Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Ο δημοσιογράφος του China Fund News Wu Jun

Μετά τη δημοσίευση μιας σειράς νέων κανονισμών ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων, η ρυθμιστική αρχή εξέδωσε μια ειδοποίηση αυτοεξέτασης για το private equity.

Στις 22 Ιουλίου, το Ρυθμιστικό Γραφείο Κινητών Αξιών της Γκουανγκντόνγκ εξέδωσε την «Ειδοποίηση για τη διεξαγωγή αυτοεξέτασης ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων στη δικαιοδοσία το 2024» (εφεξής «Ειδοποίηση») στον επίσημο ιστότοπό του αυτοεξέταση ιδίων κεφαλαίων στη δημοσιότητα και προώθηση, άντληση κεφαλαίων, επενδυτικές πράξεις και άλλες επιχειρήσεις. 10 εκατομμύρια γιουάν για την υποβολή ειδικών εκθέσεων επαλήθευσης.

Αν κρίνουμε από τα «Self-examination Working Papers» που κυκλοφόρησαν αυτή τη φορά, περιλαμβάνει κυρίως εννέα σημαντικά περιεχόμενα, μεταξύ των οποίων τα νέα περιλαμβάνουν προγραμματικές συναλλαγές, πράξεις ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων κ.λπ. Αναφέρεται ότι η εποπτεία απαιτεί από το private equity να υποβάλει σχετικό υλικό αυτοεξέτασης πριν από τις 31 Αυγούστου του τρέχοντος έτους.

Το Ρυθμιστικό Γραφείο Κεφαλαιαγοράς Guangdong εκδίδει ειδοποίηση αυτοεξέτασης ιδιωτικών μετοχών

Εστίαση στον ποσοτικό προσδιορισμό, τις λειτουργίες εκτός εργοταξίου, τις καθυστερήσεις προϊόντων κ.λπ.

Στις 22 Ιουλίου, το Ρυθμιστικό Γραφείο Κινητών Αξιών του Γκουανγκντόνγκ εξέδωσε μια «Ειδοποίηση» στον επίσημο ιστότοπό του. Εννοείται ότι το αντικείμενο αυτής της αυτοεξέτασης είναι η διαχείριση ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων που είναι εγγεγραμμένα στην επαρχία Γκουανγκντόνγκ (εκτός της πόλης Shenzhen) και είναι εγγεγραμμένα στην China Asset Management Association (εφεξής η China Asset Management Association) από την 30 Ιουνίου 2024. μηχανισμός.

Τα βασικά περιεχόμενα αυτής της αυτοεξέτασης περιλαμβάνουν: εάν τα ιδρύματα διαχείρισης κεφαλαίων ιδιωτικών κεφαλαίων συμμορφώνονται με τους κανονισμούς σε επιχειρηματικές πτυχές, όπως η δημοσιότητα και η προώθηση, η άντληση κεφαλαίων και οι επενδυτικές πράξεις, εάν η εγγραφή και η κατάθεση, η υποβολή πληροφοριών και η αποκάλυψη πληροφοριών είναι αληθείς, ακριβείς , πλήρης και έγκαιρη και εάν η εσωτερική διαχείριση και ο έλεγχος κινδύνου είναι πλήρης, εάν τα προϊόντα του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ληξιπρόθεσμα, εάν πραγματοποιούνται ποσοτικές συναλλαγές, εάν υπάρχουν πράξεις σε άλλα μέρη, εάν υπάρχουν περιπτώσεις στις οποίες δεν μπορούν να τηρηθούν οι προϋποθέσεις εγγραφής και κατάθεσης· συνεδριάζει συνεχώς, εάν υπάρχουν επιχειρήσεις που έρχονται σε σύγκρουση ή δεν έχουν καμία σχέση με τη διαχείριση ιδιωτικών κεφαλαίων κ.λπ.

Το Ρυθμιστικό Γραφείο Κινητών Αξιών της Γκουανγκντόνγκ απαιτεί από κάθε ίδρυμα διαχείρισης ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων να συγκροτήσει μια ομάδα εργασίας αυτοεξέτασης και να ορίσει έναν ανώτερο διευθυντή ως υπεύθυνο για την εργασία αυτοεξέτασης που θα αναλάβει την ηγεσία στην οργάνωση της εργασίας αυτοεξέτασης Ταυτόχρονα, απαιτεί από τα ιδιωτικά επενδυτικά ιδρύματα να διεξάγουν επιθεωρήσεις ανά είδος σύμφωνα με τις απαιτήσεις των εγγράφων εργασίας αυτοελέγχου και οι διορθώσεις θα πρέπει να γίνονται με συνείδηση. Επιπλέον, οι εκθέσεις αυτοεξέτασης και άλλο υλικό απαιτείται να υποβάλλονται στο Ρυθμιστικό Γραφείο Κινητών Αξιών του Γκουανγκντόνγκ πριν από τις 31 Αυγούστου.

Ο Διαχειριστής Ταμείου διαπίστωσε ότι σε αυτήν την αυτοεξέταση ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου, εκτός από τα έντυπα πληροφοριών για το ίδρυμα ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου και τα προϊόντα ιδιωτικών μετοχών, η εποπτεία διατύπωσε επίσης πολλαπλές μορφές για διάφορους τύπους καταστάσεων: Πρώτον, κατά τη διαδικασία αυτοεξέτασης, βρέθηκε ότι τα προϊόντα του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν ληξιπρόθεσμα και τα προϊόντα του αμοιβαίου κεφαλαίου θα πρέπει να συμπληρωθούν στη φόρμα Καθυστερημένης καθυστέρησης, δεύτερον, εάν πραγματοποιούνται ποσοτικές συναλλαγές ή δεν πραγματοποιούνται ποσοτικές συναλλαγές, αλλά το όνομα του αμοιβαίου κεφαλαίου περιέχει τη λέξη "ποσοτικό", το έντυπο κατάστασης ποσοτικής συναλλαγής. θα πρέπει να συμπληρωθεί, τρίτον, εάν υπάρχει κατάσταση λειτουργίας εκτός έδρας, θα πρέπει να συμπληρωθεί η φόρμα κατάστασης λειτουργίας εκτός έδρας.

Επιπλέον, το Ρυθμιστικό Γραφείο Κινητών Αξιών της Γκουανγκντόνγκ καταμέτρησε επίσης 326 ιδρύματα διαχείρισης ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων που είναι εγγεγραμμένα για περισσότερους από 12 μήνες, αλλά έχουν διαρκή κλίμακα διαχείρισης κεφαλαίων μικρότερη από 10 εκατομμύρια γιουάν στο τέλος του πρώτου τριμήνου του τρέχοντος έτους. Πρέπει να ελέγχουν τις επιχειρηματικές πρακτικές τους σε σχέση με τις απαιτήσεις εγγραφής και αρχειοθέτησης του China Foundation Association.

Το "Self-examination Working Papers" καλύπτει εννέα κύρια περιεχόμενα

Προστέθηκαν προγραμματικές συναλλαγές, δραστηριότητες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων κ.λπ.

Συγκεκριμένα, τα «Αυτοεξέταση Έγγραφα Εργασίας» που κυκλοφόρησαν αυτή τη φορά περιλαμβάνουν κυρίως βασικές απαιτήσεις, δημοσιότητα και προώθηση, άντληση κεφαλαίων, επένδυση κεφαλαίων, εσωτερικό έλεγχο και διαχείριση κινδύνου, αποκάλυψη και υποβολή πληροφοριών, καταλληλότητα επενδυτών, προγραμματισμένες συναλλαγές, ιδιωτική τοποθέτηση Εννέα κύριες πτυχές συμπεριλαμβανομένων των εργασιών κεφαλαίων τίτλων.

Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου έριξε μια ματιά και διαπίστωσε ότι εκτός από το περιεχόμενο της τακτικής αυτοεξέτασης ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων, το νέο περιεχόμενο τα τελευταία χρόνια περιλαμβάνει κυρίως συναλλαγές μέσω προγραμματισμού και πράξεις ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων.

Όταν πρόκειται για συναλλαγές μέσω προγραμματισμού, το προσχέδιο αυτοεξέτασης απαιτεί επαλήθευση πολλαπλών περιεχομένων, όπως:

(1) Είτε πρόκειται να αναπτυχθεί ένα ειδικό σύστημα διαχείρισης επιχειρηματικών κινδύνων και συμμόρφωσης για προγραμματισμένες συναλλαγές, να βελτιωθεί το σύστημα αναθεώρησης και παρακολούθησης των οδηγιών συναλλαγών μέσω προγραμματισμού και να προληφθούν και να ελεγχθούν οι επιχειρηματικοί κίνδυνοι.

(2) Εάν το τεχνικό σύστημα που χρησιμοποιείται για προγραμματισμένες συναλλαγές συμμορφώνεται με τους κανονισμούς του χρηματιστηρίου και έχει αποτελεσματική επαλήθευση κεφαλαίου, έλεγχο αρχής, διαχείριση κατωφλίου, μη φυσιολογική παρακολούθηση, χειρισμό σφαλμάτων, απόκριση έκτακτης ανάγκης και άλλες λειτουργίες για την εξασφάλιση ασφαλούς, βιώσιμης και σταθερής λειτουργίας .

(3) Είτε το σύστημα της εταιρείας κινητών αξιών χρησιμοποιείται για τη διεξαγωγή παράνομων εργασιών κινητών αξιών, είτε προσελκύει επενδυτές είτε επεξεργάζεται οδηγίες συναλλαγών τρίτων κατά παράβαση κανονισμών, είτε μεταβιβάζει παράνομα ή δανείζει το δικό της σύστημα διαπραγμάτευσης επενδύσεων ή παρέχει πρόσβαση στο σύστημα σε τρίτους.

(4) Εάν τα τέλη καταβάλλονται σύμφωνα με τους κανονισμούς κατά τη χρήση πληροφοριών αγοράς προστιθέμενης αξίας από χρηματιστήρια.

(5) Πριν από τη διεξαγωγή συναλλαγών υψηλής συχνότητας, αν πρέπει να αναφέρετε τη θέση του διακομιστή συστήματος συναλλαγών υψηλής συχνότητας, αναφορά δοκιμής συστήματος, σχέδιο έκτακτης ανάγκης σε περίπτωση βλάβης του συστήματος κ.λπ.

Ειδικά για τη λειτουργία ιδιωτικών αμοιβαίων κεφαλαίων τίτλων, το προσχέδιο αυτοεξέτασης προτείνει επίσης ορισμένες απαιτήσεις επαλήθευσης, όπως το μέγεθος του κεφαλαίου ιδιωτικών τίτλων, τη γνωστοποίηση της καθαρής θέσης, την περίοδο δέσμευσης μετοχών, τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές παραγώγων, τις προγραμματισμένες συναλλαγές, κ.λπ. Συγκεκριμένα, για παράδειγμα:

(1) Εάν η αρχική κλίμακα καταβολής του ιδιωτικού επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου τίτλων είναι μικρότερη από 10 εκατομμύρια γιουάν και εάν οι προαναφερθείσες απαιτήσεις κλίμακας καταβολής αποφεύγονται μέσω της βραχυπρόθεσμης εξαγοράς των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου από τους επενδυτές.

(2) Με εξαίρεση τους ειδικευμένους επενδυτές που έχουν ολοκληρώσει τις διαδικασίες καθορισμού ειδικού αντικειμένου και τους οργανισμούς αξιολόγησης κεφαλαίων που πληρούν τους κανονισμούς, εάν θα παρέχουν την καθαρή αξία κεφαλαίων και άλλες πληροφορίες σχετικά με την απόδοση σε ιδρύματα ή άτομα που δεν διαθέτουν πωλήσεις ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων σχέση ανάθεσης. Εάν η προηγούμενη απόδοση των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων σε τίτλους με κλίμακα μικρότερη από 10 εκατομμύρια γιουάν και περίοδο ίδρυσης μικρότερη από 6 μήνες χρησιμοποιείται για τη δημοσιότητα, τις πωλήσεις και την κατάταξη και εάν η απόδοση ορισμένων κεφαλαίων και η απόδοση μέρους του κύκλου λειτουργίας του αμοιβαίου κεφαλαίου εμφανίζονται επιλεκτικά με σκοπό την παραπλάνηση των επενδυτών , είτε για να εμφανιστεί η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου που δεν έχει ελεγχθεί από τον θεματοφύλακα του ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου και εάν θα ταξινομηθεί η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου με περίοδο μικρότερη των 6 μηνών.

(3) Εάν τα έσοδα ή οι ζημίες του αμοιβαίου κεφαλαίου προσαρμόζονται με τη δημιουργία ενισχυμένων κεφαλαίων, μαξιλαριών ασφαλείας, επιστροφών τελών κ.λπ.

(4) Εάν συμμορφώνεται με την απαίτηση του "διπλού 25%" Τα κεφάλαια που επενδύονται από ένα μεμονωμένο επενδυτικό κεφάλαιο τίτλων στο ίδιο περιουσιακό στοιχείο δεν πρέπει να υπερβαίνουν το 25% του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου (σύμφωνα με το άρθρο 13 των "Ιδιωτικών Τίτλων". Οδηγίες Λειτουργίας Επενδυτικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων" (εκτός αυτών), τα κεφάλαια που επενδύονται στο ίδιο περιουσιακό στοιχείο από όλα τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια τίτλων που διαχειρίζονται ο ίδιος διαχειριστής ιδιωτικών κεφαλαίων δεν υπερβαίνουν το 25% του ενεργητικού.

(5) Εάν η διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνεται σύμφωνα με τους νόμους, τους διοικητικούς κανονισμούς, τη Ρυθμιστική Επιτροπή Κινητών Αξιών της Κίνας και άλλους σχετικούς κανονισμούς.

Επιμέλεια: Λοχαγός

Κριτής: Chen Mo

Σημείωση πνευματικών δικαιωμάτων

Το "China Fund News" κατέχει τα πνευματικά δικαιώματα για το αρχικό περιεχόμενο που δημοσιεύεται σε αυτήν την πλατφόρμα Απαγορεύεται η επανέκδοση χωρίς εξουσιοδότηση, διαφορετικά θα επιδιωχθεί νομική ευθύνη.

Υπεύθυνος επικοινωνίας για εξουσιοδοτημένη συνεργασία ανατύπωσης: κ. Yu (Τηλ: 0755-82468670)