Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Είτε πρόκειται για τον βασικό κλάδο ασφάλισης περιουσίας και ατυχημάτων της εταιρείας είτε για νέους κλάδους ασφάλισης ζωής, η China Insurance αντιμετωπίζει τώρα μια δύσκολη κατάσταση.

Κείμενο/Ημερήσια Οικονομική Έκθεση Mu Yan

Το 2024 θα είναι το 38ο έτος ίδρυσης της China Insurance.

Ωστόσο, η China Insurance, που έχει μπει στη «μεσαία ηλικία», δεν κατάφερε να προχωρήσει ομαλά, αλλά αντιμετώπισε μια κρίση μέσης ηλικίας.

Στο πλαίσιο μακροχρόνιας λειτουργίας, η περήφανη ασφάλιση ακινήτων και ατυχημάτων έχει καταταχθεί στη δεύτερη βαθμίδα του κλάδου και τα έσοδα από ασφάλιστρα έχουν φτάσει στο πέμπτο επίπεδο στον κλάδο, ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, έχει επανειλημμένα επιβληθεί πρόστιμο και συμμόρφωση επιχειρήσεις έχουν επικριθεί.

Όχι μόνο η επιχείρηση ασφάλισης περιουσίας και ατυχημάτων, αλλά και η ασφάλιση ζωής της επίσης συχνά «δείχνει κόκκινα φώτα». Παρόλο που έχει ιδρυθεί εδώ και 9 χρόνια και η κλίμακα της συνέχισε να επεκτείνεται, οι ασφαλιστικές δραστηριότητες της εταιρείας υφίστανται ζημιές για μεγάλο χρονικό διάστημα και τα έσοδα από την πλευρά του ενεργητικού της έχουν μειωθεί σημαντικά Εκείνη την περίοδο, ο πρόεδρος άλλαζε Ο Sun Yuchun, ο οποίος ήταν στην εξουσία για 8 χρόνια, πήρε την πρωτοβουλία να παραιτηθεί λόγω ηλικίας, και παρόλο που ο προτεινόμενος πρόεδρος Shao Xiaoyi είναι καλός στα οικονομικά, έχει περιορισμένη εμπειρία στον ασφαλιστικό κλάδο και το καθήκον να ηγηθεί της εταιρείας. η μεταμόρφωση είναι επίπονη.

Είτε πρόκειται για την παλιά επιχείρηση ασφάλισης ακινήτων και ατυχημάτων είτε για την αναδυόμενη επιχείρηση ασφάλισης ζωής, η China Property and Casualty Insurance αντιμετωπίζει ένα δίλημμα.

Ασφάλιση περιουσίας και ατυχημάτων: Η ανάπτυξη υψηλής ποιότητας είναι ανεπαρκής και ο ποιοτικός έλεγχος γίνεται μείζον πρόβλημα

Από το 2023, η China Property & Casualty Insurance Co., Ltd. βρίσκεται στην κορυφή της λίστας των προστίμων Το 2023, η εταιρεία επιβλήθηκε συνολικά πρόστιμο άνω των 20 εκατομμυρίων γιουάν και μέχρι το 2024 η κατάσταση δεν έχει βελτιωθεί. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, το πρώτο εξάμηνο του 2024, η China Property & Casualty Insurance, η βασική θυγατρική της China Insurance Company, έλαβε 48 πρόστιμα από την εποπτεία, με συνολικό πρόστιμο 11,403 εκατ. γιουάν, καταλαμβάνοντας την τρίτη θέση μεταξύ των εταιρειών ασφάλισης περιουσίας και ατυχημάτων.

Κρίνοντας από τους συγκεκριμένους λόγους για τους οποίους τιμωρήθηκε, υπάρχουν τόσο μεγάλα προβλήματα όσο και μικρά ελαττώματα. Το μεγαλύτερο πρόβλημα έγκειται στον εσωτερικό έλεγχο, ειδικά στη διαχείριση των εργαζομένων. Από το 2023 έως το πρώτο εξάμηνο του 2024, οι παρατυπίες της εταιρείας, όπως η κατασκευή ασφαλιστικών διαμεσολαβητών για την εξαγωγή αμοιβών και η προετοιμασία ψευδών οικονομικών πληροφοριών, ήταν ιδιαίτερα σοβαρές. .

Η βασική αιτία των συχνών προβλημάτων εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας είναι η έλλειψη ποιότητας στην ανάπτυξη υψηλής ποιότητας των δραστηριοτήτων της China Property & Casualty Insurance.

Εξετάζοντας μόνο την κλίμακα των ασφαλίστρων, η China Property & Casualty Insurance είχε πράγματι καλή απόδοση Το 2013, τα επιχειρηματικά έσοδα της China Property & Casualty Insurance ήταν 29,745 δισεκατομμύρια γιουάν, τα οποία θα αυξηθούν σε 65,283 δισεκατομμύρια γιουάν το 2023, διπλασιάζοντας σε 10 χρόνια. Ωστόσο, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας δεν αυξήθηκαν αλλά μειώθηκαν Το 2013, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας ήταν 1,139 δισεκατομμύρια γιουάν, αλλά το 2022 ήταν μόνο 1,088 δισεκατομμύρια γιουάν και το 2023 συνέχισε να μειώνεται στα 673 εκατομμύρια γιουάν.

Από την άποψη της ασφαλιστικής δομής, η ασφάλιση περιουσίας της εταιρείας είναι κυρίως ασφάλιση αυτοκινήτων οχημάτων, ωστόσο, μετά τη συνολική μεταρρύθμιση της ασφάλισης αυτοκινήτων το 2020, τα επιχειρηματικά έσοδα από την ασφάλιση αυτοκινήτων της εταιρείας μειώθηκαν και μόλις το 2023 επέστρεψε το εισόδημα από ασφάλιστρα. υψηλό σημείο 2020 (συγκεκριμένα όπως φαίνεται στο παρακάτω σχήμα). Δεδομένου ότι δεν έχει ισχυρά πλεονεκτήματα για το κανάλι και το εμπορικό σήμα, η εταιρεία βασιζόταν κυρίως σε πλεονεκτήματα τιμών για να αδράξει την αγορά ασφάλισης αυτοκινήτων, ωστόσο, μετά τη συνολική μεταρρύθμιση της ασφάλισης αυτοκινήτων, οι τιμές ασφάλισης αυτοκινήτων συνεχίστηκαν Η εφαρμογή της στρατηγικής των υψηλών εκπτώσεων για την κατάσχεση πελατών θα οδηγήσει αναπόφευκτα σε μεγαλύτερες απώλειες. Αφού έχασαν το πλεονέκτημα τιμής που προέκυψε από τις υψηλές εκπτώσεις, ορισμένοι πελάτες στράφηκαν σε γνωστές ασφαλιστικές εταιρείες με πολλά σημεία πώλησης εκτός σύνδεσης. Ως αποτέλεσμα, η επιχείρηση ασφάλισης αυτοκινήτων της εταιρείας επηρεάστηκε σε κάποιο βαθμό.

▲ Πηγή: Οικονομική έκθεση της εταιρείας

Αν και μετά το 2021, η εταιρεία έχει αποκαταστήσει τη σταθερή ανάπτυξη των ασφαλίστρων αυτοκινήτων μέσω της εκλεπτυσμένης διαχείρισης της λειτουργίας της, η συνολική συνεισφορά της ασφάλισης αυτοκινήτων στα ασφάλιστρα της εταιρείας συνέχισε να μειώνεται Από το 2018, τα έσοδα από ασφάλιση αυτοκινήτων ανήλθαν σε 61,15%. ολοκληρωμένη μεταρρύθμιση της ασφάλισης αυτοκινήτων και της αγοράς Σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου ανταγωνισμού, η επιχείρηση αναδοχής της εταιρείας αντιμετωπίζει μεγαλύτερες προκλήσεις.

▲ Πηγή: Οικονομική έκθεση της εταιρείας

Η τρέχουσα εστίαση της εταιρείας είναι στη γεωργική ασφάλιση Χάρη στην έμφαση που δίνει η χώρα στην επισιτιστική ασφάλεια και την προστασία της γεωργικής ασφάλισης, η γεωργική ασφάλιση έχει γίνει ο ταχύτερα αναπτυσσόμενος τύπος ασφάλισης περιουσίας της εταιρείας από 10,612 δισεκατομμύρια γιουάν το 2022. 16,601 δισεκατομμύρια γιουάν έως το 2023, με μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 16%. εκατομμύρια έως 953 εκατομμύρια δισεκατομμύρια, εξαιρετική απόδοση.

▲ Πηγή: Οικονομική έκθεση της εταιρείας

Ωστόσο, η εξαιρετική απόδοση της γεωργικής ασφάλισης δεν μπορεί ακόμη να αναπληρώσει τον κίνδυνο ζημιών αναδοχής στις υπόλοιπες δραστηριότητες της εταιρείας. Από το 2020, μεταξύ των πέντε κορυφαίων εμπορικών ασφαλιστικών εταιρειών της China Property & Casualty Insurance Company, εκτός από τις ασφάλειες αυτοκινήτων και τις γεωργικές ασφάλειες, όλοι οι άλλοι τύποι ασφάλισης βρίσκονται σε κατάσταση ζημιάς. Από το πρώτο τρίμηνο του 2022 έως το πρώτο τρίμηνο του 2024, ο συνολικός δείκτης κόστους της εταιρείας ήταν 104,12%, 101,20%, 98,92%, 99,48%, 99,86%, 99,82%, 99,61%, 100,28% και 99,8% αντίστοιχα Ο δείκτης κόστους βρίσκεται υπό πίεση για μεγάλο χρονικό διάστημα Η ίδια η επιχείρηση ασφάλισης ακινήτων και ατυχημάτων δεν συνέβαλε στην καλή απόδοση της εταιρείας.

▲ Πηγή: Οικονομική έκθεση της εταιρείας

Η ανεπαρκής ποιότητα ανάπτυξης των εργασιών ασφάλισης περιουσίας και ατυχημάτων της εταιρείας δεν αντανακλάται μόνο στις επιχειρηματικές δραστηριότητες και τις επιδόσεις, αλλά και στους ρυθμιστικούς δείκτες και τον έλεγχο κινδύνων. Το 2021, ο συνολικός δείκτης επάρκειας φερεγγυότητας της εταιρείας και ο δείκτης επάρκειας βασικής φερεγγυότητας ήταν 208% και 183% αντίστοιχα. Η αξιολόγηση κινδύνου της εταιρείας υποβαθμίστηκε επίσης από "AA" σε "BBB" το πρώτο εξάμηνο του 2023. Υποβαθμίστηκε κατά δύο επίπεδα σε ένα εξάμηνο και έκτοτε διατηρείται σε αυτό το επίπεδο.

Υπό το αδύναμο μακροοικονομικό περιβάλλον και τη συνολική ύφεση στον ασφαλιστικό κλάδο, η εταιρεία δεν διαθέτει επαρκή ανταγωνιστικότητα στον κλάδο και η δική της απόδοση είναι αδύναμη τελική ανάλυση, η εταιρεία έχει μόνο Εστίαση στην επιχειρηματική ανάπτυξη, αλλά στερούμενη επίγνωσης της συμμόρφωσης και του εσωτερικού ελέγχου, ούτε τα συστήματα ούτε οι υπηρεσίες μπόρεσαν να συμβαδίσουν με το ρυθμό της επέκτασης των επιχειρήσεων.

Ασφάλιση ζωής: Η πρόχειρη ανάπτυξη είναι μη βιώσιμη

Σε σύγκριση με τον κλάδο ασφάλισης ακινήτων και ατυχημάτων, αν και η China Life έχει συγκρατηθεί περισσότερο όσον αφορά τις παραβιάσεις, η απόδοσή της είναι πιο ανησυχητική.

Από την έναρξή της το 2015, η επιχειρηματική κλίμακα της China Life Insurance διατήρησε ταχεία ανάπτυξη: όταν ιδρύθηκε για πρώτη φορά, τα επιχειρηματικά έσοδα της China Life Insurance ήταν μόνο 8 εκατομμύρια γιουάν Μέχρι το 2022, τα έσοδα από ασφάλιστρα ζωής της εταιρείας ξεπέρασαν τα 6,5 δισεκατομμύρια, εκ των οποίων το 2019. -Το 2022 είναι μια εκρηκτική περίοδος για την ανάπτυξη των ασφαλίστρων της εταιρείας Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης των ασφαλίστρων της εταιρείας είναι κοντά στο 50%.

Ωστόσο, η ταχέως αναπτυσσόμενη επιχείρηση ασφάλισης ζωής δεν έχει συνεισφέρει κέρδη στην εταιρεία. Εκτός από το 2016, η China Life Insurance δεν μπόρεσε να ξεφύγει από την κατάρα των ζημιών από την ίδρυσή της. Αυτό σχετίζεται στενά με το πρόχειρο μοντέλο ανάπτυξης της εταιρείας.

Για μεγάλο χρονικό διάστημα, η China Life Insurance βασίζεται στο κανάλι τραπεζοασφάλισης για την αύξηση της απόδοσης του τραπεζοασφαλιστικού καναλιού της εταιρείας και τα προϊόντα που πωλούνται είναι κυρίως προϊόντα προσόδων όπως Hengtiancai και Fumanying ασφαλιστικά κανάλια Αντιπροσωπεύει λιγότερο από 5%.

▲ Πηγή: China Chengxin

Αν και τα προϊόντα υψηλού επιτοκίου μέσω του καναλιού τραπεζοασφάλισης μπορούν να προωθήσουν την ανάπτυξη των ασφαλίστρων της εταιρείας βραχυπρόθεσμα, τα μειονεκτήματα αυτού του μοντέλου είναι επίσης προφανή μακροπρόθεσμα: καθώς οι πελάτες μέσω του καναλιού τραπεζοασφάλισης αγοράζουν κυρίως ασφαλιστικά προϊόντα για οικονομική διαχείριση , σε σύγκριση με άλλα κανάλια όπως η ατομική ασφάλιση, η κερδοφορία των προϊόντων που πωλούνται μέσω τραπεζοασφαλιστικών καναλιών είναι συνήθως χειρότερη. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία από το Thirteen Actuaries, το ROE των εταιρειών που χρησιμοποιούν κυρίως κανάλια τραπεζοασφάλισης είναι σημαντικά χαμηλότερο από αυτό των εταιρειών που χρησιμοποιούν κυρίως μη τραπεζοασφαλιστικά κανάλια Μόλις η απόδοση της επενδυτικής πλευράς τεθεί υπό πίεση, η εταιρεία θα πέσει εύκολα σε ζημίες.

Επιπλέον, η εξάρτηση από ένα μόνο κανάλι και ένα προϊόν καθιστά επίσης τις ασφαλιστικές δραστηριότητες της εταιρείας εξαιρετικά ευάλωτες στις διακυμάνσεις των συμβολαίων. Το 2023, που επηρεάστηκε από την πολιτική "ενοποίησης της ασφάλισης και των τραπεζών", ήταν δύσκολο για την εταιρεία να αναπτύξει τις δραστηριότητες τραπεζοασφαλιστικών καναλιών της , αν και τα έσοδα από ασφάλιστρα από τα κανάλια διαμεσολάβησης και μεμονωμένων ασφαλίσεων αυξήθηκαν, αλλά θα είναι δύσκολο να καλυφθεί η τρύπα στο κανάλι τραπεζοασφάλισης σε σύντομο χρονικό διάστημα, με αποτέλεσμα τη συνολική μείωση των εσόδων από ασφάλιστρα της εταιρείας το 2023.

▲ Πηγή: Οικονομική έκθεση της εταιρείας

Εκτός του ότι επηρεάζεται από τις πολιτικές, η εταιρεία θα αντιμετωπίσει επίσης πιέσεις ταμειακών ροών στο μέλλον. Η China Fumanying Annuity Insurance, την οποία η China Life κυκλοφόρησε ως το κύριο προϊόν της από το 2019 έως το 2021, θα εισέλθει σταδιακά στην περίοδο επιβίωσής της μετά από φέτος, η ταμειακή αξία του προϊόντος θα φτάσει στο μέγιστο και η εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να αντιμετωπίσει πίεση σχετικά με τις παροχές εξαγοράς στο μέλλον.

Υπολογισμός αξίας μετρητών China Fortune

▲ Πηγή: Επίσημος ιστότοπος της εταιρείας, δημόσιος λογαριασμός Fat Tiger Baobao

Αυτή η πίεση στα οφέλη παράδοσης θα αρχίσει ήδη να εμφανίζεται το 2023. Σύμφωνα με τις πληροφορίες που αποκαλύπτει η εταιρεία, η σωρευτική πληρωμή εξαγοράς της Fumanying θα φτάσει τα 214 εκατομμύρια γιουάν το 2023, με σωρευτικό ποσοστό εξαγοράς 4,9%, καθιστώντας την το προϊόν της εταιρείας με το υψηλότερο ποσό εξαγοράς το 2023. Με βάση την πενταετία , η πίεση για παράδοση είναι Αναμένεται να διαρκέσει τουλάχιστον έως το 2026, κάτι που θα αποτελέσει δοκιμασία για τη διαχείριση ρευστότητας και τις κεφαλαιακές δραστηριότητες της εταιρείας.

Λόγω της επέκτασης των ζημιών, οι δείκτες επάρκειας βασικής και συνολικής φερεγγυότητας της China Life Insurance μειώθηκαν στο 71,47% και 125,26% αντίστοιχα στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024. Παρά μέτρα όπως η έκδοση συμπληρωματικών ομολόγων κεφαλαίου και η αύξηση κεφαλαίου και μετοχών, η εταιρεία Η φερεγγυότητα έχει μειωθεί Οι ελάχιστες κανονιστικές απαιτήσεις θα εξακολουθήσουν να πληρούνται.

Το μέλλον: Ο μετασχηματισμός είναι γεμάτος προκλήσεις

Τόσο η βασική ασφάλιση ακινήτων και ατυχημάτων της εταιρείας όσο και η νεανική της επιχείρηση ασφάλισης ζωής αντιμετωπίζουν τώρα μια δύσκολη κατάσταση.

Τα επαναλαμβανόμενα πρόστιμα και οι αλλαγές προπονητών είναι απλώς συμπτώματα. Στο παρελθόν, η εταιρεία βασιζόταν στην κλίμακα Αν και το επιχειρηματικό κόστος ήταν υψηλό, λόγω των καλών επιδόσεών της από την πλευρά της επένδυσης, συνολικά κατάφερε να αποφέρει κάποια απόδοση στην εταιρεία.

Ωστόσο, η απόδοση της επενδυτικής πλευράς δέχτηκε πιέσεις τα τελευταία δύο χρόνια, συμπιέζοντας περαιτέρω την κερδοφορία της εταιρείας: Όπως οι περισσότερες ασφαλιστικές εταιρείες, η επενδυτική πλευρά της εταιρείας έχει σχετικά υψηλό ποσοστό προϊόντων σταθερού εισοδήματος Οι επενδύσεις σε εταιρείες ακίνητης περιουσίας και ζωής είναι και οι δύο Πάνω από 70%. Ωστόσο, ο ρυθμός μείωσης των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων έχει επιταχυνθεί τα τελευταία χρόνια, γεγονός που είχε μεγαλύτερο αντίκτυπο στα επιτόκια των προϊόντων σταθερού εισοδήματος της εταιρείας: από τις αρχές του 2022 έως το τέλος του 2023, το δεκαετές κρατικό ομόλογο Η απόδοση μειώθηκε από 2,8% σε 2,56%, και τα έσοδα από επενδύσεις της εταιρείας μειώθηκαν επίσης από 18% σε 2,56%.

Μπαίνοντας στο 2024, αυτή η κατάσταση δεν έχει βελτιωθεί ακόμη: στις αρχές του τρέχοντος έτους, η απόδοση των δεκαετών κρατικών ομολόγων εξακολουθούσε να είναι 2,55%. Στο μέλλον, στο πλαίσιο της στήριξης της χώρας για την ανάπτυξη της πραγματικής οικονομίας, τα πτητικά επιτόκια αναμένεται να αποτελέσουν σημαντική τάση Αν συνεχίσουμε να υιοθετούμε το πρόχειρο μοντέλο επέκτασης, η εταιρεία αναπόφευκτα θα αντιμετωπίσει μεγαλύτερους κινδύνους.

Σε αυτό το πλαίσιο, η αποχώρηση της Sun Yuchun μπορεί όχι μόνο να οφείλεται σε λόγους ηλικίας, αλλά σηματοδοτεί επίσης την πρόθεση της εταιρείας να κάνει προσαρμογές στην αναπτυξιακή της κατεύθυνση και τη στρατηγική διαχείρισης.

Ο Shao Xiaoyi, ο πρόσφατα διορισμένος πρόεδρος της China Life Insurance Company, έχει εμπλακεί σε χρηματοοικονομικό έργο στο παρελθόν μήνες αργότερα, προήχθη στον Πρόεδρο της China Life Insurance Company. Ο Shao Xiaoyi είναι ο μόνος διευθυντής της China Life που έχει ένα υπόβαθρο στο Oriental Asset Management στο Γυμνάσιο Director-Supervisor «να αναλάβει την ηγεσία» αυτή τη στιγμή, και μπορεί επίσης να σκοπεύει να ενισχύσει τη διαχείριση των υφισταμένων της και τον έλεγχο της εταιρείας.

Αν και ο Shao Xiaoyi έχει εκτεταμένη εμπειρία στη χρηματοοικονομική διαχείριση σε πολλά γνωστά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στο παρελθόν, ως διευθυντής ασφαλιστικής εταιρείας, εκτός από το ότι είναι ικανός στα χρηματοοικονομικά, χρειάζεται επίσης μια εις βάθος κατανόηση των επενδύσεων, της διαχείρισης κινδύνων, ασφαλιστικές επιχειρήσεις, κ.λπ., και η Shao Xiaoyi έχει μεγάλη εμπειρία σε αυτές τις πτυχές, έχει σχετικά μικρή εμπειρία σε αυτόν τον τομέα, κάτι που αποτελεί επίσης ένα τεστ της ικανότητάς της να ηγείται επιτυχώς στο μετασχηματισμό της εταιρείας στο μέλλον.

Όσον αφορά τις δραστηριότητες ασφάλισης περιουσίας και ατυχημάτων, οι εταιρείες πρέπει επί του παρόντος να επικεντρωθούν στην ενίσχυση των ικανοτήτων εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης. Στο πλαίσιο της αυστηρότερης εποπτείας και της μείωσης των εσόδων από επενδύσεις, ήταν δύσκολο για τις εταιρείες να επιτύχουν επέκταση κλίμακας βασιζόμενες σε υψηλά επιτόκια και εκπτώσεις στο παρελθόν Και όταν τα πλεονεκτήματα της επωνυμίας και του καναλιού τους δεν είναι ισχυρά, εάν συνεχίσουν να λαμβάνουν συχνή λήψη των προστίμων θα μειώσει περαιτέρω την εμπιστοσύνη των πελατών στην εταιρεία, κάτι που είναι περαιτέρω επιζήμιο για την ανάπτυξη της επιχείρησής τους.

Δήλωση Meicai.com: Αυτό το άρθρο βασίζεται σε δημόσιες πληροφορίες Οι πληροφορίες ή οι απόψεις που εκφράζονται δεν αποτελούν επενδυτικές συμβουλές σε κανέναν και είναι μόνο για αναφορά. Το υλικό της εικόνας προέρχεται από εισβολή και διαγραφή του Διαδικτύου.

2024

Σαρώστε τον κωδικό τώρα

Υποβολή περιεχομένου: [email protected]

Τηλέφωνο επικοινωνίας: 010-64607577 / 15650787695

Ομάδα επικοινωνίας επενδυτών: Αφήστε ένα μήνυμα στον επίσημο λογαριασμό στο WeChat και προστεθείτε στην ομάδα από τον ιδιοκτήτη της ομάδας