm, tetapi juga mendukung proses inferensi.

ketergantungan pada beberapa pelanggan besar telah membuat pasar semakin khawatir terhadap kemampuan nvidia untuk mencapai pertumbuhan industri yang berkelanjutan.

bagaimanapun, kinerja nvidia saat ini hanya bergantung pada ledakan permintaan chip ai. beberapa investor, seperti elliott management dan citadel, telah menyatakan keraguannya mengenai berapa lama pertumbuhan ini dapat bertahan.

terlebih lagi, sejarah memang memberikan alasan untuk khawatir. bagaimanapun, industri semikonduktor terkenal bersifat “siklus”, dengan pertumbuhan dan penurunan yang selalu terjadi secara bergantian.

satu pelanggan sama dengan satu bisnis

karena kontribusinya yang signifikan terhadap penjualan, hubungan bisnis nvidia dengan "pelanggan kelas berat" ini sangatlah penting.

dalam laporan keuangannya, nvidia secara khusus menandai pelanggan ini dan membuka bab terpisah untuk membahas risiko konsentrasi pendapatan:

“kami telah melalui periode di mana kami menghasilkan banyak pendapatan dari sejumlah kecil pelanggan, dan tren tersebut kemungkinan akan terus berlanjut.”

tren ini telah menghasilkan keuntungan yang sangat menggiurkan. sepanjang paruh pertama, nvidia menghasilkan laba kotor $5,60 untuk setiap $10 pendapatan -- margin yang hanya bisa diimpikan oleh sebagian besar perusahaan.

hal ini juga menjelaskan mengapa, selama periode enam bulan ini, laba setelah pajak perusahaan meningkat hampir empat kali lipat menjadi $3,15 miliar. apakah negara tersebut dapat terus tumbuh pada tingkat ini merupakan hal yang penting bagi pasar investasi.

ambil contoh "pelanggan b" yang disebutkan dalam dokumen: pembelian langsungnya menyumbang 11% dari pendapatan nvidia sebesar us$30 miliar, atau 3,3 miliar.

ini berarti bahwa satu perusahaan memberikan kontribusi bisnis yang lebih besar daripada total pendapatan divisi terbesar kedua dalam grup, yaitu divisi game, sebesar $2,9 miliar.

namun, pembelian "pelanggan b" terus berada di bawah 10% sepanjang paruh pertama tahun ini, menunjukkan bahwa mereka tiba-tiba meningkatkan pembelanjaannya secara signifikan pada kuartal kedua.

dilihat dari tren digital yang diberikan oleh nvidia, situasi yang sama juga berlaku untuk “pelanggan c”.

rabu lalu, dalam sebuah wawancara dengan bloomberg tv, ceo jensen huang menjawab pertanyaan: selain beberapa raksasa teknologi seperti microsoft, google dan amazon, dari mana datangnya permintaan nvidia.

lao huang menyatakan: "pelanggan kami saat ini relatif beragam," dan kemudian membuat daftar beberapa kelompok pelanggan secara umum, seperti ai yang berdaulat, industri, perusahaan, dll.

namun, data perusahaannya tampaknya bertentangan dengan kesimpulan ini.

misalnya, pada tahun lalu, tidak ada satu pelanggan pun yang menyumbang 10% dari total pendapatan, tidak peduli kuartal apa pun.

persediaan gpu terbatas

matthias niessner, seorang profesor di laboratorium kecerdasan buatan di universitas teknik munich dan salah satu pendiri synthesia, mengatakan bahwa dia yakin bahwa keempat "pelanggan kelas berat" ini kemungkinan besar adalah amazon, google, microsoft, dan meta.

karena perusahaan-perusahaan ini menguasai hampir setengah dari gpu di pasar saat ini, situasi pasar sedang kekurangan pasokan.

pada saat yang sama, ia juga menunjukkan bahwa selain daya komputasi, algoritma juga menjadi fokus penelitian masa depan, khususnya di dunia akademis, yang perlu dipromosikan.

beberapa netizen membandingkan diri mereka dengan "oliver twist" dan menggunakan meme berikut untuk mengolok-olok kekuatan komputasi gpu yang hampir dimonopoli oleh raksasa ai tersebut.

namun, beberapa netizen percaya bahwa perusahaan-perusahaan ini akan berhenti membeli pada suatu saat setelah membangun daya komputasi yang cukup. terutama, jika mereka tidak bisa mendapatkan roi yang layak.

produksi blackwell tertunda, harga saham nvidia anjlok

meskipun pendapatan kuartalan nvidia meningkat hampir dua kali lipat, chip ai generasi berikutnya yang sangat dinantikan, blackwell, terus mengalami penundaan.

chip blackwell mengandung 20,8 miliar transistor dan lebih cocok untuk melatih model bahasa besar. lao huang sebelumnya menyatakan bahwa blackwell akan menyumbangkan banyak pendapatan untuk bisnis nvidia dan akan memulai pengiriman pada kuartal fiskal kedua dan mempercepat produksi pada kuartal fiskal ketiga.

namun, terungkap pada bulan agustus bahwa chip blackwell memiliki masalah desain yang memengaruhi produktivitas dan menyebabkan penundaan pengiriman selama tiga bulan. oleh karena itu, peningkatan produksi hanya bisa ditunda hingga kuartal keempat.

hal ini memicu kekhawatiran investor mengenai perlambatan pertumbuhan, menyebabkan saham nvidia turun 7% pada perdagangan pra-penjualan, diikuti dengan penurunan 3,4% pada perdagangan nasdaq.

harga saham nvidia anjlok lebih dari 200 miliar dolar as dalam sekejap! pengiriman blackwell tertunda, dan huang dipandang rendah oleh wall street

simon french, kepala ekonom dan direktur penelitian di bank investasi panmure liberum, yakin penundaan produksi blackwell mungkin menjadi salah satu alasan mengapa wall street menjual sahamnya setelah penutupan pasar.

hingga saat ini, nvidia belum merinci sejauh mana penundaan pengiriman blackwell, namun mengatakan bahwa masalah produksi manufaktur telah diselesaikan oleh tsmc dan sampel awal sedang dikirim ke sejumlah kecil pelanggan.