berita

Di tengah prospek penurunan suku bunga oleh Federal Reserve ditambah dengan risiko geopolitik, harga emas terus menguat pada hari Senin, naik menjadi sekitar US$2,526.74 per ounce selama sesi tersebut dan akhirnya ditutup pada US$2,517.82 per ounce, mendekati rekor tertinggi baru-baru ini. Harga emas mencapai rekor tertinggi minggu lalu menjadi $2,531.60 per ounce.

Pada siang hari Selasa (27 Agustus), emas berjangka melonjak lagi, diperdagangkan sekitar $2,549.70 per ounce, sekali lagi mendekati nilai tertinggi dalam sejarah.

Dibandingkan dengan pasar emas yang bullish sebelumnya, bank sentral global juga menjadi faktor pendorong utama kenaikan harga emas kali ini. Bank Sentral Polandia membeli 19 ton emas pada kuartal kedua, menjadi pembeli emas bank sentral terbesar di dunia.

Peningkatan bank sentral global

Menurut data dari Dewan Emas Dunia (WGC), pembelian bersih emas oleh bank sentral global berjumlah 1.037 ton pada tahun 2023, menambah cadangan lebih dari 1.000 ton untuk tahun kedua berturut-turut. Pada tahun 2022, total pembelian emas oleh bank sentral global mencapai 1.136 ton, mencatatkan level tertinggi sejak tahun 1950. Dalam enam bulan pertama tahun ini, bank sentral global terus membeli tambahan bersih 483 ton emas, meningkat 5% dari rekor 460 ton pada paruh pertama tahun 2023. Joe Cavatoni, ahli strategi pasar senior di WGC, mengatakan bahwa pembelian emas oleh bank sentral global pada kuartal kedua adalah 3% di atas rata-rata kuartal lima tahun dan "tetap merupakan tingkat pembelian yang sangat sehat dan melanjutkan positif jangka panjang untuk emas." tren permintaan”.

Adrian Ash, direktur penelitian di Bullion Vault, platform investasi online emas terbesar di dunia, menekankan dalam komentarnya minggu ini: "Selama lima tahun terakhir, permintaan emas oleh bank sentral global telah melonjak. Menurut data resmi, setiap 10 ons emas emas yang baru ditambang Dari jumlah tersebut, 1 onsnya dibeli oleh bank sentral global. Baik melihat fundamental atau sentimen pasar yang lebih luas, permintaan emas yang tampaknya tidak pernah terpuaskan oleh bank sentral global menjadi semakin penting bagi potensi pasar bullish emas Sprott Asset Management, sebuah perusahaan manajemen aset, bahkan mengatakan bahwa pembelian emas yang berkelanjutan oleh bank sentral global "telah mencapai atau hampir mencapai titik di mana 'persediaan mengambang bebas' emas yang dapat diperdagangkan akan habis."

Torsten Slok, kepala ekonom di Apollo Global Management, menambahkan bahwa kekhawatiran terhadap situasi fiskal Amerika Serikat juga menjadi penyebab terus meningkatnya harga emas yang didorong oleh pembelian emas oleh bank sentral. Berdasarkan kekhawatiran ini, mereka mendiversifikasi risiko kepemilikan obligasi Treasury AS dengan membeli emas.

Alasan yang lebih dalam, kata Brien Lundin, editor "Gold Newsletter", adalah setelah konflik antara Rusia dan Ukraina, Amerika Serikat dan sekutunya menjatuhkan sanksi terhadap Rusia dan mempersenjatai dolar AS, menyebabkan "bank sentral mencoba mentransfer cadangan devisa mereka." aset dari dolar AS menjadi Pindah ke emas untuk melindungi diri Anda sendiri." Dia mengatakan karena alasan ini, tahun 2022 akan menjadi tahun rekor bagi bank sentral global untuk membeli emas, dengan pembelian resmi menyumbang sekitar sepertiga dari produksi emas pada tahun tersebut. Namun, pembelian bank sentral tampaknya melambat dalam beberapa bulan terakhir.

Perlu juga disebutkan bahwa selain bank sentral negara-negara Timur seperti Tiongkok, India, dan Turki yang secara tradisional lebih menyukai emas, Bank Sentral Polandia secara bertahap menjadi pembeli besar. Pada kuartal kedua tahun ini, Bank Sentral Polandia menjadi pembeli emas bank sentral terbesar, membeli 19 ton emas dan menambahkannya ke dalam cadangannya, sehingga total cadangan emasnya meningkat menjadi 377,4 ton. Pada tahun 2023, Polandia juga mencatatkan pembeli emas terbesar kedua, dengan tambahan pembelian 130 ton emas sepanjang tahun. Saat ini, emas menyumbang sekitar 14,7% dari total cadangan Polandia. Adam Glapiński, Gubernur Bank Sentral Polandia, baru-baru ini menyatakan bahwa Bank Sentral Polandia akan terus meningkatkan cadangan emasnya dan bertujuan untuk menyimpan setidaknya 20% cadangannya dalam bentuk emas. "Ini menjadikan Polandia negara yang lebih kredibel, kami memiliki posisi lebih tinggi di semua peringkat, kami adalah mitra yang sangat serius dan kami akan terus membeli emas. Impian kami adalah mencapai 20%."

Bank Sentral Polandia mengumumkan rencananya untuk menambah cadangan emas nasional sebanyak 100 ton pada awal tahun 2021, dan tujuan ini tercapai pada bulan September tahun lalu. Saat mengumumkan rencana tersebut, Grabinski mengatakan bahwa demi keamanan dan stabilitas finansial, dan mengisyaratkan bahwa kekhawatiran terhadap stabilitas dolar AS juga merupakan faktor dalam keputusan untuk meningkatkan cadangan emas, "Bank Sentral Polandia harus bersiap menghadapi krisis." Ini adalah skenario yang paling merugikan. Inilah sebabnya kami memandang emas sebagai hal yang sangat penting dalam proses pengelolaan valuta asing. Emas akan mempertahankan nilainya bahkan ketika sistem keuangan global dimatikan, sehingga menghancurkan aset pencatatan akuntansi elektronik tradisional tidak akan terpengaruh oleh depresiasi negara mana pun karena kebijakan ekonomi.”

Apakah ada ruang untuk pertumbuhan?

Di bawah permintaan yang begitu kuat, menurutBank AmerikaBerdasarkan laporan yang dirilis pekan lalu, sejak awal tahun, harga emas sudah naik sebesar 22%, bahkan melebihi kenaikan indeks Nasdaq sebesar 17% pada periode yang sama. Dari sisi aset lainnya, indeks S&P 500 naik 15,4%, komoditas secara keseluruhan hanya naik 1,9%, obligasi pemerintah naik 0,6%, dan dolar AS naik 0,2% sepanjang tahun ini, belum lagi tren emas. Bank of America menyarankan meskipun harga emas sudah tinggi, investor harus belajar dari bank sentral global dan terus membeli emas. Emas mengalami arus masuk terbesar dalam empat minggu, menurut data Bank of America. Data perdagangan terbaru dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi AS (CFTC) juga menunjukkan bahwa posisi spekulatif emas berada pada level tertinggi dalam empat tahun.

Analisis Bank of America mengatakan bahwa penurunan suku bunga Federal Reserve dalam beberapa bulan ke depan dapat memicu rebound inflasi tahun depan, dan aset fisik seperti emas secara historis memiliki kinerja yang baik selama inflasi. "Bank sentral terus membeli emas, dan investor harus terus membeli emas." Bank of America menekankan bahwa "emas adalah satu-satunya aset yang kinerjanya mengungguli saham-saham teknologi AS dan memiliki korelasi terendah dengan saham-saham dari semua kelas aset." risiko terhadap pasar saham AS terus meningkat, emas mungkin akan melihat lebih banyak arus masuk investor." Selain membeli emas secara langsung, Bank of America juga mengatakan bahwa ETF emas juga merupakan target pembelian yang baik, seperti iShares Gold Trust Micro dan SPDR Gold MiniShares Trust .

Pada saat yang sama, Wall Street secara umum optimis terhadap tren lanjutan harga emas, dan beberapa analis bahkan memperkirakan harga emas bisa melonjak hingga US$3.000 per ounce pada putaran ini.

UBSKantor Chief Investment Officer (CIO) Wealth Management mengatakan dalam email kepada wartawan pada hari Senin: “Emas telah mencapai level tertinggi baru tahun ini dan mengungguli indeks saham utama, mencapai target harga September 2024 kami sebesar $2.500 per ounce lebih awal dari yang diharapkan. Namun, kami yakin bahwa kenaikan harga emas belum berakhir, dan masih ada ruang untuk kenaikan lebih lanjut dalam 6 hingga 12 bulan ke depan. Target harga diperkirakan sebesar US$2.600/ounce pada akhir tahun ini, dan akan terus meningkat hingga US$2.700/ounce pada pertengahan tahun depan. Salah satu faktor mendukung perkiraan kami. Ya, meskipun momentum akan melambat dari tingkat rekor pada paruh pertama tahun ini, kami memperkirakan pembelian oleh bank sentral akan terus berlanjut hingga tahun 2025. karena porsi emas terhadap keseluruhan cadangan devisa masih rendah, ditambah dengan tren de-dolarisasi. Kami memperkirakan bank sentral global akan membeli 900 hingga 950 metrik ton emas pada tahun ini. "Faktor lainnya adalah ETF emas telah memperoleh keuntungan bersih untuk pertama kalinya sejak April 2022." Secara tradisional, aliran dana ETF berbanding terbalik dengan tren suku bunga, yang berarti ketika imbal hasil obligasi AS turun, permintaan emas (melalui ETF) akan meningkat. Dengan Federal Reserve diperkirakan akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan September, UBS memperkirakan lebih banyak ETF yang menerima arus masuk.

Bart Melek, kepala strategi komoditas global di TD Securities, memperkirakan pada hari Jumat bahwa harga emas bisa mencapai $2.700 dalam beberapa kuartal ke depan. Patrick Yip, direktur senior pengembangan bisnis di American Precious Metals Exchange, juga memperkirakan bahwa ketika bank sentral di seluruh dunia membeli lebih banyak emas, ketidakpastian geopolitik terus berlanjut, dan banyak bank sentral di seluruh dunia memulai siklus penurunan suku bunga, harga emas akan naik paling cepat. . Mungkin meningkat menjadi $3.000 tahun depan.

Komentator keuangan Kimberley Koenig mengatakan kepada China Business News bahwa di saat inflasi tinggi dan ketidakpastian ekonomi, selain emas, saham emas dan ETF emas juga harus memainkan peran penting dalam alokasi aset investor. Dia mengatakan bahwa tren saham konsep AI baru-baru ini berbeda, tetapi saham emas dan ETF emas telah pulih sejak 1 Maret, dengan kenaikan ETF emas berkisar antara 19% hingga 41%, dan secara keseluruhan berada dalam kisaran pembelian. Di antara mereka, dia paling optimis terhadap S&P Gold Stock ETF (GLD), ETF lain yang melacak berbagai logam mulia termasuk emas, seperti Global Gold and Precious Metals of the United States (GOAU), danpenambangan emasETF emas pada saham, seperti iShares MSCI Global gold Miners (RING), juga layak untuk diinvestasikan, menurutnya.