nouvelles

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Cliquez ci-dessus"Investissement MiKang"

Alors que je dînais avec ma famille le week-end, j'ai parlé d'un dépôt bancaire qui était sur le point d'expirer récemment et je suis allé au guichet de la banque pour voir le dernier taux d'intérêt sur le dépôt.

Ce qui est choquant, c'est que le taux d'intérêt indiqué pour les dépôts à terme à un an de Cosmobank est en réalité de 1,35 %.

Ne descendez pas trop bas !

Source des données : Shangguan

Au départ, je pensais qu'un dépôt serait bientôt dû et que je serais très heureux d'avoir de l'argent. Cependant, quand j'ai vu un taux d'intérêt aussi bas, je ne pouvais plus être heureux.

En fait, nos taux d’intérêt sur les dépôts ont également été brillants au cours de l’histoire.

Par exemple, en 1996, le taux d'intérêt sur les dépôts à terme sur un an de la Cosmos Bank était de près de 10 %, et le taux d'intérêt à l'avenir était encore plus élevé.

Pas trop parfumé du tout. C’est plus élevé que les fiducies actuelles et la gestion financière par des tiers.

Cependant, au cours des 30 dernières années, la tendance de nos taux d’intérêt a progressivement baissé.

Où est le point final ?

L'ancien président de la Réserve fédérale, Paul Volcker, a déclaré que les taux d'intérêt sont comme des armes. Ce n'est que lorsqu'ils sont utilisés correctement que l'effet maximum peut être obtenu.

Ce n'est qu'en prévoyant le taux d'intérêt que vous pourrez mieux protéger chaque centime de l'argent durement gagné de votre famille.

Par conséquent, cette fois, je discuterai de la possible position extrême des taux d’intérêt nationaux d’un point de vue à la fois subjectif et objectif pour donner à chacun une référence.

Commençons par une perspective subjective et n’hésitez pas à spéculer sur la position extrême des taux d’intérêt.

Selon CCTV News, récemment, le gouverneur de la Banque centrale, Pan Gongsheng, a déclaré dans une interview aux médias qu'en termes de politique immobilière, le taux d'acompte pour les prêts hypothécaires est désormais tombé à 15 %, ce qui est le taux d'acompte le plus bas de l'histoire. . Les taux d’intérêt sont également à un niveau très bas.

Il s’agit d’une déclaration récente du gouvernement central. Le sens est très vernaculaire, c’est-à-dire que la marge de manœuvre pour de nouvelles réductions des acomptes hypothécaires et des taux d’intérêt monétaires est très limitée.

Quelle est la raison ?

Vous pouvez vous référer au discours du dirigeant lors de la conférence financière de Lujiazui en juin.

Lorsqu'il a évoqué l'incident de risque de la Silicon Valley Bank aux États-Unis, il a souligné qu'il fallait accorder une attention particulière à l'asymétrie des échéances et aux risques de taux d'intérêt des grandes quantités d'obligations à moyen et long terme détenues par certaines entités non bancaires.

Autrement dit, certaines institutions financières détiennent de grandes quantités de bons du Trésor à long terme et devraient être conscientes des risques.

Quels sont les risques ?

Évidemment, un risque similaire à celui de la Silicon Valley Bank.

Quelles sont les causes des risques de la Silicon Valley Bank ?

Permettez-moi de vous expliquer cela. Comprendre cela sera d’une grande aide pour comprendre nos politiques nationales actuelles.

Lors du ralentissement économique mondial de 2020, les États-Unis ont considérablement abaissé leurs taux d’intérêt et mis en place des taux d’intérêt nuls. La Silicon Valley Bank a acheté une grande quantité de bons du Trésor américain.

À cette époque, les taux d’intérêt aux États-Unis étaient très bas et le prix des bons du Trésor très élevé.

Malgré cela, les « banques de la Silicon Valley » poursuivent toujours leurs sommets et achètent.

Cette scène vous semble-t-elle familière ?

Les États-Unis mettent en œuvre une politique monétaire de taux d'intérêt bas depuis plus de 10 ans et la Silicon Valley Bank achète des bons du Trésor, il va donc de soi qu'il n'y a pas de gros risque.

Cependant, les choses arrivent toujours de manière inattendue.

Personne n’aurait pu imaginer que l’économie américaine pourrait passer directement des soins intensifs au KTV, et du ralentissement économique à la surchauffe.

En mars 2022, les États-Unis ont entamé un cycle de hausse des taux d’intérêt en réponse à une surchauffe économique.

En un peu plus d'un an, les taux d'intérêt sont passés directement de 0 à plus de 5,25 %.

Les taux d’intérêt américains ont fortement augmenté.

Les prix des bons du Trésor ont fortement chuté !

Source des données : Wenhua Finance

La tragédie des « banques de la Silicon Valley » a commencé. Les prix d'un grand nombre d'obligations entre leurs mains ont continué de baisser et de baisser, ce qui a coïncidé avec une ruée des déposants.

La maison a fui et il a plu toute la nuit.

Les « banques de la Silicon Valley » aux États-Unis ont fait faillite les unes après les autres et les actionnaires des sociétés cotées concernées ont perdu tout leur argent.

Ceci est un bref examen des événements à risque de la Silicon Valley Bank.

La cause fondamentale de ces risques est l’inversion des taux d’intérêt, ce qui signifie que les taux d’intérêt passent de bas en haut et que le prix des obligations d’État passe de haut en bas.

Maintenant, pensez à notre situation actuelle.

Qu’est-ce que cela signifie que les dirigeants des banques centrales ont déclaré publiquement à plusieurs reprises qu’ils voulaient tirer les leçons des risques de la Silicon Valley Bank ?

N'oubliez pas que le risque de la Silicon Valley Bank ne se produit que lorsque les taux d'intérêt s'inversent, lorsque les taux d'intérêt passent d'une fourchette basse à une fourchette élevée.

Alors, cela ne nous rappelle-t-il pas,

Nos taux d’intérêt actuels sont déjà proches de la fourchette de prix basse et la marge d’exploration plus approfondie est extrêmement limitée ? À l’inverse, les taux d’intérêt pourraient-ils s’inverser une fois que l’économie se redressera ?

Alors ne fantasmez pas facilement sur des taux d’intérêt nuls ou des taux d’intérêt négatifs !

Alors ne courez pas si facilement après les obligations d’État à long terme !

Explorons ensuite la position extrême des taux d’intérêt du point de vue de données objectives.

Selon le China Daily, l'indice national des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,5 % sur un an en juillet, passant d'une baisse de 0,2 % le mois précédent à une augmentation de 0,5 % sur un mois. (voir photo ci-dessous)

C'est - à - dire que les données de l'IPC intérieur s'améliorent progressivement et que les prix recommencent progressivement à augmenter.

Mis à part la sensation physique, en ce qui concerne les données, si l'IPC continue d'augmenter, l'inflation augmentera, l'économie se redressera faiblement et cela n'aura pas beaucoup de sens de continuer à réduire les taux d'intérêt.

La raison est simple. Si les taux d’intérêt continuent de baisser et que les prix continuent d’augmenter, l’économie risque de surchauffer.

C’est comme la scène aux États-Unis vers 2021.

Source de données : vent

Donc objectivement parlant, tant que notre niveau de prix évolue dans un sens ascendant, tant que notre niveau de prix se situe dans une fourchette raisonnable, par exemple autour de 2 %.

Il ne suffit pas d’arrêter de réduire les taux d’intérêt.

Il faut même observer s’il est nécessaire de relever les taux d’intérêt pour éviter que l’économie ne sombre dans la surchauffe.

Donnez un exemple.

À l’heure actuelle, les prix des légumes augmentent collectivement dans tout le pays. En prenant comme exemple une livre de concombres à Shanghai, ils se vendaient 1,8 yuans à la mi-juin, 4,6 yuans fin juillet et 6,3 yuans le 14 août.

En deux mois, le prix a plus que triplé.

Les prix des autres laitues, aubergines, haricots, etc. ont également augmenté à des degrés divers.

Il convient de noter que les prix des produits agricoles de cette vague sont tous des produits saisonniers.

Cependant, de nombreux produits agricoles qui n'ont pas encore été lancés sur le marché montrent déjà des signes de production réduite en raison des températures élevées ou des fortes pluies ; les prix de ces produits agricoles continueront probablement d'augmenter au cours du processus de cotation ultérieur.

Comme le maïs, le soja, les poivrons, etc.

Une fois que le prix augmente, il n’est pas facile de le baisser à nouveau. Cette règle est encore plus évidente pour les produits agricoles.

Car outre les pénuries d’approvisionnement et l’incapacité d’augmenter la production,

Les fonds de certains spéculateurs causeront également des problèmes intermédiaires, ce qui explique également l'inondation des liquidités des capitaux.

En fait, je ne me soucie pas beaucoup des causes de la hausse des prix des légumes, car il s’agira très probablement d’une augmentation de l’IPC et de l’inflation.

Quel est le résultat ?

Si l’inflation est faible, les baisses de taux d’intérêt ne sont évidemment plus de mise !

Enfin, je voudrais parler brièvement du jeu de politique monétaire entre la Chine et les États-Unis.

Notre taux d'intérêt actuel est de 1,7 % du taux de prise en pension à 7 jours, celui du Japon est proche de 0 % et celui des États-Unis est de 5,25 %.

Le Japon en est un bon exemple. Le yen a grimpé en flèche et a chuté, et la monnaie n’est pas suffisamment stable ;

La cause profonde est que les taux d’intérêt extrêmement bas rendent l’espace d’ajustement monétaire très passif et rigide.

Par conséquent, nos taux d’intérêt sont déjà très bas et ne peuvent pas être abaissés facilement quoi qu’il arrive.

Cela laissera plus de marge de flexibilité lors des périodes particulières pour les périodes intercycliques et contracycliques !

Dans l'ensemble, le taux de prise en pension à sept jours de 1,7 % constitue la fourchette inférieure des taux d'intérêt actuels de la Chine ; même dans une perspective à plus long terme, cette position n'est pas loin de l'objectif ultime des taux d'intérêt chinois.

À l’heure actuelle, les pessimistes ont raison et les optimistes gagnent de l’argent.

D’ailleurs, si vous êtes d’accord avec ce point de vue, cette logique vous intéresse également. Vous pouvez scanner gratuitement le code ci-dessous pour vous inscrire[Communauté exclusive du professeur Huijing]。

Je partagerai les stratégies de pointe de l’organisation dans la communauté, et je diffuserai également en direct en privé dans la communauté.Parlons de l’essentiel de l’allocation d’actifs et disons la vérité qui n’est pas pratique à dire.

certainement,Si vous avez des questions, posez-les dans la communauté et je me ferai un plaisir d'y répondre.

LA FIN

Source : Mikuang Investment (ID : mikuangtouzi)

Auteur : Huijing

RéimpressionVeuillez indiquer la source et l'auteur. La violation fera l'objet d'une enquête.