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China Fund News-Reporter Wu Jun

Nach der Veröffentlichung einer Reihe neuer Private-Equity-Vorschriften erließ die Aufsichtsbehörde eine Selbstprüfungsmitteilung für Private-Equity-Unternehmen.

Am 22. Juli veröffentlichte das Guangdong Securities Regulatory Bureau die „Mitteilung zur Durchführung einer Selbstprüfung von Private-Equity-Investmentfonds in der Gerichtsbarkeit im Jahr 2024“ (im Folgenden als „Mitteilung“ bezeichnet) auf ihrer offiziellen Website Eigenkapital-Selbstprüfung in den Bereichen Werbung und Verkaufsförderung, Mittelbeschaffung, Investitionsgeschäfte und andere Geschäfte. Diese Selbstprüfung konzentriert sich auch auf quantitative Transaktionen, externe Vorgänge, überfällige Produkte usw. und erfordert Private-Equity-Institutionen mit einer Größenordnung von weniger als 10 Millionen Yuan für die Vorlage spezieller Verifizierungsberichte.

Den dieses Mal veröffentlichten „Self-Examination Working Papers“ nach zu urteilen, handelt es sich hauptsächlich um neun Hauptinhalte, darunter die neuen Bereiche Programmatic Trading, Private-Equity-Fondsbetrieb usw. Es wird berichtet, dass die Aufsicht von Private Equity verlangt, relevante Selbstprüfungsmaterialien vor dem 31. August dieses Jahres einzureichen.

Guangdong Securities Regulatory Bureau veröffentlicht Mitteilung zur Selbstprüfung von Private Equity

Konzentrieren Sie sich auf Quantifizierung, externe Vorgänge, überfällige Produkte usw.

Am 22. Juli veröffentlichte das Guangdong Securities Regulatory Bureau auf seiner offiziellen Website eine „Mitteilung“. Es wird davon ausgegangen, dass der Umfang dieser Selbstprüfung die Verwaltung von Private-Equity-Fonds umfasst, die in der Provinz Guangdong (mit Ausnahme der Stadt Shenzhen) registriert und bei der China Asset Management Association (im Folgenden als China Asset Management Association bezeichnet) registriert sind 30. Juni 2024. Mechanismus.

Zu den wichtigsten Inhalten dieser Selbstprüfung gehört: ob Private-Equity-Fondsverwaltungsinstitute die Vorschriften in geschäftlichen Aspekten wie Werbung und Verkaufsförderung, Mittelbeschaffung und Investitionsvorgänge einhalten, ob Registrierung und Einreichung, Informationsübermittlung und Informationsoffenlegung wahr und korrekt sind; , vollständig und rechtzeitig; ob die interne Verwaltung vollständig ist und ob die Risikokontrolle abgeschlossen ist, ob Fondsprodukte überfällig sind, ob quantitative Transaktionen durchgeführt werden, ob an anderen Orten Geschäfte getätigt werden und ob Umstände vorliegen, unter denen Registrierungs- und Anmeldebedingungen nicht kontinuierlich erfüllt werden können , ob es Unternehmen gibt, die mit der Verwaltung von Private-Equity-Fonds in Konflikt stehen oder nichts damit zu tun haben usw.

Das Guangdong Securities Regulatory Bureau verlangt von jeder Private-Equity-Fondsverwaltung, eine Arbeitsgruppe zur Selbstprüfung einzurichten und einen leitenden Manager als Verantwortlichen für die Selbstprüfungsarbeit zu benennen, der die Leitung bei der Organisation der Selbstprüfungsarbeit übernimmt Gleichzeitig sind Private-Equity-Institute verpflichtet, Prüfungen Punkt für Punkt gemäß den Anforderungen der Arbeitspapiere zur Selbstkontrolle durchzuführen. Für die entdeckten Probleme und versteckten Risiken sollten praktische Korrekturpläne formuliert werden und Nachbesserungen sollten gewissenhaft durchgeführt werden. Darüber hinaus müssen Selbstprüfungsberichte und andere Materialien vor dem 31. August beim Guangdong Securities Regulatory Bureau eingereicht werden.

Der Fondsmanager stellte fest, dass die Aufsicht in dieser Private-Equity-Selbstprüfung zusätzlich zu den Informationsformularen für Private-Equity-Institute und Private-Equity-Produkte auch mehrere Formulare für verschiedene Arten von Situationen formulierte: Erstens wurde dies während des Selbstprüfungsprozesses festgestellt dass die Fondsprodukte überfällig waren und die Fondsprodukte im Formular „Überfällig“ ausgefüllt werden sollten; zweitens, wenn quantitative Transaktionen durchgeführt werden oder tatsächlich keine quantitativen Transaktionen durchgeführt werden, der Fondsname jedoch das Wort „quantitativ“ enthält, das Formular für den quantitativen Transaktionsstatus sollte ausgefüllt werden; drittens sollte bei einer Situation außerhalb des Standorts das Statusformular für den Betrieb außerhalb des Standorts ausgefüllt werden.

Darüber hinaus zählte das Guangdong Securities Regulatory Bureau auch 326 Private-Equity-Fondsverwaltungsinstitutionen, die seit mehr als 12 Monaten registriert sind, aber zum Ende des ersten Quartals dieses Jahres über eine fortlaufende Verwaltungsfondsgröße von weniger als 10 Millionen Yuan verfügen. Sie sind verpflichtet, ihre Geschäftspraktiken anhand der Registrierungs- und Anmeldeanforderungen der China Foundation Association zu überprüfen. Ob Personal, Unternehmenskapital usw. weiterhin die Registrierungs- und Anmeldebedingungen erfüllen können, wird ein spezieller Überprüfungsbericht erstellt.

„Arbeitspapiere zur Selbstprüfung“ umfassen neun Hauptinhalte

Programmatischer Handel, Private-Equity-Fondsgeschäfte usw. hinzugefügt.

Insbesondere umfassen die dieses Mal veröffentlichten „Arbeitspapiere zur Selbstprüfung“ hauptsächlich grundlegende Anforderungen, Werbung und Werbung, Mittelbeschaffung, Fondsinvestitionen, interne Kontrolle und Risikomanagement, Offenlegung und Berichterstattung von Informationen, Anlegereignung, programmierte Transaktionen und Privatplatzierung. Neun Hauptaspekte einschließlich Wertpapierfondsgeschäften.

Der Fondsmanager warf einen Blick darauf und stellte fest, dass die neuen Inhalte in den letzten Jahren neben den regulären Private-Equity-Selbstprüfungsinhalten vor allem programmatischen Handel und Private-Equity-Fondsbetriebe umfassten.

Wenn es um programmatische Transaktionen geht, erfordert der Selbstprüfungsentwurf die Überprüfung mehrerer Inhalte, wie zum Beispiel:

(1) Ob ein spezielles Geschäftsmanagement- und Compliance-Risikokontrollsystem für programmierte Transaktionen entwickelt, das Überprüfungs- und Überwachungssystem für programmatische Transaktionsanweisungen verbessert und Geschäftsrisiken verhindert und kontrolliert werden sollen.

(2) Ob das für den programmierten Handel verwendete technische System den Vorschriften der Börse entspricht und über eine wirksame Kapitalüberprüfung, Autoritätskontrolle, Schwellenwertverwaltung, abnormale Überwachung, Fehlerbehandlung, Notfallreaktion und andere Funktionen verfügt, um einen sicheren, nachhaltigen und stabilen Betrieb zu gewährleisten .

(3) Ob das System der Wertpapiergesellschaft zur Durchführung illegaler Wertpapiergeschäfte genutzt wird, ob es Investoren anwirbt oder Handelsanweisungen Dritter unter Verstoß gegen die Vorschriften abwickelt, ob es illegal sein eigenes Anlagehandelssystem überträgt oder verleiht oder Systemzugang dazu bereitstellt Dritte.

(4) Ob bei der Nutzung wertschöpfender Marktinformationen von Börsen vorschriftsgemäß Gebühren gezahlt werden.

(5) Vor der Durchführung des Hochfrequenzhandels, ob der Standort des Servers des Hochfrequenzhandelssystems, ein Systemtestbericht, ein Notfallplan für den Fall eines Systemausfalls usw. gemeldet werden sollen.

Speziell für den Betrieb privater Wertpapierfonds sieht der Selbstprüfungsentwurf auch eine Reihe von Überprüfungsanforderungen vor, darunter die Größe privater Wertpapierfonds, die Offenlegung des Nettovermögens, die Sperrfrist für Aktien, den außerbörslichen Derivatehandel und den programmierten Handel. usw. Konkret zum Beispiel:

(1) Ob der anfängliche Einzahlungsbetrag des privaten Wertpapierinvestmentfonds weniger als 10 Millionen Yuan beträgt und ob die oben genannten Anforderungen an den Einzahlungsbetrag durch kurzfristige Rücknahme von Fondsanteilen durch Anleger umgangen werden.

(2) Mit Ausnahme qualifizierter Anleger, die die spezifischen Objektbestimmungsverfahren abgeschlossen haben, und Fondsbewertungsagenturen, die die Vorschriften erfüllen, ob sie Institutionen oder Einzelpersonen, die keine privaten Wertpapierinvestmentfondsverkäufe tätigen, den Nettowert des Fonds und andere leistungsbezogene Informationen zur Verfügung stellen Vertrauensverhältnis. Ob die bisherige Wertentwicklung privater Wertpapierinvestmentfonds mit einer Größenordnung von weniger als 10 Millionen Yuan und einem Zeitraum von weniger als 6 Monaten für Werbung, Verkäufe und Ranking verwendet wird und ob die Leistung einiger Fonds und die Leistung eines Teils davon Der Betriebszyklus des Fonds wird selektiv angezeigt, um Anleger irrezuführen, ob die Fondsleistung angezeigt werden soll, die nicht von der Depotbank des Private-Equity-Fonds überprüft wurde, und ob die Fondsleistung mit einem Zeitraum von weniger als 6 Monaten bewertet werden soll.

(3) Ob Fondserträge oder -verluste durch die Einrichtung erweiterter Fonds, Sicherheitspolster, Gebührenrückerstattungen usw. angepasst werden und ob ein Risikoausgleich in Form von Ersttragungsverlusten für mit Eigenmitteln gezeichnete Fondsanteile erfolgt.

(4) Ob es die „doppelte 25 %“-Anforderung erfüllt. Die von einem einzelnen privaten Wertpapierinvestmentfonds in denselben Vermögenswert investierten Mittel dürfen 25 % des Nettovermögens des Fonds nicht überschreiten (gemäß Artikel 13 der „Private Securities“) „Richtlinien für den Betrieb von Investmentfonds“ (mit Ausnahme dieser); die von allen privaten Wertpapierinvestmentfonds, die von demselben privaten Fondsmanager verwaltet werden, in denselben Vermögenswert investierten Mittel dürfen 25 % des Vermögens nicht überschreiten.

(5) Ob der Fonds im Einklang mit Gesetzen, Verwaltungsvorschriften, der China Securities Regulatory Commission und anderen relevanten Vorschriften verwaltet wird.

Herausgeber: Kapitän

Rezensent: Chen Mo

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