Nachricht

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Ein weiteres Beispiel für die Beschaffung von Versicherungskapital! Am 13. August gab Ruizhong Life bekannt, dass es H-Aktien in China ausgeben werde. In diesem Jahr sind Versicherungsunternehmen bereits zum elften Mal am Markt gelistet. Seit Anfang dieses Jahres haben Versicherungsfonds häufig Maßnahmen ergriffen, um A-Aktien- und H-Aktien-börsennotierte Unternehmen auszumerzen, was große Aufmerksamkeit auf dem Markt erregt hat.

In dieser Ausschreibungsrunde konzentrieren sich die Ziele der Versicherungsinvestoren hauptsächlich auf öffentliche Versorgungsunternehmen, Transportwesen und andere Bereiche. Versicherungsfonds konzentrieren sich hauptsächlich auf Value-Aktien mit hohen Dividenden und Sektoren mit relativ angemessenen Bewertungen. Aus der Analyse der treibenden Faktoren geht hervor, dass sich der Sekundärmarkt derzeit auf einem niedrigen Niveau befindet und Versicherungsfonds häufig ihre Karten erhöhen, um sicherzustellen, dass die Kostenanforderungen der Passivseite vor dem Hintergrund der Vermögensknappheit aufgrund sinkender Zinssätze erfüllt werden können .

niedrige Position

Aufgrund der anhaltend günstigen Markteintrittspolitik hat sich das Versicherungskapital deutlich erholt. Bevor Ruizhong Life Maßnahmen ergriff, gab es im Laufe des Jahres zehn Fälle von Versicherungskapitalbeschaffung. Great Wall Life ist die Institution, die in diesem Jahr die meisten Plakate gehisst hat, und zwar sechs Mal in diesem Jahr. Die Unternehmen Ruizhong Life Insurance und „Pacific Insurance Group“ hielten jeweils zweimal Plakate hoch. Ein weiteres Plakat kam von der Zijin Property & Casualty Insurance Company, die zu Beginn des Jahres ein Plakat für Huaguang Huaneng aufstellte.

Eine so hohe Zahl deutet oft auf eine neue Welle von Versicherungsfonds hin. Rückblickend haben einige kleine und mittlere Versicherungsunternehmen etwa im Jahr 2015 die erste Welle von Versicherungsunternehmen gestartet. Damals befanden sich Immobilien in einem Boomzyklus und ihr langfristig stabiler Cashflow deckte die Nachfrage nach Versicherungsfonds. Die zweite Ausschreibungswelle fand etwa im Jahr 2020 statt. Die Hauptbieter waren führende Versicherungsunternehmen, die stärker auf das Wachstumspotenzial der Bieter achteten.

Dem Zeitpunkt der Anmeldung nach zu urteilen, ist das Ziel, in dieser Runde der Anmeldung von Versicherungskapital „den Dip zu kaufen“, klar. Nehmen Sie als Beispiel die von Ruizhong Life Insurance gelisteten China Duty Free H-Aktien. Der Aktienkurs ist seit dem Höchststand von 280 HK$ pro Aktie im Januar 2023 vollständig gefallen. Seit Jahresbeginn sind die China Duty Free H-Aktien um 31,69 % gefallen. Ruizhong Life erhöhte am 7. August seinen Bestand an China Duty Free H-Aktien, wobei der Schlusskurs an diesem Tag 55,45 HK$ pro Aktie betrug.

Gemessen an den Branchen, in denen die börsennotierten Unternehmen angesiedelt sind, darunter Transport, öffentliche Versorgung, Konsum, Banken und andere Sektoren, weisen die börsennotierten Unternehmen insgesamt hohe Dividendeneigenschaften auf. Unter ihnen hat Great Wall Life die größte Präferenz für öffentliche Versorgungs- und Transportaktien. Als Great Wall Life sein Plakat für die Schnellstraße Jiangxi-Guangdong hochhielt, hieß es, dass das Niedrigzinsumfeld und der äußerst volatile Aktienmarkt in den letzten zwei Jahren erheblichen Druck auf die langfristige Allokation von Versicherungsfonds ausgeübt hätten. Das Unternehmen ist bestrebt, eingehende Untersuchungen zu sicheren Vermögenswerten für Investitionen in Infrastruktur, Lebensunterhalt der Menschen und Energie durchzuführen, börsennotierte Unternehmen aktiv in den Bereichen Häfen, Autobahnen, Energie, Wasserangelegenheiten und Umweltschutz einzusetzen und dabei ESG und neue Produktivität als Schlüssel zu betrachten Anlagerichtungen.

Versicherungsfonds kaufen intensiv „Rückschläge“ und suchen nach qualitativ hochwertigen Zielen auf dem Aktienmarkt, was die aktuellen Herausforderungen und Prüfungen widerspiegelt, denen sich Versicherungsunternehmen bei der Verwendung ihrer Mittel gegenübersehen, sowie die mangelnde Vermögensallokation. Yue Xiangyu, außerordentlicher Professor an der School of Economics der Shanghai University of Finance and Economics, sagte einem Reporter der Beijing Business Daily, dass Versicherungsunternehmen vor dem Hintergrund sinkender Zinssätze nach ertragreicheren Anlagekanälen suchen, um die Vermögensknappheit zu lindern Problem lösen und das Risiko von Spread-Verlusten reduzieren. In einem Niedrigzinsumfeld ist die Rendite traditioneller festverzinslicher Vermögenswerte gesunken, indem sie als börsennotierte Unternehmen potenziell hohe Renditen auf Aktieninvestitionen erzielen.

Beschleunigen Sie das Layout von Hongkong-Aktien

Ein weiteres offensichtliches Merkmal dieser Versicherungsinvestitionsrunde ist die jüngste Beschleunigung der Investitionen in Hongkonger Aktien. Ein Reporter der Beijing Business Daily stellte fest, dass fünf H-Aktien-börsennotierte Unternehmen im vergangenen Monat Versicherungsgelder erhalten haben.

Zusätzlich zur Notierung der H-Aktien von Longyuan Power und der H-Aktien der China Duty Free Corporation durch Ruizhong Life kaufte die „Pacific Insurance Group“ Anfang des Monats Huadian International und Huaneng International über Hong Kong Stock Connect H-Aktien von Power.

Was die Erhöhung der Bestände betrifft, so hat die „Ping An Group“ ihre Bestände an ICBC H-Aktien in den letzten zwei Monaten um ein Vielfaches erhöht. Beispielsweise hat Ping An Asset Management nach Angaben der Hong Kong Stock Exchange am 5. August kürzlich seinen Bestand an 10 Millionen H-Aktien von ICBC zu einem Preis von 4,3378 HK$ pro Aktie erhöht, was einem Gesamtbetrag von etwa 43,378 Millionen HK$ entspricht ; die Anzahl der gehaltenen Aktien betrug nach der Erhöhung etwa 130,24 100 Millionen Aktien, was etwa 15 % der H-Aktien von ICBC ausmacht.

In Bezug auf die Anlagepräferenzen von Versicherungsfonds analysierte Yue Xiangyu, dass sowohl A-Aktien als auch H-Aktien einen Investitionswert haben, bei marktübergreifenden Aktien jedoch hauptsächlich von ihrem Abschlag und Aufschlag abhängt. Die Bewertung der H-Aktien einiger börsennotierter Unternehmen ist angemessener als die der A-Aktien, und Versicherungsunternehmen werden ihre H-Aktien für Investitionen auswählen. Wang Peng, ein assoziierter Forscher an der Pekinger Akademie der Sozialwissenschaften, sagte auch, dass die aktuellen Bewertungen einiger Unternehmen am Hongkonger Aktienmarkt im Vergleich zum A-Aktienmarkt attraktiver seien und Versicherungsfonds kostengünstigere Investitionsmöglichkeiten bieten .

Die Logik des Hinzufügens von Positionen in der Zukunft

Versicherungskapital zieht es vor, Vermögenswerte mit hohen Dividenden nicht nur zur Deckung des Einkommensbedarfs zuzuweisen, sondern auch, um die Auswirkungen von Aktienkursschwankungen auf die aktuellen Nettogewinne von Versicherungsunternehmen unter dem Einfluss neuer Rechnungslegungsstandards zu glätten. Huachuang Securities Research Report wies darauf hin, dass Schwankungen am Aktienmarkt die Stabilität des Nettogewinns direkt beeinflussen werden, da nach den neuen Rechnungslegungsstandards mehr Eigenkapitalanlagen in FVTPL (finanzielle Vermögenswerte, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden und Änderungen in den laufenden Gewinnen und Verlusten enthalten) erfasst werden Um Schwankungen in den Abrechnungen auszugleichen, neigen Versicherungsunternehmen dazu, die FVOCI-Vermögenswerte (bewertet zum beizulegenden Zeitwert und im sonstigen Gesamtergebnis enthaltene Änderungen) zu erhöhen. Schwankungen des beizulegenden Zeitwerts von FVOCI-Vermögenswerten werden im sonstigen Gesamtergebnis erfasst, Dividenden können jedoch in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht werden.

Versicherungsfonds, die langfristige und stabile Renditen anstreben, sind seit jeher aktiv im unteren Bereich der Aktienmarktbewertungen tätig. In jüngster Zeit befinden sich sowohl Hongkonger Aktien als auch A-Aktien in einer Anpassungsphase, was bedeutet, dass das Tempo des späteren Einsatzes von Versicherungskapital sinkt Es wird erwartet, dass sich der Aktienmarkt beschleunigt.

Wenn es um Ideen für die zukünftige Hinzufügung von Versicherungsfonds geht, gibt es laut Wang Peng drei Kategorien, auf die man achten sollte: Blue-Chip-Aktien mit niedrigen Bewertungen und hohen Dividenden. Solche Aktien verfügen in der Regel über einen stabilen Cashflow und eine stabile Dividende im Einklang mit dem langfristigen Einkommen und dem stabilen Cashflow der Versicherungsfonds. Führende Aktien in Wachstumsbranchen wie neue Energie, Technologie und High-End-Fertigung, die im Einklang mit der nationalen strategischen Entwicklungsrichtung stehen, werden voraussichtlich zu Zielen für Versicherungskapital, um ihre Positionen zu erhöhen. Hochwertige Unternehmen mit hohem ROE und hohen Dividenden, Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite (ROE) und stabilen Dividenden können das Gesamt-ROE-Niveau von Versicherungsfonds verbessern und Investitionsrisiken reduzieren, sodass sie voraussichtlich auch weiterhin von Versicherungsfonds bevorzugt werden .

Erst am 14. August gab die Insurance Asset Management Association of China die Ergebnisse der Umfrage zum Anlegervertrauen in der Versicherungs-Asset-Management-Branche in der zweiten Jahreshälfte 2024 bekannt. Sie zeigte, dass die Versicherungsinstitute in der zweiten Jahreshälfte optimistischer waren CSI 300-bezogene Aktien mit Schwerpunkt auf öffentlichen Versorgungsunternehmen, Elektronik und Nichteisenmetallen. In den Bereichen Metalle, Banken, Erdöl und Petrochemie, Kommunikation und Kohle wird davon ausgegangen, dass sich Konsum, Immobilien und Unternehmensgewinne erholen Wachstum sind die Hauptfaktoren, die den A-Aktienmarkt in der zweiten Jahreshälfte beeinflussen.

Beijing Business Daily-Reporter Li Xiumei