uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

qfii:n innostus a-osakkeisiin sijoittamiseen jatkaa kasvuaan.

siitä lähtien, kun qfii tuli virallisesti a-osakkeisiin vuonna 2003, siitä on yli 20 vuoden kehityksen jälkeen tullut tärkeä sijoitusvoima a-osakkeisiin. sen osakeomistuksen arvo on noussut vuoden 2004 yli 2,8 miljardista yuanista yli 100 miljardiin juaniin. tämän vuoden ensimmäisen puoliskon lopussa. qfii-sijoitusten painopisteet vaihtelevat eri vaiheissa alkuperäisistä perinteisistä toimialoista lääketieteen ja elektroniikan edustamiin uusimpiin teknologisiin suuntiin.

markkinoille tulon jälkeen qfii:n positioiden tuottoprosentti on ollut erittäin vaikuttava, ja viimeisten 20 vuoden kumulatiivinen tuottoprosentti on ylittänyt selvästi markkinoita kokonaisuutena. tässä artikkelissa esitetään yhteenveto qfii:n sijoituslogiikasta useiden ulottuvuuksien kautta, kuten qfii:n positioiden muutokset, tuottovertailu ja avainomistukset.

9. heinäkuuta 2003 ubs sai päätökseen ensimmäisen ulkomaisen pääoman a-osakkeiden oston qfii-mekanismin kautta, josta tuli historiallinen tapahtuma qfii:n viralliselle osallistumiselle kiinan osakemarkkinoille ja avautumisesirippu. kotimaani pääomamarkkinat alkoivat. viimeisten 21 vuoden aikana qfii:stä on tullut yksi kiinan pääomamarkkinoiden avautumisen symboleista ulkomaailmalle. sitä pidetään tehokkaimpana kanavana ulkomaisille rahastoille päästä kiinan mantereen pääomamarkkinoille laillisesti ja vaatimustenmukaisesti, ja se on tärkeä luokka. rajat ylittävää rahoitustoimintaa.

qfii-laitokset tulivat virallisesti markkinoille vuonna 2003, ja yhteensä 11 ulkorahoitteista laitosta sai qfii-tutkinnon samana vuonna. markkinoille pääsyn esteiden alenemisen, investointien laajenemisen ja valvonnan jatkuvan parantamisen myötä pätevien ulkomaisten sijoittajien määrä on kasvanut merkittävästi. tästä vuodesta lähtien 36 ulkomailla rahoitettua laitosta on hyväksytty qfii-pätevyyksiin, mukaan lukien lähi-idän valtion sijoitusrahastot, kuten oman investment authority, sekä ulkomaiset eläkejättiläiset, kuten british pension security fund board.

tämän vuoden kesäkuun lopussa markkinoilla oli 839 qfii-laitosta (mukaan lukien rqfii-laitokset). tuulitiedot osoittavat, että 10 laitoksella on uusimmat kiintiöt yli 2 miljardia dollaria, mukaan lukien macaon rahaviranomainen, abu dhabi investment authority, bank of korea, société générale sa, barclays bank ltd., kuwait government investment authority jne.

samalla kun instituutioiden määrä on kasvanut, myös qfii:n innostus a-osakkeisiin sijoittamiseen on jatkanut kasvuaan. tämän vuoden toisen neljänneksen lopussa qfii:llä oli yhteensä 1 084 osaketta, joiden markkina-arvo oli 101,4 miljardia juania. . kasvua yli 34 kertaa verrattuna 2,862 miljardiin juaniin vuonna 2004. vuoden 2021 lopussa qfii:n raskaansarjan osakkeiden markkina-arvo oli kerran 238,221 miljardia yuania, mikä on suurin qfii:n avaamisen jälkeen, mikä on yli 82-kertainen kasvu vuoteen 2004 verrattuna.

kokoonpanon painopiste siirtyy tekniikan tielle

sektoriallokaatiolla mitattuna qfii:n viimeisimpien omistusosuuksien markkina-arvo main boardin osakkeista laski 59 prosenttiin, kun taas niiden omistus gem- ja science and technology innovation boardissa nousi 41 prosenttiin. ennen vuotta 2017 qfii:n raskaat omistukset keskittyivät pääosin emolevyyn, yli 85 % vuodesta 2018 lähtien, qfii:n osuus emolevystä on jatkanut laskuaan vuoden 2023 lopussa ja ensimmäisellä vuosipuoliskolla; vuoden 2024 omistusosuus on 59 % tiede- ja teknologiainnovaatiolautakunta ja yrittäjyyslautakunta hallituksen omistusosuus on noussut aikaisemmasta alle 20 %:sta viimeisimpään 41 %:iin ja aseman koko on kaksinkertaistunut.

"älykkäinä rahana" qfii:llä on erilaiset omistusstrategiat eri talouskehityskausien aikana. vuodesta 2003 vuoteen 2008 kiinan talous kasvoi nopeasti, ja resurssi- ja suhdanneteollisuus menestyivät paremmin. kysyntä on vahvaa, a-osakkeet ovat menestyneet hyvin ja qfii:n raskaat omistukset ovat siirtyneet kuluttajateollisuuteen vuonna 2009 elintarvike- ja juomateollisuudesta tuli qfii:n toiseksi suurin holding-toimiala vuodesta 2016 vuoteen 2017 qfii:n asemat elintarvike- ja juomamarkkinoilla parantui entisestään, syrjäyttäen pankkeja ja noustaen qfii:n suurimmaksi toimialaksi vuodesta 2018 vuoteen 2022, ja jotkin qfii:t päättivät tyytyä turvallisuuteen supistui ja pankkisektori palasi ensisijainen toimiala, lääke-, biologian- ja elektroniikkateollisuuden edustama tieteellisen ja teknologisen innovaation suunta on noussut qfii:n uuden allokoinnin painopisteeseen viime vuosina.

tämän vuoden ensimmäisen puoliskon lopussa qfii:n kolme suurinta toimialaa olivat pankki-, elektroniikka- ja mekaaniset laitteet, joista omistusosuus oli 50,13 %, 10,14 % ja 4,42 % pankki- ja elektroniikkateollisuudet olivat suhteellisia vuoden 2023 lopussa on tulossa merkittävä parannus.

sijoitustuotto ylittää merkittävästi markkinat

vaikka qfii ei ole saavuttanut joka vuosi positiivista tuottoa markkinoille tulonsa jälkeen, sen kannattavuus on erinomainen ja sitä pidetään yhtenä a-osakemarkkinoiden sijoitusten mittareista ja ulkomaisen "älykäs rahan" edustajana.

wind qfii -raskassarjaindeksistä päätellen indeksi on noussut vuodesta 2019 86,02 %, suurin nousu, lähes 190 % saman ajanjakson aikana csi 300 -indeksi on noussut 6,15 % ja shanghai composite -indeksi. 9,86 prosenttia.

vuosien 2004-2018 markkinatilanteen perusteella, sillä taustalla, että markkinat ovat kokonaisuudessaan kokeneet kaksi härkämarkkinoiden kierrosta ja kaikki suuret osakeindeksit ovat saavuttaneet merkittäviä kumulatiivisia voittoja, qfii:t olivat periaatteessa kannattavia edellä mainittuina vuosina.

qfii-omistusten osakemarkkinoiden arvon saavuttaessa vuonna 2021 omistusosuuden markkina-arvo on laskenut kahtena peräkkäisenä vuotena. keskimääräisestä vuosittaisesta noususta tai laskusta päätellen qfii-omistusten tuottoprosentti on kuitenkin edelleen vahvempi kuin laajemmin. markkinoida. vuonna 2022 shanghai composite -indeksi laski 15,13 % ja qfii raskaat omistukset nousivat keskimäärin 3,68 % vuonna 2023, shanghai composite -indeksi laski 3,7 % ja qfii raskaat omistukset nousivat keskimäärin 21,06 %. voidaan nähdä, että qfii-positioiden tuottoprosentti ylittää merkittävästi markkinat.

pitoaika on suoraan verrannollinen kannattavuuden tasoon

erilaisten qfii-instituutioiden tulotasoista niiden markkinoille tulon jälkeen päätellen, pitemmän pitoajan omaavilla laitoksilla on korkeammat voitot. koska vuonna 2003 markkinoille tuli vain 3 qfii-instituutiota ja omistusaika vuoden lopussa oli alle puoli vuotta, on tässä artikkelissa otettu lähtökohtana vuosi 2004 tuottoasteen havainnointiin, koska positiotiedot puuttuvat tässä artikkelissa oletetaan, että vuoden 2004 alun varat ovat lähtökohtana ja kunkin perusteella lasketaan varojen kasvu tai lasku vuoden aikana voimakkaasti hallussa olevien osakkeiden keskimääräisen nousun tai laskun perusteella. vuosi, eikä qfii:n hallussa olleet uudet listatut osakkeet, jotka ovat olleet alle vuoden ajan, poissuljettu.

esimerkiksi jos qfii:n omistus nousi keskimäärin 40 % vuonna 2005 ja keskimäärin 20 % vuonna 2006, kahden vuoden kumulatiivinen tuottolaskentakaava on (1,4*1,2-1)*100 % ja lopullinen arvo. on 68 %.

on syytä huomata, että tämä indikaattori mittaa vain qfii:n sijoituskykyä, ei sen todellista tuottoa.

yhden qfii:n eri omistusvuosien tuloista päätellen on 31 qfii:tä, joiden omistusaika on yli 10 vuotta. vain yksi qfii ei ole saavuttanut positiivista tuloa tuotto on peräti 18,79 kertaa. konsernitiedoissa, joiden omistusajat vaihtelivat 5 vuodesta 10 vuoteen (ilman) ja 2 vuodesta 5 vuoteen (ilman), 15,38 prosentilla qfii:stä 50 prosentilla oli negatiivinen kumulatiivinen tuotto, eli sijoituksesta ei saatu voittoa. . tämä kuvastaa siltä puolelta, että mitä kauemmin qfii omistaa osakkeita, sitä suurempi on mahdollisuus saavuttaa positiivinen sijoitustuotto.

17 laitoksen kumulatiivinen tuottoprosentti ylitti 10 kertaa

markkinoilla on kuusi pisimpään ollutta qfii:tä, nimittäin ubs, merrill lynch, bill & melinda gates trust fund, the hongkong and shanghai banking corporation, morgan stanley ja goldman sachs, jotka ovat sijoittaneet a-osakkeisiin yli 20 vuoden keskimääräinen kumulatiivinen tuotto markkinoille tulon jälkeen on jopa 35,27 kertaa. näistä ubs groupilla on korkein tuottoprosentti, jonka kumulatiivinen tuottoprosentti on 74,63 kertaa sen jälkeen, kun se tuli markkinoille 21 vuotta sitten.

markkinoille tulon jälkeen kertyvän tuottoprosentin tilastojen mukaan 17 qfii-instituutiota on ylittänyt 10-kertaisen rajan. jpmorgan chase bank on aina säilyttänyt johtavan aseman maailmassa varainhoidon laajuudessa ja kannattavuudessa. markkinoille tulonsa jälkeen vuonna 2005 se on jatkanut sijoittamista a-osakkeisiin 19 vuoden ajan, ja kumulatiivinen sijoitustuottoprosentti on näiden 19 vuoden aikana kasvanut keskimäärin yli 100 % kolmessa vuodessa , ja saavutti jopa 240,73 % vuonna 2007. tämä osoittaa, että sen ylimääräinen osakepoimintakyky.

databaon tilastojen mukaan jpmorgan chase piti hallussaan yhteensä 40 osaketta kunkin vuoden lopussa (pois lukien uudet osakkeet, joita on pidetty alle 1 vuoden ajan, ja osakkeet, jotka ilmestyivät vuosiraportissa, mutta eivät vuosiraportissa). pitovuosi keskimääräisestä vuotuisesta noususta ja laskusta päätellen 75 % osakkeista on tuonut positiivista tuottoa jpmorgan chase bankille. jpmorgan chase bank on pitänyt sementtikonseptiosaketta dieffenbachiaa pisimpään, saavuttaen 7 vuotta.

sen jälkeen kun deutsche bank tuli markkinoille vuonna 2003, se on jatkanut sijoittamista a-osakkeisiin 17 vuoden ajan. kumulatiivinen tuotto on jpmorgan chasen jälkeen toiseksi 86,84-kertainen. lisäksi qfii-instituutiot, kuten ubs ja merrill lynch, ovat kumulatiivisten tuottojen kärjessä.

pidä lujasti 23 vakaata ja nopeasti kasvavaa osaketta

databaon tilastojen mukaan qfii-instituutioiden hallussa on ollut 23 osaketta joka vuosi vuodesta 2019 lähtien, ja ne olivat edelleen vahvasti hallussa tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla (ilman st-osakkeita).

näiden 23 osakkeen markkinakehityksestä päätellen yli puolet osakkeista on kerryttänyt qfii-omistusjakson aikana yli 100 %:n kumulatiivisen nousun, eli osakkeen hinta on kaksinkertaistunut ja vain 4 osakkeen kumulatiivinen tuotto. on tallentanut negatiivisen arvon.

hydrauliteollisuuden johtavalla hengli hydraulicsilla on korkein kumulatiivinen tuottoprosentti qfii-omistuksista, 613,67 %. qfii:t ovat omistaneet osakkeita 8 vuotta peräkkäin, ja osakekurssi nousi 238,72 % pelkästään vuonna 2020. hengli hydraulicsilla on selvät pitkän aikavälin vakaat kasvuominaisuudet. oma pääoman tuotto (roe) on pysynyt 23 % ja 31 % välillä vuosina 2019–2021. roe laskee vuosina 2022 ja 2023 saavuttaen 18,55 % ja 17,36 % yhtiön nettovoiton kasvuvauhti viimeisen viiden vuoden aikana on saavuttanut 24,46 %.

shengyi technologyn, bank of ningbon, shenzhenin lentokentän ja bank of nanjingin qfii:n pitoajat ylittävät 15 vuotta. niistä shengyi technology on pidetty qfii:nä pisimpinä peräkkäisinä vuosina saavuttaen 18 vuotta. tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla osake sai edelleen raskaan aseman qfii:ltä. vuodesta 2007 lähtien shengyi technologyn osakekurssi on noussut 545,32 %.

perustuen siihen, että nettovarallisuuden tuotto on jatkunut yli 10 % vuosina 2019–2023 ja nettovoiton kasvuvauhti viimeisen viiden vuoden aikana on ollut yli 10 %, tilastot vakaan kasvun osakkeista tiukasti qfii:n hallussa on valittu, mukaan lukien satellite chemical, jie rui co., ltd., bank of ningbo, shennan circuit jne.

kolme tärkeää qfii-sijoitusvinkkiä

lajittelemalla yllä olevia tietoja havaitsimme, että qfii:n sijoitus a-osakkeisiin on ollut yli 20 vuoden ajan erittäin onnistunut. jokainen radanvaihto on erittäin tarkka, ja sillä on myös pitkäaikaisia ​​positioita nopeasti kasvavissa osakkeissa. databaon havainnon mukaan qfii:n menestyksen logiikka piilee pääasiassa seuraavista kolmesta näkökulmasta.

ensinnäkin tarkka trendien arviointi ja tarkka ajoitus. qfii:n markkinoille tulon jälkeen shanghai composite -indeksi on saavuttanut huipputason vuosina 2007, 2015 ja 2021. qfii luotti erinomaiseen trendiarviointikykyynsä nostaessaan merkittävästi asemiaan kohokohtaa edeltävänä vuonna. tilastot osoittavat, että qfii:n osakeomistusten arvo nousi 222,74 % vuonna 2006 verrattuna edelliseen vuoteen, osakeomistusten arvo vuonna 2014 kasvoi 66,81 % edelliseen vuoteen verrattuna ja qfii:n osakeomistusten arvo vuonna 2020 kasvoi 43,68 %. % edelliseen vuoteen verrattuna.

toiseksi raskaasti varustetut teollisuudenalat ovat keskittyneet suhteellisen turvallisille ja vakaille aloille. pankkiala on rahoitusmarkkinoiden vakauden perusta. toimiala on qfii-raskaita omistusosuuksia ympäri vuoden ja sen omistusosuus on huomattavasti muita toimialoja korkeampi. vuodesta 2009 lähtien elintarvike- ja juomateollisuus, kodinkoneet, lääke- ja biologiteollisuus, joihin qfii on investoinut voimakkaasti, ovat tyypillisiä heikkosyklisiä toimialoja, joihin makrotalouden suhdanne vaikuttaa vähemmän. on huomionarvoista, että vuosina 2018–2022 kuluttajatoimialan arvostus oli suhteellisen korkea, ja qfii alkoi nostaa rahaa ja lähteä sektorilta vähentäen allokaatioita tälle sektorille ja siirtäen pankkeja suurimmalle toimialalle.

kolmanneksi qfii on suosinut pitkällä aikavälillä korkeita roe-osakkeita ja viime vuosina suosinut kasvuosakkeita. data bao kävi läpi kolmen korkeimman kumulatiivisen tuoton qfii-instituution: jpmorgan chase bankin, deutsche bankin ja ubs:n suuret omistukset ja havaitsi, että lähes 40 prosentilla osakkeista keskimääräinen roe on ollut yli 10 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana. ja niiden hallussa olevan lähes 500 osakkeen nettotulos on ollut yli 10 % viimeisen viiden vuoden aikana. kokonaisomistusosuuden roe-tasosta päätellen qfii raskaan omistuksen roe oli keskimäärin noin 11 % vuosina 2010–2015 ja nousi noin 14 prosenttiin vuodesta 2016 vuoteen 2020. siitä lähtien, kun se alkoi suosia kasvuosakkeita vuonna 2021, sen raskaan sarjan osakkeiden keskimääräinen roe-taso on jatkanut laskuaan 7,74 prosentista 3,63 prosenttiin vuonna 2023.

arvostusnäkökulmasta katsottuna qfii-osakkeiden p/e-suhde oli noin 54-kertainen vuosina 2010–2015, ja raskaiden holding-osakkeiden p/e-suhde nousi keskimäärin 58-kertaiseksi vuodesta 2021 vuoteen 2020 qfii:n raskaiden osakkeiden p/e-suhde oli vastaavasti se on 81,57-kertainen, 69,67-kertainen ja 73,87-kertainen. voimakkaasti investoitujen toimialojen ja yksittäisten osakkeiden näkökulmasta qfii on viime vuosina suosinut myös korkean arvon kasvusektoreita, ja monet uudet energia-ajoneuvot, innovatiiviset lääkkeet ja viestintäosakkeet ovat saaneet "älykäs raha" huomion.