näin shenzhen venture capital rakentaa potilaspääomaa
2024-08-29
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
"china economic weekly" -toimittaja sun tingyang | raportointi pekingistä
pitkän aikavälin pääoman kehittäminen ja potilaspääoman vahvistaminen ovat tästä vuodesta lähtien esiintyneet useaan otteeseen keskushallinnon tärkeissä päätöksentekoasiakirjoissa, erityisesti "kiinan kommunistisen puolueen keskuskomitean päätöksessä uudistuksen edelleen kokonaisvaltaisesta syventämisestä ja kiinan kansantasavallan edistämisestä". tyyli modernisointi", jonka cpc:n 20. keskuskomitean kolmas täysistunto tarkasteli ja hyväksyi. , osoitti edelleen riskipääoman kehityssuunnan ja korosti myös valtion omistamien omaisuuserien tärkeää roolia.
valtion omistaman riskipääoman edelläkävijänä shenzhen innovation investment group (jäljempänä "shenzhen venture capital"), joka perustettiin vuonna 1999 shenzhenin kunnanhallituksen ja ohjatun sosiaalisen pääoman rahoituksella, on aina pidetty mallioppilas". tällä hetkellä shenzhen venture capital hallinnoi 186 pääomarahastoa, 16 rahastorahastoa ja 22 kiinteistörahastoa, joiden yhteenlaskettu pääoma on noin 481,1 miljardia yuania.
"potilaspääoman osuus kasvaa." shenzhenin riskipääomasta vastaava henkilö teki tämän ennusteen haastattelussa china economic weekly -lehden toimittajalle.
shenzhen venture capital uskoo, että kun maa vähitellen ohjaa pitkän aikavälin rahastoja, kuten vakuutusrahastoja ja sosiaaliturvarahastoja lisäämään allokaatiota riskipääomatoimialalle, potilaspääoman osuus kasvaa ja riskipääomalaitosten hallinnoimien rahastojen kokonaiskesto kasvaa. jatkaa myös.
"investoi aikaisin, sijoita pieniin, sijoita pitkällä aikavälillä, sijoita kovaan teknologiaan" tulee pääteema
li chunlin, kansallisen kehitys- ja uudistuskomission apulaisjohtaja, esitteli valtioneuvoston säännöllisessä poliittisessa tiedotustilaisuudessa 26. kesäkuuta, että riskipääomalla on tyypillisiä "varhaisen sijoittamisen, pieniin sijoituksiin ja koviin teknologioihin sijoittamisen" ominaisuuksia. soveltuu teknologiayritysten siemen-, start-up- ja kasvuvaiheeseen. ilman riskipääoman tukea teknologisen innovaation tehokkuus heikkenee huomattavasti, ja monet innovatiiviset yritykset, kuten "pienet jättiläiset" ja "yksisarviset", eivät pysty kehittymään ja kasvamaan yhtä nopeasti kuin nykyään.
"tulevaisuudessa "sijoita aikaisin, sijoita pieniin, investoi pitkällä aikavälillä ja investoi kovaan teknologiaan" tulee riskipääomateollisuuden pääteema. shenzhenin riskipääomasta vastaava henkilö ennustaa, että kasvun myötä potilas pääoma , riskipääoma edelleen palata arvoa investointeja ja pitkän aikavälin investointeja , investointi vaiheessa etenee .
vastuuhenkilö sanoi, että kovan teknologian investointien aikakaudella investoinnit riippuvat enemmän teknisistä esteistä, tiimin ominaisuuksista ja alan suuntauksista pohja."
"olemme keränneet paljon kokemusta kovista teknologiasijoituksista ja varhaisista investoinneista, pienistä investoinneista ja pitkäaikaisista investoinneista. shenzhen venture capitalista vastaava henkilö puhui kovalla työllä ansaitusta kertymisestä." shenzhen venture capital vaatii sijoitustiimin vahvistamaan tutkimuksen syvyyttä, perehtymään alan karttaan ja menemään syvälle alan etulinjoihin lukuisten käyntien kautta paikan päällä, löytämään projektin arvon aikaisemmin kuin muut. , ja uskalla jatkaa lujasti sijoittamista.
"koska meillä on syvällinen tutkimus hankkeesta ja se on toimialakohtainen sijoitus, pääomamarkkinoiden heilahtelussa voimme pysyä arvosijoituksessa, pitkän aikavälin investoinneissa ja käydä läpi toimialan syklejä. lisäksi kovaan investoinnissa teknologiayritysten investointi on vasta alkua, ja enemmän on sijoituksen jälkeistä aikaa." shenzhen venture capitalin vastaava henkilö esitteli kokemuksen sijoitetun yrityksen kasvun "seuraamisesta" investoinnin jälkeen.
huada jiutian (301269.sz) on perustettu vuonna 2009. sen toimialaan kuuluu elektronisen suunnittelun automaation (eda) työkaluohjelmistojen kehitys ja myynti integroitujen piirien suunnitteluun, valmistukseen ja pakkaamiseen. yhtiön vuoden 2023 vuosikertomuksen mukaan bgi jiutian on tällä hetkellä ainoa paikallinen yritys maassani, joka voi tarjota täyden prosessin eda-työkalujärjestelmän analogisten piirien suunnitteluun. yritys listataan shenzhenin gem-listalle heinäkuussa 2022.
eda-työkalut ovat olennaisia työkaluja integroitujen piirien suunnittelussa, valmistuksessa, pakkaamisessa ja testauksessa. ne kulkevat läpi koko integroitujen piirien teollisuusketjun ja tunnetaan "sirujen äitinä". kun integroitujen piirien teollisuuden suunnittelun laajuus, monimutkaisuus ja prosessien edistyminen lisääntyvät, eda-työkalujen rooli on tullut näkyvämmäksi, ja niistä on tullut avaintekijä suunnittelun tehokkuuden parantamisessa ja teollisuuden teknologisen kehityksen ja innovaatioiden nopeuttamisessa.
"vuonna 2017, 2018 ja 2020 shenzhen venture capital sijoitti bgi jiutianiin kolme kertaa. tämä on vasta alkua ammattimaiselle ja kestävälle voimaannuttamiselle. yllä mainittu vastuuhenkilö esitteli, että shenzhen venture capitalin puolijohdealan sijoitukset kattavat suunnittelun." , valmistus, pakkaus ja testaus, materiaalit, laitteet ja komponentit, eda/ip ja muut näkökohdat voivat tarjota bgi:lle yhdeksän lahjakkuutta koko toimialaketjun näkökulmasta. shenzhen venture capitalin sijoituksen jälkeisiin palveluihin kuuluu asiakasresurssien laajentaminen ja ekologisen verkoston rakentaminen bgi jiutianille. bgi jiutianin johtoryhmä kommunikoi usein shenzhen venture capitalin sijoitustiimin kanssa yritysliiketoimintaan liittyvissä asioissa.
bgi jiutianin liiketulos on 1,01 miljardia yuania ja nettotulos 201 miljoonaa yuania, mikä on 5,68-kertainen ja 3,1-kertainen kasvu vuoteen 2018 verrattuna.
kangfang biologics (9926.hk) perustettiin vuonna 2012 yrittäjähenkisen immunologian asiantuntijoiden tiimin toimesta, ja se on sitoutunut innovatiivisten vasta-ainelääkkeiden tutkimukseen, kehittämiseen, tuotantoon ja kaupallistamiseen, jotka ovat edullisia potilaille ympäri maailmaa. yhtiö listattiin hongkongin pörssiin huhtikuussa 2020, ja se on 162. shenzhen venture capitalin tukema sijoitusyhtiö perustamisensa jälkeen.
kangfang biotechilla on ollut yhteensä 6 rahoituskierrosta kahdeksan vuoden aikana perustamisestaan listautumiseen, shenzhen venture capital on osallistunut yhteensä 4 rahoituskierrokseen heinäkuusta 2015 lähtien.
raporttien mukaan shenzhen venture capital on aloittanut vaikutusmahdollisuuksien vahvistamisprosessin sen jälkeen, kun se on investoinut kangfang biologyun, auttanut kangfang biotechia perustamaan 90 hehtaarin tuotantotehtaan guangzhoussa ja tarjoamaan palveluja kangfang biologyn toimintoihin, resurssien integrointiin, listautumispaikkojen valintaan ja ulkomaisiin rakenneuudistuksiin. jne. tarjolla on suuri määrä lisäarvopalveluita.
laajenna irtautumiskanavia ja lisää pääoman likviditeettiä
"potilaspääoman irtautumiskanavien avaaminen voi parantaa riskirahastojen likviditeettiä." shenzhenin riskipääomasta vastaava henkilö ehdotti.
shenzhen venture capital ei ole yksin tämän näkemyksen kanssa.
"osavien osastojen on lisättävä edelleen tukeaan poistumiskanaville ja laajennettava lisää muotoja. näin sijoituslaitokset voivat jatkaa sijoittamista seuraavalla kierroksella sijoituksensa elpymisen jälkeen, jolloin pääoma pääsee virtaamaan, ja he voivat olla kärsivällisempiä. "haastattelussa china economic weekly -lehden toimittajan kanssa gemdale weixin industrial research instituten johtaja ge peijian sanoi tämän. ge peijian toimi pudong constructionin (600284.sh) puheenjohtajana ja zhangjiang hi-techin (600895.sh) pääjohtajana. hän on pitkään ollut huolissaan pääomamarkkinoiden ja rahoitustuotteiden innovaatioista ja kehityksestä.
toimittajatilastojen mukaan tämän vuoden elokuun 15. päivänä a-osakkeen markkinoilla oli ensimmäistä kertaa listattuna 53 yritystä, joiden rahoitus oli 40 miljardia juania. viime vuoden kahdeksan ensimmäisen kuukauden tiedot olivat 243 yritystä ja 305,5 miljardia juania. viime vuoden vastaavan ajanjakson tiedot olivat 254 yritystä ja 423 miljardia juania. osakeannin vauhti on tänä vuonna hidastunut merkittävästi.
shenzhen venture capital uskoo, että nykyisen uusien osakeannin vauhdin hidastuessa irtautumiskanavat ovat edelleen kaventuneet, mikä lisää irtautumisen epävarmuutta. uusien osakeannin vauhtia toivotaan kiihtyvän asianmukaisesti ja monipuoliset irtautumiskanavavaihtoehdot säilyvät. lisäksi nykyisen omistusosuuden vähennyspolitiikan vuoksi alkuperäisten osakkeenomistajien irtautumissykli kestää yleensä yli 3 vuotta ja 3 kuukauden omistusosuuden vähennysmäärälle on rajattu. siksi riskipääomalaitosten omistusosuuden vähentämisen rajoituksia suositellaan lieventämään asianmukaisesti.
lisäksi asianomainen shenzhen venture capitalista vastaava henkilö ehdotti myös valtakunnallisten pääomarahastojen osakesiirtomarkkinoiden perustamista, jotta osakkeiden siirron tehokkuutta voitaisiin parantaa yhtenäisellä siirtoliiketoimintaprosessilla ja hinnoittelumekanismilla.
ge peijian antoi esimerkin shanghain pilottipääoman siirrosta shanghai alkaa pilotoida pääomasijoitus- ja riskipääomaosakkeiden siirtoa vuonna 2022, tukemalla valtion sijoitusrahastoja hallitun irtautumisen saavuttamisessa osakesiirtoalustan kautta ja ohjaamalla samanaikaista pääoman siirtoa vuonna 2022. rahaston sijoittamia yrityksiä. 29. joulukuuta 2023 zhangjiang hi-tech siirsi onnistuneesti osuutensa shanghai financial development investment fundista (limited partnership) kokonaan omistamansa tytäryhtiön kautta.
"pääomasta luopuminen mahdollisimman pian sijoituksen jälkeen voi parantaa pääoman likviditeettiä ja luoda perustan uudelleensijoittamiselle koviin teknologiayrityksiin", sanoi shenzhenin riskipääomasta vastaava henkilö.
(tämä artikkeli julkaistiin "china economic weekly" -lehdessä numero 16, 2024)
