Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Παράγεται από την Huxiu Commercial Consumer Group

Συγγραφέας Miao Zhengqing

Εικόνα τίτλου｜Visual China

Σημείωση του Huxiu: Αυτό το άρθρο είναι το 002ο άρθρο του "What's Happening in Silicon Valley" εστιάζει σε κορυφαίες ξένες εταιρείες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη, όπως η Open AI, η Microsoft και η NVIDIA. Αυτό το άρθρο ξεκινά με την τελευταία οικονομική έκθεση της Microsoft: Είναι η ορμητική Wall Street διατεθειμένη να περιμένει το «15ετές σχέδιο» της Microsoft;

Η τεράστια φιλοδοξία της Microsoft να επενδύσει στην τεχνητή νοημοσύνη και η καχυποψία για τον έξω κόσμο σχημάτισαν μια σειρά από σκηνές γεμάτες ένταση.

Σε μια συνάντηση νωρίς το πρωί, αντιμέτωποι με ερωτήσεις από αναλυτές, τον Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο της Microsoft Satya Nadella και την εκτελεστική αντιπρόεδρο της Microsoft και γενική οικονομική διευθύντρια Amy Hood η μία μετά την άλλη, προσπάθησαν να καθησυχάσουν τους επενδυτές και να τους πείσουν ότι οι τεράστιες επενδύσεις που έκανε η Microsoft. Το AI ήταν λογικό και αναμενόταν να αποδώσει.

Νωρίτερα την ίδια ημέρα, η Microsoft ανακοίνωσε τα τριμηνιαία οικονομικά της αποτελέσματα για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου. Τα λειτουργικά έσοδα και τα λειτουργικά κέρδη της Microsoft αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 15% από έτος σε έτος, στα 64,7 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και 27,63 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα. Ωστόσο, επηρεασμένη από παράγοντες όπως η αύξηση των επενδύσεων, η αύξηση των καθαρών κερδών της Microsoft επιβραδύνεται, από ετήσια αύξηση 20% το προηγούμενο τρίμηνο σε ετήσια αύξηση 10% σε 22 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Στην οικονομική έκθεση αυτού του τριμήνου, η τεράστια επένδυση της Microsoft στην τεχνητή νοημοσύνη είναι εντυπωσιακή:Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της Microsoft κατά τη διάρκεια του τριμήνου έφτασαν στο υψηλότερο μεμονωμένο τρίμηνο από το οικονομικό έτος 2024 στα 19 δισεκατομμύρια δολάρια , σε σύγκριση με περίπου 14 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο. Με άλλα λόγια, τους τελευταίους έξι μήνες, η Microsoft έχει ξοδέψει περίπου 33 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες, που υπερβαίνει το συνολικό ΑΕΠ της Ισλανδίας το 2023.

Η μεγάλη επένδυση της Microsoft είναι κυρίως στην τεχνητή νοημοσύνη, ειδικά στο τμήμα υποδομής της τεχνητής νοημοσύνης. Η Amy Hood είπε στο κάλεσμα ότι σχεδόν όλες οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αφορούν την τεχνητή νοημοσύνη,cloud computing, και το ήμισυ επενδύεται σε υποδομές (όπως ορισμένα κέντρα δεδομένων και τοποθεσίες για τη δημιουργία κέντρων Αυτές οι υποδομές κατασκευάζονται κυρίως για την κάλυψη των αναγκών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη).

Αυτό που κάνει τους επενδυτές αμφίβολους είναι η βεβαιότητα των τεράστιων επενδυτικών αποδόσεων και ο κύκλος απόδοσης.

Σύμφωνα με την πρόβλεψη της Microsoft, αυτή θα είναι μια μελλοντική επιστροφή για περισσότερα από 10 χρόνια. «Αυτές οι επενδύσεις είναι ζωτικής σημασίας για την τεχνητή νοημοσύνη, αλλά μπορεί να χρειαστούν 15 χρόνια ή και περισσότερο για να αποδώσουν», δήλωσε η Amy Hood.

Λίγο μετά τη δήλωση αυτή, η τιμή της μετοχής της Microsoft στις ΗΠΑ άρχισε να πέφτει, κάποτε υποχώρησε περισσότερο από 2,58% από το υψηλό της ημέρας και στη συνέχεια η πτώση περιορίστηκε στο 1,19%. Από το κλείσιμο της ημέρας, η τιμή της μετοχής της Microsoft στις ΗΠΑ μειώθηκε κατά περίπου 0,89% στα 422,92 δολάρια ΗΠΑ ανά μετοχή.

Ένας άλλος παράγοντας που δυσφορεί τους επενδυτές είναι ότι μεταξύ των διαφόρων εσόδων που ανακοίνωσε αυτή τη φορά η Microsoft, η Microsoft δεν ανακοίνωσε τα συγκεκριμένα έσοδα του προϊόντος εργαλείου AI "Copilot for Microsoft 365" που έχει προσελκύσει μεγάλη προσοχή από τον έξω κόσμο. Σε έντονη αντίθεση, η Microsoft περιέγραψε την κατάσταση της επιχείρησης υπηρεσιών cloud Azure "λεπτομερώς και προσεκτικά" στις οικονομικές εκθέσεις και στις κλήσεις συνδιάσκεψης, αποκαλύπτοντας όχι μόνο αλλαγές στα έσοδα, αλλά και περιγράφοντας τη χρήση των ευρωπαϊκών κέντρων δεδομένων μη τεχνητής νοημοσύνης του Azure.

Ως αποτέλεσμα, όσο βαρετοί και αν είναι οι παρατηρητές και οι αναλυτές, θα συνειδητοποιήσουν: Προς το παρόν, η επένδυση της Microsoft στην τεχνητή νοημοσύνη είναι πολύ βαριά και θα συνεχίσει να είναι βαρύτερη προς το παρόν, είναι δύσκολο για τη Microsoft να βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη για να υποστηρίξει την οικογένειά της .

Αργότερα μέσα στην ημέρα, τόσο η DADAVIDSON όσο και η Morgan Stanley μείωσαν τους στόχους τιμών τους για τη Microsoft.

Δύο δυσμενείς παράγοντες έχουν γίνει ομίχλη για τη Microsoft

Η απόδοση του Cloud Computing είναι κατώτερη των προσδοκιών και οι μεγάλες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη αναμένεται να διαρκέσουν 15 χρόνια, καθιστώντας ορισμένους επενδυτές καχύποπτους για τις προοπτικές της Microsoft.

Ας δούμε πρώτα την επιχείρηση του cloud computing.

Σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε η Microsoft, τα επιχειρηματικά της έσοδα από υπηρεσίες cloud Azure αυξήθηκαν κατά 29% σε ετήσια βάση, χαμηλότερα από τον προηγουμένως αναμενόμενο ρυθμό ανάπτυξης 30,6%. Αξίζει να σημειωθεί ότι τον περασμένο χρόνο, ο τριμηνιαίος ρυθμός ανάπτυξης της Microsoft στα έσοδα από την υπηρεσία cloud Azure ξεπέρασε το 30%.

Αυτό που επηρεάζει περαιτέρω την εξωτερική εμπιστοσύνη είναι ότι με βάση τα τριμηνιαία αποτελέσματα, η Microsoft έχει επίσης κάνει προσαρμογές στην αύξηση των εσόδων της επιχείρησης υπηρεσιών cloud Azure το επόμενο τρίμηνο. Οι τελευταίες πληροφορίες που δημοσίευσε η Microsoft δείχνουν ότι ο αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης είναι 28% έως 29% και αυτή η τιμή είναι ελαφρώς διαφορετική από την προηγούμενη προσδοκία του 29,7%. .

Οι προσδοκίες του εξωτερικού κόσμου για την επιχείρηση υπηρεσιών cloud Azure της Microsoft προέρχονται ουσιαστικά από το "AI". Μεταξύ των σημερινών μεγάλων επιχειρηματικών γραμμών της Microsoft, η επιχείρηση υπηρεσιών cloud Azure είναι η πιο στενά ενσωματωμένη με AI της Microsoft. Μπορεί ακόμη να ειπωθεί ότι η επιχείρηση υπηρεσιών cloud Azure λειτουργεί ως «βαρόμετρο» για την επιτυχία των προσπαθειών τεχνητής νοημοσύνης της Microsoft.

Η επιχείρηση υπηρεσιών cloud Azure της Microsoft όχι μόνο παρέχει τη «βάση υπολογιστικής ισχύος» για προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης, αλλά ενσωματώνει επίσης τη μεγάλη επένδυση της Microsoft σε μονάδες τεχνητής νοημοσύνης που σχετίζονται με το Azure.OpenAIΜερικές από τις λειτουργίες του προϊόντος του.

Στη διάταξη τεχνητής νοημοσύνης της Microsoft, η εξωτερική της επένδυση σε τεχνητή νοημοσύνη, η εσωτερική έρευνα και ανάπτυξη προϊόντων τεχνητής νοημοσύνης και το τμήμα Azure διαδραματίζουν συνδυαστικό ρόλο: η επιχείρηση cloud του Azure όχι μόνο παίζει το ρόλο μιας βάσης υπολογιστικής ισχύος, αλλά παρέχει επίσης μια "πληρωμή υπολογιστικής ισχύος". Σε αυτή τη βάση, η Microsoft έχει επεκτείνει την ακτινοβολία της τεχνητής νοημοσύνης εξωτερικά επενδύοντας σε εταιρείες όπως η OpenAI, η Microsoft ολοκλήρωσε τον μετασχηματισμό της τεχνητής νοημοσύνης ολόκληρης της σειράς προϊόντων με την ενσωμάτωση της τεχνολογίας OpenAI και ορισμένων τεχνολογιών που έχουν αναπτυχθεί από μόνος τους. προϊόντα.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η τιμή της μετοχής της Microsoft θα παρουσιάζει διακυμάνσεις όταν ο ρυθμός ανάπτυξης της επιχείρησης υπηρεσιών cloud Azure είναι πιο αργός από τις εξωτερικές προσδοκίες.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το σήμα που έδωσε αυτή τη φορά η Microsoft είναι ότι η αύξηση των εσόδων είναι χαμηλότερη από την αναμενόμενη. Ωστόσο, η ανάπτυξη της επιχείρησης υπηρεσιών cloud Azure από την πλευρά του χρήστη έχει βελτιωθεί σημαντικά. Σύμφωνα με τον Satya Nadella σε τηλεδιάσκεψη, ο τρέχων αριθμός πελατών Azure AI έχει ξεπεράσει τις 60.000, με ρυθμό ανάπτυξης 60% από έτος σε έτος.

Αλλά η πρόκληση που αντιμετωπίζει η Microsoft είναι αν αυτοί οι νέοι χρήστες τεχνητής νοημοσύνης μπορούν να συνεισφέρουν στην «ισχύ κατανάλωσης AI» που ανυπομονούν τα στελέχη της Microsoft - να χρησιμοποιήσουν ή ακόμα και να πληρώσουν για τα διάφορα SKU εργαλείων AI που παρέχονται από τη Microsoft.

"Στο τέλος της ημέρας, η τεχνητή νοημοσύνη είναι απλώς ένα κομμάτι λογισμικού."

Ωστόσο, σε αυτόν τον βασικό σύνδεσμο, η Microsoft έχει ακόμη τεράστια περιθώρια βελτίωσης: από το τελευταίο τρίμηνο, οι υπηρεσίες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη συνεισέφεραν κατά 8% στα συνολικά έσοδα του Azure, που ήταν περίπου 7% το προηγούμενο τρίμηνο.

Ένα άλλο σημείο που βαθαίνει τις αμφιβολίες του εξωτερικού κόσμου σχετικά με τη Microsoft είναι ότι η σκέψη της Microsoft σχετικά με τις επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη τείνει να είναι «σωματικά βαριά». Μακροπρόθεσμα, αυτό φαίνεται να είναι το μόνο μονοπάτι για την πίστα της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά για τη Wall Street, που έχει χαλάσει ο μύθος "FAANG", αυτού του είδους η πλοκή που απαιτεί "πολύ χρόνο για να αποκτήσει κανείς μεγάλο επιστρέφει» είναι πολύ παρατεταμένη.

Σύμφωνα με την αποκάλυψη της Amy Hood, οι περισσότερες από τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της Microsoft χρησιμοποιούνται για την κατασκευή κέντρων δεδομένων και τοποθεσίες, το υπόλοιπο επενδύεται σε διακομιστές (συμπεριλαμβανομένων των GPU και των CPU). Εν ολίγοις, η Microsoft προσπαθεί να ενισχύσει περαιτέρω τα πλεονεκτήματά της σε «υποδομή και βάση» σε αυτή την τάση της τεχνητής νοημοσύνης.

Ωστόσο, ο κύκλος υλοποίησης αυτών των βαρέων επενδύσεων δεν είναι μόνο μακρύς, αλλά και «ο σημερινός χώρος φαντασίας είναι περιορισμένος». Επί του παρόντος, μεταξύ των προϊόντων τεχνητής νοημοσύνης της Microsoft που μπορούν πραγματικά να αποκομίσουν έσοδα, το πιο διάσημο είναι το "Copilot for Microsoft 365" - ένα προϊόν τεχνητής νοημοσύνης που χρεώνει τους χρήστες μέσω μηνιαίας χρέωσης.

Το "Copilot for Microsoft 365" μπορεί να υποδεικνύει το πρωτότυπο των επόμενων προϊόντων Microsoft AI: Το OpenAI, που επενδύει η Microsoft, θα παρέχει την κύρια τεχνολογία, το Azure θα παρέχει τη βάση υπολογιστικής ισχύος και οι λειτουργίες ή οι υπηρεσίες του νέου προϊόντος θα ενσωματωθούν με άλλα προϊόντα.

Αλλά μια δοκιμή προέρχεται από τις δυνατότητες δημιουργίας εσόδων: Από τώρα, η μηνιαία χρέωση για το "Copilot για Microsoft 365" είναι 30 $ ΗΠΑ το μήνα και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της Microsoft για τεχνητή νοημοσύνη και υπολογιστικό νέφος τους τελευταίους έξι μήνες έχουν ξεπεράσει τα 33 δισεκατομμύρια $.

Εκτός από τα προβλήματα δημιουργίας εσόδων με τεχνητή νοημοσύνη, η Microsoft έχει επίσης συνεχή μικρά προβλήματα.

Μόλις δώδεκα ημέρες πριν η Microsoft δημοσιεύσει την οικονομική της έκθεση, το Microsoft Azure είχε μόλις βιώσει μια «μεγάλη διακοπή λειτουργίας». Στις 18 Ιουλίου, ορισμένοι χρήστες του Microsoft Azure αντιμετώπισαν αποτυχίες και η "μπλε οθόνη" έγινε ένα καυτό θέμα αναζήτησης σε όλο τον κόσμο. Μόλις η Microsoft δημοσίευσε την οικονομική της έκθεση, τα σφάλματα σε ορισμένους τομείς δεν είχαν ακόμη εξαλειφθεί πλήρως.

Στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης στον οποίο έχει βάλει καρδιά η Microsoft, η Microsoft έχει μηνυθεί για τεχνητή νοημοσύνη πολλές φορές φέτος. Τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους, η Microsoft μήνυσε ορισμένα μέσα ενημέρωσης του εξωτερικού και κατηγορήθηκε για "κατάχρηση των αποτελεσμάτων των μέσων ενημέρωσης για την εκπαίδευση γενετικής τεχνητής νοημοσύνης". Τον Ιούλιο, η Microsoft αντιμετώπισε αντιμονοπωλιακή έρευνα στο Ηνωμένο Βασίλειο λόγω της συνεργασίας της με την Inflection Al.

Αυτή είναι η τρέχουσα κατάσταση της Microsoft: Προσπαθεί να ολοκληρώσει έναν «χορό ελέφαντα» στην πίστα τεχνητής νοημοσύνης, αλλά αυτή θα είναι μια παράσταση που θα ξεκινήσει περισσότερα από δέκα χρόνια αργότερα, η Microsoft δεν μπορεί παρά να περιμένει υπομονετικά προσπαθήστε να αφήσετε λιγότερους «ψύλλους» στο σώμα σας.