uutiset

Zhongshanin valtion omistaman Assetsin myöhästyneen suunnitelman hankkia Lingnanin vaihtovelkakirjalainoja odotetaan tuovan muutoksen vaihtovelkakirjalainojen lunastukseen.

Iltapäivällä 16. elokuuta (tänä lauantaina)Lingnan osakkeita(002717.SZ) ilmoitti, että yritys sai 16. elokuuta Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd:ltä (jäljempänä "Zhongshan Talent Service") ilmoituksen, jonka mukaan se suunnittelee hankkivansa Lingnanin vaihtovelkakirjalainoja ostohinta 100.127 yuania/kpl.

Souten vaihtovelkakirjalainat ja Blue Shield -vaihtovelkakirjat epäonnistuivat peräkkäin tämän vuoden touko- ja elokuussa ja rikkoivat peräkkäin vaihtovelkakirjalainojen 30-vuotisen "voittamattoman kultaisen statuksen". Lingnanin vaihtovelkakirjalainan poistamisen vaikutus on, että kohde-etuutena olevien Lingnanin osakkeiden varsinainen valvoja on valtion omistama omaisuus, ja tämä on ensimmäinen tapaus, jossa vaihtovelkakirjalaina on laiminlyöty ennen kohde-etuuden osakkeiden poistamista. Markkinat ovat huolissaan siitä vaikuttaa edelleen heikosti rahoitettujen joukkovelkakirjalainojen hinnoitteluun.

Zhongshanin valtion omistaman Assetsin avulla Lingnanin vaihtovelkakirjalainojen sijoittajat, joita ei ole vielä muunnettu osakkeiksi, huokaisivat helpotuksesta. Suuri määrä osakkeita siirrettiin lyhyessä ajassa, ja Lingnanin osakkeen viimeisin hinta oli vain 0,93 juania. Markkinoiden painopisteenä on nimellisarvon poistumisen riskin lisäksi, miten yhtiö kääntää perustavanlaatuisen laskunsa .

Zhongshan valtion omistama Assets aikoo ostaa Lingnanin vaihtovelkakirjalainoja

China Business Newsin äskettäin julkaisema raportti: "Viralliset osakkeet lähestyvät 1 juania, vaihtovelkakirjalainat ovat maksukyvyttömiä ja Lingnanin osakkeita on vaikea vaihtaa ja lunastaa "Vaihtovelkakirjat ovat rikkoneet "kultaisen runkonsa" kolme kertaa tänä vuonna, ja luottoriskit ovat jälleen lisääntyneet, eikä niitä voida jättää huomiotta." Raportissa todettiin, että korkean velkasuhteen vuoksi Lingnanin vaihtovelkakirjalainat, jotka erääntyvät 14. elokuuta, "ei yllättäen" laiminlyötiin olennaisesti. Ilmoituksen mukaan 14. elokuuta 2024 "Lingnanin vaihtovelkakirjalainan" jäljellä oleva määrä oli 456 miljoonaa yuania. Sijoittajille, jotka eivät ole vaihtaneet osakkeitaan vaihtovelkakirjalainan poistumisen jälkeen, vaihtovelkakirjalainan liikkeeseen laskenut yhtiö on velvollinen maksamaan pääoman ja koron takaisin Lingnan Osakkeen rahavarat olivat ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa 246 milj yuania, ja se ei pystynyt suorittamaan "Lingnanin osakkeita" "vaihtovelkakirjalainojen" pääoma ja korot maksetaan.

Mitä tulee Zhongshan Talent Servicesin suunnitelmaan ostaa Lingnanin vaihtovelkakirjalainoja, Lingnan Shares totesi, että tämä tärkeä asia on vielä suunnitteluvaiheessa. Tällä hetkellä "Lingnan Convertible Bonds" on lopettanut kaupankäynnin ja osakkeiden muuntamisen.

Tämän hankinnan määrästä riippuen Zhongshan Talent Services tekee osittaisia ​​hankintoja.joukkovelkakirjalainaJos haltijan hallussa on enintään 1 000 Lingnanin vaihtovelkakirjalainaa, ne kaikki ostetaan todellisen määrän perusteella, jos haltijan hallussa olevien joukkovelkakirjalainojen määrä ylittää 1 000, osa velkakirjoista ostetaan 1 000:n rajoissa.

Tämän oston kauppahinta perustuu 20 peräkkäisen kaupankäyntipäivän päätöskurssin keskihintaan ennen 9.8.2024 (mukaan lukien), joka on Lingnan Convertible Bondsin viimeinen kaupankäyntipäivä, lisättynä 15 % kauppahinnaksi. , eli 100.127 yuania/kpl, enemmän kuin SainJoukkovelkakirjalainan nimellisarvo。1 000 joukkovelkakirjalainan perusteella laskettuna tämä tarkoittaa, että sijoittajia, joilla on yli 100 000 yuania Lingnanin vaihtovelkakirjalainaa, ei voida lunastaa.

Zhongshan Torch High-Tech Industrial Development Zone Management Committee (jäljempänä "Torch District Management Committee") on Lingnanin osakkeiden varsinainen valvoja, ja sen takana on Zhongshanin valtion omistaman omaisuuden valvonta- ja hallintokomissio. Torch Districtin hallintokomitea asettuu virallisesti pörssiyhtiöön vuoden 2022 lopussa. Tuolloin Zhongshan Huaying Industrial Investment Partnership (Limited Partnership) (jäljempänä "Huaying Industrial Investment") sijoitti 302 miljoonaa yuania hankkiakseen 5,02 % Lingnanin osakkeista ja hankki 17,32 % Lingnanin osakkeista, jotka alkuperäinen todellinen valvoja Yin Hongwei uskoi. vastaava äänioikeus. Tällä hetkellä Huaying Industrial Investment omistaa 84,26 miljoonaa pörssiyhtiöiden osaketta, mikä vastaa 5,02 prosenttia koko osakepääomasta.

Ennen kuin Lingnanin vaihtovelkakirjalainat epäonnistuivat, monet sijoittajat asettivat toiveensa Torchin piirin hallintokomitealle, joka auttaisi pörssiyhtiöitä lyhennysten suorittamisessa. Kiinnostavaa on se, että Lingnanin vaihtovelkakirjalainojen hankintaa suunnitteleva henkilö tällä kertaa on Zhongshan Talent Services, jota itse asiassa hallitsee Zhongshanin kaupungin kansanhallituksen valtion omaisuuden valvonta- ja hallintokomissio.

Lingnan Sharesia lähellä oleva sijoittaja kertoi China Business Newsille, että Torch Districtin hallintokomitea omistaa itse asiassa vain 5,02 % pörssiyhtiön osakepääomasta ja on pelastanut Lingnanin osakkeita paljon rahaa viimeisen kahden vuoden aikana. Torch Districtin hallintokomitealla on tiettyjä huolenaiheita vaihtovelkakirjalainojen lunastuksen suhteen.

Ilmoitus osoittaa, että sen jälkeen kun Zhongshan Torch District valtion omistama Assets osti Lingnanin osakkeita tukeakseen aktiivisesti Lingnan Sharesin pelastuspakettia, se on sittemmin myöntänyt yhteensä miljardi juania lainoja ja 224 miljoonaa yuania rahoitustakuita Lingnanin osakkeille.

Kohde-etuutena olevaan osakkeeseen liittyy edelleen riski poistua listalta nimellisarvolla

Zhongshan State Assets Aid on ratkaissut joidenkin Lingnanin vaihtovelkakirjalainan haltijoiden lunastusvaatimukset, mutta Lingnanin osakkeet uhkaavat edelleen poistua listalta nimellisarvolla.

Koska vaihtovelkakirjalainan muuntaminen osakkeiksi on markkinoiden sulavaa, osakkeiden myynti muuntamalla on useimpien vaihtovelkakirjalainojen haltijoille viimeinen järkevä valinta. Elokuun 9. päivänä Lingnanin vaihtovelkakirjalainan jäljellä oleva määrä oli 543 miljoonaa yuania, joka putosi 456 miljoonaan yuania 14. elokuuta. Neljän kaupankäyntipäivän aikana tämän jakson aikana noin 87 miljoonaa yuania vaihtovelkakirjalainaa muunnettiin osakkeiksi ja osakkeet. hinta oli paineen alla.

Tiedot osoittavat, että Lingnanin osakkeet laskivat rajalle 12. elokuuta ja suljettiin seuraavana päivänä. Viimeisenä päätöspäivänä Lingnanin osakkeen kurssi oli 0,93 yuania ja kokonaismarkkina-arvo 1,4 miljardia juania.

Vuoden aikana huomattavan maksukyvyttömyyden kokeneet Sooten vaihtovelkakirjalainan ja Blue Shield -vaihtovelkakirjalainan kohde-etuutena poistettiin viime vuonna pörssilistalta, eikä osakkeiden muuntaminen vaikuttanut kohde-etuutena olevien osakkeiden kehitykseen. Lingnanin vaihtovelkakirjalainojen erityispiirre on, että tämä on ensimmäinen tapaus, jossa vaihtovelkakirjalaina poistuu listalta ja epäonnistuu ennen kohde-etuutena olevaa osaketta. "Erityisesti "National Nine Articles" -julkaisun jälkeen tänä vuonna halvat osakkeet jatkoivat laskuaan. Aina kun osakekurssi putosi alle 1 juanin tai lähestyi sitä, osakekurssi jatkoi laskuaan, koska sijoittajat olivat huolissaan listalta poistumisen riskistä. " Vanhempi vaihtovelkakirjasijoittaja kertoi: "Vaihtovelkakirjalainan arvo on pörssiyhtiön vakavaraisuus ja luottokelpoisuus, sitä vakaampi on vaihtovelkakirjalainan kehitys. pörssiyhtiön poistuttua pörssilistalta oman pääoman arvo laskee merkittävästi, eikä velkojen takaisinmaksuun jää rahaa, vaihtovelkakirjat ovat arvottomia.

Zhongshan Talent Services osti osan vaihtovelkakirjalainoista ja auttoi Lingnan Sharesia selvittämään osan veloistaan. Pörssiyhtiön toiminta on kuitenkin edelleen vaikeaa joukkovelkakirjat. Vuoden 2022 lopussa Lingnan Osakkeen rahavarat ovat 1,02 miljardia juania, mikä riittää kattamaan Lingnanin vaihtovelkakirjalainan määrän.

Lingnan Co., Ltd:n päätoimiala on ekologisen ympäristön rakennusteollisuus ja vesiasiat.ympäristöhallintoNäiden kahden liiketoiminnan osuus liikevoitosta vuonna 2023 oli yli 95 %. Yhtiön liikevoitto oli sinä vuonna 2,130 miljardia euroa, mikä on 17,08 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Emoyhtiön tulos oli tappiollinen 1,096 miljardia yuania, ja liiketoiminnan nettokassavirta oli -279 miljoonaa yuania.

Lingnan Co., Ltd. odottaa tappioidensa kasvavan vuoden ensimmäisellä puoliskolla, ja emoyhtiön nettovoiton odotetaan olevan 200–250 miljoonaa yuania tappiolla verrattuna 108 miljoonan yuanin tappioon. samaan aikaan viime vuonna. Ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa pörssiyhtiön jakamattomat voitot olivat 1,167 miljardia yuania.

Lingnanin osakkeet totesivat, että suorituskyvyn jyrkälle laskulle on kolme pääsyytä: 1. Toimialan suhdannevaihteluiden ja markkinoiden kysynnän ja tarjonnan muutosten vaikutus, valtion investoinnit ovat vähentyneet ja uudet tilaukset eivät ole vastanneet odotuksia. Yhtiön konepajaliiketoiminnan selvityssykli on pidentynyt ja myyntisaamisten perinnässä on Maksuviivästykset ja tiukat rahavarat ovat rajoittaneet yhtiön rakenteilla olevien hankkeiden rakentamisen etenemistä 3. Päivittäiset toimintakulut on edelleen ylläpidettävä. Ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa Lingnan Sharesin myyntisaamiset olivat 2,345 miljardia juania.

Kun vaihtovelkakirjakriisi on väliaikaisesti ratkaistu, se, miten Lingnan Shares voi parantaa kannattavuutta, optimoida rahoitusrakennetta ja välttää osakkeidensa poistumisen nimellisarvosta tulevaisuudessa, ei ole vain pienten ja keskisuurten osakkeenomistajien painopiste, vaan myös painopiste Torch Districtin hallintokomitean ja Zhongshanin piirin, jotka ovat käyttäneet oikeaa rahaa Talent-palvelut ovat yhtä kiireellisiä.