berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Klik di atas"Investasi MiKang"

Ketika saya sedang makan malam bersama keluarga di akhir pekan, saya berbicara tentang simpanan bank yang akan segera habis masa berlakunya, dan saya pergi ke konter bank untuk melihat suku bunga simpanan terbaru.

Yang mengejutkan, suku bunga deposito berjangka satu tahun di Cosmobank sebenarnya 1,35%.

Jangan terlalu rendah!

Sumber data:Shangguan

Awalnya saya mengira deposito akan segera jatuh tempo, dan saya akan sangat senang memiliki uang. Namun, ketika saya melihat suku bunga yang begitu rendah, saya tidak bisa bahagia lagi.

Faktanya, suku bunga deposito kita juga sangat cemerlang sepanjang sejarah.

Misalnya, pada tahun 1996, suku bunga deposito satu tahun Cosmos Bank hampir 10%, dan suku bunga di masa depan bahkan lebih tinggi lagi.

Tidak terlalu harum sama sekali. Angka ini lebih tinggi dibandingkan dana perwalian dan pengelolaan keuangan pihak ketiga saat ini.

Namun, selama 30 tahun terakhir, tren suku bunga kami terus menurun selangkah demi selangkah.

Dimana titik akhirnya?

Mantan Ketua Federal Reserve Paul Volcker mengatakan bahwa suku bunga ibarat senjata. Hanya jika digunakan dengan benar maka efek maksimal dapat dicapai.

Hanya dengan memperkirakan tingkat suku bunga, Anda dapat melindungi setiap sen uang hasil jerih payah keluarga Anda dengan lebih baik.

Oleh karena itu, kali ini saya akan membahas kemungkinan posisi ekstrim suku bunga dalam negeri baik dari sudut pandang subyektif maupun obyektif agar dapat menjadi referensi bagi semua orang.

Mari kita mulai dari perspektif subjektif dan dengan berani berspekulasi mengenai posisi ekstrim suku bunga.

Menurut CCTV News, baru-baru ini Gubernur Bank Sentral Pan Gongsheng mengatakan dalam sebuah wawancara dengan media bahwa dalam hal kebijakan real estate, rasio uang muka untuk pinjaman hipotek kini turun menjadi 15%, yang merupakan rasio uang muka terendah dalam sejarah. . Suku bunga juga berada pada tingkat yang sangat rendah.

Ini adalah pernyataan pemerintah pusat baru-baru ini. Maknanya sangat bahasa sehari-hari, yaitu ruang untuk pengurangan lebih lanjut uang muka hipotek dan suku bunga mata uang sangat terbatas.

Apa alasannya?

Anda dapat merujuk pada pidato pemimpin tersebut pada Konferensi Keuangan Lujiazui pada bulan Juni.

Ketika menyinggung insiden risiko Silicon Valley Bank di Amerika Serikat, ia menekankan bahwa kita harus memberikan perhatian khusus pada ketidaksesuaian jatuh tempo dan risiko suku bunga obligasi jangka menengah dan panjang dalam jumlah besar yang dimiliki oleh beberapa entitas non-bank.

Artinya, beberapa lembaga keuangan memiliki obligasi negara jangka panjang dalam jumlah besar dan harus mewaspadai risikonya.

Apa risikonya?

Jelas risikonya mirip dengan Silicon Valley Bank.

Apa penyebab risiko Silicon Valley Bank?

Biarkan saya menguraikannya untuk Anda. Memahami hal ini akan sangat membantu dalam memahami kebijakan dalam negeri kita saat ini.

Selama krisis ekonomi global pada tahun 2020, Amerika Serikat secara signifikan menurunkan suku bunga mata uangnya dan menerapkan suku bunga nol. Silicon Valley Bank membeli obligasi Treasury AS dalam jumlah besar.

Saat ini, suku bunga di Amerika Serikat sangat rendah dan harga obligasi Treasury sangat tinggi.

Meski begitu, "Silicon Valley Banks" masih mengejar harga tertinggi dan membeli.

Apakah pemandangan ini tampak familier?

Amerika Serikat telah menerapkan kebijakan moneter suku bunga rendah selama lebih dari 10 tahun, dan Silicon Valley Bank membeli obligasi negara, jadi masuk akal jika tidak ada risiko yang besar.

Namun, hal-hal selalu terjadi secara tidak terduga.

Tidak seorang pun dapat membayangkan bahwa perekonomian AS dapat beralih langsung dari ICU ke KTV, dan dari kemerosotan ekonomi menjadi overheating.

Pada bulan Maret 2022, Amerika Serikat memulai siklus kenaikan suku bunga sebagai respons terhadap ekonomi yang terlalu panas.

Hanya dalam waktu setahun, suku bunga langsung naik dari 0 menjadi lebih dari 5,25%.

Suku bunga AS meningkat tajam.

Harga obligasi Treasury turun tajam!

Sumber data: Wenhua Finance

Tragedi "Silicon Valley Banks" dimulai. Harga sejumlah besar obligasi di tangan mereka terus turun dan turun lagi, yang bertepatan dengan pelarian para deposan.

Rumah bocor dan hujan sepanjang malam.

"Silicon Valley Banks" di Amerika Serikat bangkrut satu demi satu, dan pemegang saham dari perusahaan tercatat terkait kehilangan semua uangnya.

Ini adalah tinjauan singkat mengenai peristiwa risiko yang terjadi di Silicon Valley Bank.

Penyebab utama dari risiko-risiko ini adalah pembalikan suku bunga, yang berarti bahwa suku bunga berubah dari rendah menjadi tinggi, dan harga obligasi pemerintah berubah dari tinggi menjadi rendah.

Sekarang, pikirkanlah situasi kita saat ini.

Apa artinya para pemimpin bank sentral secara terbuka menyatakan dalam berbagai kesempatan bahwa mereka ingin mengambil pelajaran dari risiko Silicon Valley Bank?

Ingat, risiko Silicon Valley Bank hanya terjadi ketika suku bunga berbalik, ketika suku bunga berpindah dari kisaran rendah ke kisaran tinggi.

Jadi bukankah ini mengingatkan kita,

Suku bunga kita saat ini sudah mendekati kisaran harga rendah, dan ruang untuk eksplorasi lebih lanjut sangat terbatas? Sebaliknya, bisakah suku bunga berbalik setelah perekonomian pulih?

Jadi jangan mudah berfantasi tentang suku bunga nol atau suku bunga negatif!

Jadi jangan mudah mengejar obligasi pemerintah jangka panjang!

Selanjutnya, mari kita telusuri posisi ekstrim suku bunga dari perspektif data objektif.

Menurut China Daily, indeks harga konsumen (CPI) nasional naik 0,5% tahun ke tahun di bulan Juli, berubah dari penurunan 0,2% di bulan sebelumnya menjadi kenaikan 0,5% bulan ke bulan. (lihat gambar di bawah)

Artinya, data CPI dalam negeri secara bertahap membaik, dan harga secara bertahap kembali naik.

Mengesampingkan sensasi fisik, sejauh menyangkut data, jika CPI terus meningkat, inflasi akan meningkat, perekonomian akan pulih dengan lemah, dan tidak masuk akal untuk terus menurunkan suku bunga.

Alasannya sederhana, jika suku bunga terus diturunkan dan harga terus naik, maka perekonomian akan mudah overheat.

Hal ini seperti yang terjadi di Amerika Serikat sekitar tahun 2021.

Sumber data: angin

Jadi secara obyektif, selama tingkat harga kita bergerak ke arah atas, selama tingkat harga kita berada dalam kisaran yang wajar, misalnya sekitar 2%.

Bukan sekadar berhenti memangkas suku bunga.

Bahkan perlu dicermati apakah perlu menaikkan suku bunga untuk mencegah perekonomian agar tidak terlalu panas (overheating).

Berikan sebuah contoh.

Saat ini, harga sayuran meningkat secara kolektif di seluruh negeri. Mengambil 1 pon mentimun di Shanghai sebagai contoh, mereka dijual seharga 1,8 yuan pada pertengahan Juni, 4,6 yuan pada akhir Juli, dan 6,3 yuan pada 14 Agustus.

Dalam dua bulan, harganya naik lebih dari tiga kali lipat.

Harga selada, terong, kacang-kacangan, dll lainnya juga mengalami kenaikan pada tingkat yang berbeda-beda.

Perlu dicatat bahwa harga produk pertanian pada gelombang ini semuanya merupakan produk musiman.

Namun masih banyak produk pertanian yang belum diluncurkan ke pasaran dan sudah menunjukkan tanda-tanda penurunan produksi akibat suhu tinggi atau hujan lebat; kemungkinan harga produk pertanian tersebut akan terus meningkat pada proses pencatatan selanjutnya.

Seperti jagung, kedelai, cabai, dan lain-lain.

Begitu harga naik, tidak mudah untuk turun lagi. Aturan ini semakin jelas terlihat pada produk pertanian.

Karena selain kekurangan pasokan dan ketidakmampuan meningkatkan produksi,

Dana sebagian spekulan juga akan menimbulkan masalah di tengahnya, dan ada juga yang melatarbelakangi membanjirnya likuiditas modal.

Sebenarnya saya tidak terlalu mempermasalahkan apa penyebab naiknya harga sayur, karena kemungkinan besar yang terjadi adalah kenaikan CPI dan inflasi.

Apa hasilnya?

Jika inflasi lemah, penurunan suku bunga jelas tidak tepat lagi!

Terakhir, saya ingin berbicara secara singkat tentang permainan kebijakan moneter antara Tiongkok dan Amerika Serikat.

Suku bunga mata uang kita saat ini adalah 1,7% dari pembelian kembali terbalik 7 hari, Jepang mendekati 0%, dan Amerika Serikat 5,25%.

Jepang adalah contohnya. Yen telah meroket dan anjlok, dan mata uangnya tidak cukup stabil;

Penyebab utamanya adalah suku bunga yang sangat rendah membuat ruang untuk penyesuaian moneter menjadi sangat pasif dan kaku.

Oleh karena itu, suku bunga kita sudah sangat rendah dan tidak dapat diturunkan dengan mudah apapun yang terjadi.

Hal ini akan memberikan lebih banyak ruang untuk fleksibilitas selama periode khusus untuk periode antar-siklus dan kontra-siklus!

Secara keseluruhan, tingkat pembelian kembali tujuh hari sebesar 1,7% adalah kisaran terbawah dari suku bunga Tiongkok saat ini; bahkan dari perspektif jangka panjang, posisi ini tidak jauh dari target akhir suku bunga Tiongkok.

Saat ini, yang pesimis benar dan yang optimis menghasilkan uang.

Omong-omong, jika Anda setuju dengan pandangan ini, Anda juga tertarik dengan logika ini. Anda dapat memindai kode di bawah ini secara gratis untuk bergabung[Komunitas eksklusif Guru Huijing]。

Saya akan berbagi strategi mutakhir organisasi di komunitas, dan saya juga akan menyiarkan langsung secara pribadi di komunitas.Mari kita bicara tentang pentingnya alokasi aset dan menyampaikan kebenaran yang sulit diungkapkan.

tentu,Jika Anda memiliki pertanyaan, tanyakan di komunitas, dan saya akan dengan senang hati menjawabnya.

AKHIR

Sumber: Investasi Mikuang (ID: mikuangtouzi)

Penulis: Huijing

Mencetak kembaliHarap sebutkan sumber dan penulisnya. Pelanggaran akan diselidiki