uutiset

Viikko sitten Semiconductor Industry Watch julkaisi artikkelin nimeltä"Siru romahtaa, kaikki kiitos Trumpille" artikla. Artikkelissa esittelimme, että siruteollisuuden markkina-arvo on romahtanut Trumpin arvion siruteollisuudesta ja siihen liittyvästä politiikasta Yhdysvalloissa.

Mutta nyt, kun ulkomaiset sirujättiläiset julkaisevat talousraportteja yksi toisensa jälkeen, siruteollisuutta kohtaa uusi isku. Mutta toisin kuin seitsemän päivää sitten epävarmojen uutisten aiheuttama alan paniikki, tällä kertaa sirun romahdus johtui täysin suorituskykytietojen ja odotusten hidastumisesta.

Niin paljon, että kirjoittaja sanoi eilen alan ystäville:"TI veti NXP:n aiheuttaman paniikin ylös, ja sitten Renesas ja ST työnsivät sen syvempään kuiluun."

NXP hälyttää, TI vakauttaa mentaliteettiaan

Hollantilainen siruvalmistaja NXP sanoi maanantaina antamassaan lausunnossa, että yhtiön liikevaihto 30. kesäkuuta päättyneellä toisella neljänneksellä oli 3,13 miljardia dollaria, mikä on 5 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Tarkemmin sanottuna autoalan liikevaihto oli 1,73 miljardia dollaria, 7 % vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä ja 4 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna Liikevaihto oli 345 miljoonaa dollaria, 21 % enemmän kuin edellisen vuoden vastaavalla ajanjaksolla, 1 % enemmän kuin edellisellä vuosineljänneksellä. Viestintä-, infrastruktuuri- ja muut divisioonan liikevaihto oli 438 miljoonaa dollaria, mikä on 10 % vähemmän kuin edellisen vuoden vastaavalla ajanjaksolla. samana ajanjaksona viime vuonna, laskua edellisestä neljänneksestä kaksikymmentäkolme prosenttia.

Lontoon pörssin tietojen mukaan NXP:n toisen vuosineljänneksen liikevaihto laski eniten neljään vuoteen, ja myös autosirun myynti koki suurimman laskun yli kolmeen vuoteen. On syytä mainita, että Mr. Huangin tulot autosiruosastolta eivät vain tehneet NXP:stä epämukavaa, vaan myös saivat teollisuuden tuntemaan NXP:n tuoman kylmän tuulen.

Constellation Researchin Holger Mueller sanoi, että NXP:n uusimmat tulokset ovat muistutus siitä, että jokaisen siruvalmistajan kohtalo ei ole sidottu tekoälyteollisuuden kohtaloon. Hän selitti, että yritys on enemmän vanhan koulun siruvalmistaja, joka toimii kypsemmällä toimialalla ja on alttiina alan syklisyydelle.

"Hajauttaminen on yleensä yksi NXP:n vahvuuksista, mutta se on ollut vähemmän ilmeistä viime kuukausina, kun sen teollisuus- ja IoT- ja viestintäinfrastruktuuriliiketoiminnan kasvu on kompensoitunut sen auto- ja mobiililiiketoiminnan laskulla", Mueller sanoi. "NXP:n johdon on toistaiseksi panostettava, toistettava se, mitä se teki viimeisellä vuosineljänneksellä, vastata odotuksiin ja tehdä lujasti töitä löytääkseen uusia kasvumahdollisuuksia."

Talouskonferenssissa NXP katsoi eteenpäin kolmanteen vuosineljännekseen, ja NXP odotti yhtiön neljännesvuosittaisen liikevaihdon olevan 3,15–3,35 miljardia dollaria. Keskipiste oli Bloombergin keräämien tietojen mukaan alle analyytikoiden 3,35 miljardin dollarin keskiarvon. Yhtiön toimitusjohtaja Kurt Sievers jopa varoitti, että NXP:n huippuasiakkaiden varastosopeutukset jatkuvat vuoden 2024 jälkipuoliskolla ylittäen alkuperäiset odotukset. Sievers arvioi yhtiön vuotuisen liikevaihdon putoavan pienille yksinumeroisille luvuille vuonna 2024. NXP odottaa sisäisten varastotasojen alkavan laskea viimeisellä neljänneksellä ja palaavan normaaliksi vuonna 2025.

"Jatkamme hallitsemiemme asioiden hallintaa, jotta NXP voi saavuttaa vahvan kannattavuuden ja tuloksen haastavassa kysyntäympäristössä."

Juuri näiden suoritusten ja odotusten vuoksi NXP:n osakekurssi on kärsinyt suurimman laskunsa neljään vuoteen.

Seuraavana päivänä analoginen siru jättiläinen TI julkaisi talousraporttinsa Vaikka talousraportista päätellen TI näyttää olevan vielä talvella. Mutta yhtiön johdon odotukset ovat antaneet alalle hieman luottamusta.

Tietojen mukaan Texas Instrumentsin toisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 16 % 3,82 miljardiin dollariin edellisvuoden 4,53 miljardista dollarista, ja liikevaihto kasvoi 4 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Raporttien mukaan tämä on yhtiön seitsemäs peräkkäinen neljännes liikevaihdon laskusta. Tulostietoja tarkasteltaessa yhtiön nettotulos toisella vuosineljänneksellä oli 1,13 miljardia dollaria eli 1,12 dollaria osakkeelta verrattuna 1,72 miljardiin dollariin eli 1,87 dollariin osakkeelta viime vuoden vastaavana aikana.

TI:n toimitusjohtaja Haviv Ilan sanoi lehdistötiedotteessa: "Teollisuus- ja automarkkinoiden lasku jatkuu peräkkäin, kun taas kaikki muut loppumarkkinat kokevat kasvua." , kun taas muut markkinat ovat jatkaneet tilausten kasvua.

Texas Instrumentsin toimitusjohtaja Haviv Ilan jatkoi, että Kiina, maailman suurin puolijohdemarkkina, on palannut kasvuun sen jälkeen, kun sen elektroniikkavalmistajat ovat saaneet päätökseen tyhjäkäynnillä olevien osien inventoinnin. Eurooppa ja Japani ovat vielä prosessin alkuvaiheessa, Ilan sanoi. "Kiinan liiketoimintamme menestyi hyvin tällä vuosineljänneksellä. On merkkejä siitä, että asiakkaat ovat vähentäneet varastojaan."

Talousjohtaja Rafael Lizardi sanoi suoraan, että nykyinen sykli on epätavallinen, koska eri alueet ja alueet toimivat eri tavalla tilauksista heti kun ne on vastaanotettu, mikä osoittaa, että tarjonta ja kysyntä ovat periaatteessa tasapainossa", Rafael Lizardi paljasti sijoittajakokouksessa.

Kolmannen vuosineljänneksen osalta TI uskoo, että liikevaihdon odotetaan kasvavan edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, pääasiassa siksi, että elektroniikkatuotteiden valmistajat valmistautuvat vuoden lopun jouluostoskauteen. Silti Dallasissa toimiva yritys ei halua ennustaa, milloin sirumarkkinat elpyvät täysin.

Raymond Jamesin analyytikko Melissa Fairbanks kertoi kuitenkin asiakkaille, että "TI-toimitusajat ovat vakaat ja tilausten peruutusprosentit ovat laskeneet" huomautuksessa, joka alkoi sanoilla "Turning Point", mikä rohkaisee alaa. Mutta Raymond Jamesin Fairbanks on myös varovainen: "Vaikka olemme rohkaisevia merkkejä siitä, että yritykselle on muodostunut suhdannepohja ja että marginaalituki on paranemassa, osakkeiden ollessa lähellä viimeaikaisia ​​huippuja ja investointien intensiteetin korkealla, odotamme silti. ja katso lähestymistapa."

ST laskee jälleen odotuksia, Renesas kärsii suurimmasta laskusta 15 vuoteen

Kuten edellä mainittiin, kaksi muuta sirujättiläistä, ST ja Renesas, kärsivät kaksinkertaisen iskun sen jälkeen, kun TI lähetti alalle hieman lämpöä.

Katsotaanpa ensin siruvalmistajaa STMicroelectronics. Taloudellinen raportti osoitti, että heikkojen teollisten tilausten ja autosirun kysynnän laskun vuoksi yhtiö alensi toisen kerran koko vuoden liikevaihto- ja voittomarginaaliodotuksiaan, mikä aiheutti osakekurssin jyrkän 13,5 prosentin laskun. Se saavutti suurimman yhden päivän pudotuksen yli neljään vuoteen.

Ranskalais-italialainen puolijohdeyhtiö sanoi torstaina antamassaan lausunnossa, että liikevaihto laskee tänä vuonna 13,2–13,7 miljardiin dollariin. Se on laskenut aiemmasta 14 miljardista dollarista 15 miljardiin dollariin. Tammikuussa siruvalmistaja ennusti vuotuista liikevaihtoa 16,9 miljardia dollaria.

"Tällä vuosineljänneksellä, toisin kuin aiemmat odotuksemme, teollisuusasiakkaiden tilaukset eivät parantuneet ja autoteollisuuden kysyntä laski", ST:n toimitusjohtaja Jean-Marc Chery sanoi lausunnossaan. Hän sanoi, että autoteollisuuden odotettua pienemmät tulot kompensoivat myynnin kasvua yhtiön henkilökohtaisen elektroniikkaliiketoiminnan alueella. Jean-Marc Chery kertoi konferenssipuhelussa edelleen: "Edessämme on odotettua pidempi ja voimakkaampi teollisuuden sopeutus johtuen vähitellen heikkenevästä kysynnästä ja merkittävistä varaston sopeuttamisesta."

ST:n esittelymateriaaleista päätellen eurooppalaisen sirujättiläisen suorituskyky on järkyttävää.

Kuten kuvasta näkyy, yhtiön neljän suuren osaston digitaalisten IC- ja RF-tuotelinjojen kuukausittaisen kasvun lisäksi kaikki muut eivät ole laskemassa vuositasolla, mm Yhtiö on ylpeä, ja se laski 46 % edellisvuodesta ja myös 15,7 % kuukaudessa yli kirjoittajan odotukset. P&D- ja AM&S-liiketoiminnan osalta ne myös laskivat kaksinumeroisia vuositasolla ja yksinumeroisia laskuja kuukausittain.

Sirusovellusten päätemarkkinoita tarkasteltaessa, kuten yllä olevasta kuvasta näkyy, auton siruliiketoiminta, joka muodostaa puolet yhtiön liiketoiminnasta, laski 15 % vuoden takaisesta ja peräti 8 % kuukaudesta. Teollisuusmarkkinat, joiden osuus liikevaihdosta oli 20 prosenttia, laskivat yli 50 prosenttia edellisvuodesta ja kuukausittain. Se on myös peräti 17 prosenttia, mikä selittää myös sen, miksi Jean-Marc Chery on niin pessimistinen teollisuudesta.

"ST:n liikevaihdon lasku oli niin jyrkkä, että se leikkasi ennustettaan 7 prosenttiyksikköä", sanoi Kepler Cheuvreux'n Sebastien Sztabowicz ja lisäsi, että jotkut sijoittajat ihmettelivät, voisiko yritys toipua pian vai jatkuuko syvä korjaus.

Toinen suuri autosirujen valmistaja Renesas myönsi myös, että yhtiön näkymät ensimmäisellä neljänneksellä olivat hieman liian optimistiset. Yritykset ovat myös ryhtyneet toimiin pysyäkseen vakaana ja varovaisina.

Tietojen perusteella Renesasin toisen vuosineljänneksen liiketulos, mukaan lukien myynti ja tulos, heikkeni. Niistä myynti oli 358,8 miljardia jeniä (laskua 2,7 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna), liikevoitto oli 110,6 miljardia jeniä (laskua 14,3 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta) ja neljännesvuosittainen nettotulos 96,7 miljardia jeniä. (laskua 18,7 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta). Edelliseen vuosineljännekseen (ensimmäinen vuosineljännes) verrattuna myynti kasvoi 2,0 %, mutta liiketulos ja nettotulos jäivät pienemmäksi ja liikevoittomarginaali oli 30,8 %, mikä heikkeni verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon ja edelliseen neljännekseen.

Teknologiaosakkeiden yleinen lasku ja sijoittajien pettymys siihen, että japanilaisten siruvalmistajien tuotot jäivät odotuksia pienemmiksi, vaikuttivat Renesas Electronics Co., Ltd.:n osakekurssi eniten 15 vuoteen – osakekurssi laski torstaina noin 14 %. .

Liiketoiminnan mukaan jaettuna Renesasin autoliiketoiminnan myynti oli kuitenkin 190,4 miljardia jeniä, mikä on 18,2 prosentin vuosikasvu, 6,9 prosentin kuukausikasvua ja teollisuuden/infrastruktuurin/IoT:n (esineiden internet) myynti. Liikevaihto oli 166,2 miljardia jeniä. Se laski 18,9 % viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta ja 3,1 % edellisestä neljänneksestä.

Teollisuusmarkkinoiden heikkouden syistä Renesasin toimitusjohtaja sanoi: "Teollisuusmarkkinoiden markkinaosuudesta ei ole huolta, ja kokonaiskysyntä on edelleen heikko. Markkinat ja itse kysyntä ovat heikkoja, joten asiakkaat käyttävät niitä. pidempään." Tietenkin heidän varastonsa on myös toinen vaikutustekijä. Renesasin mukaan yhtiön sisäinen varasto ja kanavavarasto kasvoivat toisella neljänneksellä. Sisäinen varasto kasvaa johtuen "sirukirjaston" laajentamisesta, joka tallentaa prosessoituja kiekkoja (pääasiassa 40 nm:n prosessia käyttäviä mikrokontrollereita). Varastojen sopeuttamisesta johtuen yhtiö kuitenkin odottaa teollisuuslastujen myynnin laskevan tällä vuosineljänneksellä, mutta liikevaihto palautuu seuraavalla neljänneksellä.

Renesasin toimitusjohtaja sanoi: "Yhtiön toisen vuosineljänneksen tulos ja kolmannen vuosineljänneksen tulosennuste ovat pettymys. Rakennamme tiukasti rakennettamme, ylläpidämme kasvuvauhtia, pureudumme ja investoimme, ja palaamme takaisin raiteilleen. Vaikka tämä tarkoittaa alentamista tulomme."

AI-sirut eivät myöskään ole pelastaja

Jos edellä mainittujen valmistajien osakekurssikehitys on heikko, se johtuu siitä, että yhtiön tuotto-odotukset eivät ole hyviä. Mutta itse asiassa tällä hetkellä huomaamme, että jotkut puolijohdevalmistajat, jotka ovat hypänneet tekoälypiiriin, ovat myös vaaran reunalla.

Katsotaanpa ensin HBM-johtajaa, NVIDIAn lähintä kumppania SK Hynixiä. Tiedot osoittavat, että yhtiön toisen vuosineljänneksen myynti oli odotettua parempi ja oli 16,4 biljoonaa wonia (11,9 miljardia dollaria), ja sen laajakaistaisen muistin liikevaihto kasvoi yli 250 prosenttia. Yrityksen liikevoitto ylitti myös odotukset kolmen kuukauden aikana kesäkuuhun ja oli 5,47 biljoonaa vonnia, ja liikevoittomarginaali oli 33 %, mikä hyötyi DRAMin ja NANDin yleisistä hinnankorotuksista.

Yhtiö ilmoitti aloittavansa seuraavan sukupolven 12-kerroksisen HBM3E-sirun massatuotannon tällä vuosineljänneksellä, mikä laajentaa johtoaan kilpailijoihinsa Samsung Electronicsiin ja Micron Technologyyn verrattuna huippuluokan muistin suunnittelussa ja toimittamisessa käytettäväksi Nvidian tekoälykiihdyttimissä. Yhtiö sanoi myös, että HBM3E-tuotteet muodostavat noin puolet kaikesta sen HBM-sirutuotannosta tänä vuonna.

Mutta jopa niin erinomaisilla tuloksilla SK Hynixin osakekurssi laski Soulissa torstaina 8,9 %, mikä on suurin päivänsisäinen pudotus sitten marraskuun 2022. Aiemmin Yhdysvaltain teknologiaosakkeet laskivat yleisesti, Nvidian pudotessa 6,8 prosenttia sijoittajien levottomuuden vuoksi tekoälyyn liittyvien yritysten yliarvostuksesta. Samsung Electronics Co:n osake, joka yrittää murtautua kannattaville huippumuistimarkkinoille, laski myös 2,3 %.

Bloombergin mukaan tämä ongelma johtuu kasvavasta huolesta siitä, että elleivät Microsoftin ja Alphabet Inc:n kaltaiset yritykset pysty tuottamaan merkittäviä tuloja valtavista investoinneistaan, tekoälyn ja datakeskusten kulutus hidastuu. Tällä viikolla Morgan Stanley poisti tarkkailulistaltaan tekoälysiruteollisuuden osakkeet, kuten SK Hynixin ja Taiwan Semiconductor Manufacturing Companyn, varoittaen, että saattaa olla aika hengähtää.

Toinen tekoälyn ohjaama puolijohdelaitteiden valmistaja ASMPT julkaisi myös synkän signaalin.

ASMPT:n toimitusjohtaja Huang Zida sanoi, että edistyneiden pakkausten (AP) tilausten määrä on kasvanut jyrkästi, erityisestigeneratiivista tekoälyä（AIGC ) ja high-performance computing (HPC) -aseman lämpökompressioliitos (TCB) -tulot, joten olemme optimistisia sen näkymien suhteen. Koska yleisön kulutushalu on kuitenkin edelleen hidasta, Semiconductor Solutions -segmentin (SEMI) elpyminen vie odotettua enemmän aikaa, kun taas Surface Mount Technology Solutions -segmentin (SMT) markkinat ovat heikkoja ja siihen liittyvää liiketoiminnan kehitystä on estetty odotettiin, että Kiina Markkinat voivat tuoda lisää tilauksia ja tuoda voittoa yritykselle.

Huang Zida huomautti edelleen, että autoteollisuuden ja teollisuuden markkinasegmenttien hitauden vuoksi segmenttiliiketoiminta kohtaa tiettyä vastustusta. Tämänhetkinen parannus lankahitsaus- ja hybridihitsausliiketoiminnassa kuitenkin heijastaa SEMI:n asteittaista elpymistä että segmentin liiketoiminta on nyt saavuttanut pohjansa ja sen odotetaan saavuttavan pohjan tällä vuosineljänneksellä.

Juuri tästä johtuen yhtiön ensimmäisen vuosipuoliskon myynti oli 6,48 miljardia yuania, mikä on 17,1 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Semiconductor Solutions Divisionin (SEMI) ja Surface Mount Technology Solutionsin liikevaihto Divisioona (SMT) laski 5 % edellisvuodesta ja 25,5 %. ASMPT:n nettotulos vuoden ensimmäisellä puoliskolla oli vain 315 miljoonaa yuania, mikä on 49,6 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Huang Zida arvioi, että valtavirran puolijohdetuotteiden tilaukset pysyvät vakaina tällä vuosineljänneksellä, mutta heikko teollisuustuotanto ja automatisoidut tuotantomarkkinat vaivaavat edelleen SMT-ratkaisujen liiketoimintaa. Tämän vuosineljänneksen kokonaisliikevaihdon arvioidaan laskevan noin 10 % edellisvuodesta. vuosi ja yli 6 % edelliseen neljännekseen verrattuna.

Nämä huonot tiedot saivat ASMPT:n osakekurssin romahtamaan 23 % ja sen markkina-arvo haihtui kymmenillä miljardeilla.

Samaan aikaan alan laajempien sopeuttamistoimien ja suurten auto- ja teollisuusasiakkaiden kysynnän laskun vaikutuksesta lähipiiriin liittyvien puolijohdevalmistajien liiketoimintanäkymät heikkenivät, minkä seurauksena ASML:n ja ASMI:n osakekurssit laskivat noin 3 %. BE Semiconductor Industries, jota kärsi heikko kasvu valtavirran kokoonpanomarkkinoilla, erityisesti Kiinassa, näki sen osuuden putoamisen 13 % ennustettuaan kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdon pysyvän tasaisena huolimatta sen tekoälyjärjestelmien tilausten kasvusta.

Lisäksi siruyhtiöt, mukaan lukien ams OSRAM (lasku 7 % ennen perjantain tulosta), Melexis (lasku 4 %), Technoprobe, Soitec ja Nordic Semiconductor, myös laskivat.

kirjoittaa loppuun

Viimeaikaisissa keskusteluissa monien alan ihmisten kanssa he ovat itse asiassa edelleen hyvin pessimistisiä siruteollisuuden toisesta puoliskosta. Monilla on itse asiassa sama näkemys kuin Renesasin toimitusjohtaja, eli he uskovat, että heidän odotuksensa vuoden toiselle puoliskolle tai jopa toiselle vuosineljännekselle olivat vuoden alussa liian optimistisia.

Kuten monet analyytikot ovat sanoneet, jos koko siruteollisuus sulkee pois tekoälysirujen tuoman kasvun, miltä todellinen data näyttää? Kuten edellisessä kappaleessa mainittiin, AI-sirujen kasvuvauhti näyttää nyt saavuttaneen loppunsa.

Mikä on tulevaisuus? Miten ennustat? Kaikki ovat tervetulleita jakamaan tuntemuksiasi ja tulevaisuudennäkymiäsi alallasi.