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Source de cet article : Times Finance Auteur : Wang Xia

Récemment, TSMC (TSM.N) a annoncé son rapport financier du deuxième trimestre 2024.

Au deuxième trimestre, les performances de TSMC se sont épanouies, réalisant un chiffre d'affaires de 20,82 milliards de dollars (environ 150,462 milliards de yuans), soit une augmentation de 32,8 % sur un an ; ), et le bénéfice net attribuable à la société mère s'est élevé à 7,66 milliards de dollars américains (environ 55,37 milliards de yuans), soit une augmentation mensuelle de 9,9 %.

Avant la publication de ce beau rapport financier, il avait été rapporté qu'Apple et Nvidia avaient récemment envoyé de « gros colis cadeaux » à TSMC.

Début juillet, selon les médias, Apple (AAPL.US) passera la première vague de commandes importantes pour le processus le plus avancé de TSMC, le processus 2 nm, qui sera utilisé dans l'iPhone 17. Le SoIC d'emballage avancé 3D de nouvelle génération de TSMC est prévu pour être utilisé dans Apple M5 Les puces devraient être produites en série en 2025.

Lors de cette réunion de rapport sur les performances, TSMC a officiellement annoncé qu'il testerait la production de puces de technologie de traitement de 2 nm.

Il y a également des nouvelles selon lesquelles Nvidia a augmenté de 25 % la production de plaquettes de traitement 4 nm de TSMC. Pour répondre à la forte demande de production pour son dernier processeur graphique à architecture de plate-forme Blackwell.

Bien qu'ils n'aient pas répondu aux commandes spécifiques des fabricants, lors de la réunion d'information sur les performances, les dirigeants de TSMC ont tout de même répondu à des questions clés telles que les tendances en matière d'IA et l'allocation des capacités de production. Selon les rapports, 70 à 80 % des dépenses d’investissement de TSMC en 2024 seront allouées à des processus de fabrication avancés. Wei Zhejia, PDG de TSMC, estime que « chez TSMC, des niveaux plus élevés de dépenses en capital ont toujours été associés à des opportunités de croissance plus élevées dans les années à venir ».

TSMC a déclaré s'attendre à un chiffre d'affaires de 22,4 à 23,2 milliards de dollars au troisième trimestre (17,3 milliards de dollars pour la même période l'an dernier). La marge bénéficiaire brute devrait être comprise entre 53,5 et 55,5 % au troisième trimestre (53,2 % au deuxième trimestre). La marge opérationnelle devrait être comprise entre 42,5 et 44,5% au troisième trimestre (42,5% au deuxième trimestre).

Développement de processus avancés

Les processus avancés (7 nm et moins) restent le principal moteur de revenus de TSMC.

Le rapport financier montre que les processus avancés de TSMC représentaient 67 % du chiffre d’affaires total des plaquettes au deuxième trimestre, soit une augmentation de 2 % par rapport au trimestre précédent. Parmi eux, la technologie de traitement 3 nm a contribué à 15 % du chiffre d'affaires total des plaquettes (9 % au premier trimestre), tandis que les technologies 5 nm et 7 nm représentaient respectivement 35 % et 17 %.

Source : Briefing d'entreprise de TSMC pour le deuxième trimestre 2024

En termes de types de clients, les revenus des clients nord-américains restent les plus importants, représentant 65 % du chiffre d'affaires net total, suivis par les revenus de la Chine, représentant 16 %.

En examinant différents secteurs, TSMC a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires d'un trimestre à l'autre sur plusieurs marchés finaux.

Source : Briefing d'entreprise de TSMC pour le deuxième trimestre 2024

L’IA est un mot clé qui apparaît dans les bons rapports de performances de TSMC. L’activité IA de TSMC est répartie dans deux secteurs : le calcul haute performance (HPC) et l’électronique grand public (DCE). Ce sont également les deux secteurs avec la plus forte croissance, atteignant respectivement 28 % et 20 %.

Parmi elles, les plates-formes de calcul haute performance (HPC) comprennent les ordinateurs personnels, les tablettes, les consoles de jeux, les serveurs, les stations de base, etc., et les produits correspondants incluent les processeurs, les GPU, les accélérateurs d'IA, les réseaux de portes programmables sur site (FPGA), etc. représentant actuellement plus de la moitié des revenus de TSMC. L'activité DCE comprend les téléviseurs numériques intelligents, les décodeurs, les caméras intelligentes intégrées à l'IA, le WLAN, le PMLC, le T-CON et d'autres produits.

"Le classement de la croissance de la demande HPC montre en premier que l'informatique IA a un fort effet d'attraction sur les puces dans le domaine du cloud computing. La croissance du DCE peut provenir des caméras intelligentes intégrées à l'IA ou d'autres dispositifs d'IA terminaux, Chen." Wei, scientifique en chef et président de Qianxin Technology, a déclaré.

Les smartphones sont le seul segment où les revenus de TSMC ont diminué. En tant que l'un des besoins en aval les plus importants de TSMC, les revenus des smartphones représentaient 33 %, mais ils ont chuté de 1 % de manière séquentielle au deuxième trimestre.

Cependant, Wei Zhejia a déclaré lors de la réunion du rapport sur les performances que même s'il n'avait pas constaté d'augmentation significative du nombre, la vague de l'IA pourrait stimuler la demande des entreprises dans le secteur de la téléphonie mobile. "Maintenant, tout le monde veut intégrer des fonctions d'IA dans les appareils de pointe, ce qui pourrait stimuler un raccourcissement du cycle de remplacement des appareils. Peut-être que dans deux ans, vous assisterez à une grande vague de croissance des appareils de pointe."

Les données publiées par Canalys montrent qu'au deuxième trimestre 2024, le marché mondial des smartphones a connu une croissance pendant trois trimestres consécutifs, avec des livraisons augmentant de 12 % sur un an pour atteindre 288 millions d'unités.

Chen Wei estime que, même si les expéditions de téléphones mobiles ont considérablement augmenté au deuxième trimestre, il faudra un certain temps pour les transmettre aux puces des smartphones. « compte tenu du cycle de stockage avant Noël en Amérique du Nord et dans d'autres régions avant le Nouvel An, il existe en effet une forte probabilité d'une forte demande au troisième trimestre.

Extension de la production à 3 nm/2 nmProcessus

TSMC a répondu à plusieurs reprises à la question de l'expansion avancée des processus de 2 nm et 3 nm lors de la réunion du rapport de performance. Certaines recherches soulignent qu'au deuxième trimestre 2024, les revenus des tranches uniques de TSMC ont atteint un niveau record d'environ 6 662 $ US/pièce, principalement en raison de l'augmentation de la proportion des revenus de 3 nm.

En juin de cette année, le marché a annoncé que la capacité de production du procédé 3 nm de TSMC avait été atteinte jusqu'en 2026. Lors de la réunion de rapport sur les performances, Wei Zhejia a mentionné que la demande pour le processus 3 nm est très forte et il n'exclut pas de convertir davantage de processus 5 nm en 3 nm à l'avenir.

Chen Wei a déclaré aux journalistes du Times Finance que la force motrice actuelle de la conversion des processus vient principalement de la concurrence dans l'industrie des smartphones. "Apple passera une commande importante auprès de TSMC en 2023. Sous l'impulsion d'Apple, les puces de téléphones mobiles Qualcomm utiliseront également le 3 nm cette année." Il prédit qu'un grand nombre de téléphones mobiles utilisant le processus 3 nm feront la queue pour entrer sur le marché. premier semestre de l'année prochaine.

Auparavant, Ming-Chi Kuo, analyste de Tianfeng International Securities, avait également déclaré que Qualcomm avait transféré les commandes des fonderies à TSMC en raison de problèmes de rendement de production de masse avec le processus 3 nm de Samsung Electronics.

Source de l'image : Tu Chong Creative

À l'heure actuelle, TSMC a conquis de nombreux clients majeurs tels qu'Apple, NVIDIA et AMD.

Plus tôt en juillet, les médias ont rapporté que Nvidia avait augmenté de 25 % la production de plaquettes de traitement 4 nm de TSMC. Pour répondre à la forte demande de production pour son dernier processeur graphique à architecture de plate-forme Blackwell.

Le GPU à architecture Blackwell est connu comme la « puce d'IA la plus puissante de la planète ». Il possède 208 milliards de transistors et est fabriqué à l'aide du processus 4 nm personnalisé de TSMC. Ce GPU connecte la puce GPU à un GPU unifié via une interconnexion inter-puces de 10 To/s. Il peut réaliser une formation en IA et une inférence de grands modèles de langage en temps réel sur des modèles comportant jusqu'à 10 000 milliards de paramètres.

L'industrie estime qu'il s'agit peut-être de l'une des puces de terminal les plus chères fabriquées par TSMC. Lorsque Nvidia a publié son rapport financier du premier trimestre, il a révélé que Blackwell était en pénurie et que l'enthousiasme du marché était élevé.

Apple est de loin le plus gros client de TSMC, et Nvidia s'est également classé deuxième l'année dernière. L'analyste financier Dan Nystedt estime qu'Apple représentera 25 % des revenus de TSMC en 2023 et paiera à TSMC 17,52 milliards de dollars. En 2023, les revenus commerciaux de Nvidia représenteront 11 % des revenus de TSMC.

TrendForce Research souligne que TSMC bénéficiera de solides commandes de processus avancés et que son taux de croissance annuel sera nettement supérieur à la moyenne du secteur.

En conséquence, lors de la réunion d'information sur les performances, TSMC a également donné une estimation très optimiste de ses performances au troisième trimestre.

TSMC s'attend à un chiffre d'affaires de 22,4 à 23,2 milliards de dollars au troisième trimestre (17,3 milliards de dollars pour la même période l'an dernier). La marge bénéficiaire brute devrait être comprise entre 53,5 et 55,5 % au troisième trimestre (53,2 % au deuxième trimestre). La marge opérationnelle devrait être comprise entre 42,5 et 44,5% au troisième trimestre (42,5% au deuxième trimestre).

Parmi eux, le plan annuel de dépenses en capital, qui a beaucoup attiré l'attention du marché, a également été porté à 30 à 32 milliards de dollars par rapport aux prévisions précédentes de 28 à 32 milliards de dollars.

Selon Wei Zhejia, PDG de TSMC, 70 à 80 % des dépenses en capital seront allouées à la technologie des processus avancés. Environ 10 à 20 % seront utilisés pour la technologie professionnelle, et environ 10 % seront utilisés pour l'emballage avancé, les tests, la fabrication de masques, etc.

À l'heure actuelle, la technologie avancée d'emballage et d'intégration représentée par CoWoS deviendra également un point de croissance majeur pour TSMC.

"Nous ne sommes pas encore en mesure d'équilibrer l'offre et la demande. À l'heure actuelle, la capacité de production a continué d'augmenter et nous espérons atteindre l'équilibre d'ici 2025 ou 2026, lorsque la capacité de production d'emballages avancés de CoWoS atteindra l'offre et." demande Question sur l'équilibre, Wei Zhejia a répondu ainsi. Il a déclaré que depuis l'année dernière, TSMC avait plus que doublé sa capacité de production CoWoS. L’année prochaine, l’entreprise pourrait à nouveau doubler sa capacité de production.

Brady Wang, directeur adjoint de la recherche chez Counterpoint, s'attend à ce que TSMC augmente ses prix pour compenser la pression sur les bénéfices. "Comme les fournisseurs de calcul haute performance (HPC) ont des marges bénéficiaires plus élevées et ont besoin du support CoWoS, les augmentations de prix de leurs plaquettes seront supérieures à celles des fournisseurs de smartphones et de PC."