Mitkä ovat haasteet TSMC:n suurten tulojen takana?
2024-08-10
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Tuottaja Zhineng Intelligent Core
Globaalina puolijohdevalmistuksen jättiläisenä TSMC teki uuden tuloennätyksen toisella vuosineljänneksellä. Tämä on kuitenkin epäilemättä vaikuttava saavutus.
Liikevaihto nousi uudelle ennätykselle, mutta sen myyntikate ja liikevoitto eivät ole vielä palanneet entiselle huipputasolle.Puolijohdevalmistus on pääomavaltainen ala, ja TSMC:n on edelleen investoitava paljon rahaa laitteiden ylläpitoon ja ylläpitoon varmistaakseen tuotantokapasiteetin vakauden.TSMC:n investoinnit ovat viime vuosina ylittäneet merkittävästi ylläpitotason. Vaikka ne ovat nyt sopeutuneet hieman ylläpitotason yläpuolelle, uuden kapasiteetin lisäys on vähentänyt käyttötuloja. Vaikka TSMC:n johdon raportoima valmistuksen käyttöaste on noussut, kapasiteettia on edelleen käyttämättä, mikä tarkoittaa, että TSMC:llä on vielä tilaa optimointiin kapasiteetin suunnittelun ja markkinoiden kysynnän vastaamisen suhteen.TSMC:n liiketoiminnan tila ja haasteetTSMC:n bruttokateprosenttiin vaikuttavat monet tekijät.Inflaatio on johtanut materiaalikustannusten nousuun Taiwanin suurimmana sähkönkuluttajana TSMC:llä on valtavia paineita sähkökustannuksiin.Myös sähkön hinnan nousu vaikutti negatiivisesti sen bruttotulokseen, kun investoinnit uuteen, puhtaaseen sähköön lisääntyivät.Lisäksi Arizonan ja Kumamoton tulevien tuotantolaitosten korkeammat käyttökustannukset sekä muunnosprosessiin 5 nm:stä 2 nm:iin kuluva aika ja resurssit ovat tuoneet haasteita bruttokateille.Markkinoiden näkökulmasta TSMC:stä on vähitellen tulossa tärkeä toimittaja korkean suorituskyvyn tietojenkäsittelyalalla.Vaikka mobiililiiketoiminta säilyy tärkeänä, sen osuus on laskenut Applen kaltaisten asiakkaiden kysynnän muutosten vuoksi.HPC-liiketoiminnan liikevaihto on näyttävässä kasvussa,Sekä vuotuinen että neljännesvuosittainen kasvuvauhti ovat erinomaisia, mikä saa TSMC:n vähitellen kallistamaan liiketoimintarakennettaan korkean suorituskyvyn laskentaan.Teknologia on aina ollut TSMC:n kilpailukyvyn ydin.Prosessitekniikan kannalta TSMC:n 2 nanometrin liiketoiminnan muutos on erittäin odotettu. Vaikka Apple on saanut yksinoikeudella uuden 2N-prosessin, sen ei odoteta kestävän yhtä kauan kuin 3nm-prosessissa.TSMC odottaa, että 2 nm:n liiketoiminnan muunnosnopeus on aiempaa nopeampi.Mukana olevat asiakkaat ovat myös laajempia, mukaan lukien Nvidia, AMD ja Intel. Liiketoiminnan kasvun näkökulmasta TSMC:n 3nm-liiketoiminnan kasvu ei ole riippuvainen vain Applesta, yhdestä ainoasta asiakkaasta.Huolimatta Applen liiketoiminnan kausiluonteisuudesta, 3 nanometrin liiketoiminnan merkittävä kasvu toisella neljänneksellä osoittaa, että muiden asiakkaiden uudet tuotteet vaikuttivat sen liikevaihtoon.Se voi olla Intelin Lunar Lake tai AMD:n Instinct-sarja jne. Tämä kuvastaa TSMC:n siirtymistä muutamasta huipputeknologia-asiakkaasta useisiin asiakkaisiin ja sen kasvavaa merkitystä asiakkaille korkean suorituskyvyn laskennan alalla.TSMC:n teknologiset läpimurrot ja kehitysstrategiatTeknologian kehittämisen osalta TSMC jatkaa prosessien päivitysten edistämistä tuodakseen merkittäviä suorituskyvyn parannuksia asiakkaille.N16-prosessilla on selviä sovellusetuja tietyissä HPC-tuotteissa, ja massatuotantoon on tarkoitus päästä vuoden 2026 toisella puoliskolla.Samalla TSMC:n N2P-prosessi tuo välipäivityksenä etuja, jotka vastaavat lähes uuden prosessisolmun etuja pienemmillä riskeillä ja kustannuksilla, mikä on erittäin houkutteleva tekoälyn GPU-kilpailijoille.Edistyksellinen pakkaustekniikka on TSMC:n Foundry 2.0 -strategian avaintekijä.Huolimatta TSMC:n pyrkimyksistä lisätä tuotantokapasiteettia kehittyneille pakkausteknologioille, se ei edelleenkään pysty vastaamaan markkinoiden kysyntään.mutta,Tuottoprosentin noustessa voittomarginaalit lähestyvät vähitellen yrityksen keskitasoa.Foundry 2.0 -strategian avulla TSMC pyrkii muuttumaan komponenttiyrityksestä alijärjestelmäyritykseksi, vähentäen riippuvuuttaan Mooren laista, samalla hallitsemaan enemmän toimitusketjun linkkejä ja vahvistamaan toimittaja-asemaansa suorittimen ja grafiikkasuorittimen asiakkaiden keskuudessa.TSMC:n pääoman allokointistrategia heijastaa myös sen painoarvoa jokaiselle liiketoiminta-alueelle.Vaikka uusien edistyneiden pakkausten, testi- ja volyymituotannon osuus on vain 10 % kokonaisinvestointibudjetista, tämä investointi on huomattava testi- ja pakkausteollisuudelle. Perinteisiin OSAT-yrityksiin verrattuna TSMC:n mittava investointi osoittaa sen päättäväisyyttä tulla tälle alalle.TSMC:n uusi strategia on erittäin kattava ja kunnianhimoinen.Vaikka kilpailijat, kuten Intel ja Samsung, työskentelevät edelleen kovasti kehittääkseen edistyneitä valimosolmuja ja laajentaakseen asiakkaita, TSMC on ottanut johtoaseman laajentaessaan liiketoimintaansa edistyneisiin pakkauksiin, mikä vahvistaa edelleen asemaansa keskeisten tekoälyasiakkaiden joukossa. Tämän strategisen muutoksen odotetaan paitsi lisäävän TSMC:n neuvotteluvoimaa, myös mahdollistavan sen luovan lisäarvoa tekoälyn aikakaudella.TSMC kohtaa myös monia haasteita. Lisääntyvä kilpailu markkinoilla, suuret investoinnit teknologian tutkimukseen ja kehitykseen, kustannusten nousu ja toimitusketjun epävarmuus edellyttävät TSMC:ltä jatkossakin reagointia ja optimointia.
