Ποιες είναι οι προκλήσεις πίσω από τα υψηλά έσοδα της TSMC;
2024-08-10
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Παραγωγή Zhineng Intelligent Core
Ως γίγαντας στον τομέα της παγκόσμιας παραγωγής ημιαγωγών, η TSMC σημείωσε νέο ρεκόρ εσόδων το δεύτερο τρίμηνο. Αυτό είναι αναμφίβολα ένα εντυπωσιακό επίτευγμα.
Τα έσοδα έφτασαν σε νέο υψηλό, αλλά το μικτό κέρδος και το λειτουργικό τους κέρδος δεν έχουν ακόμη επιστρέψει στα προηγούμενα κορυφαία επίπεδα.Η κατασκευή ημιαγωγών είναι μια βιομηχανία έντασης κεφαλαίου και η TSMC πρέπει να συνεχίσει να επενδύει πολλά χρήματα στη συντήρηση και τη συντήρηση του εξοπλισμού για να εξασφαλίσει τη σταθερότητα των κατασκευαστικών δυνατοτήτων.Τα τελευταία χρόνια, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της TSMC έχουν υπερβεί σημαντικά τα επίπεδα συντήρησης Αν και έχουν πλέον προσαρμοστεί σε ελαφρώς υψηλότερα επίπεδα συντήρησης, η προσθήκη νέας χωρητικότητας έχει μειώσει τα έσοδα χρήσης. Ενώ το ποσοστό χρησιμοποίησης της παραγωγής που αναφέρθηκε από τη διοίκηση της TSMC έχει αυξηθεί, εξακολουθεί να υπάρχει αδρανής χωρητικότητα, πράγμα που σημαίνει ότι η TSMC έχει ακόμη περιθώρια βελτιστοποίησης όσον αφορά τον σχεδιασμό της παραγωγικής ικανότητας και την αντιστοίχιση της ζήτησης της αγοράς.Η επιχειρηματική κατάσταση και οι προκλήσεις της TSMCΥπάρχουν πολλοί παράγοντες που επηρεάζουν το μικτό περιθώριο κέρδους της TSMC.Ο πληθωρισμός οδήγησε σε αύξηση του κόστους υλικών Ως ο μεγαλύτερος καταναλωτής ηλεκτρικής ενέργειας της Ταϊβάν, η TSMC αντιμετωπίζει τεράστια πίεση στο κόστος ενέργειας.Η αύξηση των τιμών της ηλεκτρικής ενέργειας είχε επίσης αρνητικό αντίκτυπο στο μικτό κέρδος της καθώς αυξήθηκαν οι επενδύσεις σε νέα, καθαρή ηλεκτρική ενέργεια.Επιπλέον, το υψηλότερο λειτουργικό κόστος των μελλοντικών εργοστασίων παραγωγής στην Αριζόνα και το Κουμαμότο, καθώς και ο χρόνος και οι πόροι που καταναλώνονται στη διαδικασία μετατροπής από τη διαδικασία 5 nm σε 2 nm, έχουν φέρει προκλήσεις στα μεικτά περιθώρια κέρδους.Όσον αφορά την προοπτική της αγοράς, η TSMC γίνεται σταδιακά σημαντικός προμηθευτής στον κλάδο των υπολογιστών υψηλής απόδοσης.Αν και η επιχείρηση κινητής τηλεφωνίας παραμένει σημαντική, το μερίδιό της έχει μειωθεί λόγω των αλλαγών στη ζήτηση από πελάτες όπως η Apple.Τα επιχειρηματικά έσοδα της HPC παρουσιάζουν εντυπωσιακή ανάπτυξη,Τόσο ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης όσο και ο τριμηνιαίος ρυθμός ανάπτυξης είναι εξαιρετικά, γεγονός που κάνει την TSMC να κλίνει σταδιακά τη δομή της επιχείρησής της προς υπολογιστές υψηλής απόδοσης.Η τεχνολογία ήταν πάντα η βασική ανταγωνιστικότητα της TSMC.Όσον αφορά την τεχνολογία διεργασιών, ο επιχειρηματικός μετασχηματισμός 2 nm της TSMC αναμένεται ιδιαίτερα. Παρόλο που η Apple έχει αποκτήσει την αποκλειστικότητα στη νέα διαδικασία 2N, αυτό δεν αναμένεται να διαρκέσει όσο διάρκεσε με τη διαδικασία των 3nm.Η TSMC αναμένει ότι η ταχύτητα μετασχηματισμού των επιχειρήσεων 2nm θα είναι ταχύτερη από πριν.Οι εμπλεκόμενοι πελάτες θα είναι επίσης ευρύτεροι, συμπεριλαμβανομένων των Nvidia, AMD και Intel. Από την προοπτική της επιχειρηματικής ανάπτυξης, η ανάπτυξη της επιχείρησης 3nm της TSMC δεν βασίζεται αποκλειστικά στην Apple, έναν μόνο πελάτη.Παρά τον εποχιακό χαρακτήρα των εργασιών της Apple, η σημαντική ανάπτυξη των επιχειρήσεων στα 3nm το δεύτερο τρίμηνο δείχνει ότι νέα προϊόντα από άλλους πελάτες συνέβαλαν στα έσοδά της.Θα μπορούσε να είναι η Lunar Lake της Intel ή η σειρά Instinct της AMD κ.λπ. Αυτό αντικατοπτρίζει τη στροφή της TSMC από το να βασίζεται σε λίγους πελάτες τεχνολογίας αιχμής στην ύπαρξη πολλών πελατών και την αυξανόμενη σημασία της για τους πελάτες στον τομέα των υπολογιστών υψηλής απόδοσης.Οι τεχνολογικές ανακαλύψεις και οι στρατηγικές ανάπτυξης της TSMCΌσον αφορά την ανάπτυξη τεχνολογίας, η TSMC συνεχίζει να προωθεί αναβαθμίσεις διαδικασιών για να προσφέρει σημαντικές βελτιώσεις απόδοσης στους πελάτες.Η διαδικασία N16 έχει προφανή πλεονεκτήματα εφαρμογής σε συγκεκριμένα προϊόντα HPC και σχεδιάζεται να επιτευχθεί μαζική παραγωγή το δεύτερο εξάμηνο του 2026.Ταυτόχρονα, η διαδικασία N2P της TSMC, ως ενδιάμεση αναβάθμιση, φέρνει οφέλη σχεδόν ισοδύναμα με αυτά ενός νέου κόμβου διεργασιών, με χαμηλότερους κινδύνους και κόστος, κάτι που είναι πολύ ελκυστικό για τους ανταγωνιστές AI GPU.Η προηγμένη τεχνολογία συσκευασίας είναι βασικός μοχλός της στρατηγικής Foundry 2.0 της TSMC.Παρά τις προσπάθειες της TSMC να αυξήσει την παραγωγική ικανότητα για προηγμένες τεχνολογίες συσκευασίας, εξακολουθεί να μην είναι σε θέση να ανταποκριθεί στη ζήτηση της αγοράς.αλλά,Καθώς το ποσοστό απόδοσης αυξάνεται, το περιθώριο κέρδους πλησιάζει σταδιακά το μέσο επίπεδο της επιχείρησης.Μέσω της στρατηγικής Foundry 2.0, η TSMC στοχεύει να μετατραπεί από εταιρεία εξαρτημάτων σε εταιρεία υποσυστήματος, μειώνοντας την εξάρτησή της από τον νόμο του Moore, ενώ ελέγχει περισσότερους συνδέσμους εφοδιαστικής αλυσίδας και εδραιώνει τη θέση προμηθευτή της μεταξύ των πελατών CPU και GPU.Η στρατηγική κατανομής κεφαλαίου της TSMC αντανακλά επίσης την έμφαση που δίνει σε κάθε επιχειρηματικό τομέα.Αν και οι νέες προηγμένες συσκευασίες, η δοκιμή και η παραγωγή όγκου αντιπροσωπεύουν μόνο το 10% του συνολικού προϋπολογισμού κεφαλαιουχικών δαπανών, αυτή η επένδυση είναι σημαντική για τη βιομηχανία δοκιμών και συσκευασίας. Σε σύγκριση με τις παραδοσιακές εταιρείες OSAT, η μεγάλη επένδυση της TSMC δείχνει την αποφασιστικότητά της να εισέλθει σε αυτόν τον τομέα.Η νέα στρατηγική της TSMC είναι πολύ ολοκληρωμένη και φιλόδοξη.Ενώ ανταγωνιστές όπως η Intel και η Samsung εξακολουθούν να εργάζονται σκληρά για τη λειτουργία προηγμένων κόμβων χυτηρίου και την επέκταση των πελατών, η TSMC έχει πρωτοστατήσει στην επέκταση της επιχείρησής της σε προηγμένες συσκευασίες, ενισχύοντας περαιτέρω τη θέση της μεταξύ των βασικών πελατών τεχνητής νοημοσύνης. Αυτός ο στρατηγικός μετασχηματισμός αναμένεται όχι μόνο να ενισχύσει τη διαπραγματευτική δύναμη της TSMC, αλλά και να της επιτρέψει να δημιουργήσει περισσότερη αξία στην εποχή της AI.Η TSMC αντιμετωπίζει επίσης πολλές προκλήσεις. Ο αυξανόμενος ανταγωνισμός στην αγορά, οι υψηλές επενδύσεις στην τεχνολογική έρευνα και ανάπτυξη, το αυξανόμενο κόστος και η αβεβαιότητα στην αλυσίδα εφοδιασμού απαιτούν από την TSMC να συνεχίσει να ανταποκρίνεται και να βελτιστοποιεί.
