uutiset

Markkinat ovat aina kutsuneet ulkomailla rahoitettuja laitoksia älykkääksi rahaksi.

Caitong Securitiesin tuore tutkimusraportti osoittaa, että ulkomaisten osakeomistusten arvo on laskenut 800 miljardia yuania viimeisen kolmen vuoden aikana pääasiassa osakehintojen muutosten vuoksi, ja kokonaisvirtaus on edelleen noin 130 miljardia yuania. Erityisesti myös ulkomaisten omistusosuuksien rakenne on muuttunut, ja elektroniikka ja uudet tuotteet ovat korvanneet ruoka- ja juomateollisuuden suurimpana toimialana.

Ulkomaisten osakeomistusten arvo on pudonnut 800 miljardia juania viimeisen kolmen vuoden aikana

Caitong Securitiesin strategiatiimin uusin tutkimusraportti osoittaa, että 31. joulukuuta 2021 ja 9. elokuuta 2024 välisenä aikana pohjoiseen suuntautuvien rahasto-omistusten arvo laski noin 830 miljardia juania verrattuna vuoden 2021 huippuun, noin 2,7 biljoonaan yuania, mutta se oli pääasiassa johtuu osakeindeksien jyrkästä laskusta joulukuusta 2021 lähtien. Rahavirtojen perusteella pohjoiseen suuntautuneiden rahastojen nettomäärä oli kuitenkin edelleen 128,7 miljardia juania viimeisen kolmen vuoden aikana.

Tuulitiedot osoittavat, että 10 vuoden aikana 2014–2023 pohjoiseen suunnatut rahastot ovat osoittaneet nettovirtaa vuosien varrella ja saavuttaneet huippupisteen vuonna 2021. Rahastolähde huomautti toimittajille, että pohjoiseen suunnatut rahastot ovat todellakin olleet nettovirtaa viimeisen kolmen vuoden aikana. On huomattava, että nettovirtaa on ollut kuluneen vuoden aikana.

Tiedot osoittavat lisäksi, että 15. elokuuta pohjoiseen suunnatut rahastot ovat kokeneet lievää nettovirtaa, 40 miljoonaa yuania vuodesta 2024 lähtien. Samaan aikaan pohjoiseen suuntautuneita varoja on viety nettomääräisesti yli 60 miljardia juania viimeisen kolmen kuukauden aikana ja yli 6 miljardia juania viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Raportti huomautti tässä yhteydessä, että Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen jaksoittaisten vaikutusten vuoksi ulkomaista pääomaa on virtannut ulos yli 100 miljardista heinäkuusta 2023 lähtien. Rakenteellisesti tarkasteltuna aktiivisen ulkomaisen pääoman globaalilla varallisuusallokaatiotasolla on pääasiassa enemmän sopeutuksia, kun taas passiiviset rahastot ovat edelleen suhteellisen vakaita.

Sijoitustutkija Shanghaissa sijaitsevasta rahastoyhtiöstä huomautti, että vuosina 2018–2021 ulkomaiset sijoitukset ovat olleet nettovirtaa ja määrä on myös nousussa. Se on kuitenkin vähitellen heikentynyt vuodesta 2022 lähtien, mikä liittyy viime vuosina A-osakkeisiin virtaavien varojen tyypissä tapahtuneisiin muutoksiin.

Guosen Securitiesin strategiatiimin tutkimus uskoo, että viime vuosina ulkomaisen pääoman rooli A-osakkeiden nettovirtauksessa on kehittynyt marginaalihinnoitteluvoimaksi. Ulkomaisten investointien hinnoitteluvoiman kannalta passiiviset ulkomaiset investoinnit ovat vähitellen syrjäyttäneet aktiiviset ulkomaiset sijoitukset päävoimana. Passiivisen ulkomaisen pääoman sijoitusaika on pidempi ja se on herkempi pitkän aikavälin tuotoksille. Kotimaan talous on kuitenkin kokenut pitkän aikavälin korkojen laskua ja ROE-keskuksen vaihtelua, kun se on hyppäämässä määrästä laatuun. Vaikutus aktiiviseen ulkomaiseen pääomaan on suuri, mutta passiivisten ulkomaisten investointien liikkeellepaneva voima on heikko.

Dianxincheng on ykkösala, johon ulkomaiset sijoittajat ovat investoineet voimakkaasti

Samaan aikaan raportti osoittaa, että ulkomaista pääomaa on virtannut uusille energia- ja TMT-raiteille viimeisen kolmen vuoden aikana, ja sisäänvirtauksen suunta on suurelta osin päällekkäinen rahastosijoitusten kanssa aktiivisten osakerahastojen osakkeet. Ylipainotuksen näkökulmasta olemme viimeisen kolmen vuoden aikana lisänneet paikkoja pääasiassa uusissa energiaketjuissa ja TMT:ssä.

Erityisesti vuoden 2021 lopussa elintarvikkeet ja juomat, voimalaitteet ja uusi energia sekä lääketeollisuus olivat kolme suurta ulkomaisille investoinneille suunnattua toimialaa, joiden osuus oli 13 %, 12 % ja 9 %. 9. elokuuta 2024 alkaen kolmesta suurimmasta ulkomaisen pääoman allokoinnin toimialasta ovat nousseet voimalaitteet ja uusi energia, ruoka ja juomat sekä pankit, joiden allokaatiosuhteet ovat 12 %, 11 % ja 9 %. Ulkomaisten sijoitusomistusten rakenteen näkökulmasta elektroniikka ja elektroniikka syrjäyttivät ruoan ja juoman suurimmana holding-alana, ja pankkien osuudet kasvoivat 3 prosenttiyksiköllä ja elektroniikka 1 prosenttiyksiköllä.

Osakeomistuksen ja allokaatioiden toimialapiirteistä päätellen ulkomaisen pääoman nykyiset absoluuttiset asemat ovat edelleen keskittyneet kuluttajaosakkeisiin, ja kuluttajalähtöiset toimialat, kuten kodinkoneet, vapaa-ajan palvelut sekä elintarvike- ja juomateollisuus ovat edelleen korkeimman absoluuttisen osuuden aloja. ulkomaisten omistusten suuntauksesta päätellen ulkomaisen pääoman kohdentaminen Kiinan valmistavalle teollisuudelle on kuitenkin kasvanut tänä vuonna nopeasti yli puolet pohjoismaisten rahastojen nettoostoista on hypännyt vuoden 2020 lopun yhdeksänneksi suurimmasta ulkomaisesta sijoituskannasta 2021:n toiseksi suurimmaksi omistukseksi.

Itse asiassa "älykkään rahan" arvoiset ulkomaiset sijoittajat ovat myös syvästi vaikuttuneita sijoitustottumuksistaan ​​A-osakemarkkinoilla. He esimerkiksi pitävät parempana yrityksiä, joilla on vakaa kasvupotentiaali, alan johtava asema ja hyvä kannattavuus kuluttaja- ja rahoitusalalla.

Kuitenkin viime vuodesta päätellen ulkomaisen pääoman kasvun suunta on puolijohteet tekoälyssä, sähkö ja pankit laskentatehossa + osingot. Selvitys osoittaa, että yliallokaatiosuhteen näkökulmasta elektroniikka, sähkö ja kunnat sekä pankit ovat kehittyneet eniten ulkomaisten sijoitustoimialojen allokaatioista viimeisen vuoden aikana. Teollisuussegmenttien näkökulmasta tekoälyyn liittyvät puolijohteet, viestintälaitteet, atk-laitteet, osinkoon liittyvä sähköntuotanto ja sähköverkot, aluepankit jne. ovat nostaneet ylipainotussuhteitaan. 30 parhaan osakkeen perusteella, joilla on uusia pohjoiseen suuntautuvia paikkoja, suurin osa niistä on myös AI+ (Zhongji InnoLight, Weill Co., Ltd., jne.) + osingot (ICBC, Agricultural Bank of China, PetroChina jne.).

Guosen Securitiesin strategiatiimin aikaisemmassa tutkimuksessa todettiin, että ulkomaisten sijoittajien teollisuuden mieltymys A-osakkeisiin on kokenut muutoksia suuressa kulutuksessa, lääkebiologiassa ja teollisuuden uudistamisessa teollisuuspolitiikan ja teemojen kehittyessä. Vuodesta 2016 vuoteen 2018 maani talous kehittyi nopeasti Kotimaisen kysynnän kasvu ohjasi kulutustavaramarkkinoita, ja ulkomaista pääomaa virtasi kuluttajasektorille Vuodesta 2018 vuoteen 2020 kaupan kitka veti troikan vientiä alas. otti vastasyklisen sopeutuksen tehtäväksi vuonna COVID-19:n aiheuttaman maailmanlaajuisen häiriön ja suurten kansallisten rahastohankkeiden vaikutuksen vuoksi teknologia- ja lääketieteen ja biologian alat ovat tulleet takaapäin vuodesta 2020 vuoteen 2022 teollisuuden edistyksen sekä viherryttämisen ja digitalisoinnin vuoksi ulkomaiset investoinnit ovat alkaneet hyödyntää teollisuuden uudistamista vuodesta 2023 nykypäivään. Järjestelmässä ulkomainen pääoma on alkanut kiertää sijoitteluaan suhdanne-, kasvu- ja rahoitussektoreilla.

päivittäisiä talousuutisia