berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Baik itu bisnis inti perusahaan asuransi properti dan kecelakaan atau bisnis asuransi jiwa yang masih muda, China Insurance kini menghadapi situasi yang sulit.

Teks/Laporan Keuangan Harian Mu Yan

Tahun 2024 akan menjadi tahun ke-38 Asuransi Tiongkok.

Namun China Insurance yang telah memasuki “usia paruh baya” belum mampu berjalan mulus, melainkan menghadapi krisis paruh baya.

Dalam operasi jangka panjang, bisnis asuransi properti dan kecelakaan yang dibanggakannya menduduki peringkat kedua di industri, dan pendapatan preminya telah mencapai tingkat kelima di industri. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan ini telah berulang kali didenda dan mematuhinya operasi telah dikritik.

Tak hanya bisnis asuransi harta benda dan kecelakaan, bisnis asuransi jiwa juga kerap “menunjukkan lampu merah”. Meski telah berdiri selama sembilan tahun dan skalanya terus berkembang, namun bisnis asuransi jiwa perusahaan telah lama mengalami kerugian, dan pendapatan sisi asetnya menurun secara signifikan Sun Yuchun, yang telah menjabat selama delapan tahun, mengambil inisiatif untuk mengundurkan diri karena usia. Meskipun calon ketua Shao Xiaoyi pandai di bidang keuangan, dia memiliki pengalaman terbatas dalam bisnis asuransi dan tugas memimpin perusahaan. transformasi itu sulit.

Baik itu bisnis asuransi properti dan kecelakaan lama atau bisnis asuransi jiwa yang sedang berkembang, Asuransi Properti dan Kecelakaan Tiongkok sedang menghadapi dilema.

Asuransi Properti dan Kecelakaan: Pembangunan berkualitas tinggi tidak mencukupi dan pengendalian kualitas menjadi masalah besar

Mulai tahun 2023, China Property & Casualty Insurance Co., Ltd. telah "menduduki puncak daftar" denda. Pada tahun 2023, perusahaan tersebut didenda total lebih dari 20 juta yuan, dan pada tahun 2024, situasinya belum membaik. Menurut statistik, pada paruh pertama tahun 2024, anak perusahaan inti Perusahaan Asuransi China, China Property & Casualty Insurance menerima 48 denda dari pengawasan, dengan total denda 11,403 juta yuan, menempati peringkat ketiga di antara perusahaan asuransi properti dan kecelakaan.

Dilihat dari alasan spesifik hukumannya, ada masalah besar dan kekurangan kecil. Permasalahan terbesar terletak pada pengendalian internal, khususnya pengelolaan pegawai. Dari tahun 2023 hingga paruh pertama tahun 2024, penyimpangan yang dilakukan perusahaan seperti memalsukan bisnis perantara asuransi untuk mengambil biaya dan menyiapkan informasi keuangan palsu sangatlah serius. Selain itu, terdapat masalah lain seperti arbitrase kinerja yang salah, penjaminan yang salah, dan pelaksanaan bisnis yang tidak memadai .

Akar penyebab masalah pengendalian internal yang sering terjadi pada perusahaan adalah kurangnya kualitas dalam pengembangan bisnis China Property & Casualty Insurance yang berkualitas tinggi.

Dilihat dari skala preminya saja, China Property & Casualty Insurance memang memiliki kinerja yang baik. Pada tahun 2013, pendapatan bisnis asuransi China Property & Casualty Insurance adalah 29,745 miliar yuan, yang akan meningkat menjadi 65,283 miliar yuan pada tahun 2023, meningkat dua kali lipat dalam 10 tahun. Namun laba bersih perusahaan tidak naik melainkan turun. Pada tahun 2013, laba bersih perusahaan sebesar 1,139 miliar yuan, namun pada tahun 2022 hanya sebesar 1,088 miliar yuan, dan pada tahun 2023 terus turun menjadi 673 juta yuan.

Dari segi struktur asuransi, asuransi properti perseroan sebagian besar adalah asuransi kendaraan bermotor. Namun, setelah reformasi asuransi kendaraan bermotor secara menyeluruh pada tahun 2020, pendapatan bisnis asuransi kendaraan bermotor perseroan mengalami penurunan, dan baru pada tahun 2023 pendapatan premi kembali normal. Titik tertinggi tahun 2020 (khususnya seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah). Karena tidak memiliki keunggulan saluran dan merek yang kuat, di masa lalu, perusahaan terutama mengandalkan keunggulan harga untuk merebut pasar asuransi kendaraan bermotor. Namun, setelah reformasi asuransi mobil secara menyeluruh, harga asuransi mobil secara keseluruhan terus menurun Penerapan strategi rabat tinggi untuk merebut pelanggan mau tidak mau akan menimbulkan kerugian yang lebih besar. Setelah kehilangan keunggulan harga akibat rabat yang tinggi, beberapa pelanggan beralih ke perusahaan asuransi ternama yang memiliki banyak outlet offline. Akibatnya, bisnis premi asuransi mobil perusahaan tersebut terpengaruh sampai batas tertentu.

▲Sumber: Laporan keuangan perusahaan

Meskipun setelah tahun 2021, perusahaan telah memulihkan pertumbuhan yang stabil dalam premi asuransi mobil melalui manajemen operasi yang disempurnakan, kontribusi asuransi mobil secara keseluruhan terhadap premi perusahaan terus menurun. Sejak tahun 2018, pendapatan asuransi mobil menyumbang 61,15%. reformasi komprehensif asuransi mobil dan pasar Dalam lingkungan persaingan yang semakin ketat, bisnis penjaminan emisi perusahaan menghadapi tantangan yang lebih besar.

▲Sumber: Laporan keuangan perusahaan

Fokus perusahaan saat ini adalah asuransi pertanian. Berkat penekanan negara pada ketahanan pangan dan perlindungan asuransi pertanian, asuransi pertanian telah menjadi jenis asuransi properti dengan pertumbuhan tercepat dalam beberapa tahun terakhir. Pendapatan premi asuransi pertanian perusahaan akan meningkat dari 10,612 miliar yuan pada tahun 2022. 16,601 miliar yuan pada tahun 2023, dengan tingkat pertumbuhan gabungan tahunan rata-rata sebesar 16%. Dari tahun 2020 hingga 2023, rasio komprehensif asuransi pertanian perusahaan masing-masing adalah 96,3%, 98,1%, 95%, dan 94,3%, dan laba penjaminan meningkat dari 396 juta menjadi 953 juta miliar, kinerja luar biasa.

▲Sumber: Laporan keuangan perusahaan

Namun kinerja asuransi pertanian yang sangat baik belum mampu menutupi risiko kerugian underwriting pada bisnis perusahaan lainnya. Mulai tahun 2020, di antara lima perusahaan asuransi komersial teratas di China Property & Casualty Insurance Company, kecuali asuransi mobil dan asuransi pertanian, semua jenis asuransi lainnya berada dalam kondisi merugi. Dari triwulan I tahun 2022 hingga triwulan I tahun 2024, rasio biaya komprehensif perseroan masing-masing sebesar 104,12%, 101,20%, 98,92%, 99,48%, 99,86%, 99,82%, 99,61%, 100,28%, dan 99,89%. Rasio biaya sudah lama berada dalam tekanan. Bisnis asuransi properti dan kecelakaan sendiri tidak memberikan kinerja yang baik bagi perusahaan.

▲Sumber: Laporan keuangan perusahaan

Kurang berkembangnya kualitas bisnis asuransi properti dan kecelakaan perseroan tidak hanya tercermin pada bisnis dan kinerjanya, namun juga pada indikator regulasi dan pengendalian risiko. Pada tahun 2021, rasio kecukupan solvabilitas komprehensif dan rasio kecukupan solvabilitas inti masing-masing sebesar 208% dan 183%. Pada kuartal pertama tahun 2024, data terkait turun menjadi 188% dan 150%, keduanya 50% lebih rendah dari rata-rata industri. %; peringkat risiko perusahaan juga diturunkan dari "AA" menjadi "BBB" pada paruh pertama tahun 2023. Peringkat tersebut diturunkan dua level dalam setengah tahun dan dipertahankan pada level ini sejak saat itu.

Di bawah lingkungan makro yang lemah dan penurunan industri asuransi secara keseluruhan, perusahaan tidak memiliki daya saing yang memadai di industri dan kinerjanya sendiri lemah. Di bawah keseimbangan antara kinerja dan biaya penalti, China Property & Casualty Insurance sering melanggar peraturan analisis akhir, perusahaan hanya Berfokus pada pertumbuhan bisnis tetapi kurang kesadaran akan kepatuhan dan pengendalian internal, baik sistem maupun layanan tidak mampu mengimbangi laju ekspansi bisnis.

Asuransi jiwa: Pembangunan yang kasar tidak berkelanjutan

Dibandingkan dengan bisnis asuransi properti dan kecelakaan, meski China Life lebih menahan diri dalam pelanggaran, namun kinerjanya lebih mengkhawatirkan.

Sejak diluncurkan pada tahun 2015, skala bisnis China Life Insurance terus berkembang pesat: ketika pertama kali didirikan, pendapatan bisnis China Life Insurance hanya sebesar 8 juta yuan. Pada tahun 2022, pendapatan premi asuransi jiwa perusahaan telah melampaui 6,5 miliar, dimana pada tahun 2019, pendapatan premi asuransi jiwa perusahaan telah melampaui 6,5 miliar. -2022 merupakan periode eksplosif bagi pertumbuhan premi perseroan. Pada periode ini, rata-rata tingkat pertumbuhan premi tahunan perseroan mendekati 50%.

Namun bisnis asuransi jiwa yang berkembang pesat belum memberikan keuntungan bagi perusahaan. Kecuali tahun 2016, China Life Insurance tak mampu lepas dari kutukan kerugian sejak didirikan. Hal ini erat kaitannya dengan model perkembangan kasar perusahaan.

Sejak lama, China Life Insurance mengandalkan saluran bancassurance untuk mendorong pertumbuhan kinerja. Saluran bancassurance perusahaan selalu menyumbang lebih dari 50%, dan produk yang dijual sebagian besar adalah produk anuitas seperti Hengtiancai dan Fumanying Premiums saluran asuransi Akuntansi kurang dari 5%.

▲Sumber: Cina Chengxin

Meskipun produk dengan suku bunga tinggi melalui saluran bancassurance dapat mendorong pertumbuhan premi perusahaan dalam jangka pendek, kelemahan model ini juga terlihat jelas dalam jangka panjang: karena nasabah melalui saluran bancassurance terutama membeli produk asuransi untuk pengelolaan keuangan. , dibandingkan dengan saluran lain seperti asuransi perorangan, profitabilitas produk yang dijual melalui saluran bancassurance biasanya lebih buruk. Berdasarkan statistik dari Tiga Belas Aktuaris, ROE perusahaan yang sebagian besar menggunakan saluran bancassurance jauh lebih rendah dibandingkan perusahaan yang sebagian besar menggunakan saluran non-bancassurance. Begitu kinerja sisi investasi mendapat tekanan, maka perusahaan akan mudah mengalami kerugian.

Selain itu, ketergantungan pada satu saluran dan produk juga membuat bisnis asuransi jiwa perusahaan sangat rentan terhadap fluktuasi polis. Pada tahun 2023, akibat kebijakan "penyatuan asuransi dan perbankan", sulit bagi perusahaan untuk mengembangkan bisnis saluran bancassurance. Pendapatan premi dari skala saluran turun dari 3,834 miliar yuan pada tahun 2022 menjadi 3,058 miliar yuan selama periode tersebut Meskipun pendapatan premi dari saluran asuransi perantara dan asuransi individu mengalami peningkatan, namun lubang pada saluran bancassurance akan sulit untuk diisi dalam jangka waktu yang singkat sehingga mengakibatkan penurunan pendapatan premi perseroan secara keseluruhan pada tahun 2023.

▲Sumber: Laporan keuangan perusahaan

Selain terkena dampak kebijakan, perusahaan juga akan menghadapi tekanan arus kas di masa depan. China Fumanying Annuity Insurance, yang diluncurkan oleh China Life sebagai produk utamanya dari tahun 2019 hingga 2021, secara bertahap akan memasuki masa kelangsungan hidupnya setelah tahun ini. Pada saat itu, nilai tunai produk tersebut akan mencapai maksimum, dan perusahaan mungkin harus menghadapinya tekanan penyerahan manfaat di masa depan.

Perhitungan Nilai Tunai Keberuntungan China

▲Sumber: Situs web resmi perusahaan, akun publik Fat Tiger Baobao

Tekanan terhadap penyerahan manfaat ini sudah mulai terlihat pada tahun 2023. Menurut informasi yang diungkapkan perusahaan, pembayaran penyerahan kumulatif Fumanying akan mencapai 214 juta yuan pada tahun 2023, dengan tingkat penyerahan kumulatif sebesar 4,9%, menjadikannya produk perseroan dengan jumlah penyerahan tertinggi pada tahun 2023. Berdasarkan periode lima tahun. , tekanan menyerah diperkirakan akan berlangsung setidaknya hingga tahun 2026, yang akan menjadi ujian bagi manajemen likuiditas dan operasional permodalan perusahaan.

Karena perluasan kerugian, rasio kecukupan solvabilitas inti dan komprehensif China Life Insurance turun masing-masing menjadi 71,47% dan 125,26% pada akhir kuartal pertama tahun 2024. Meskipun ada langkah-langkah seperti penerbitan obligasi tambahan modal dan peningkatan modal dan saham, perusahaan rasio solvabilitas telah menurun. Persyaratan peraturan minimum akan tetap dipenuhi.

Masa depan: Transformasi penuh dengan tantangan

Baik bisnis inti perusahaan asuransi properti dan kecelakaan maupun bisnis asuransi jiwa yang masih muda kini menghadapi situasi yang sulit.

Denda yang berulang-ulang dan perubahan pembinaan hanyalah gejala. Di balik layar, China Insurance telah lama berfokus pada skala dan pertumbuhan namun mengabaikan kualitas pembangunan. Dulu, perusahaan didorong oleh skala. Meskipun biaya bisnisnya tinggi, namun karena kinerjanya yang baik di sisi investasi, mampu memberikan keuntungan tertentu bagi perusahaan secara keseluruhan.

Namun, kinerja sisi investasi berada di bawah tekanan dalam dua tahun terakhir, sehingga semakin menekan profitabilitas perusahaan: Seperti kebanyakan perusahaan asuransi, sisi investasi perusahaan memiliki proporsi produk pendapatan tetap dan proporsi produk pendapatan tetap yang relatif tinggi. investasi pendapatan di perusahaan properti dan asuransi jiwa telah lebih dari 70%. Namun, tingkat penurunan imbal hasil obligasi pemerintah semakin cepat dalam beberapa tahun terakhir, yang berdampak lebih besar pada tingkat suku bunga produk pendapatan tetap perusahaan: dari awal tahun 2022 hingga akhir tahun 2023, obligasi pemerintah sepuluh tahun imbal hasil turun dari 2,8% menjadi 2,56%, dan pendapatan investasi perusahaan juga turun dari 18% menjadi 2,56%.

Memasuki tahun 2024, keadaan masih belum membaik: di awal tahun ini, imbal hasil obligasi pemerintah tenor sepuluh tahun masih sebesar 2,55%. Pada bulan Juli, sudah turun menjadi sekitar 2,2%, bahkan penurunannya menunjukkan tanda-tanda meluas. Ke depan, dalam konteks dukungan negara terhadap perkembangan ekonomi riil, penurunan suku bunga diperkirakan akan menjadi tren utama. Jika kita terus mengadopsi model ekspansi kasar di masa lalu, perusahaan pasti akan menghadapi risiko yang lebih besar.

Dalam konteks ini, hengkangnya Sun Yuchun mungkin bukan hanya karena pertimbangan usia, tetapi juga menandai niat perusahaan untuk melakukan penyesuaian arah pengembangan dan strategi manajemen.

Shao Xiaoyi, ketua baru dari China Life Insurance Company, telah terlibat dalam pekerjaan keuangan di masa lalu. Pada bulan Februari tahun ini, dia disetujui untuk menjabat sebagai wakil manajer umum dan direktur keuangan China United Insurance Group beberapa bulan kemudian, dia dipromosikan menjadi ketua Perusahaan Asuransi Jiwa China. Shao Xiaoyi adalah satu-satunya direktur China Life yang memiliki latar belakang Oriental Asset Management di Sekolah Menengah Direktur-Supervisor. Sun Yuchun gagal secara efektif mempromosikan perusahaan menuju pembangunan yang sehat dan berkelanjutan selama masa jabatannya "memimpin" saat ini, dan mungkin juga bermaksud untuk memperkuat manajemen bawahannya.

Meskipun Shao Xiaoyi memiliki pengalaman luas dalam pengelolaan keuangan di banyak lembaga keuangan ternama di masa lalu, sebagai direktur sebuah perusahaan asuransi, selain mahir di bidang keuangan, ia juga membutuhkan pemahaman mendalam tentang investasi, manajemen risiko, dan manajemen risiko. bisnis asuransi, dll., dan Shao Xiaoyi memiliki pengalaman luas dalam aspek ini. Pengalamannya relatif sedikit di bidang ini, yang juga merupakan ujian atas kemampuannya untuk berhasil memimpin transformasi perusahaan di masa depan.

Dari sisi bisnis asuransi properti dan kecelakaan, perusahaan saat ini perlu fokus pada penguatan kemampuan pengendalian dan manajemen internal. Dengan latar belakang pengawasan yang lebih ketat dan penurunan pendapatan investasi, sulit bagi perusahaan untuk mencapai perluasan skala dengan mengandalkan suku bunga dan rabat yang tinggi di masa lalu, dan ketika keunggulan merek dan saluran mereka sendiri tidak kuat, jika mereka terus menerima Sering denda hanya akan semakin mengurangi kepercayaan pelanggan terhadap perusahaan, yang selanjutnya merugikan perkembangan usahanya.

Pernyataan Meicai.com: Artikel ini didasarkan pada informasi publik. Informasi atau pendapat yang diungkapkan bukan merupakan nasihat investasi bagi siapa pun dan hanya untuk referensi. Materi gambar berasal dari intrusi dan penghapusan Internet.

2024

Pindai kodenya sekarang

Pengiriman konten: [email protected]

Nomor Kontak : 010-64607577 / 15650787695

Grup komunikasi investor: Tinggalkan pesan di akun resmi WeChat dan ditambahkan ke grup oleh pemilik grup