uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Tuchong Creative/Photo tarjotaan

Securities Timesin toimittaja lupasi

Markkinoiden laajuisten rahastojen alan vakava alipainotus nähdään usein käänteisenä signaalina.

Securities Times -lehden toimittaja huomasi, että rahastotuotteiden alipainotettujen sotateollisuuden osakkeiden jälkeen sotateollisuusaiheisten rahastojen tuotto nopeutui ja jotkut tuotteet jopa pyyhkäisivät kokonaan pois lähes 20 % vuoden tappioista. Sen lisäksi, että tähtirahastonhoitajien hallinnoimat A-osaketuotteet lisäävät merkittävästi sijoituksiaan sotateollisuuden osakkeisiin, jotkut tähtirahastojen hoitajat, jotka suosivat viinaa ja uusia energiarahastoja ja jopa matalariskisiä korkorahastoja, ovat myös alkaneet korostaa sotateollisuuden asemia joukossa. tärkeimmät raskaansarjan osakkeet.

Alan sisäpiiriläiset arvioivat, että kun otetaan huomioon, että sotateollisuuden tilaukset ovat alkaneet vähitellen elpyä ja sotateollisuuden osakkeilla on tällä hetkellä tilaa arvostuksen vaihtamiselle, tämän sektorin ydinlajikkeiden odotetaan tuottavan rahastoon ylimääräistä tuottoa.

Sotilaateemaiset rahastot tukivat markkinatrendiä ja vahvistuivat

Kulunut viikko on ollut viikko, jolloin maailmanlaajuiset sotilasosakkeet ovat menneet pois omalta tieltään. Vaikka teknologiaosakkeet ja suuret osinkoosakkeet ovat laskeneet peräkkäin Yhdysvaltain osakkeissa ja A-osakkeissa, sotilasosakkeista on tullut yksi niistä. harvoilla aloilla, jotka tarjoavat positiivista tuottoa rahastonhoitajille.

Mitä tulee Yhdysvaltain osakkeisiin, sen jälkeen kun Lockheed Martinin osakekurssi saavutti huippunsa 450 dollariin ensimmäistä kertaa maaliskuussa 2022, sen edustamat Yhdysvaltain osakkeet ovat vaihdelleet ja konsolidoituneet viime aikoina Alkoi aktivoitua, ja viime viikolla tapahtui voimakas volyymihyppy. Neljän peräkkäisen kaupankäyntipäivän jälkeen yhtiön osakekurssi nousi yli 10 % yhdessä viikossa, ja osakekurssi nousi uuteen huippuunsa listautumisen jälkeen.

Samaan aikaan Securities Times -lehden toimittaja huomasi, että jotkut yhdysvaltalaisia ​​osaketeemoja QDII-rahastotuotteita hallinnoivat tähtirahastonhoitajat ovat myös alkaneet lisätä sotilasteollisuuden osakkeita hallinnoimiinsa A-osakkeen rahastotuotteisiin -teemalla rahastoista on tullut myös niitä onnekkaita, jotka vastustavat laskua. Esimerkiksi Yongying High-end Equipment Fund, Dalian Morgan Innovation Fund, Oriental Alpha Select Fund, Qianhai Kaiyuan Ocean Fund, Hongtu Innovation Technology Fund, Harvest Theme New Power Fund jne., joilla on raskaat asemat sotilasosakkeissa. nettoarvonnousulistalla viime viikolla.

Sotateollisuuden osakkeet ovat myös mahdollistaneet joidenkin rahastotuotteiden nopean "palautumisen". Esimerkiksi China Industrial Upgrading Fund, jonka asemasta lähes 70 % keskittyi sotilasteollisuudelle, menetti kerran 19,5 % tänä vuonna. Sotateollisuuden varastojen elpymiseen luottaen tämän tuotteen nettoarvo on kuitenkin noussut jyrkästi 8,82 % edellisen kuukauden aikana, plus edellisten kuukausien tappiot. Toipumisen ansiosta rahasto pystyi myös luottamaan sotateollisuussektorin tulokseen kompensoidakseen täysin vuoden nettotappion.

On syytä mainita, että jotkut institutionaaliset sijoittajat käyttivät peräti 400 miljoonaa yuania ostaakseen 235 miljoonaa China Industrial Upgrading Fundin osaketta tämän vuoden toisella neljänneksellä ehkä siksi, että he suhtautuvat optimistisesti sotateollisuuden osakkeiden elpymisen mahdollisuuteen. Kesäkuun lopussa asiaankuuluvat instituutiot Sijoittajat omistavat yli 16 % China Industrial Upgrading Fundin osakkeista. Tämä osoittaa, että jotkut institutionaaliset sijoittajat ovat alkaneet lyödä vetoa ylimyytyihin sotilaallisiin rahastoihin valitessaan rahastotuotteita.

Tähtirahastonhoitajat lisäävät tehtäviä

Edellä mainittujen sotateollisuusaiheisten rahastojen lisäksi myös monet ei-sotilateemaiset rahastot ovat alkaneet allokoida suuria summia sotateollisuussektorille, joista monet ovat tähtirahastonhoitajien hallinnoimia tuotteita.

Monet tähtirahastonhoitajan Li Xiaoxingin hallinnoimat rahastot ovat lisänneet merkittävästi sijoituksiaan sotilasosakkeisiin tämän vuoden toisella neljänneksellä. Esimerkiksi hänen hallinnoimansa Yinhua Small and Medium Cap Mixed Fund on lisännyt omistustaan ​​sotilasosakkeista toisella neljänneksellä. edellisen kauden 3:sta nostettu 5:een. Harvest Innovation Growth Fundin julkistaman sijoitustiedon mukaan rahaston kymmenen suurinta omistusta osoittivat kesäkuun lopussa lentokoneteollisuuden metalliseosmateriaaleihin liittyvät Tunan Holdings ja Western Superconducting , sijoittui ensimmäiseksi ja toiseksi rahastojen joukossa. Li Yaozhun, vuoden 2023 julkisen tarjouksen markkinajohtajan, hallinnoimat A-osakerahastotuotteet keskittyivät myös sotateollisuuden osakkeisiin toisella vuosineljänneksellä. Tähtirahastoon tuli joukko sotateollisuuden johtajia, mukaan lukien AVIC Optoelectronics, Tunan Holdings ja AVIC XAC. johtajan raskas asemalista.

Lisäksi Cui Chenlong, tähtirahastonhoitaja, jonka pääsijoitusrata on uusi energia, hallinnoi kuuluisaa Qianhai Kaiyuan New Economic Fundia. Suurin muutos hänen omistuksessaan toisella vuosineljänneksellä on se, että hän on sisällyttänyt sotilasosakkeita, joihin hän ei ole koskaan osallistunut Aiemmin kymmenen suurimman omistuksen joukossa tämän uuteen energiarataan keskittyvän rahastotuotteen omistus on myös korvattu johtavalla sotateollisuuden johtajalla Aerospace Powerilla.

Osakerahastojen lisäksi sotateollisuuden osakkeet houkuttelevat myös korkorahastoja, joilla on alhaisempi riskinottohalu. Harvest Shuangli Bond Fundin toisen vuosineljänneksen raportissa julkistetut positiot osoittavat, että rahasto on kasvattanut merkittävästi osakkeitaan sotateollisuuden osakkeissa ja kymmenen parhaan joukkoon ovat nousseet ilmailualan materiaalitoimittajat, kuten Tunan Holdings ja Feilihua. Lisäksi useat korkorahastotuotteet, kuten Hua Tianli Bonds, Penghua Changxiang Bonds, China Dingli Bonds ja Yangtze River Yield Enhanced Bonds, ovat lisänneet asemaansa sotilasosakkeissa osakestrategioissaan.

Odotetaan käynnistävän arvonmäärityksen

Mitä tulee sijoitusmahdollisuuksiin sotilasosakkeisiin, monet rahastonhoitajat odottavat, että puolustustarvikkeiden pitkän aikavälin kasvupotentiaalin odotetaan ohjaavan arvostusmuutoksia.

Southern Military Industry Reform Flexible Fundin johtaja Zheng Xiaoxi uskoo, että lähes kaksi vuotta kestänyt korjaus sotateollisuussektorilla saattaa olla ohi. Sopimusvastuun näkökulmasta ennakkomaksuosuuden perusteella lasketut tilaukset eivät enää riitä joillekin yrityksille vuoden liikevaihdon tukemiseen, ja tilausten odotetaan elpyvän. Maanpuolustus- ja turvallisuusrakentamisen tarpeiden myötä, vaikka teollisuusketjun teknologinen kypsyys kasvaa ja korkea laatu ja alhaiset kustannukset nousevat trendiksi, volyymin kasvua ja suorituskyvyn elpymistä kannattaa edelleen odottaa. Sopeutuksen jälkeen johtavan yrityksen teknologinen kypsyys, kustannusten hallintakyky, uusien tuotteiden tuottavuus ja ylläpitotuen vastausnopeus ovat parantuneet. Samaan aikaan, kun digitaalitalous, matalan merenpinnan talous, kaupallinen ilmailu ja huippuluokan valmistus sisältyvät strategisesti nouseviin teollisuudenaloihin, on myös avattu poliittinen tila ydinteknologioiden ja -tuotteiden laajentamiselle siviilituotteiksi.

Zheng Xiaoxi korosti, että ottaen huomioon, että kaikki markkinarahastot ovat alipainottaneet sotateollisuuden alkuvaiheessa, vuoden 2024 tulosennuste osoittaa, että joidenkin korkeamman tukiaseman omaavien sotateollisuuden ydinketjujen arvostukset ovat palanneet valmistavan teollisuuden normaalille tasolle, ja kasvuvauhti ja arvostus vastaavat korkeampia.

Weng Yuping, Great Wall Jiuyuan Flexible Allocation Fundin johtaja, uskoo, että sotateollisuuden suurista vaihteluista huolimatta jatkuvan ja varovaisen tutkimuksen ja seurannan jälkeen katsotaan, että sotateollisuus on edelleen noususuhdanteessa ja voi jatkua pitkään Tässä prosessissa on mahdollisuuksia useille yrityksille, jotka kasvavat edelleen isommaksi ja vahvemmiksi, nämä korkealaatuiset kohteet ovat huomion arvoisia etsintään ja investointeihin, erityisesti sotilasteollisuuden valtavirran investointikohteisiin. Toimialan kasvun hidastumisesta ja tilausten tyhjiöjaksosta johtuen joidenkin valtavirtayritysten tulos on ollut markkinoiden odotuksia heikompi. Osakekurssi on kokenut suhteellisen suuren korjauksen on pudonnut kohtuullisen arvostusalueen alarajan alapuolelle, mikä on johtanut alan huonoon kokonaistulokseen Sotateollisuuden tilausten asteittain toteutuessa, markkinoiden odotusten odotetaan paranevan tuolloin merkittävästi käynnistää arvon palauttamisen ja arvonvaihdon aallon.

He Chongkai, E Fund Active Growth Fundin johtaja, sanoi, että useimpien korkealaatuisten sotilasvalkoisten hevosten osakkeiden nykyiset arvostukset ovat jo suhteellisen alhaisella tasolla ja alan hinta/kirjaussuhde on myös historiallisen alimmalla alueella. Hän suhtautuu optimistisesti sotateollisuuden liialliseen tuottokykyyn "14. viisivuotissuunnitelman" myöhemmällä jaksolla, mukaan lukien Sotilaselektroniikkasektori hyötyy tietotekniikan kiihtymisestä ja riippumattomista ohjattavuusvaatimuksista, moottoriteollisuusketju hyötyy siirrosta. sotilaslentokoneiden tuotantokapasiteetista, ja se keskittyy myös erittäin tarkkoihin, edullisiin älykkäiden ohjusteollisuuden ketjuun sekä titaaniseoksiin, hiilikuituihin, korkean lämpötilan metalliseoksiin ja stealth-materiaalien ja muiden kehittyneiden sotilaallisten materiaalien sektoriin.