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selon le securities times, le 11 septembre, le hong kong economic daily a cité des informations de médias étrangers selon lesquelles ding yumei, l'ex-épouse du fondateur de china evergrande, xu jiayin, était autorisée à retirer jusqu'à 20 000 livres (environ 186 000 yuans) par mois pour frais de subsistance.

en mars 2024, le liquidateur de la faillite d'evergrande group a engagé une action en justice devant le tribunal de hong kong pour récupérer le transfert abusif d'actifs de ses actionnaires et dirigeants de l'entreprise. la décision du tribunal britannique est la reconnaissance et l'exécution du jugement du tribunal de hong kong.

il s'agit d'une première victoire dans la bataille juridique lancée par le liquidateur des faillites du groupe evergrande pour protéger les intérêts des créanciers. cette bataille juridique reflète non seulement la complexité de la faillite transfrontalière, mais a également des implications pour l’amélioration des systèmes juridiques pertinents de mon pays.

evergrande group a été déclaré en faillite par le tribunal de hong kong et a un long chemin à parcourir pour récupérer les pertes de ses créanciers

le 29 janvier 2024, mme linda chan, juge de la haute cour de hong kong, a ordonné la liquidation judiciaire d'evergrande group, société cotée à hong kong. le juge a également nommé deux experts en gestion de redressement, edward middleton et tiffany wong, nommés par alvarez & marsal, une société de gestion de redressement de renommée mondiale, comme co-liquidateurs.

la tâche principale des co-liquidateurs est de maximiser la valeur de la masse de la faillite et de récupérer les pertes auprès des créanciers. toutefois, compte tenu de la complexité du groupe evergrande, cette tâche s’avère difficile.

evergrande group est enregistré aux îles caïmans et est légalement une société des îles caïmans. evergrande group est enregistré à hong kong en tant que société étrangère (société non hongkongaise) et cotée à la bourse de hong kong.

evergrande group, coté à hong kong, est une société holding d'investissement qui comprend de nombreuses sociétés, notamment evergrande real estate group enregistrée à guangzhou.

evergrande real estate group lui-même est également une société holding, comprenant un certain nombre de sociétés immobilières.

evergrande group est le principal financier étranger d'evergrande real estate group, fournissant à ce dernier des financements à l'étranger et le développement de projets immobiliers.

en clarifiant les relations fondamentales ci-dessus, la complexité du cas de faillite du groupe evergrande n’est pas difficile à expliquer.

evergrande group a émis de nombreuses dettes libellées en dollars américains et en dollars de hong kong à l'étranger. ces obligataires sont les principaux créanciers dans le dossier de faillite du groupe evergrande. les principaux actifs d'evergrande group sont en réalité des biens immobiliers situés en chine continentale, et ce sont principalement les actifs immobiliers d'evergrande real estate group.

les sociétés immobilières d'evergrande real estate group déposent également leur bilan. par exemple, le 9 août 2024, evergrande group a annoncé à la bourse de hong kong que le tribunal populaire intermédiaire de guangzhou avait accepté la demande de mise en faillite de sa filiale indirecte en propriété exclusive guangzhou kailong real estate co., ltd.

étant donné que de nombreuses sociétés immobilières de chine continentale ont entamé des procédures de faillite les unes après les autres, les liquidateurs de faillite du groupe evergrande ne peuvent rechercher une coopération que par le biais de procédures de faillite transfrontalières, qui doivent être synchronisées avec l'audition des affaires de faillite en chine continentale. tribunaux.

dans le même temps, le liquidateur de la faillite d’evergrande group a entamé des procédures de recouvrement pour un autre type important de biens en faillite, à savoir les biens que les actionnaires et anciens dirigeants d’evergrande group ont transférés de l’entreprise au fil des ans.

afin de récupérer les biens illégalement transférés des actionnaires et dirigeants du groupe evergrande, le liquidateur de la faillite a utilisé l'arme juridique du « pouvoir de révocation »

bien qu'evergrande group ait été dans un état de crise ces dernières années, des défauts de paiement à la faillite, ses dividendes aux actionnaires et les rémunérations des dirigeants ont été généreux.

par exemple, ding yumei détient indirectement 5,99 % des actions d'evergrande group via sa filiale en propriété exclusive. de 2018 à 2020, ding yumei a reçu un total de 2,8 milliards de dollars de hong kong (359 millions de dollars américains) de dividendes du groupe evergrande.

compte tenu de cela, le liquidateur de la faillite du groupe evergrande a engagé une action en justice pour droit de révocation devant le tribunal de hong kong en mars 2024, demandant le recouvrement d'un total de 6 milliards de dollars auprès de sept anciens actionnaires et dirigeants d'evergrande. ding yumei est l'un des sept accusés.

selon la procédure de faillite transfrontalière, le tribunal britannique a coopéré avec le jugement du tribunal de hong kong et a gelé les actifs de ding yumei au royaume-uni et limité le montant de sa consommation mensuelle.

la base juridique permettant aux liquidateurs de faillite d'evergrande group de récupérer les actifs illégalement transférés d'evergrande group par d'anciens actionnaires et dirigeants est le droit de révocation de la faillite stipulé dans les articles 49 et 51 de l'ordonnance sur la faillite de hong kong (ordonnance sur la faillite cap.5) et la règlement sur les droits des sociétés de hong kong (ordonnance sur les sociétés cap.32), articles 265d, 265e et 266b. ces dispositions prévoient le droit d'annulation dans les procédures d'insolvabilité des entreprises.

selon ces deux réglementations, si le débiteur effectue des transactions inférieures à la juste valeur dans les cinq ans précédant le dépôt de bilan, le liquidateur de la faillite a le droit de demander au tribunal d'ordonner l'annulation de la transaction et à la contrepartie à la transaction de restituer les avantages injustes obtenus. (c'est-à-dire restaurer les biens du débiteur dans l'état dans lequel ils auraient été si la transaction n'avait pas eu lieu)

la condition pour annuler une transaction déloyale est que le débiteur était insolvable lorsqu'il a engagé une telle transaction qui était inférieure à la juste valeur ou que le débiteur était insolvable du fait de s'être engagé dans une telle transaction.

de toute évidence, les actions des anciens actionnaires et dirigeants clés d’evergrande remplissent les conditions d’une transaction déloyale. en conséquence, le tribunal de hong kong a soutenu la demande du liquidateur de la faillite et le tribunal britannique a également reconnu la validité du jugement du tribunal de hong kong conformément aux règles de base de la faillite transfrontalière.

en prenant comme miroir le cas de la faillite d’evergrande, les systèmes liés au droit des faillites de mon pays ont un besoin urgent d’être réformés.

le droit d’annuler la faillite est un système important pour protéger les créanciers et lutter contre la fraude en matière de faillite. son pouvoir réside dans le fait que tant qu'il est prouvé que le débiteur (ses actionnaires, contrôleurs effectifs, administrateurs, dirigeants, etc.) s'est livré à des transactions déloyales ou illégales transférant les biens de l'entreprise dans le délai légal précédant le dépôt de bilan, il peu importe la complexité de la relation transactionnelle et peu importe que la forme de la transaction soit conforme aux lois autres que la faillite, afin de maximiser la valeur des biens de la faillite, le tribunal peut annuler la transaction, augmenter la distribution aux créanciers, ou augmenter la base de propriété pour que le débiteur en faillite puisse continuer à fonctionner (à ce moment, le débiteur ne liquide pas, mais rouvre l'entreprise) tout).

le cas de faillite du groupe evergrande en est un exemple très convaincant. auparavant, lorsque les gens lisaient les informations selon lesquelles mme ding avait divorcé dans les documents de divulgation d'informations publiés par le groupe evergrande à la bourse de hong kong, ils déploraient que cette opération de divorce pourrait permettre à mme ding de repartir en toute sécurité avec une énorme quantité de biens. et éviter d'éventuels recours à l'avenir.

comme chacun le sait, après avoir entamé une procédure de faillite, le droit de révocation de la faillite peut pénétrer dans le labyrinthe de transactions soigneusement tissé par ces parties et déterminer s'il s'agit d'une « transaction annulable » à l'aide de normes simples et directes. tant qu’elle est réputée révocable, quelle que soit la complexité de l’accord transactionnel, elle ne servira à rien. par conséquent, les liquidateurs d'evergrande group poursuivent des recours immobiliers contre les principaux actionnaires et anciens dirigeants d'evergrande group. ce n'est qu'à ce moment-là que mme ding est devenue l'un des sept accusés.

par rapport au système de droits de révocation des économies de marché développées, les règles relatives aux droits de révocation en cas de faillite de la loi actuelle sur les faillites de mon pays sont sérieusement à la traîne.

son défaut fondamental est que, d’une part, le droit de résiliation est trop court et peut révoquer les transactions jusqu’à un an avant la faillite. cela a donné lieu à de nombreuses faillites auxquelles ont échappé des opérations orchestrées un an plus tôt pour transférer les actifs de l'entreprise.

d'un autre côté, le droit de révocation prévu par la loi chinoise sur les faillites présuppose seulement que les créanciers seront équitablement indemnisés pour les biens de la faillite lorsque le débiteur fait faillite. il ne présuppose pas que le véritable contrôleur du débiteur puisse transférer des actifs par divers moyens superficiellement légaux. quant à l’incapacité de faire quoi que ce soit contre l’épuisement massif des actifs des entreprises provoqué par les échecs de la gouvernance d’entreprise.

à l'heure actuelle, alors que la loi sur les faillites est en cours de révision, il est nécessaire d'absorber les acquis législatifs efficaces des économies de marché développées et d'améliorer la loi sur les faillites sur le plan conceptuel et technique.

(l'auteur wang zuofa est professeur agrégé à la faculté de droit de la southwestern university of science and technology)