νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

στις 28 αυγούστου, τοπική ώρα, ο πολυαναμενόμενος γίγαντας της τεχνητής νοημοσύνης nvidia ανακοίνωσε την οικονομική του έκθεση για το δεύτερο τρίμηνο. αν και η οικονομική έκθεση ξεπέρασε τις προσδοκίες της wall street και πέτυχε τέσσερα συνεχόμενα τρίμηνα τριψήφιας αύξησης εσόδων, οι πωλήσεις ξεπέρασαν τα 30 δισεκατομμύρια δολάρια ηπα και τα κέρδη υπερδιπλασιάστηκαν, η τιμή της μετοχής της nvidia έπεσε σχεδόν 7% μετά το κλείσιμο της αγοράς εκείνη την ημέρα και η αγοραία της αξία εξατμίστηκε κατά 200 δισεκατομμύρια δολάρια.

τα καλά νέα της οικονομικής έκθεσης είναι δύσκολο να προωθήσουν περαιτέρω άνοδο της τιμής της μετοχής, η οποία αντικατοπτρίζει επίσης τις υψηλές προσδοκίες των επενδυτών και «μένει μακριά» από την υπερβολικά υψηλή τιμή της μετοχής της nvidia.

ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της nvidia, jensen huang, είπε, όταν ρωτήθηκε αν αισθάνεται την πίεση αυτών των προσδοκιών: "μπορούμε να κάνουμε μόνο καλά τη δουλειά μας. όλοι τρέχουν προς το μέλλον και η ευθύνη μας είναι να βοηθήσουμε τον κόσμο να συνειδητοποιήσει το μέλλον." , ο επιταχυνόμενος υπολογισμός έχει φτάσει σε ένα κρίσιμο σημείο και η επένδυση σε τσιπ nvidia μπορεί να προσφέρει "άμεσες αποδόσεις".

δεν μπορεί να ανταποκριθεί στις προσδοκίες των επενδυτών

από τα τέλη του 2022, η τιμή της μετοχής της nvidia έχει αυξηθεί σχεδόν 9 φορές και η αγοραία της αξία έχει ξεπεράσει τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια ηπα. αυτό κάνει τη σημασία της nvidia στο χρηματιστήριο των ηπα εξαιρετική. η bespoke investment group έγραψε σε μια αναφορά της 28ης αυγούστου: «η αναφορά κερδών της nvidia έχει γίνει το πιο σημαντικό γεγονός οικονομικών ειδήσεων στον κόσμο».

η τιμή της μετοχής της nvidia έχει αυξηθεί περίπου κατά 160% μέχρι στιγμής φέτος, και περισσότερο από το ένα τέταρτο των κερδών του s&p 500 οφείλεται στην ανάπτυξη της nvidia. ωστόσο, από τότε που η τιμή της μετοχής της έφτασε σε υψηλό ρεκόρ τον ιούνιο του τρέχοντος έτους, η χρηματιστηριακή αξία της nvidia συρρικνώθηκε σχεδόν κατά 30% τους τελευταίους δύο μήνες.

οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι τρέχουσες προσδοκίες των επενδυτών για τη nvidia αποτιμώνται στην «τελειότητα». η θεσμική αναλύτρια της bernstein, stacy rasgon, έγραψε σε μια έκθεση ότι η καθοδήγηση της nvidia θα πρέπει να ξεπεράσει σημαντικά τις προσδοκίες των αναλυτών για να δούμε περαιτέρω ανάπτυξη στην τιμή της μετοχής.

ωστόσο, ο rasgon συνιστά την αγορά μετοχών του κατασκευαστή chip. πιστεύει ότι δεν υπάρχει ένδειξη ότι η ζήτηση για gpu της nvidia μειώνεται. "οι gpu εξακολουθούν να είναι η βασική υποδομή για την ανάπτυξη και τη λειτουργία μοντέλων ai."

«η οικονομική έκθεση ξεπέρασε τις προσδοκίες, αλλά οι προσδοκίες των ανθρώπων ήταν πολύ υψηλές, ο jj kinahan, πρόεδρος της διαδικτυακής πλατφόρμας συναλλαγών tastytrade, δήλωσε: «δεν ξέρω αν μπορούν να δώσουν έναν αρκετά καλό αριθμό για να κάνουν αυτούς τους επενδυτές χαρούμενους».

η αυξανόμενη ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης βοήθησε τη nvidia να ξεπεράσει τις προσδοκίες των αναλυτών για πολλά συνεχόμενα τρίμηνα, μια τάση που οδήγησε τους επενδυτές να αναμένουν συνεχή βελτίωση των περιθωρίων κέρδους της εταιρείας.

ωστόσο, αν κρίνουμε από την οικονομική έκθεση, το μεικτό περιθώριο κέρδους της nvidia μειώθηκε στο 75,1% το δεύτερο τρίμηνο από 78,4% το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά ήταν ακόμα υψηλότερο από 70,1% την ίδια περίοδο πέρυσι. η εταιρεία αναμένει ότι το μικτό περιθώριο κέρδους της για ολόκληρο το έτος θα παραμείνει γύρω στο 70%, αλλά λιγότερο από τις προσδοκίες των αναλυτών για 76,4%.

σε απάντηση στην αντίδραση της αγοράς στην οικονομική έκθεση της nvidia, ο διευθυντής επενδυτικής στρατηγικής της dbs china, deng zhijian, δήλωσε στο china business news: «πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι η τιμή της μετοχής της nvidia αντικατοπτρίζει την οικονομική έκθεση εκ των προτέρων, οπότε ακόμα κι αν είναι καλύτερη από το αναμενόμενο, είναι εξάλλου, σε σύγκριση με την αύξηση των κερδών κατά 628% το προηγούμενο τρίμηνο, υπήρξε σημαντική επιβράδυνση, επομένως υιοθετήθηκε η λήψη κερδών.

ανέφερε επίσης ότι οι επενδυτές ανησυχούν ότι το τσιπ τεχνητής νοημοσύνης blackwell επόμενης γενιάς της nvidia μπορεί να καθυστερήσει, γεγονός που θα επηρεάσει τη μελλοντική αύξηση των κερδών. ωστόσο, η nvidia είπε ότι η blackwell θα κυκλοφορήσει το τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους και αναμένει ότι τα έσοδα θα φτάσουν τα "δισεκατομμύρια δολάρια" φέτος.

"δεν νομίζω ότι υπάρχει σημαντικό premium στην τιμή της μετοχής της nvidia και η ζήτηση της αγοράς για τις μάρκες της δεν έχει μειωθεί στους δημοσιογράφους, "οι ανταγωνιστές δεν θα είναι σε θέση να παρέχουν ισοδύναμες εναλλακτικές λύσεις απόδοσης βραχυπρόθεσμα." το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της nvidia είναι ακόμα προφανές.

είναι βιώσιμη η απόδοση της επένδυσης στην τεχνητή νοημοσύνη;

μια άλλη ανησυχία για τους επενδυτές είναι εάν η επένδυση μεγάλων πελατών της nvidia σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης είναι βιώσιμη. κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη, θεσμικοί αναλυτές έσπευσαν να κάνουν ερωτήσεις στα στελέχη της nvidia σχετικά με το εάν οι επενδύσεις των πελατών ήταν κερδοφόρες.

από αυτή την άποψη, η nvidia επανέλαβε ότι η επένδυση στα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας μπορεί να «φέρει άμεσες αποδόσεις». η εταιρεία είπε ότι για κάθε 1 $ που επενδύεται σε τσιπ nvidia, οι πάροχοι υπηρεσιών cloud μπορούν να κερδίσουν 5 $ μέσα σε τέσσερα χρόνια.

ο huang renxun τόνισε στην κλήση κερδών ότι επειδή η γενετική τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να αρχίσει να κάνει περισσότερη κωδικοποίηση, εταιρείες όπως η meta χρησιμοποιούν τα τσιπ της nvidia για να δημιουργήσουν συστήματα συστάσεων για να επιτύχουν εξοικονόμηση κόστους.

ο huang renxun είπε ότι η επένδυση σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης είναι επί του παρόντος η επένδυση υποδομής με την υψηλότερη απόδοση επένδυσης. ένα σημαντικό υπόβαθρο είναι ότι η πληροφορική μετατοπίζεται από τη γενική πληροφορική στην επιτάχυνση. ο huang renxun τόνισε ότι τα τσιπ της nvidia όχι μόνο παρέχουν υποστήριξη για chatbot ai, αλλά παρέχουν επίσης υποστήριξη για αλγόριθμους συστάσεων πίσω από συστήματα εντοπισμού θέσης διαφήμισης, μηχανές αναζήτησης, ρομπότ και μέσα κοινωνικής δικτύωσης.

"δεν έχει πλέον νόημα να επενδύουμε σε περισσότερες υποδομές cpu. το όφελος από την επένδυση σε τσιπ τεχνητής νοημοσύνης είναι ότι μπορείτε να εξοικονομήσετε χρήματα για την επεξεργασία δεδομένων, όπως η χρήση συστημάτων συστάσεων αλγορίθμων, "και ό,τι κατασκευάζετε θα νοικιάζεται." , επειδή πολλές εταιρείες δημιουργούν παραγωγική τεχνητή νοημοσύνη», είπε ο huang, η χωρητικότητά σας νοικιάζεται αμέσως και η απόδοση της επένδυσής σας είναι πολύ καλή. "

είπε επίσης ότι κάθε επιχείρηση ελπίζει να είναι ο δημιουργός των επόμενων συνόρων και τελικά να επιτρέψει στις υπηρεσίες διαδικτύου της να επωφεληθούν από το σύστημα διαφήμισης ή το σύστημα προτάσεων και αναζήτησης επόμενης γενιάς, επομένως η γενετική τεχνητή νοημοσύνη είναι επίσης μια γρήγορη απόδοση επένδυσης. «το να χτίζεις τα πάντα με τρόπο που να επιταχύνει τους υπολογιστές είναι ο καλύτερος τρόπος για να το κάνεις», είπε.

αυτός ο γύρος ανόδου των μετοχών στις ηπα οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις επενδύσεις των τεχνολογικών κολοσσών στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. σε προηγούμενη έκθεση κερδών, η meta είπε ότι αναμένει οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για ολόκληρο το έτος να κυμαίνονται μεταξύ 37 δισεκατομμυρίων και 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μια αύξηση 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το χαμηλότερο τέλος της καθοδήγησής της το προηγούμενο τρίμηνο. η microsoft δήλωσε επίσης ότι αναμένει ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2025 θα υπερβούν τα 56 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024. η google αναμένει ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες θα «φτάσουν ή θα ξεπεράσουν» τα 12 δισεκατομμύρια δολάρια κάθε τρίμηνο φέτος.

ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές της αγοράς είπαν ότι ένας από τους λόγους για την αυξημένη αστάθεια στην τιμή της μετοχής της nvidia είναι ότι μεγάλο μέρος των εσόδων της εταιρείας βασίζεται σε μικρό αριθμό πελατών, κυρίως μεγάλους παρόχους υπηρεσιών cloud. η φετινή σεζόν κερδών είδε τους επενδυτές να ξεπουλούν μετοχές εταιρειών τεχνολογίας των οποίων τα αποτελέσματα δεν δικαιολογούν υψηλές αποτιμήσεις, με εμπιστοσύνη σε ένα κύμα κερδών στις τιμές των μετοχών που τροφοδοτούνται από τεχνητή νοημοσύνη που κλονίζεται τις τελευταίες εβδομάδες.

τα στελέχη της google και της meta αναγνώρισαν πρόσφατα ότι μπορεί να ξοδεύουν πάρα πολλά για τη δημιουργία υποδομής τεχνητής νοημοσύνης και οι επενδυτές ανησυχούν για το αν οι ήδη τεράστιες δαπάνες αυτών των μεγάλων παικτών τεχνητής νοημοσύνης θα αυξηθούν καθώς ανταγωνίζονται για κυριαρχία στον αναδυόμενο τομέα τεχνολογίας ai . οι μετοχές της microsoft και της google πέφτουν από τις αναφορές κερδών τους τον περασμένο μήνα. αλλά αυτοί οι τεχνολογικοί γίγαντες είπαν επίσης: «ο κίνδυνος υποεπένδυσης είναι πολύ μεγάλος, επομένως πρέπει να λάβουν προληπτικά μέτρα».

ο sheng linghai, αναλυτής στην εταιρεία ερευνών gartner, είπε στους δημοσιογράφους ότι οι προηγούμενες προσδοκίες ζήτησης της αγοράς για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να ήταν πολύ υψηλές και η πραγματική ζήτηση μπορεί να μην είναι τόσο μεγάλη. «οι προσδοκίες της αγοράς είναι πάντα πολύ αισιόδοξες, αλλά ένα μεγάλο ποσό ζήτησης δεν μπορεί να διατηρηθεί για πάντα, και υπάρχει επίσης ένα ορισμένο χάσμα μεταξύ της τεράστιας επένδυσης στην τεχνητή νοημοσύνη και των αναμενόμενων αποδόσεων».

μιλώντας για τη ζήτηση τσιπ κατά τη διάρκεια της κλήσης κερδών, ο huang renxun είπε ότι η ζήτηση για την τρέχουσα γενιά τσιπ ai hopper της nvidia «παραμένει ισχυρή» και ότι η ζήτηση για την επόμενη γενιά blackwell «θα υπερβεί κατά πολύ την προσφορά». «βλέπουμε δυναμική στην επιτάχυνση της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης», είπε ο χουάνγκ. η εταιρεία αναμένει ότι τα έσοδα από τα κέντρα δεδομένων της θα αυξηθούν «σημαντικά» το επόμενο έτος.

ωστόσο, θα χρειαστεί χρόνος για να απαντηθεί εάν η εμπιστοσύνη της nvidia μπορεί να συνεχίσει να τονώνει την κεφαλαιαγορά στο μέλλον.