nachricht

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die renditen von staatsanleihen sind in letzter zeit gesunken, und die rendite 10-jähriger staatsanleihen bis zur fälligkeit hat 2,1191 % erreicht und nähert sich damit dem schlüsselpunkt von 2,1 %. experten wiesen darauf hin, dass es zu diesem zeitpunkt angesichts der niedrigen renditen am anleihemarkt für die zentralbank notwendig sei, staatsanleihen zu kaufen und zu verkaufen. brokerage-analysten wiesen auch darauf hin, dass die zentralbank über starke steuerungsfähigkeiten am langen ende der zinskurve verfügt, und es wird erwartet, dass die 10-jährige staatsanleihe stärker von den anleiheverkäufen der zentralbank betroffen sein könnte.

die markterwartungen für politische kürzungen wie mindestreservesätze und zinssätze sind in letzter zeit gestiegen. experten sagten, dass die senkung der bestehenden kreditzinsen insgesamt dazu beitragen wird, das wirtschaftswachstum zu stabilisieren und das reibungslose funktionieren des anleihemarkts zu unterstützen. analysten wiesen außerdem darauf hin, dass der anleihenmarkt angesichts der schwachen fundamentaldaten diese woche voraussichtlich stark und volatil bleiben wird und die rendite 10-jähriger staatsanleihen kurzfristig zwischen 2,0 % und 2,2 % schwanken wird. brancheninsider erinnern uns daran, genau auf die signalbedeutung des umgangs der zentralbank mit staatsanleihen zu achten und auf veränderungen der risikofreien zinssätze zu achten.

die renditen nähern sich wichtigen punkten und es ist notwendig, staatsanleihen zu kaufen und zu verkaufen

die renditen der staatsanleihen sinken weiter und nähern sich dem schlüsselpunkt von 2,1 %. die neuesten daten des china securities index zeigen, dass die rendite 10-jähriger staatsanleihen bis zur fälligkeit heute 2,1191 % erreicht hat und die rendite 5-jähriger staatsanleihen bis zur fälligkeit ebenfalls auf 1,7528 % gesunken ist. viele branchenexperten gingen bisher davon aus, dass die vernünftige spanne für die rendite 10-jähriger staatsanleihen bei etwa 2,5 % bis 3 % liege.

was die gründe für den rückgang der renditen von staatsanleihen angeht, sagte ding xiaofeng, general manager der forschungsabteilung von jianyuan trust, gegenüber reportern von associated press, dass in einem niedrigzinsumfeld und wenn riskante vermögenswerte keinen eindeutig positiven trend zeigten, risiko- kostenlose zinsprodukte sind als sichere häfen die beste wahl für anleger. als marktmaßstab für risikofreie zinsprodukte weisen staatsanleihen einen stabileren trend auf als andere absicherungsanlagen institutionen mit absolute-return-anforderungen wie versicherungen und finanzmanagement sie beeilen sich, staatsanleihen zu kaufen, was dazu geführt hat, dass die rendite der staatsanleihen bis zur fälligkeit weiter sinkt oder sogar neue tiefststände erreicht.

„aus heutiger sicht ist es angesichts der niedrigen renditen auf dem anleihenmarkt für die zentralbank notwendig, staatsanleihen zu kaufen und zu verkaufen“, sagte lou feipeng, forscher bei der postal savings bank of china, einem reporter von associated press. derzeit sind die zinssätze auf dem anleihenmarkt niedrig, und die zentralbank leiht anleihen und verkauft sie dann. solche geschäfte werden dazu beitragen, das anleihenangebot zu erhöhen und die anleihenmarktrenditen zu stabilisieren.

guosen futures wies darauf hin, dass die zentralbank im laufe des jahres bereits maßnahmen zur senkung der mindestreservepflicht und der zinssätze ergriffen und neu den kauf und verkauf von staatsanleihen als geldpolitisches instrument zur basiswährungsspritze hinzugefügt habe. im späteren zeitraum ist die möglichkeit einer weiteren wirkung quantitativer geldpolitischer instrumente im vergleich zur zinssenkung preisbasierter geldpolitischer instrumente relativ größer. natürlich gehört auch der kauf und verkauf von staatsanleihen zum geldpolitischen instrumentarium der zentralbank.

„es gibt bereits bestimmte irrationale faktoren im derzeitigen konsequenten absicherungsverhalten des marktes, was auch ein wichtiger grund dafür ist, dass die renditen von staatsanleihen immer wieder neue tiefststände erreichen. sobald sich die risikopräferenzen plötzlich ändern, besteht die gefahr eines massensturzes beim risikofreien zinssatz „der starke anstieg hat den anlegern enorme verluste beschert, sodass ein eingreifen des managements am markt erforderlich ist“, sagte ding xiaofeng.

nach angaben von zheshang securities weist die bilanz der zentralbank forderungen gegenüber der zentralregierung in höhe von rund 1,524 billionen us-dollar auf. die von der zentralbank gehaltenen langfristigen anleihen konzentrieren sich auf 9-10-jährige bzw. 14-15-jährige staatsanleihen, und die halteskala von 9-10-staatsanleihen beträgt etwa 466,357 milliarden, was eine starke orientierungsfähigkeit für das lange ende der zentralbank bietet zinskurve.

„aus datensicht näherten sich die verkäufe von 5- bis 7-jährigen staatsanleihen durch großbanken am 5. und 6. september allmählich an. gleichzeitig stiegen die verkäufe von 7- bis 10-jährigen staatsanleihen leicht an. im vorherigen zeitraum die verkäufe von 5- bis 7-jährigen staatsanleihen nahmen zu. die auswirkungen auf die leitzinsen nehmen allmählich ab, sodass wir davon ausgehen, dass der darauffolgende 10-jahres-zeitraum stärker von den anleiheverkäufen der zentralbank beeinflusst werden könnte“, betonte auch zheshang securities .

achten sie genau auf die bedeutung der signale der zentralbank zu staatsanleihegeschäften

in diesem jahr senkte die zentralbank im januar 2024 den mindestreservesatz um 0,5 prozentpunkte. im februar ordnete sie eine senkung des lpr um 25 basispunkte bei einer laufzeit von mehr als 5 jahren an die 1-jährige lpr und die lpr mit einer laufzeit von mehr als 5 jahren um jeweils 10 basispunkte. dann kaufte er leerverkäufe und verkaufte long-anleihen und kaufte netto 100 milliarden yuan an staatsanleihen. bemerkenswert ist, dass die markterwartungen an eine senkung der mindestreservepflicht und der zinssätze durch die zentralbank in letzter zeit wieder gestiegen sind. welche auswirkungen wird dies auf den anleihenmarkt haben?

die markterwartungen für eine senkung der bestehenden hypothekenzinsen sind in letzter zeit stärker geworden, sagte reportern von associated press, dass die senkung der bestehenden hypothekenzinsen dazu beitragen werde, den schuldendruck der bewohner zu verringern und die verfügbaren mittel der bewohner zu erhöhen einkommen steigern, den konsum ankurbeln und die wirtschaftliche erholung unterstützen. gleichzeitig könnten die einlagenzinsen in zukunft gesenkt werden, um die bank-spreads zu stabilisieren. da die haftungskosten sinken, können banken ihre anleihenallokationen erhöhen. insgesamt trägt die senkung der bestehenden kreditzinsen zur stabilisierung des wirtschaftswachstums und zur unterstützung des reibungslosen funktionierens des anleihemarkts bei.

der analyst von oriental jincheng, qu rui, wies darauf hin, dass große banken zwar immer noch langfristige anleihen unter anleitung der zentralbank verkaufen, der anleihenmarkt diese woche jedoch aufgrund schwacher fundamentaldaten und steigender markterwartungen hinsichtlich rrr-kürzungen und zinssätzen stark bleiben dürfte schnitte. schock. die rendite 10-jähriger staatsanleihen dürfte kurzfristig zwischen 2,0 % und 2,2 % schwanken.

„wir müssen der signalbedeutung des umgangs mit staatsanleihen durch die zentralbank große aufmerksamkeit schenken“, erinnerte ding xiaofeng perspektive des handelsvolumens, in 10 jahren die aktive periode der staatsanleihen ist von einem täglichen umsatz von mehr als 400 milliarden in diesem jahr auf den aktuellen täglichen umsatz von etwa 20 milliarden geschrumpft. es ist ersichtlich, dass viele institute rationale geschäfte durchgeführt haben. sobald es zu einer periodischen erholung des überlagerten aktienmarktes kommt, wird es jederzeit zu änderungen des risikofreien zinssatzes kommen.

„die zentralbank könnte den mindestreservesatz in naher zukunft senken, aber der zweck der reduzierung besteht darin, die kreditvergabe zu erleichtern, nicht die währung, sodass sie nur zu einem kurzfristigen rückgang der renditen führen wird.“ die erwartung einer reduzierung der mindestreservepflicht hat sich bereits im vorhinein in änderungen der anleiherenditen niedergeschlagen. verhindern sie die korrektur, nachdem die rendite nach der reduzierung des mindestreservesatzes sinkt.