νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

η μείωση των επιτοκίων της fed πλησιάζει και τα παγκόσμια περιουσιακά στοιχεία κινούνται στις ειδήσεις!

στις 18 σεπτεμβρίου, τοπική ώρα, η federal reserve ανακοίνωσε ότι το εύρος στόχος για το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων θα μειωθεί από 5,25% σε 5,50% σε 4,75% σε 5,0%, μείωση 50 μονάδων βάσης, η πρώτη μείωση των επιτοκίων από τον μάρτιο 2020.

μετά την προσγείωση των μπότες, οι μετοχές των ηπα αυξήθηκαν γρήγορα και στη συνέχεια υποχώρησαν και οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων έκλεισαν ξανά. σε ό,τι αφορά τα κινεζικά περιουσιακά στοιχεία, το πρωί της 19ης σεπτεμβρίου, οι τρεις κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες a αυξήθηκαν με ταχείς ρυθμούς μετά από μια ελαφρά πτώση. κάποτε και ο δείκτης hang seng και ο τεχνολογικός δείκτης hang seng αυξήθηκαν περισσότερο από 3% κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης και το δολάριο ηπα υποχώρησε έναντι του γιουάν μετά από άνοδο 1%.

ορισμένες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων ερμήνευσαν αμέσως τη μείωση των επιτοκίων της fed και την αντίδραση της αγοράς: από τη μία πλευρά, η μείωση των επιτοκίων της fed αναμένεται να ανοίξει περαιτέρω χώρο για χαλάρωση της εγχώριας νομισματικής πολιτικής, από την άλλη πλευρά τα επιτόκια στο εσωτερικό και στο εξωτερικό ενδέχεται να οδηγήσουν σε ανακατανομή παγκόσμιων κεφαλαίων η οικονομική κατάσταση είναι ευεργετική για τα κινεζικά περιουσιακά στοιχεία και ορισμένες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων προβλέπουν ότι ο αντίκτυπος στις μετοχές του χονγκ κονγκ μπορεί να είναι μεγαλύτερος από αυτόν των μετοχών α.

η εγχώρια νομισματική χαλάρωση μπορεί να ανοίξει περαιτέρω

η ομοσπονδιακή τράπεζα των ηπα ήταν ανέκαθεν το πτερύγιο της παγκόσμιας οικονομίας το πρωί της 19ης σεπτεμβρίου, η νομισματική αρχή του χονγκ κονγκ ανακοίνωσε ότι θα μειώσει το επιτόκιο αναφοράς κατά 50 μονάδες βάσης στο 5,25%. την ίδια στιγμή, οι εγχώριες προσδοκίες για μείωση των υφιστάμενων επιτοκίων στεγαστικών δανείων αυξάνονται επίσης. εγχώριας νομισματικής πολιτικής.

ο su huaqing, ο προτεινόμενος διαχειριστής κεφαλαίων του wells fargo csi a500 etf, επεσήμανε ότι καθώς η ομοσπονδιακή τράπεζα μειώνει τα επιτόκια και την εγχώρια οικονομική ανάκαμψη είναι αδύναμη, είναι δυνατό για τη χώρα να εισαγάγει ισχυρές πολιτικές, συμπεριλαμβανομένης της πρόσφατης έκθεσης της κεντρικής τράπεζας δηλώνοντας ότι θα δρομολογήσει κάποια επαυξητικά μέτρα πολιτικής για να μειώσει περαιτέρω τη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων και το πιστωτικό κόστος.

το minsheng canadian fund πιστεύει επίσης ότι αφού η federal reserve ξεκινήσει τον κύκλο μείωσης των επιτοκίων τον σεπτέμβριο, ο χώρος για εγχώρια νομισματική χαλάρωση μπορεί να ανοίξει περαιτέρω. ωστόσο, η εταιρεία είπε επίσης ότι η αγορά και πώληση κρατικών ομολόγων από την κεντρική τράπεζα ως εργαλείο νομισματικής πολιτικής μπορεί να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στην αγορά από τη μείωση του rrr προτεραιότητας» και θα αποτελέσει συνδυασμό με άλλες δημοσιονομικές και άλλες πολιτικές.

«η χώρα μου μείωσε γρήγορα τα επιτόκια τον ιούλιο, όταν ο πληθωρισμός στις ηπα ήταν χαμηλότερος από τον αναμενόμενο και η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων αυξήθηκε τώρα που η ομοσπονδιακή τράπεζα των ηπα ξεκίνησε επίσημα τον κύκλο μείωσης των επιτοκίων, η χώρα μου αναμένεται να αυξήσει την πιθανότητα χαλάρωσης. παράγοντες όπως η πρόσφατη φορολογική περίοδος έχουν κάνει τη χρηματοδότηση σφιχτή, σε συνδυασμό με προηγούμενες ομιλίες των ηγετών των κεντρικών τραπεζών, η πιθανότητα περικοπής του rrr έχει αυξηθεί σημαντικά στο εγγύς μέλλον έτος, πιστεύουμε ότι η πιθανότητα νέας μείωσης των επιτοκίων στη χώρα μου είναι ακόμα υψηλή», δήλωσε ο λι γουεϊκάνγκ, διευθυντής του ομολογιακού ταμείου hang seng qianhai.

ο λι ζαν, επικεφαλής οικονομολόγος του τμήματος έρευνας εμπόρων της κίνας, επισήμανε ότι η πορεία της εγχώριας νομισματικής πολιτικής μπορεί να μην γίνει πιο ξεκάθαρη μέχρι να γίνει πιο ξεκάθαρη η εσωτερική οικονομική κατάσταση και η εμπορική πολιτική των ηπα με την κίνα περιορίζεται από την τρέχουσα κατάσταση λόγω παραγόντων όπως τα περιθώρια τραπεζικών επιτοκίων, αναμένεται ότι τα περιθώρια για μειώσεις επιτοκίων θα είναι περιορισμένα.

ο αντίκτυπος στις μετοχές του χονγκ κονγκ μπορεί να είναι μεγαλύτερος από αυτόν των μετοχών α

προσβλέποντας στις προοπτικές της αγοράς, καθώς ο προηγούμενος κύκλος αύξησης των επιτοκίων άσκησε κάποιο βαθμό πίεσης αποτίμησης στα κινεζικά περιουσιακά στοιχεία, πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων πιστεύουν ότι εάν τα επιτόκια στο εσωτερικό και στο εξωτερικό συνεχίσουν να μειώνονται, μπορεί να είναι επωφελές για τη χρηματοδότηση και αποτίμηση κινεζικών περιουσιακών στοιχείων.

ο he siyao, διαχειριστής επενδύσεων πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων της hsbc jintrust, είπε ότι τα κινεζικά ομόλογα έχουν εισροές ξένων κεφαλαίων φέτος επιπλέον, η federal reserve μειώνει τα επιτόκια βοηθά στη μείωση του ποσοστού απόδοσης χωρίς κίνδυνο, το οποίο είναι γενικά επωφελές για τις αγορές εκτός ηπα. αποτελεσματική, και η συσχέτισή τους με άλλες αγορές του εξωτερικού είναι μειωμένη.

ωστόσο, το cathay fund επεσήμανε ότι η μείωση των επιτοκίων της fed είναι μια προληπτική μείωση και αναμένεται να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στις μετοχές του χονγκ κονγκ από τις μετοχές α. όσον αφορά τις μετοχές α, η μείωση των επιτοκίων της fed δεν είναι βασικός παράγοντας παρόλο που οι περιορισμοί στην εγχώρια νομισματική πολιτική έχουν ελαφρώς ανοιχτεί, ο πυρήνας της σταθεροποίησης της τάσης των μετοχών α εξακολουθεί να βρίσκεται στα εγχώρια θεμελιώδη μεγέθη και στην αύξηση του αντίθετου. -κυκλικές πολιτικές.

το huaan fund πιστεύει επίσης ότι η μείωση των επιτοκίων της federal reserve είναι καλή για το κεφάλαιο των μετοχών του χονγκ κονγκ, ειδικά το εγχώριο περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων και η μείωση των επιτοκίων στις ηπα είναι καλές για τις στρατηγικές μερισμάτων των μετοχών του χονγκ κονγκ. οι ιδιόκτητες επιχειρήσεις, οι κεντρικές επιχειρήσεις έχουν ισχυρό δυναμικό μερίσματος και προθυμία με την τρέχουσα σταδιακή διόρθωση, τα μερίσματα των μετοχών του χονγκ κονγκ από κεντρικές επιχειρήσεις το ποσοστό μερίσματος έχει αυξηθεί περαιτέρω και η αξία κατανομής έχει γίνει πιο εμφανής.

το china europe fund επεσήμανε ότι για την εγχώρια αγορά, η έναρξη του κύκλου μείωσης των επιτοκίων της ομοσπονδιακής τράπεζας θα βοηθήσει στο άνοιγμα του χώρου της νομισματικής πολιτικής της χώρας μου. προς το παρόν, η πιθανότητα επακόλουθων περικοπών rrr και επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας είναι σχετικά υψηλή, κάτι που θα είναι οριακό όφελος για την εγχώρια αγορά ομολόγων, ωστόσο, λόγω παραγόντων όπως η εκτροπή των καταθέσεων και τα καθαρά τραπεζικά περιθώρια επιτοκίου η μείωση των επιτοκίων παραμένει περιορισμένη. για την αγορά μετοχών, οι μειώσεις των επιτοκίων της federal reserve και η επιστροφή των αμερικανικών μετοχών σε soft landing trading αναμένεται να επιταχύνουν την εξισορρόπηση μεταξύ των βιομηχανιών και να οδηγήσουν την άνοδο των ασφαλίστρων κινδύνου κάτω από το μέσο επίπεδο. ωστόσο, οι τρέχουσες προσδοκίες για τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη δεν έχουν αλλάξει σχεδόν καθόλου. μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα, υπό το υπόβαθρο μιας επίπεδης οικονομίας και χωρίς συνολικό αποτέλεσμα πολιτικής τόνωσης, η εγχώρια αγορά μετοχών αναμένεται να εξακολουθεί να αντανακλά τις διαρθρωτικές συνθήκες.

πολλά ταμεία παρέχουν προτάσεις κατανομής περιουσιακών στοιχείων

ειδικά για τις στρατηγικές κατανομής των μεγάλων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν δώσει επίσης πιο συγκεκριμένες επενδυτικές προτάσεις.

ο li zhan πρότεινε ότι οι επενδυτές με διαφορετικές προτιμήσεις κινδύνου μπορούν να ανατρέξουν στις ακόλουθες τρεις κύριες επενδυτικές κατευθύνσεις:

πρώτον, η αρνητική πλευρά του χρέους των ηπα είναι η πιο βέβαιη και οι επενδυτές μπορούν να δώσουν προτεραιότητα στις επενδυτικές ευκαιρίες στο χρέος των ηπα. μεταξύ αυτών, η μείωση των επιτοκίων των βραχυπρόθεσμων ομολόγων μπορεί να είναι μεγαλύτερη από αυτή των μεσοπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων ομολόγων, επομένως τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα μπορεί να είναι σχετικά υπερβαρισμένα.

δεύτερον, οι συνετοί επενδυτές μπορούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να συνδυάσουν τον χρυσό με αμυντικές βιομηχανίες και στη συνέχεια να αυξήσουν σταδιακά την κατανομή τους σε περιουσιακά στοιχεία ευαίσθητα στα επιτόκια. από τη μία πλευρά, ο χρυσός θα συνεχίσει να επωφελείται από την «αμφίδρομη» ώθηση της πτώσης των πραγματικών επιτοκίων των αμερικανικών ομολόγων και την αποδυνάμωση του δείκτη του δολαρίου ηπα μεταξύ των «αμυντικών βιομηχανιών», οι εγχώριοι τομείς περιλαμβάνουν κυρίως υψηλά μερίσματα -σχετικοί τομείς, ενώ οι αγορές του εξωτερικού περιλαμβάνουν κυρίως είδη πρώτης ανάγκης και ιατρική περίθαλψη και υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, λαμβάνοντας υπόψη ότι η έκταση της οικονομικής επιβράδυνσης των ηπα είναι ακόμη άγνωστη, όταν συμβεί μια «σκληρή προσγείωση», τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου θα αντιμετωπίσουν ένα ορισμένο επίπεδο. βαθμό προσαρμογής ακόμη και αν ξεκινήσει ο κύκλος μείωσης των επιτοκίων. ως εκ τούτου, συνιστάται να εξετάσετε το ενδεχόμενο αναμονής για την πρώτη προσγείωση πριν αυξήσετε σταδιακά την κατανομή των ευαίσθητων στα επιτόκια περιουσιακών στοιχείων.

τρίτον, οι ενεργοί επενδυτές μπορούν να εξετάσουν τις θέσεις χρυσού και ταυτόχρονα να δώσουν προσοχή σε ενεργές κατευθύνσεις ανάπτυξης και κυκλικά προϊόντα άνθησης. η ανάπτυξη περιλαμβάνει τις ηλεκτρονικές, τις επικοινωνίες, τη νέα παραγωγικότητα και τις αμυντικές βιομηχανίες μετά τη μείωση των επιτοκίων από την federal reserve, τα πολύτιμα μέταλλα ωφελήθηκαν, ενώ τα βιομηχανικά μέταλλα επωφελήθηκαν από την αυξανόμενη ζήτηση για εμπορεύματα. επιπλέον, οι τομείς ανάπτυξης που είναι ευαίσθητοι στα επιτόκια των αμερικανικών ομολόγων, όπως τα «καινοτόμα φάρμακα», ενδέχεται να ωφεληθούν από την έναρξη του κύκλου μείωσης των επιτοκίων.

υπάρχουν επίσης εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων που ερμηνεύουν τις επενδυτικές ευκαιρίες κατά τη διάρκεια του κύκλου μείωσης των επιτοκίων από την οπτική γωνία των αγορών μετοχών και ομολόγων:

όσον αφορά την αγορά ομολόγων, το cathay fund είπε ότι αφού η federal reserve επιβεβαιώσει τη μετατόπισή της, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα χαλάρωσης της εγχώριας νομισματικής πολιτικής και το 10ετές κρατικό ομόλογο θα δοκιμάσει το ακέραιο σημάδι 2%. ωστόσο, όταν το δεκαετές εθνικό χρέος έπεσε κάτω από το 2,1% και στη συνέχεια πλησίασε το 2%, η πίεση για έλεγχο πολιτικής αυξήθηκε αντικειμενικά. ομολογίες. η cathay fund πιστεύει ότι στο μέλλον, η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να μην υιοθετεί απαραιτήτως καθημερινές συνεχείς μονόδρομες πράξεις αγοράς βραχυπρόθεσμων κρατικών ομολόγων. ωστόσο, από αυτόν τον μήνα έως το τέλος του έτους, ένας μεγάλος αριθμός mlf ωριμάζει κάθε μήνα και ενδέχεται να αγοραστούν βραχυπρόθεσμα ομόλογα κυρίως κατά τη διάρκεια του έτους.

όσον αφορά τη χρηματιστηριακή αγορά, η morgan stanley fund προβλέπει ότι καθώς οι εκλογές στις ηπα γίνονται πιο σαφείς και οι μειώσεις των επιτοκίων της federal reserve τίθενται σε ισχύ, παράγοντες του εξωτερικού θα υποχωρήσουν σταδιακά σε εγχώριους παράγοντες, οι προσδοκίες πολιτικής θα ενισχυθούν σταδιακά και αναμένεται ο ρυθμός ανάπτυξης να συνεχίσει το πλεονέκτημά της βραχυπρόθεσμα, με ορισμένους τομείς ανάπτυξης όπως το tmt, η κατασκευή υψηλής τεχνολογίας, τα καινοτόμα φάρμακα κ.λπ. είναι άξια αισιοδοξίας. από μακροπρόθεσμη προοπτική, η επέκταση στο εξωτερικό και τα μερίσματα εξακολουθούν να είναι βασικές κατευθύνσεις που αξίζει να εστιάσουμε.

η morgan fund είπε ότι στο πλαίσιο μιας ήπιας προσγείωσης της οικονομίας, η federal reserve ξεκίνησε έναν κύκλο μείωσης των επιτοκίων, κάτι που είναι σχετικά καλό τόσο για τις αγορές μετοχών όσο και για τις αγορές ομολόγων, ωστόσο, εξακολουθεί να υπάρχει κάποιος βαθμός αβεβαιότητας στην οικονομική οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και οι προσδοκίες της αγοράς και οι πραγματικές πολιτικές ενδέχεται να διαφέρουν.