uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Toinen esimerkki vakuutuspääoman kasvattamisesta! Ruizhong Life ilmoitti 13. elokuuta laskevansa liikkeeseen H-osakkeita Kiinassa. Tämä on 11. kerta tänä vuonna, kun vakuutusyhtiöt listataan markkinoille. Vakuutuskassat ovat tämän vuoden alusta lähtien tehneet usein toimenpiteitä A- ja H-osakkeiden pörssiyhtiöiden "lakaisemiseksi pois", mikä on herättänyt paljon markkinoiden huomiota.

Tällä tarjouskierroksella vakuutussijoittajien kohteet keskittyvät pääosin yleishyödyllisiin palveluihin, liikenteeseen ja muihin aloihin. Vakuutusrahastot keskittyvät pääosin arvoosakkeisiin, joilla on korkea osinko ja joiden arvostus on suhteellisen kohtuullinen. Motivaatioiden analyysin perusteella tämänhetkinen jälkimarkkinat ovat matalalla tasolla ja vakuutusrahastot nostavat usein korttejaan varmistaakseen, että vastuupuolen kustannusvaatimukset voidaan täyttää korkojen laskusta johtuvan omaisuusvajeen taustalla.

matala asento

Vakuutuspääoma on elpynyt merkittävästi suotuisien markkinoilletulopolitiikan jatkuessa. Ennen kuin Ruizhong Life ryhtyi toimiin, vuoden aikana oli 10 vakuutuspääomaa. Great Wall Life on tänä vuonna eniten julisteita nostanut instituutio, joka on nostanut kylttejä kuusi kertaa tänä vuonna. Ruizhong Henkivakuutus ja "Pacific Insurance Group" -yhtiöt pitivät kylttiä kahdesti kumpikin. Toinen kyltti tuli Zijin Property & Casualty Insurance Companylta, joka nosti kyltin Huaguang Huanengille vuoden alussa.

Tällainen tiheä määrä kertoja viittaa uuteen vakuutusrahastojen aaltoon. Vuoden 2015 tienoilla jotkin pienet ja keskisuuret vakuutusyhtiöt lanseerasivat vakuutusyhtiöiden ensimmäisen aallon Tuolloin kiinteistö oli noususuhdanteessa, ja sen pitkän aikavälin vakaa kassavirta vastasi vakuutusrahastojen kysyntää. Toinen tarjousaalto tapahtui vuoden 2020 tienoilla. Päätarjoajat olivat johtavat vakuutusyhtiöt, jotka kiinnittivät enemmän huomiota tarjoajien kasvupotentiaaliin.

Merkin keruun ajoituksesta päätellen tämän vakuutuspääomankeruukierroksen tavoite "ostaa pohja" on selvä. Otetaan esimerkkinä Ruizhong Life Insurancen listaamat China Duty Free H -osakkeet. Sen osakekurssi on laskenut tammikuun 2023 korkeimmasta kohdasta, 280 Hongkongin dollaria osakkeelta. Tähän mennessä Kiinan Duty Free H-osakkeet ovat laskeneet 31,69%. Ruizhong Life lisäsi omistustaan ​​China Duty Free H -osakkeista 7. elokuuta, jolloin päätöskurssi sinä päivänä oli 55,45 Hongkongin dollaria osakkeelta.

Päätellen toimialoista, joilla pörssiyhtiöt sijaitsevat, mukaan lukien liikenne, julkiset laitokset, kulutus, pankkitoiminta ja muut sektorit, pörssiyhtiöillä on kokonaisuudessaan korkea osinkoominaisuus. Heistä Great Wall Life suosii eniten julkisia laitoksia ja liikenneosakkeita. Kun Great Wall Life piti julistetaan Jiangxi-Guangdong Expresswaylle, se sanoi, että alhainen korkomarkkinaympäristö ja erittäin epävakaat osakemarkkinat kahden viime vuoden aikana ovat aiheuttaneet huomattavia paineita vakuutusrahastojen pitkän aikavälin allokaatioon. Yhtiö on sitoutunut tekemään perusteellista tutkimusta turvallisista resursseista investoimaan infrastruktuuriin, ihmisten toimeentuloon ja energiaan, ottamaan aktiivisesti käyttöön pörssiyhtiöitä satamissa, moottoriteillä, energia-, vesi- ja ympäristönsuojelussa sekä ottamaan ESG:n ja uuden tuottavuuden avainsijoituksina. ohjeet.

Vakuutusrahastot ostavat intensiivisesti osakemarkkinoita ja etsivät korkealaatuisia kohteita, mikä heijastelee vakuutusyhtiöiden tämänhetkisiä haasteita ja kokeita varojen käytössä ja varojen allokoinnin puutetta. Shanghain rahoitus- ja talousyliopiston kauppakorkeakoulun apulaisprofessori Yue Xiangyu kertoi Beijing Business Daily -toimittajalle, että korkojen laskun taustalla vakuutusyhtiöt etsivät korkeamman tuoton sijoituskanavia lievittääkseen omaisuuspulaongelmaa. ja vähentää leviämistappioiden riskiä. Matalakorkoympäristössä perinteisten korkosijoitusten tuotto on laskenut, ja vakuutusyhtiöt voivat hakea osakesijoituksille mahdollisesti korkeaa tuottoa nostamalla osakkeita pörssiyhtiöinä.

Nopeuta Hongkongin osakkeiden asettelua

Toinen ilmeinen piirre tällä vakuutussijoituskierroksella on viimeaikainen kiihtyvyys Hongkongin osakkeisiin. Beijing Business Dailyn toimittaja havaitsi, että viisi H-osakkeen pörssiyhtiötä on hankkinut vakuutusvaroja viimeisen kuukauden aikana.

Ruizhong Lifen Longyuan Power H -osakkeiden ja China Duty Free Corporationin H-osakkeiden listauksen lisäksi "Pacific Insurance Group" osti Huadian Internationalin ja Huaneng Internationalin Hong Kong Stock Connectin kautta. Kuun alussa Great Wall Life lanseerasi Greenin Powerin H-osakkeita.

Omistuskasvun osalta "Ping An Group" on kasvattanut omistustaan ​​ICBC H:n osakkeista useaan kertaan viimeisen kahden kuukauden aikana. Esimerkiksi 5. elokuuta Hongkongin pörssin tietojen mukaan Ping An Asset Management lisäsi äskettäin 10 miljoonan ICBC:n H-osakkeen omistusosuuttaan hintaan 4,3378 Hongkongin dollaria osakkeelta, yhteensä noin 43,378 miljoonan Hongkongin dollarin arvosta. omistuksessa olevien osakkeiden määrä korotuksen jälkeen on noin 130,24 100 miljoonaa osaketta, mikä vastaa noin 15 % ICBC:n H-osakkeista.

Vakuutusrahastojen sijoitustottumuksista Yue Xiangyu analysoi, että sekä A- että H-osakkeilla on sijoitusarvoa, mutta markkinoiden välisten osakkeiden osalta se riippuu pääasiassa niiden alennuksesta ja preemiosta. Joidenkin pörssiyhtiöiden H-osakkeiden arvostus on järkevämpi kuin A-osakkeiden, ja vakuutusyhtiöt valitsevat H-osakkeet sijoitukseensa. Pekingin yhteiskuntatieteiden akatemian apulaistutkija Wang Peng sanoi myös, että A-osakemarkkinoihin verrattuna joidenkin Hongkongin osakemarkkinoiden yritysten tämänhetkiset arvostukset ovat houkuttelevampia, mikä tarjoaa halvempia sijoitusmahdollisuuksia vakuutusrahastoille. .

Logiikka paikkojen lisäämiselle tulevaisuudessa

Vakuutuspääoma sijoittaa mieluummin suuria osinkoja tuottavia varoja paitsi tulotarpeiden tyydyttämiseen, myös tasoittaakseen osakekurssien vaihteluiden vaikutusta vakuutusyhtiöiden tämänhetkisiin nettotuloksiin uusien kirjanpitostandardien vaikutuksesta. Huachuang Securities Research -raportissa korostettiin, että kun uusien tilinpäätösstandardien mukaan FVTPL:ään kirjataan enemmän oman pääoman ehtoisia varoja (käypään arvoon arvostetut rahoitusvarat ja muutokset, jotka sisältyvät nykyiseen voittoon ja tappioon), osakemarkkinoiden vaihtelut vaikuttavat suoraan nettotuloksen vakauteen. , pois Tasoittaakseen laskelmien vaihteluita vakuutusyhtiöillä on vaatimuksia ja niillä on taipumus lisätä FVOCI-varoja (arvostettu käypään arvoon muutoksilla muihin laajan tuloksen eriin). FVOCI-varojen käyvän arvon vaihtelut sisältyvät muihin laajan tuloksen eriin, mutta osingot voidaan kirjata tuloslaskelmaan.

Pitkäaikaista ja vakaata tuottoa tavoittelevia vakuutusrahastoja on aina käytetty aktiivisesti osakemarkkinoiden arvostuksen alimmalla alueella Viime aikoina sekä Hongkongin osakkeet että A-osakkeet ovat sopeutumisvaiheessa, mikä tarkoittaa, että myöhemmän vakuutuspääoman käyttöönoton vauhti on osakemarkkinoiden odotetaan kiihtyvän.

Mitä tulee ideoihin vakuutusrahastojen lisäämiseksi tulevaisuudessa, Wang Peng sanoi, että on kolme huomion arvoista luokkaa: blue chip -osakkeet, joilla on alhainen arvo ja korkea osinko. Tällaisilla osakkeilla on yleensä vakaa kassavirta ja osinkokyky vakuutusrahastojen pitkän aikavälin tulojen ja vakaan kassavirran kanssa. Kasvutoimialojen johtavat osakkeet Kansallisen strategisen kehityssuunnan mukaisilla toimialoilla, kuten uusi energia, teknologia ja huippuvalmistus, alan johtavista kasvupotentiaalisista osakkeista odotetaan tulevan vakuutuspääoman kohteeksi aseman lisäämiseksi. Laadukkaat yhtiöt, joilla on korkea ROE ja suuret osingot, korkean oman pääoman tuotto (ROE) ja vakaat osinkoyhtiöt voivat parantaa vakuutusrahastojen yleistä ROE-tasoa ja vähentää sijoitusriskejä, joten niiden odotetaan jatkuvan myös vakuutusrahastojen suosiossa. .

Juuri 14. elokuuta Kiinan vakuutusvarainhoitoyhdistys julkisti vakuutusvarainhoitoalan sijoittajien luottamustutkimuksen tulokset vuoden 2024 toisella puoliskolla. Se osoitti, että vuoden toisella puoliskolla vakuutuslaitokset suhtautuivat optimistisempaan suuntaan. CSI 300:aan liittyvät osakkeet, kiinnittäen huomiota julkisiin palveluihin, elektroniikkaan ja ei-rautametalliin Metallien, pankkitoiminnan, öljyn ja petrokemian, viestinnän ja hiilen aloilla uskotaan kulutuksen, kiinteistöjen ja yritysten voiton elpymisen. kasvu ovat tärkeimmät A-osakemarkkinoihin vaikuttavat tekijät vuoden toisella puoliskolla.

Beijing Business Daily -toimittaja Li Xiumei