νέα

Εν μέσω της προοπτικής περικοπών των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ σε συνδυασμό με γεωπολιτικούς κινδύνους, οι τιμές του χρυσού συνέχισαν να ενισχύονται τη Δευτέρα, αυξάνοντας περίπου στα 2.526,74 δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης και τελικά έκλεισαν στα 2.517,82 δολάρια ανά ουγγιά, κοντά στα πρόσφατα υψηλά ρεκόρ. Οι τιμές του χρυσού έφθασαν σε υψηλό ρεκόρ την περασμένη εβδομάδα στα 2.531,60 δολάρια ανά ουγγιά.

Το μεσημέρι της Τρίτης (27 Αυγούστου), τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του χρυσού σημείωσαν εκ νέου άνοδο, διαπραγματεύοντας περίπου 2.549,70 δολάρια ανά ουγγιά, πλησιάζοντας και πάλι τα ιστορικά υψηλά.

Σε σύγκριση με προηγούμενες αγορές χρυσού, οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες έχουν γίνει επίσης ο κύριος κινητήριος παράγοντας για αυτόν τον γύρο αυξήσεων της τιμής του χρυσού. Η Πολωνική Κεντρική Τράπεζα αγόρασε 19 τόνους χρυσού το δεύτερο τρίμηνο, και έγινε ο μεγαλύτερος αγοραστής χρυσού από κεντρική τράπεζα στον κόσμο.

Ενισχύουν τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες

Σύμφωνα με στοιχεία του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού (WGC), οι καθαρές αγορές χρυσού από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες ανήλθαν συνολικά σε 1.037 τόνους το 2023, προσθέτοντας περισσότερους από 1.000 τόνους στα αποθέματα για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά. Το 2022, οι συνολικές αγορές χρυσού από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες έφτασαν τους 1.136 τόνους, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο από το 1950. Τους πρώτους έξι μήνες του τρέχοντος έτους, οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες συνέχισαν να αγοράζουν καθαρά επιπλέον 483 τόνους χρυσού, αύξηση 5% από το επίπεδο ρεκόρ των 460 τόνων το πρώτο εξάμηνο του 2023. Ο Joe Cavatoni, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής της αγοράς στην WGC, δήλωσε ότι οι αγορές χρυσού της παγκόσμιας κεντρικής τράπεζας το δεύτερο τρίμηνο ήταν 3% πάνω από τον μέσο όρο της πενταετίας και «παραμένει ένα πολύ υγιές επίπεδο αγοράς και συνεχίζει τη μακροπρόθεσμη θετικότητα για τον χρυσό». τάσεις ζήτησης».

Ο Adrian Ash, διευθυντής έρευνας στο Bullion Vault, τη μεγαλύτερη διαδικτυακή πλατφόρμα επενδύσεων χρυσού στον κόσμο, τόνισε σε ένα σχόλιο αυτή την εβδομάδα: "Τα τελευταία πέντε χρόνια, η παγκόσμια ζήτηση για χρυσό από τις κεντρικές τράπεζες έχει αυξηθεί. Σύμφωνα με επίσημα στοιχεία, κάθε 10 ουγγιές Πρόσφατα εξορυσσόμενος χρυσός Από αυτούς, 1 ουγγιά αγοράστηκε από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες, είτε εξετάζουμε τα θεμελιώδη μεγέθη είτε το ευρύτερο κλίμα της αγοράς, η φαινομενικά ακόρεστη ζήτηση των παγκόσμιων κεντρικών τραπεζών για χρυσό γίνεται ολοένα και πιο σημαντική για την πιθανή ανοδική αγορά του χρυσού Η Sprott Asset Management, μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, είπε μάλιστα ότι η συνεχιζόμενη αγορά χρυσού από την παγκόσμια κεντρική τράπεζα «έχει φτάσει ή πλησιάζει στο σημείο όπου θα εξαντληθεί το «ελεύθερο κυμαινόμενο απόθεμα» εμπορεύσιμου χρυσού».

Ο Τόρστεν Σλοκ, επικεφαλής οικονομολόγος στην Apollo Global Management, πρόσθεσε ότι οι ανησυχίες για τη δημοσιονομική κατάσταση των Ηνωμένων Πολιτειών βρίσκονται επίσης πίσω από τη συνεχιζόμενη άνοδο των τιμών του χρυσού λόγω των αγορών χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες. Με βάση αυτή την ανησυχία, διαφοροποίησαν τον κίνδυνο διακράτησης ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ αγοράζοντας χρυσό.

Ο βαθύτερος λόγος, είπε ο Brien Lundin, συντάκτης του "Gold Newsletter", είναι ότι μετά τη σύγκρουση μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας, οι Ηνωμένες Πολιτείες και οι σύμμαχοί τους επέβαλαν κυρώσεις στη Ρωσία και εξόπλισαν το δολάριο ΗΠΑ, προκαλώντας τις "κεντρικές τράπεζες να προσπαθήσουν να μεταφέρουν αποθεματικά περιουσιακά στοιχεία από δολάρια ΗΠΑ έως Μετακίνηση σε χρυσό για να προστατευτείς». Είπε ότι για αυτόν τον λόγο, το 2022 θα είναι έτος ρεκόρ για τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες να αγοράζουν χρυσό, με τις επίσημες αγορές να αντιπροσωπεύουν περίπου το ένα τρίτο της παραγωγής χρυσού εκείνο το έτος. Ωστόσο, οι αγορές από την κεντρική τράπεζα φαίνεται να έχουν επιβραδυνθεί τους τελευταίους μήνες.

Αξίζει επίσης να αναφερθεί ότι εκτός από τις κεντρικές τράπεζες των ανατολικών χωρών όπως η Κίνα, η Ινδία και η Τουρκία που προτιμούν παραδοσιακά τον χρυσό, η Κεντρική Τράπεζα της Πολωνίας έχει γίνει σταδιακά μεγάλος αγοραστής. Το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η Πολωνική Κεντρική Τράπεζα έγινε ο μεγαλύτερος αγοραστής χρυσού από την κεντρική τράπεζα, αγοράζοντας 19 τόνους χρυσού και προσθέτοντάς τον στα αποθέματά της, αυξάνοντας τα συνολικά αποθέματά της σε χρυσό στους 377,4 τόνους. Το 2023, η Πολωνία κατέγραψε επίσης τον δεύτερο μεγαλύτερο αγοραστή χρυσού, αγοράζοντας επιπλέον 130 τόνους χρυσού καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Επί του παρόντος, ο χρυσός αντιπροσωπεύει περίπου το 14,7% των συνολικών αποθεμάτων της Πολωνίας. Ο Adam Glapiński, Διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας της Πολωνίας, δήλωσε πρόσφατα ότι η Κεντρική Τράπεζα της Πολωνίας θα συνεχίσει να αυξάνει τα αποθέματά της σε χρυσό και στοχεύει να διατηρεί τουλάχιστον το 20% των αποθεμάτων της με τη μορφή χρυσού. "Αυτό κάνει την Πολωνία μια πιο αξιόπιστη χώρα, έχουμε υψηλότερη θέση σε όλες τις αξιολογήσεις, είμαστε ένας πολύ σοβαρός εταίρος και θα συνεχίσουμε να αγοράζουμε χρυσό. Το όνειρό μας είναι να φτάσουμε το 20%.

Η Πολωνική Κεντρική Τράπεζα ανακοίνωσε το σχέδιό της για επέκταση του εθνικού αποθέματος χρυσού κατά 100 τόνους ήδη από το 2021, και αυτός ο στόχος επιτεύχθηκε τον Σεπτέμβριο του περασμένου έτους. Ανακοινώνοντας το σχέδιο, ο Grabinski είπε ότι για χάρη της οικονομικής ασφάλειας και σταθερότητας, και άφησε να εννοηθεί ότι οι ανησυχίες για τη σταθερότητα του δολαρίου ΗΠΑ ήταν επίσης παράγοντας στην απόφαση για αύξηση των αποθεμάτων χρυσού, «η Κεντρική Τράπεζα της Πολωνίας πρέπει να είναι προετοιμασμένη για την Τα πιο δυσμενή σενάρια Αυτός είναι ο λόγος που θεωρούμε ότι ο χρυσός είναι ιδιαίτερα σημαντικός στη διαδικασία διαχείρισης συναλλάγματος, ακόμη και όταν το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι εκτός λειτουργίας, καταστρέφοντας τα περιουσιακά στοιχεία των παραδοσιακών λογιστικών αρχείων δεν θα επηρεαστεί από καμία χώρα υποτίμηση λόγω των οικονομικών πολιτικών».

Υπάρχει χώρος για ανάπτυξη;

Κάτω από τόσο ισχυρή ζήτηση, σύμφωνα μεΤράπεζα της ΑμερικήςΣύμφωνα με έκθεση που δόθηκε στη δημοσιότητα την περασμένη εβδομάδα, από την αρχή του έτους, οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν κατά 22%, ξεπερνώντας μάλιστα την άνοδο 17% του δείκτη Nasdaq την ίδια περίοδο. Όσον αφορά τα άλλα περιουσιακά στοιχεία, ο δείκτης S&P 500 αυξήθηκε 15,4%, τα εμπορεύματα στο σύνολό τους μόνο 1,9%, τα κρατικά ομόλογα αυξήθηκαν 0,6% και το δολάριο ΗΠΑ αυξήθηκε 0,2% μέχρι στιγμής φέτος, για να μην αναφέρουμε την τάση του χρυσού. Η Bank of America πρότεινε ότι ακόμα κι αν οι τιμές του χρυσού είναι ήδη υψηλές, οι επενδυτές θα πρέπει να μάθουν από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες και να συνεχίσουν να αγοράζουν χρυσό. Ο χρυσός σημείωσε τις μεγαλύτερες εισροές σε τέσσερις εβδομάδες, σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America. Τα τελευταία στοιχεία συναλλαγών από την Επιτροπή Εμπορικών Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων των ΗΠΑ (CFTC) έδειξαν επίσης ότι η κερδοσκοπική θέση του χρυσού βρίσκεται σε υψηλό τετραετίας.

Η ανάλυση της Bank of America ανέφερε ότι οι μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve τους επόμενους μήνες ενδέχεται να προκαλέσουν ανάκαμψη του πληθωρισμού το επόμενο έτος και τα φυσικά περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός έχουν ιστορικά καλή απόδοση κατά τη διάρκεια του πληθωρισμού. «Οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να αγοράζουν χρυσό και οι επενδυτές θα πρέπει να συμβαδίσουν με την Τράπεζα της Αμερικής ότι «ο χρυσός είναι το μόνο περιουσιακό στοιχείο που ξεπερνά τις αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας και έχει έναν από τους χαμηλότερους συσχετισμούς με τις μετοχές όλων των κατηγοριών ενεργητικού». Οι κίνδυνοι για το χρηματιστήριο των ΗΠΑ συνεχίζουν να αυξάνονται, ο χρυσός μπορεί να δει περισσότερες εισροές επενδυτών." Εκτός από την απευθείας αγορά χρυσού, η Bank of America είπε επίσης ότι τα ETF χρυσού είναι επίσης καλοί στόχοι αγοράς, όπως το iShares Gold Trust Micro και το SPDR Gold MiniShares Trust .

Ταυτόχρονα, η Wall Street είναι γενικά αισιόδοξη για την τάση παρακολούθησης των τιμών του χρυσού και ορισμένοι αναλυτές προβλέπουν ακόμη ότι οι τιμές του χρυσού μπορεί να εκτιναχθούν στα 3.000 δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά σε αυτόν τον γύρο.

UBSΤο Γραφείο του Chief Investment Officer (CIO) της Wealth Management δήλωσε σε ένα email στους δημοσιογράφους τη Δευτέρα: «Ο χρυσός έφτασε σε νέα υψηλά φέτος και ξεπέρασε τους μεγάλους χρηματιστηριακούς δείκτες, φτάνοντας την τιμή στόχο μας για τον Σεπτέμβριο του 2024 των 2.500 $ ανά ουγγιά νωρίτερα από το αναμενόμενο. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι η άνοδος των τιμών του χρυσού δεν έχει ακόμη τελειώσει και υπάρχει ακόμη περιθώριο για περαιτέρω ανοδική πορεία τους επόμενους 6 έως 12 μήνες Η τιμή στόχος αναμένεται να είναι 2.600 $/ουγγιά μέχρι το τέλος του έτους Θα αυξηθεί περαιτέρω στα 2.700 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά μέχρι τα μέσα του επόμενου έτους Ένας παράγοντας υποστηρίζει την πρόβλεψή μας Ναι, αν και η δυναμική θα επιβραδυνθεί από τα επίπεδα ρεκόρ το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, αναμένουμε ότι οι αγορές από τις κεντρικές τράπεζες θα συνεχιστούν μέχρι το 2025. Καθώς το μερίδιο του χρυσού στα συνολικά συναλλαγματικά αποθέματα παραμένει χαμηλό, σε συνδυασμό με την τάση αποδολαριοποίησης, αναμένουμε από τις παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες να αγοράσουν 900 έως 950 μετρικούς τόνους χρυσού φέτος για πρώτη φορά από τον Απρίλιο του 2022». Παραδοσιακά, οι ροές κεφαλαίων του ETF σχετίζονται αντιστρόφως με τις τάσεις των επιτοκίων, πράγμα που σημαίνει ότι όταν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων πέφτουν, η ζήτηση χρυσού (μέσω ETF) θα αυξηθεί. Καθώς η Federal Reserve αναμένεται να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, η UBS αναμένει ότι περισσότερα ETF θα λάβουν εισροές.

Ο Bart Melek, παγκόσμιος επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων στην TD Securities, προέβλεψε την Παρασκευή ότι οι τιμές του χρυσού θα μπορούσαν να φτάσουν τα 2.700 δολάρια τα επόμενα τρίμηνα. Ο Patrick Yip, ανώτερος διευθυντής επιχειρηματικής ανάπτυξης στο American Precious Metals Exchange, προβλέπει επίσης ότι καθώς οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο αγοράζουν περισσότερο χρυσό, η γεωπολιτική αβεβαιότητα συνεχίζεται και πολλές κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο ξεκινούν κύκλους μείωσης των επιτοκίων, οι τιμές του χρυσού θα αυξηθούν ταχύτερα Μπορεί να αυξηθεί στα 3.000 $ τον επόμενο χρόνο.

Ο οικονομικός σχολιαστής Kimberley Koenig είπε στο China Business News ότι σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού και οικονομικής αβεβαιότητας, εκτός από τον χρυσό, οι μετοχές χρυσού και τα ETFs χρυσού θα πρέπει επίσης να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων των επενδυτών. Είπε ότι πρόσφατα, η τάση των μετοχών τεχνητής νοημοσύνης ήταν αποκλίνουσα, αλλά οι μετοχές χρυσού και τα ETF χρυσού ανέκαμψαν από την 1η Μαρτίου, με κέρδη χρυσού ETF να κυμαίνονται από 19% έως 41% και συνολικά βρίσκονται στο εύρος αγοράς. Μεταξύ αυτών, είναι πιο αισιόδοξος για το S&P Gold Stock ETF (GLD), άλλα ETF που παρακολουθούν μια ποικιλία πολύτιμων μετάλλων συμπεριλαμβανομένου του χρυσού, όπως ο Παγκόσμιος Χρυσός και τα Πολύτιμα Μέταλλα των Ηνωμένων Πολιτειών (GOAU) και τοεξόρυξη χρυσούΤα ETF χρυσού σε μετοχές, όπως το iShares MSCI Global Gold Miners (RING), είναι επίσης άξια επένδυσης κατά τη γνώμη του.