νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

πολλές κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο πρόκειται να εγκαινιάσουν έναν νέο γύρο περικοπών επιτοκίων και η παγκόσμια νομισματική πολιτική πρόκειται να εισέλθει σε ένα νέο στάδιο αυτό το φθινόπωρο.

η αγορά έχει αποτιμήσει σχεδόν πλήρως την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων από την ομοσπονδιακή τράπεζα τον σεπτέμβριο, πράγμα που σημαίνει ότι η ομοσπονδιακή τράπεζα των ηπα πιθανότατα θα συμμετάσχει επίσης σε αυτήν την παγκόσμια τάση μείωσης των επιτοκίων. προηγουμένως, η ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα, η τράπεζα της αγγλίας, η λαϊκή τράπεζα της κίνας, η εθνική τράπεζα της ελβετίας, η riksbank, η τράπεζα του καναδά, η τράπεζα του μεξικού και άλλες κεντρικές τράπεζες ανακοίνωσαν μειώσεις επιτοκίων, μειώνοντας από κοινού τα βασικά επιτόκια.

στο ετήσιο συμπόσιο του jackson hole, ο πάουελ έδωσε το πιο ξεκάθαρο μήνυμα ποτέ για μείωση των επιτοκίων. η τρέχουσα τιμολόγηση υποδηλώνει υψηλές προσδοκίες για μειώσεις των επιτοκίων κατά τρία τρίμηνα από τη fed πριν από το τέλος του έτους, σύμφωνα με το εργαλείο fed watch της cme.

οι επενδυτές δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στα στοιχεία για την απασχόληση στις ηπα που δημοσιεύθηκαν στις 6 σεπτεμβρίου, τα οποία θα παρέχουν βασικές πληροφορίες για το εάν η federal reserve θα μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης ή 50 μονάδες βάσης αυτόν τον μήνα.

οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο στρέφονται γενικά σε χαλαρές νομισματικές πολιτικές

από τις αρχές του τρέχοντος έτους, οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν αρχίσει να μειώνουν τα επιτόκια. στις 6 ιουνίου, η ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα μείωσε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης, όπως αναμενόταν, την πρώτη φορά από το 2019, την 1η αυγούστου, η τράπεζα της αγγλίας ανακοίνωσε ότι θα μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στο 5%, την πρώτη φορά το η εθνική τράπεζα της ελβετίας μείωσε επίσης τα επιτόκια δύο φορές φέτος στο 1,25%, η λαϊκή τράπεζα της κίνας μείωσε τα επιτόκια κατά 20 μονάδες βάσης.

επί του παρόντος, οι ανησυχίες ότι η οικονομία των ηπα μπορεί να διολισθήσει σε ύφεση έχουν αμβλυνθεί. ως παραδοσιακή παραγωγική δύναμη, οι οικονομικές επιδόσεις της γερμανίας είναι σχετικά αδύναμες, ενώ χώρες όπως το ηνωμένο βασίλειο που εστιάζουν περισσότερο στον κλάδο των υπηρεσιών έχουν δείξει σταθερή ανάπτυξη.

η ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα μείωσε τα επιτόκια τρεις φορές φέτος, κάθε φορά κατά 25 μονάδες βάσης σε αντίθεση με την ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα, η τράπεζα της αγγλίας αύξησε τα επιτόκια τρεις φορές φέτος για να ελέγξει τον πληθωρισμό. ενώ ο πληθωρισμός του τομέα των υπηρεσιών παραμένει ανησυχητικός, η federal reserve, η ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα και η τράπεζα της αγγλίας αναμένεται ευρέως να συνεχίσουν τη χαλαρή νομισματική πολιτική στις αρχές του 2025.

η rabobank αναμένει από την ομοσπονδιακή τράπεζα των ηπα να μειώσει τα επιτόκια τέσσερις φορές μεταξύ σεπτεμβρίου και ιανουαρίου του επόμενου έτους και να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα το 2025, παρέχοντας τη δυνατότητα για ισχυρότερο δολάριο την άνοιξη. η jane foley, επικεφαλής στρατηγικής συναλλάγματος στην τράπεζα, δήλωσε:

εάν το ευρώ ανατιμηθεί απότομα έναντι του δολαρίου, η αγορά μπορεί να προσαρμόσει τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων της εκτ, καθώς ο κίνδυνος αποπληθωρισμού μπορεί να αυξηθεί.

στις ηνωμένες πολιτείες, το αποτέλεσμα των αμερικανικών εκλογών θα επηρεάσει την πολιτική της federal reserve. εάν ο τραμπ κερδίσει τις εκλογές, οι δασμολογικές πολιτικές μπορεί να πυροδοτήσουν τον πληθωρισμό και να συντομεύσουν τον κύκλο χαλάρωσης της fed.

ο ρυθμός των μειώσεων επιτοκίων από την τράπεζα της αγγλίας μπορεί να περιοριστεί από τον πληθωρισμό στον τομέα των υπηρεσιών και ο ρυθμός των μειώσεων επιτοκίων μπορεί να επιβραδυνθεί σε μία φορά το τρίμηνο.

οι μειώσεις των επιτοκίων είναι αναπόφευκτες για βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις στις μετοχές των ηπα, αλλά εξακολουθούν να έχουν επενδυτική αξία

σε γενικές γραμμές, οι μειώσεις των επιτοκίων θα έχουν θετικό αντίκτυπο στα περιουσιακά στοιχεία, αλλά η συγκεκριμένη έκταση και κατεύθυνση του αντίκτυπου θα ποικίλλει ανάλογα με τον τύπο του ενεργητικού, το περιβάλλον της αγοράς και άλλους παράγοντες.

τόσο οι ευρωπαϊκές όσο και οι αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές παρουσίασαν ισχυρή δυναμική ανάκαμψης το 2024. ο ευρωπαϊκός δείκτης stoxx 600 έχει αυξηθεί σχεδόν κατά 10% μέχρι στιγμής φέτος. έφτασε σε υψηλό ρεκόρ εντός της ημέρας την παρασκευή και ο δείκτης s&p 500 έχει σημειώσει άνοδο 19% μέχρι στιγμής.

ο δείκτης vix είναι ένας σημαντικός δείκτης πανικού στην αγορά. η άνοδος του δείκτη στις αρχές αυγούστου αντανακλούσε ανησυχίες για την παγκόσμια οικονομική προοπτική εκείνη την εποχή. ωστόσο, με την πάροδο του χρόνου, ο δείκτης vix επέστρεψε σε επίπεδα κάτω του μέσου όρου. ο beat wittmann, πρόεδρος και συνεργάτης της porta advisors, δήλωσε ότι η μελλοντική αγορά θα επηρεαστεί από διάφορους παράγοντες.

κρίνοντας από τη δυναμική των τιμών, τις αποτιμήσεις και το κλίμα της αγοράς, η αγορά έχει ανακάμψει σε μεγάλο βαθμό. μπαίνουμε στους εποχικά αδύναμους μήνες σεπτεμβρίου και οκτωβρίου. ως εκ τούτου, αναμένω ότι η αγορά θα καθοδηγείται από διάφορους παράγοντες, όπως η γεωπολιτική, τα εταιρικά κέρδη και οι ηγέτες της τεχνητής νοημοσύνης.

ωστόσο, ο wittmann επεσήμανε επίσης ότι οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις είναι ακόμα αναπόφευκτες. αυτή η αστάθεια μπορεί να προέρχεται από "εκπρόθεσμες διορθώσεις ενοποίησης" και εναλλαγή μεταξύ τομέων. αλλά πιστεύει ότι οι μετοχές θα παραμείνουν μια αξιόλογη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για το υπόλοιπο του τρέχοντος έτους και σε 25 χρόνια από τώρα.

ο manpreet gill, επικεφαλής επενδύσεων της standard chartered bank, πιστεύει επίσης ότι η πιθανότητα μιας ήπιας προσγείωσης για την οικονομία των ηπα παραμένει υψηλή. τόνισε ότι όσο μπορεί να αποφευχθεί μια οικονομική ύφεση, το χρηματιστήριο των ηπα εξακολουθεί να έχει μεγάλες δυνατότητες να ανέβει. επιπλέον, πιστεύει ότι οι προσδοκίες της αγοράς για μειώσεις επιτοκίων αποτελούν σημαντικό παράγοντα στήριξης του χρηματιστηρίου.

ο arnaud girod, επικεφαλής οικονομικών και στρατηγικής πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων στην kepler cheuvreux, δήλωσε ότι παρόλο που η αγορά ομολόγων και το χρηματιστήριο έχουν καλές επιδόσεις, οι επενδυτές εξακολουθούν να έχουν μεγαλύτερη αβεβαιότητα για τη μελλοντική οικονομική κατάσταση. ενώ οι μειώσεις των επιτοκίων μπορούν να βοηθήσουν στην τόνωση των αγορών, μπορεί επίσης να επιφέρουν πιθανούς κινδύνους.

εάν τα επιτόκια μειωθούν πάρα πολλές φορές, μπορεί να φέρει αρνητικά οικονομικά δεδομένα, αποδυναμώνοντας έτσι την εταιρική κερδοφορία. επομένως, δεν πρέπει να είμαστε πολύ αισιόδοξοι για τη μελλοντική οικονομική κατάσταση.

το χρηματιστήριο φαίνεται να είναι αδιάφορο στις αλλαγές των επιτοκίων, με τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας να σημειώνουν κέρδη ακόμη και όταν τα επιτόκια κορυφώνονται. αυτό έρχεται σε αντίθεση με τη συμβατική σοφία.