uutiset

Keskuspankin koronlaskujen ja geopoliittisten riskien myötä kullan hinta jatkoi vahvistumistaan ​​maanantaina nousten noin 2 526,74 dollariin unssilta istunnon aikana ja päätyen lopulta 2 517,82 dollariin unssilta, lähellä viimeaikaisia ​​ennätyskorkeuksia. Kullan hinta nousi viime viikolla ennätyskorkealle 2 531,60 dollariin unssilta.

Tiistaina (27. elokuuta) keskipäivällä kullan futuurit nousivat jälleen nousuun ja kauppa käytiin noin 2 549,70 dollarilla unssilta, mikä taas lähestyi historiallisia huippuja.

Verrattuna aikaisempiin kultahärkämarkkinoihin, globaaleista keskuspankeista on tullut myös tämän kullan hinnannousun tärkein tekijä. Puolan keskuspankki osti 19 tonnia kultaa toisella vuosineljänneksellä, ja siitä tuli maailman suurin keskuspankin kullan ostaja.

Globaalit keskuspankit vauhdittavat

Maailman kultaneuvoston (WGC) tietojen mukaan maailmanlaajuiset keskuspankit ostivat kultaa nettomääräisesti 1 037 tonnia vuonna 2023, mikä lisäsi varantoja yli 1 000 tonnilla toista vuotta peräkkäin. Vuonna 2022 maailman keskuspankkien kullan kokonaisostot nousivat 1 136 tonniin, mikä on korkein taso sitten vuoden 1950. Tämän vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana maailmanlaajuiset keskuspankit jatkoivat 483 tonnin kultalisäostoa, mikä on 5 % kasvua vuoden 2023 ensimmäisen puoliskon ennätystasosta 460 tonnia. Joe Cavatoni, WGC:n vanhempi markkinastrategi, sanoi, että maailman keskuspankkien kullan ostot toisella vuosineljänneksellä olivat 3 % korkeammat kuin viiden vuoden neljännesvuosittainen keskiarvo, "säilyttäen erittäin terveellä ostotasolla ja jatkaen pitkän aikavälin positiivisuutta kullan suhteen". kysyntätrendit”.

Adrian Ash, maailman suurimman kullan verkkosijoitusalustan Bullion Vaultin tutkimusjohtaja, korosti kommentissaan tällä viikolla: "Viimeisten viiden vuoden aikana maailman keskuspankkien kullan kysyntä on kasvanut. Virallisten tietojen mukaan joka 10 unssia kultaa äskettäin louhittua kultaa ostivat maailmanlaajuiset keskuspankit, katsoipa sitten perustekijöitä tai laajempaa markkinatunnetta, maailman keskuspankkien näennäisen kyltymätön kullan kysyntä on yhä tärkeämpää kullan potentiaalisille härkämarkkinoille Varainhoitoyhtiö Sprott Asset Management jopa sanoi, että globaalin keskuspankin jatkuva kullan osto "on saavuttanut tai on lähellä pistettä, jossa vaihdettavan kullan "vapaasti kelluva varasto" on käytetty loppuun.

Apollo Global Managementin pääekonomisti Torsten Slok lisäsi, että keskuspankkien kullan ostojen vetämän kullan hinnan jatkuvan nousun taustalla on myös huoli Yhdysvaltojen finanssitilanteesta. Tämän huolen perusteella he hajauttivat riskiä pitää hallussaan Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoja ostamalla kultaa.

"Gold Newsletter" -lehden toimittaja Brien Lundin sanoi, että syvempi syy on se, että Venäjän ja Ukrainan välisen konfliktin jälkeen Yhdysvallat ja sen liittolaiset asettivat Venäjää vastaan ​​pakotteita ja asettivat Yhdysvaltain dollarin aseeksi, mikä sai "keskuspankit yrittämään siirtää varannon" omaisuutta Yhdysvaltain dollareista Siirrä kultaan suojellaksesi itseäsi." Hän sanoi, että tästä syystä vuosi 2022 tulee olemaan ennätysvuosi maailmanlaajuisille keskuspankeille kullan ostossa, ja viralliset ostot muodostavat noin kolmanneksen kullan tuotannosta. Keskuspankkiostot näyttävät kuitenkin hidastuneen viime kuukausina.

On myös syytä mainita, että perinteisesti kultaa suosivien itämaiden, kuten Kiinan, Intian ja Turkin, keskuspankkien lisäksi Puolan keskuspankista on vähitellen tullut suuri ostaja. Tämän vuoden toisella neljänneksellä Puolan keskuspankista tuli suurin keskuspankin kullan ostaja, joka osti 19 tonnia kultaa ja lisäsi sen varanteisiinsa nostaen kokonaiskultavarannon 377,4 tonniin. Vuonna 2023 Puola oli myös toiseksi suurin kullan ostaja, joka osti lisäksi 130 tonnia kultaa vuoden aikana. Tällä hetkellä kullan osuus Puolan kokonaisvarannoista on noin 14,7 %. Puolan keskuspankin pääjohtaja Adam Glapiński totesi äskettäin, että Puolan keskuspankki jatkaa kultavarantojensa kasvattamista ja pyrkii pitämään vähintään 20 % varannoistaan ​​kultana. "Tämä tekee Puolasta uskottavamman maan, meillä on korkeampi asema kaikissa luokitteluissa, olemme erittäin vakava kumppani ja jatkamme kullan ostamista. Unelmamme on saavuttaa 20 prosenttia."

Puolan keskuspankki ilmoitti suunnitelmastaan ​​laajentaa kansallista kultavarantoa 100 tonnilla jo vuonna 2021, ja tämä tavoite saavutettiin viime vuoden syyskuussa. Suunnitelmasta julkistaessaan Grabinski sanoi, että taloudellisen turvan ja vakauden vuoksi ja vihjasi, että huoli Yhdysvaltain dollarin vakaudesta vaikutti myös päätökseen lisätä kultavarantoja, "Puolan keskuspankin on oltava valmis siihen, että Tämän vuoksi pidämme kultaa erityisen tärkeänä valuuttakurssien hallintaprosessissa, vaikka globaali rahoitusjärjestelmä katkaistaan, mikä tuhoaa perinteisen sähköisen kirjanpidon omaisuuden mikään maa ei vaikuta siihen."

Onko kasvun varaa?

Näin vahvan kysynnän mukaanBank of AmericaViime viikolla julkaistun raportin mukaan kullan hinta on noussut vuoden alusta 22 %, mikä ylittää jopa Nasdaq-indeksin 17 % nousun samalla ajanjaksolla. Muiden omaisuuserien osalta S&P 500 -indeksi nousi 15,4 %, hyödykkeet kokonaisuutena vain 1,9 %, valtion obligaatiot 0,6 % ja Yhdysvaltain dollari 0,2 % tänä vuonna, puhumattakaan kullan trendistä. Bank of America ehdotti, että vaikka kullan hinta on jo korkea, sijoittajien tulisi oppia maailmanlaajuisilta keskuspankeilta ja jatkaa kullan ostamista. Bank of America -tietojen mukaan kultaa virtasi eniten neljään viikkoon. U.S. Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) tuoreimmat kaupankäyntitiedot osoittivat myös, että kullan spekulatiivinen positio on neljän vuoden huipussaan.

Bank of America -analyysin mukaan Yhdysvaltain keskuspankin koronleikkaukset lähikuukausina voivat laukaista inflaation elpymisen ensi vuonna, ja fyysiset varat, kuten kulta, ovat historiallisesti menestyneet hyvin inflaation aikana. "Keskuspankit ostavat edelleen kultaa, ja sijoittajien tulisi pysyä perässä, ja Bank of America korosti, että "kulta on ainoa hyödyke, joka on parempi kuin Yhdysvaltain teknologiaosakkeet ja jolla on yksi alhaisimmista korrelaatioista kaikkien omaisuusluokkien osakkeiden kanssa." Yhdysvaltain osakemarkkinoihin kohdistuvat riskit kasvavat edelleen, kulta saattaa saada lisää sijoittajia." Kullan suoran oston lisäksi Bank of America sanoi myös, että kullan ETF:t ovat myös hyviä ostokohteita, kuten iShares Gold Trust Micro ja SPDR Gold MiniShares Trust .

Samaan aikaan Wall Street on yleisesti ottaen optimistinen kullan hinnan seurantatrendin suhteen, ja jotkut analyytikot jopa ennustavat, että kullan hinta voi tällä kierroksella nousta 3 000 dollariin unssilta.

UBSVarainhoidon sijoitusjohtajan toimisto (CIO) totesi maanantaina toimittajille lähettämässään sähköpostissa: "Kulta on saavuttanut uudet ennätykset tänä vuonna ja päihittänyt tärkeimmät osakeindeksit saavuttaen syyskuun 2024 tavoitehintamme 2 500 dollaria unssilta odotettua aikaisemmin. Uskomme kuitenkin, että kullan hinnannousu ei ole vielä ohi, ja seuraavien 6-12 kuukauden aikana on vielä tilaa Nousee edelleen 2 700 dollariin/unssi ensi vuoden puoliväliin mennessä. Kyllä, vaikka vauhti hidastuu tämän vuoden ensimmäisen puoliskon ennätystasosta, odotamme keskuspankkiostojen jatkuvan vuonna 2025. koska kullan osuus kokonaisvaluuttavarannoista on edelleen alhainen yhdistettynä dollarin laskuun. Odotamme maailmanlaajuisten keskuspankkien ostavan 900–950 tonnia kultaa ensimmäistä kertaa sitten huhtikuun 2022." Perinteisesti ETF-rahastovirrat liittyvät käänteisesti korkojen kehitykseen, mikä tarkoittaa, että kun Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot laskevat, kullan kysyntä (ETF:iden kautta) kasvaa. Federal Reserven odotetaan alkavan laskea korkoja syyskuussa, joten UBS odottaa lisää ETF-rahastoja.

Bart Melek, TD Securitiesin globaali hyödykestrategian johtaja, ennusti perjantaina, että kullan hinta voi nousta 2 700 dollariin seuraavien vuosineljännesten aikana. Patrick Yip, American Precious Metals Exchangen liiketoiminnan kehitysjohtaja, ennustaa myös, että kun keskuspankit ympäri maailmaa ostavat enemmän kultaa, geopoliittinen epävarmuus jatkuu ja monet keskuspankit ympäri maailmaa aloittavat koronlaskusyklit, kullan hinta nousee nopeimmin. Se voi nousta 3 000 dollariin ensi vuonna.

Talouskommentaattori Kimberley Koenig kertoi China Business Newsille, että korkean inflaation ja taloudellisen epävarmuuden aikana kullan lisäksi myös kultaosakkeilla ja kullan ETF:illä pitäisi olla tärkeä rooli sijoittajien omaisuusallokaatiossa. Hän sanoi, että viime aikoina tekoälykonseptiosakkeiden trendi on ollut erilainen, mutta kultaosakkeet ja kulta-ETF:t ovat elpyneet maaliskuun 1. päivästä lähtien kullan ETF:n nousun vaihdellen 19 prosentista 41 prosenttiin, ja kaiken kaikkiaan ne ovat ostoalueella. Heistä hän on optimistisin S&P Gold Stock ETF:n (GLD), muiden ETF:ien suhteen, jotka seuraavat erilaisia ​​jalometalleja, mukaan lukien kultaa, kuten Global Gold and Precious Metals of the United States (GOAU) jakullan kaivosMyös osakkeiden kultaiset ETF-rahastot, kuten iShares MSCI Global gold Miners (RING), ovat hänen mielestään sijoittamisen arvoisia.