Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Οι διαχειριστές κεφαλαίων γίνονται σταδιακά πιο αισιόδοξοι για τους ημιαγωγούς.

Συγγραφέας |

Editor|Xiaobai

Στα τέλη Ιουνίου 2024, η Industrial Securities Global Fund κατατάχθηκε στην 17η θέση μεταξύ των εταιρειών δημοσίων κεφαλαίων με κλίμακα διαχείρισης άνω των 600 δισ. Η κλίμακα διαχείρισης αυξήθηκε κατά 40 δισ βασικά υποστηρίχθηκε από προϊόντα ομολόγων Από την άλλη πλευρά, τα υβριδικά προϊόντα της μειώνονται από την ενδιάμεση έκθεση του 2021.

(Πηγή: Tiantian Fund Network)

Επί του παρόντος, έχουν απομείνει μόνο 138,3 δισεκατομμύρια, τα οποία έχουν συρρικνωθεί κατά 45% από το ανώτατο όριο των 248 δισεκατομμυρίων πριν από τρία χρόνια. Επί του παρόντος, υπάρχουν τρεις κύριοι διαχειριστές κεφαλαίων για τα μετοχικά προϊόντα της εταιρείας, δηλαδή οι Xie ​​Zhiyu, Qiao Qian και Dong Li Η συνολική κλίμακα διαχείρισης των τριών είναι σχεδόν 80 δισεκατομμύρια.

(Πηγή: Tiantian Fund Network)

Πώς πήγαν, λοιπόν, το πρώτο εξάμηνο της χρονιάς;

Συνολικά, η απόδοση των τριών εταιρειών το πρώτο εξάμηνο του έτους ήταν σχετικά σταθερή. Ο βετεράνος Xie Zhiyu ήταν ελαφρώς κατώτερος. κατά 5 ποσοστιαίες μονάδες Τα αριστουργήματα των Qiaoqian και Dongli πραγματοποίησαν μικρά κέρδη κατά τη διάρκεια του έτους.

(Πηγή: Tiantian Fund Network)

Ο Xie Zhiyu τρέχει σε υψηλές θέσεις και προσαρμόζει ενεργά τις θέσεις σε ημιαγωγούς

Η αγορά μετοχών δεν ήταν εύκολο να γίνει το πρώτο εξάμηνο του έτους, και οι φονταμενταλιστές σταδιακά έμειναν αντιμέτωποι με τις μικρές απώλειες του Xie Zhiyu, οι «οικονομικοί καταναλωτές» ήταν πιο ανεκτικοί και το αντιπροσωπευτικό τους έργο ήταν η προσωπική επένδυση της Xingquan Herun Mixed. (163406.OF) Το ποσοστό των επενδυτών έφτασε το 97,4%, ενώ ο αριθμός των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώθηκε μόνο κατά 300 εκατομμύρια σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο.

Επί του παρόντος, η Xingquan Herun Mixing λειτουργεί με υψηλή θέση, με τα μετοχικά περιουσιακά στοιχεία να αντιστοιχούν στο 93,4%, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 4 ποσοστιαίων μονάδων από το προηγούμενο τρίμηνο. Ταυτόχρονα με την προσθήκη των θέσεων, συγκεντρώθηκαν και οι δέκα πρώτες θέσεις, αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το 45% της καθαρής αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, την υψηλότερη αξία των τελευταίων τεσσάρων ετών.

Το ποσοστό κύκλου εργασιών της Xie Zhiyu ήταν πάντα χαμηλό. Δεν ξεπέρασε το 150% σε κάθε περίοδο αναφοράς τα τελευταία πέντε χρόνια.

Ο Xie Zhiyu κατείχε τέσσερις μετοχές, τη Sanan Optoelectronics, τη Montage Technology, τη Haier Smart Home και την Amlogic Technology, για 6 συνεχόμενα τρίμηνα Η συνολική αγοραία αξία των συμμετοχών του αντιστοιχεί στο 25%.

Ωστόσο, το δεύτερο τρίμηνο, ο Xie Zhiyu προσάρμοσε ενεργά τις θέσεις του και αντάλλαξε μετοχές, αυξάνοντας τη θέση του στον τομέα των ηλεκτρονικών ειδών Luxshare Precision, Crystal Optoelectronics και North China Innovation. Από το δεύτερο τρίμηνο, οι τρεις κύριες μετοχές έχουν αυξηθεί σε διάφορους βαθμούς.

Από την ίδρυση της τρίτης φάσης του Εθνικού Μεγάλου Ταμείου, ο τομέας των ημιαγωγών συνέχισε να είναι ενεργός. Πρόσφατα, υπήρξαν ειδήσεις για κυρώσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες έχουν φτάσει σε νέα υψηλά.

Ταυτόχρονα, η υποστήριξη απόδοσης προστέθηκε σε αυτόν τον τομέα η Northern Huachuang και η Crystal Optoelectronics, στην οποία έχει επενδύσει η Xie Zhiyu, δημοσίευσαν πρόσφατα προβλέψεις απόδοσης που δείχνουν ότι τα καθαρά κέρδη τους αυξήθηκαν κατά 42-64% και 125-153% αντίστοιχα. σε έτος.

(Πηγή: Δεδομένα επιλογής, πίνακας της αγοραίας αξίας Fengyun APP, τα κίτρινα σημάδια είναι νέες καταχωρίσεις στην τρέχουσα περίοδο)

Το δεύτερο τρίμηνο, η επενδυτική κατεύθυνση του Xie Zhiyu άλλαξε κάπως. Στην έκθεση του πρώτου τριμήνου, ανέφερε ότι υπάρχουν τέσσερις κατευθύνσεις ανησυχίας, δηλαδή η τεχνητή νοημοσύνη, η έξυπνη οδήγηση, οι εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και η φαρμακευτική κατανάλωση ενεργειακά οχήματα και οικιακές συσκευές και άλλες σχετικές βιομηχανικές αλυσίδες.

Συνολικά, εξακολουθεί να ενδιαφέρεται περισσότερο για την τεχνολογία και τα αυτοκίνητα Παρόλο που η βιομηχανία οικιακών συσκευών που ανέφερε έχει υποστήριξη απόδοσης, τα νέα για τις εκλογές στις ΗΠΑ αλλάζουν γρήγορα και η αγορά ανησυχεί για τους δασμούς εξαγωγής, οι οποίοι μπορεί να επηρεάσουν την κατεύθυνση της μετάβασης στο εξωτερικό.

(Πηγή: Choice data)

Η πρώτη δεκάδα των Qiaoqian και Xie ​​Zhiyu αλληλεπικαλύπτονται και είναι επίσης αισιόδοξοι για τη γραμμή τεχνολογίας

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, η κλίμακα διαχείρισης της Qiaoqian ήταν 24,53 δισεκατομμύρια και η απόδοση των υπό διαχείριση κεφαλαίων κατά τη διάρκεια της καλύτερης θητείας εξακολουθούσε να φτάνει το 100,5%. Αυτή τη στιγμή διαχειρίζεται τρία ταμεία, μεταξύ των οποίων η αντιπροσωπεία Zuoxingquan Business Model Preferred Hybrid (163415.OF) και Xingxin New Vision Dingkai Hybrid (001511.OF) διαχειρίζεται μόνη της.

(Πηγή: Tiantian Fund Network)

Κατά τη διάρκεια του έτους, η απόδοση του επιχειρηματικού μοντέλου Xingquan που προτιμούσε το υβριδικό ήταν 1,2%, σημειώνοντας ελαφρώς χαμηλότερη απόδοση κατά 1,2 ποσοστιαίες μονάδες από τον Δείκτη Shanghai και Shenzhen 300, αλλά για άλλη μια φορά ξεπέρασε το Xingquan Herun Hybrid του Master Xie. Τους τελευταίους έξι μήνες, αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο ξεπέρασε το σημείο αναφοράς απόδοσης και το CSI 300, ενώ το Xingquan Herun Mixed δεν ξεπέρασε το σημείο αναφοράς απόδοσης.

Δεν είναι υπερβολή να πούμε ότι το Qiaoqian Qingqing είναι καλύτερο από τους προκατόχους του. Η απόδοση είναι καλή.

Όσον αφορά τη διαχείριση θέσεων, η Qiaoqian λειτουργούσε πάντα με υψηλές θέσεις Το ποσοστό των ιδίων κεφαλαίων στις τρεις τελευταίες περιόδους αναφοράς έχει ξεπεράσει το 90%, το οποίο αυξήθηκε το δεύτερο τρίμηνο σε 94%.

Σε αντίθεση με τον Xie Zhiyu, η Qiaoqian ήθελε να αλλάζει συχνά χέρια από την Gujia Home Furnishing, τη Heilan Home και τη Siyuan Electric.

(Πηγή: Δεδομένα επιλογής, πίνακας της αγοραίας αξίας Fengyun APP, τα κίτρινα σημάδια είναι νέες καταχωρίσεις στην τρέχουσα περίοδο)

Επιπλέον, η Haier Smart Home, η Montage Technology και η Amlogic Technology έχουν επίσης εμφανιστεί στην πρώτη δεκάδα του συνδυασμού επιχειρηματικών μοντέλων της Xingquan για μεγάλο χρονικό διάστημα και συχνά μπορούν να ειπωθούν ότι είναι οι αγαπημένες μετοχές ολόκληρης της εταιρείας.

Ταυτόχρονα, πέντε από τις δέκα κορυφαίες μετοχές που ήταν τα αριστουργήματα του δεύτερου τριμήνου συμπίπτουν με τη Xie Zhiyu, και συγκεκριμένα οι Luxshare Precision, Haier Smart Home, Montage Technology, CATL και Crystal Optoelectronics.

Στην τριμηνιαία έκθεση, σχετικά με την επιλογή των βιομηχανιών, η Qiao Qian επεσήμανε μόνο ότι η εταιρεία θα διατηρήσει το βάρος της διαμόρφωσης που σχετίζεται με την αλυσίδα της βιομηχανίας τεχνολογικής καινοτομίας Δεν έγραψε μόνο ότι η βιομηχανία θα έχει μια ισορροπημένη διαμόρφωση και θα εξερευνήσει ορισμένους κλάδους που μπορούν να διατηρήσουν τα δικά τους ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα μακροπρόθεσμα.

Συνολικά, η στρατηγική μετεγκατάστασης εξακολουθεί να είναι μια στρατηγική ισορροπημένης κατανομής του κλάδου και υψηλού κύκλου εργασιών. Ταυτόχρονα, αναγνωρίζει και συμμετέχει ενεργά στην τρέχουσα αγορά ημιαγωγών.

Οι επιδόσεις των διευθυντών είναι αποδεκτές και οι θέσεις τους είναι πιο συγκεντρωμένες.

Ένας άλλος γενικός διευθυντής μετοχικών προϊόντων της Industrial Securities Global, η τρέχουσα κλίμακα διαχείρισης ξεπερνά τα 18 δισεκατομμύρια και διαχειρίζεται δύο αμοιβαία κεφάλαια, με ένα θετικό και ένα αρνητικό ποσοστό απόδοσης.

Μεταξύ αυτών, η κλίμακα διαχείρισης της Xingquan Trend Investment Mixed (163402.OF) είναι 15,2 δισεκατομμύρια Αν και η απόδοση της απασχόλησης είναι απώλεια 31,5%, στην πραγματικότητα, οι διευθυντές διοικούνται ανεξάρτητα από τις 28 Αυγούστου 2023. Από την ανεξάρτητη. διαχείρισης, η κλίμακα διαχείρισης ήταν 15,2 δισ. Το ποσοστό απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι -5,1%.

(Πηγή: Δεδομένα επιλογής, αγοραία αξία Fengyun APP πίνακας)

Κατά τη διάρκεια του έτους, το Μικτό Επιτόκιο Επενδύσεων Xingquan Trend ήταν σχεδόν 3%, βασικά το ίδιο με τον δείκτη Shanghai και Shenzhen 300, αν κρίνουμε από τα αποτελέσματα του Xingquan Light Asset Mix, το οποίο διαχειρίζεται ανεξάρτητα από το 2018, η απόδοση του Dongli είναι επίσης αποδεκτή. , και η ανοδική αγορά μπορεί να ξεπεράσει τον δείκτη, η Bears ήταν σύμφωνη με τον δείκτη.

Αλλά εκτός από την καλύτερη απόδοση των Qiao Qian και Xie ​​Zhiyu το 2021, άλλες φορές υστερούσε πίσω από τους δύο. Συνολικά, η εγκατάσταση σπιτιού είναι η πιο σταθερή στο εγγύς μέλλον.

(Πηγή: Δεδομένα επιλογής, αγοραία αξία Fengyun APP πίνακας)

Το δεύτερο τρίμηνο, η κλίμακα της Xingquan Trend Investment Mix, της μεγαλύτερης εταιρείας που διοικείται από διευθυντές, ήταν σχετικά σταθερή, με την κλίμακα να μειώνεται κατά 400 εκατομμύρια από το προηγούμενο τρίμηνο και τη μετοχή να μειώνεται κατά 600 εκατομμύρια.

Σε αντίθεση με τους Qiao Qian και Xie ​​Zhiyu, ο Dong Li δεν αύξησε τη θέση του στο μετοχικό κεφάλαιο το δεύτερο τρίμηνο. Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, τα μετοχικά στοιχεία ενεργητικού αντιπροσώπευαν το 90,2% του συνολικού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, σημειώνοντας μείωση σχεδόν 2 ποσοστιαίων μονάδων σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Επιπλέον, οι διευθυντές είναι πιο συγκεντρωμένοι στην κατανομή του κλάδου Στο τέλος του 2021, ήταν πιο αισιόδοξος για τον τομέα των ηλεκτρονικών εκείνη την εποχή, η Xingquan Light Assets, την οποία διαχειριζόταν ανεξάρτητα, διέθεσε έως και 42,7%. Μέχρι το τέλος του 2023, η κατανομή του Xingquan Trend Investment Mix στον τομέα των ηλεκτρονικών θα ξεπεράσει επίσης το 40%.

(Πηγή: Choice data)

Τα δύο ταμεία του κ. Dong υιοθετούν μια στρατηγική αναπαραγωγής, με σχετικά υψηλό βαθμό επικάλυψης θέσεων. Λαμβάνοντας ως παράδειγμα το Xingquan Trend Investment, 5 από τις δέκα κορυφαίες θέσεις του δεύτερου τριμήνου προέρχονταν από τον τομέα των ηλεκτρονικών, κυρίως μετοχών ημιαγωγών, δηλαδή Northern Huachuang, Sunlord Electronics, Luxshare Precision, Montage Technology και Changdian Technology.

(Πηγή: Δεδομένα επιλογής, πίνακας της αγοραίας αξίας Fengyun APP, τα κίτρινα σημάδια είναι νέες καταχωρίσεις στην τρέχουσα περίοδο)

Υπήρχαν 5 νέα πρόσωπα στις πρώτες δέκα μετοχές του το δεύτερο τρίμηνο Xintong, China Merchants Shekou, Conch Cement and Xingsen Technology.

Στα τέλη Απριλίου εκδόθηκαν η μία μετά την άλλη ευνοϊκές πολιτικές για τα ακίνητα. Από τις ενέργειες του Dong Li φαίνεται ότι έχει επιφυλάξεις για τη βιωσιμότητα της ανάκαμψης στον τομέα των ακινήτων Υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να εκμεταλλευτεί την άνοδο για να μειώσει τις θέσεις του και οι σχετικές μετοχές να βγουν από την πρώτη δεκάδα. .

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, η αγοραία αξία των δέκα κορυφαίων μεμονωμένων μετοχών της Xingquan Trend Investment αντιπροσώπευε το 55% της καθαρής αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου, η οποία ήταν σημαντικά υψηλότερη από τις Qiao Qian και Xie ​​Zhiyu. Είτε πρόκειται για την κατανομή των κλάδων της βιομηχανίας είτε για τη συγκέντρωση των δέκα κορυφαίων μετοχών, η Dong Li δεν έχει το υπόλοιπο των άλλων δύο.

Στην τριμηνιαία έκθεση, ο Dong Li κατέστησε επίσης σαφές ότι υπάρχουν τρεις κατευθύνσεις για τις οποίες είναι αισιόδοξος η μία είναι οι βιομηχανίες τεχνολογίας, όπως οι ημιαγωγοί και τα ηλεκτρονικά, και η άλλη είναι οι κορυφαίες κεντρικές κρατικές επιχειρήσεις που υποστηρίζονται από υψηλές αποδόσεις μερισμάτων, όπως η ηλεκτρική ενέργεια. και των τηλεπικοινωνιακών φορέων (αλλά ο ίδιος δεν έχει βαριές θέσεις), και το τρίτο είναι η τρέχουσα πιο απαισιόδοξη προκυκλική κατεύθυνση. Πιστεύει ότι αυτές οι βιομηχανίες αναμένεται να αντιστραφούν.

(Πηγή: Xingquan Trend Investment Mixed Second Quarter Report)

Συνολικά, οι τρεις κύριοι παγκόσμιοι διαχειριστές κεφαλαίων της Industrial Securities είναι επί του παρόντος ομόφωνα αισιόδοξοι για την κατεύθυνση των ημιαγωγών και έχουν αυξήσει τις θέσεις τους το δεύτερο τρίμηνο.

Επιπλέον, η προτίμηση του Xie Zhiyu είναι η κατεύθυνση των αυτοκινήτων που η Qiaoqian συνεχίζει να κάνει εναλλαγές μεγάλου όγκου, εστιάζοντας σε κορυφαίες εταιρείες και οι δέκα κορυφαίες εταιρείες το δεύτερο τρίμηνο, εξαιρουμένων των ημιαγωγών, τείνουν να είναι προς την κατεύθυνση της ιατρικής και της βιολογίας. Ο Dongli εστιάζει σε ομαδικές μετοχές με υψηλό μέρισμα και σε μετοχές σε χαμηλές τιμές.

Κρίνοντας από τις προηγούμενες επιδόσεις των τριών διαχειριστών κεφαλαίων, η πρόσφατη απόδοσή τους ήταν σχετικά σταθερή, με πιο σταθερή μετεγκατάσταση και πιο συγκεντρωμένους διευθυντές είναι αρκετά ικανοποιητική.

Η τρέχουσα αγορά ημιαγωγών είναι σχετικά αναγνωρισμένη από τα κεφάλαια, και έχουν παρέμβει τα δημόσια κεφάλαια, τα κεφάλαια με κατεύθυνση προς βορρά και το ζεστό χρήμα σημαίνει ότι είναι πιο σημαντικό να ακολουθείτε τον σωστό ρυθμό, δεν είναι κατάλληλο να κυνηγάτε την άνοδο και μην ακολουθείτε τυφλά τις οδηγίες των μεγάλων διαχειριστών κεφαλαίων μόνο και μόνο λόγω της έκθεσης του δεύτερου τριμήνου.

Αποποίηση ευθυνών:Αυτή η έκθεση (άρθρο) είναι μια ανεξάρτητη έρευνα τρίτου μέρους που βασίζεται στα χαρακτηριστικά της δημόσιας εταιρείας των εισηγμένων εταιρειών και βασίζεται στις πληροφορίες που δημοσιοποιούνται από εισηγμένες εταιρείες σύμφωνα με τις νομικές τους υποχρεώσεις (συμπεριλαμβανομένων, ενδεικτικά, προσωρινών ανακοινώσεων, περιοδικών εκθέσεων και επίσημων διαδραστικές πλατφόρμες, κ.λπ.) Η Fengyun προσπαθεί να είναι αντικειμενική και δίκαιη ως προς το περιεχόμενο και τις απόψεις που περιέχονται στην έκθεση (άρθρο), αλλά δεν εγγυάται την ακρίβεια, την πληρότητα, την επικαιρότητα, κ.λπ αναφορά (άρθρο) δεν αποτελούν επενδυτική συμβουλή για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς Fengyun Δεν φέρουμε καμία ευθύνη για τυχόν ενέργειες που έγιναν ως αποτέλεσμα της χρήσης αυτής της αναφοράς.

Το παραπάνω περιεχόμενο είναι πρωτότυπο από το Market Value Fengyun APP

Η μη εξουσιοδοτημένη επανέκδοση θα τιμωρείται