nachricht

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es scheint, dass wir es sindleben360(nasdaq:lif) hat eine wirklich kleine und schöne unternehmensvorlage gefunden.

es gibt eine klare geschäftsrichtung – sicherheit. konzentrieren sie sich auf ihr hauptgeschäft, gewinnen sie benutzer durch kontinuierliche erweiterung der funktionen und verbesserung des produkterlebnisses und erzielen sie einnahmen durch mehrwertprodukte. eine stabile und effektive preisgestaltung ermöglicht die umwandlung normaler benutzer in festpreisbenutzer, ohne den lebenszyklus normal zahlender benutzer durch betriebliche aktivitäten zu stören. wir werden auch nicht beiläufig verschiedene funktionen hinzufügen, die wir für selbstverständlich halten (ich habe oft gesehen, dass geschäftsinhaber produktmanagern persönlich anleitungen geben und funktionen ohne genehmigung hinzufügen, was zu schlechten produktdaten führt), was die benutzer verwirrt.

focus, das ist das erfolgsgeheimnis von life360.

nachdem ich das geschäft und die daten von life360 geklärt habe, möchte ich die fragmentierten gedanken in drei schlussfolgerungen von oberflächlich bis tiefgreifend zusammenfassen:

1. „fokus“ auf eine geschäftsrichtung;

2. bauen sie ihren eigenen wassergraben um diese richtung herum;

3. kontinuierliche expansion in diese richtung, um tiefe zu schaffen und die horizontale geschäftsabdeckung zu erweitern. beides ist wichtiger als tiefe.

life360 ist ein hervorragendes produkt, das wir durch tägliches durchsuchen der rankings entdeckt haben.

während ich tag für tag die listen durchblätterte, drängte sich ein produkt aufgrund seiner äußerst stabilen bestseller-rangliste in mein blickfeld. auf der social-media-liste der usa stand diese app das ganze jahr über auf platz 1 der „social bestseller list“ und belegte im vergangenen jahr in der gesamtliste der bestseller von nicht-spielanwendungen den 20. platz. unter dem glitzernden heiligenschein der internet-produktstars scheint dieses produkt unauffällig zu sein. selbst aufgrund seines irreführenden namens dachte einer meiner kollegen sogar, es sei ein überseeprodukt von qihoo 360, und dieses produkt sei life360.

nach einem kurzen verständnis war ich beeindruckt von der einzigartigkeit dieses unternehmens und dem dahinter stehenden betriebsmodell. eine solch „geringe“ nachfrage kann tatsächlich ein börsennotiertes unternehmen unterstützen, und der marktwert dieses unternehmens erreicht heute 4 milliarden us-dollar!

was mich neugierig macht, ist die frage, welche erfahrungen der gründer gemacht hat, um dieses bedürfnis zu entdecken, und wie es ihm gelungen ist, dies mehr als zehn jahre lang durchzuhalten und das unternehmen angesichts eines solchen nischenbedürfnisses an die börse zu bringen?

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gründungs- und entwicklungsgeschichte

life360 wurde 2008 von den beiden gründern chris hulls und alex haro gegründet und hat seinen hauptsitz in san francisco. die kernfunktion des produkts besteht darin, standortbasierte dienste zur mitgliederpositionierung und -verfolgung bereitzustellen.

das hauptprodukt des unternehmens ist die life360-app, ein mini-social-produkt für familienmitglieder oder enge beziehungen. mitglieder können standorte teilen, benachrichtigungen senden und notfallhilfe leisten.

als rein amerikanisches unternehmen entschied sich life360 2019 für die notierung an der australischen börse. im juni 2024 jedoch, wenn die bedingungen reif sind, wird das unternehmen zu seiner heimatbasis, der nasdaq, mit einem aktuellen marktwert von 4 milliarden us-dollar zurückkehren.

die wichtigsten benutzerbedürfnisse, die die produkte von life360 erfüllen, sind sicherheit. es ist unmöglich, sich auf eine einzige app zu verlassen, um umfassende sicherheitsanforderungen durch standortfreigabe zu erfüllen. seit seiner gründung hat sich das unternehmen durch die zusammenarbeit mit automobilherstellern, die kontinuierliche erweiterung von funktionen und akquisitionen an umfassende sicherheitsanforderungen angepasst.

1) mobile internetprodukte in reale szenarien integrieren und die benutzerbasis konsolidieren

im jahr 2013 hat life360 mit bmw eine vereinbarung getroffen, die ortungsdienste von life360 in das navigationssystem von bmw-fahrzeugen zu integrieren. zufälligerweise stellte google 2013 ein life360-ähnliches produkt, google latitude, ein, was auch platz für das wachstum von life360 schaffte, das begann, die globale positionierung zu unterstützen.

im jahr 2016 fügte life360 eine funktion hinzu, die es smartphones ermöglicht, autounfälle zu erkennen und automatisch die notfallbehörden zu kontaktieren.

im januar 2018 arbeitete life360 mit adt zusammen, um adt go auf den markt zu bringen. adt go nutzt die umfangreiche sicherheitsinfrastruktur von adt, um familien außerhalb des hauses zu verbinden und zu schützen.

während life360 ständig seine eigenen anwendungsszenarien in reale szenarien eindringt, hat es durch akquisitionen die vollständige verknüpfung der app-seitigen sicherheitsanwendungsszenarien bereichert und vervollständigt – mitgliederpositionierung, sicherheitsalarme, nachrichtenkommunikation und soziale netzwerke für familien.

2) funktionsmängel der eigenen produkte durch zukäufe ausgleichen

im februar 2016 erwarb das unternehmen „couple“, eine private messaging-anwendung.

im november 2019 erwarb das unternehmen zenscreen, eine anwendung, die benutzern und familien dabei hilft, bildschirmnutzungsgewohnheiten zu verfolgen und umzusetzen.

im jahr 2021 erwarb das unternehmen tile, das führende unternehmen im bereich der ortung verlorener gegenstände, für 205 millionen us-dollar. tile wurde 2012 gegründet. seine kernprodukte sind kleine hardwaregeräte, die an wertgegenständen wie geldbörsen, mobiltelefonen und gepäck befestigt werden können. wenn gegenstände verloren gehen, verwendet die tile-app auf dem telefon bluetooth, um die gegenstände zu finden und geräusche von ihnen abzugeben.

unter anderem half die übernahme von zenscreen life360 dabei, die kernkonstruktion des endprodukts fertigzustellen und einen geschlossenen kreislauf zu nutzen – die positionierung von familienmitgliedern.

nachdem ich den funktionalen aufbau und verschiedene akquisitionen von life360 geklärt hatte, spürte ich deutlich einen „rhythmus“ des unternehmensbetriebs, der darin besteht, alte benutzer zu stabilisieren und neue benutzer durch immer perfektere produkterlebnisse in geordneter weise zu gewinnen. ein solches unternehmenstemperament, das sich nicht durch „fenster“ stören lässt und sich immer auf sein kerngeschäft konzentriert, scheint bei inländischen unternehmen selten zu sein.

ein guter betriebsrhythmus führt unweigerlich zu zufriedenstellenden datenergebnissen. im zweiten quartal 2024 erreichte das globale mau 70,6 millionen, zahlte den nutzern 2 millionen, einen umsatz von 84,9 millionen us-dollar und einen bereinigten ebitda-umsatz von 11 millionen us-dollar. ist der markt hinter life360 mit einem quartalsumsatz von 600 millionen rmb groß genug?

ist dieser markt in china realisierbar, um die standortfreigabe zur gewährleistung der sicherheit zu analysieren? soweit ich weiß, gibt es in china fast keine unternehmen mit ähnlichen geschäftsfeldern. die frage ist, warum nicht? kehren wir zum ausgangspunkt zurück und analysieren, wie life360 „standortfreigabe und -verfolgung“ durchführt.

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anwendungsszenarien für life360-sicherheit

es bietet hauptsächlich standortbasierte heimortungs- und standortverfolgungsdienste an. typische anwendungsszenarien sind die ortung von familienmitgliedern beim ausgehen und die jederzeitige kenntnis des standorts geliebter menschen, um die sicherheit der familie zu gewährleisten. und zusätzliche standortbasierte tracking-dienste wie standortbestimmung von wertvollen gegenständen und persönlichen gegenständen, schlüsseln, geldbörsen und mobiltelefonen, ortung verlorener gegenstände usw.

die app von life360 verfügt über vier hauptfunktionen: standortfreigabe, kreise, orte und erweiterte funktionen.

1) standortfreigabe

die hauptfunktion der app ist die standortfreigabe, die es benutzern ermöglicht, die standorte anderer benutzer anzuzeigen.

2) kreis

mit kreisen können benutzer innerhalb der app separate gruppen erstellen, ähnlich wie inländische wechat-gruppen. kreismitglieder können die standorte der anderen in echtzeit sehen, und der standort eines benutzers ist nur für mitglieder im selben kreis sichtbar.

3) platz

benutzer können geofence-orte erstellen, die eine warnung auslösen, wenn jemand einen standort betritt oder verlässt. diese funktion ist der kreisförmigen „verzauberung“, die sun wukong mit einem goldenen reifen gezeichnet hat, sehr ähnlich. in einigen besonderen situationen ist dies eine sehr praktische funktion. wenn eine mutter beispielsweise vorübergehend ausgeht, kann sie ihrem baby einen ort zeichnen, an dem sie die sicherheit ihres kindes in echtzeit überwachen kann.

4) erweiterte funktionen (premium)

bezahlte life360-mitglieder können für zusätzliche funktionen wie notfall-sos-benachrichtigungen bezahlen: stille benachrichtigungen mit standort für freunde, familie, notfallkontakte und rettungspersonal, echtzeit-beratungsdienste rund um die uhr, schutz vor identitätsdiebstahl, pannenhilfe und mehr.

den oben genannten szenarien liegt eine nutzernachfrage mit einem marktwert von bis zu 4 milliarden us-dollar zugrunde.

alle funktionen beginnen mit der einzigen funktion der standortfreigabe und werden kontinuierlich erweitert und zu einzigartigen produkten wie circle und place erweitert, die sich an bestimmte lebensszenarien anpassen. aus diesen funktionen werden dann mehrwertdienste abgeleitet und umsätze generiert.

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ist das für china möglich?

ich denke, dass es nicht viele inländische internetunternehmen gibt, die diese art von fähigkeit besitzen, die geschäftsentwicklung von oberflächlich bis tiefgreifend abzuschließen.

1) benutzer haben unterschiedliche nutzungsgewohnheiten von internetprodukten. in china sind sie eher daran gewöhnt, alle probleme mit einer app zu lösen, während sie in den usa professionelle dinge und professionelle apps bevorzugen.

erstens wird kein unternehmen in china eine separate app für die funktion entwickeln, den standort von familienmitgliedern in echtzeit durch standortfreigabe zu ermitteln. der übliche ansatz besteht darin, es als zusatzfunktion einer super-app zu verwenden, beispielsweise die standortfreigabe auf wechat und die xiaotianzi-telefonuhr als hardware.

oder selbst wenn es eine separate standortfreigabe-app gibt, sollten eine reihe sozialer online-funktionen hinzugefügt werden, wie z. b. das zenly-ähnliche lbs-social-networking. die tatsächliche situation in china ist, dass eltern großen wert auf die sicherheit ihrer kinder legen, aber sie scheinen nicht zu erkennen, dass dieses bedürfnis durch eine unabhängige app gelöst werden muss. der üblichere ansatz für eltern besteht darin, ihren kindern zu folgen, wohin sie auch gehen gehen.

als ich die app-store-rezensionen von life360 durchstöberte, stellte ich fest, dass ein typisches anwendungsszenario darin besteht, dass eltern mit der app prüfen, ob sich ihre kinder in der nähe der universität befinden, wenn kinder mit dem studium oder der oberschule beginnen. oder ob das kind sicher von der party zurückkehren kann, ob es sich bei dem ort um eine partyszene handelt usw.

es ist leicht, festzustellen, dass kinder diese art von anwendung nicht mögen. tatsächlich sind die meisten negativen bewertungen im app store darauf zurückzuführen, dass sie es hassen, von eltern überwacht zu werden. positivere kommentare kommen jedoch von eltern, die der meinung sind, dass diese app ihre größten psychologischen bedürfnisse in bezug auf die betreuung ihrer kinder und die sicherheit ihrer familienmitglieder erfüllt.

eltern kümmern sich um die sicherheit ihrer kinder, was in jedem land ein sehr wichtiges grundbedürfnis darstellt. allerdings wenden eltern in verschiedenen ländern diese art der betreuung auf unterschiedliche weise an. chinesische eltern neigen dazu, „anzurufen und zu fragen, wo sie sind und was sie tun“, während amerikanische eltern es vorziehen, das problem über den tatsächlichen standort zu lösen, „offen“. rufen sie die app auf und schauen sie nach, wo sie sich befinden und ob sie sich an einem gefährlichen oder ungeeigneten ort befinden.

2) wenn ein gründungsunternehmen über viele jahre keinen gewinn erwirtschaften kann und nicht am markt notiert werden kann, ist es für inländische unternehmen schwierig zu überleben.

life360 wurde in australien nur 11 jahre nach seiner gründung und inbetriebnahme eingeführt. es wird gesagt, dass ein wichtiger faktor bei der entscheidung für eine notierung in australien darin besteht, dass der umsatz des unternehmens im jahr 2019 die schwelle für die notierung an der nasdaq nicht erreicht hat. zweitens war einer der ersten investoren des unternehmens ein australier, der gute beziehungen zu den leuten an der börse hatte und dazu beitrug, das unternehmen bekannt zu machen, sodass life360 erfolgreich gelistet wurde.

in den 11 jahren von der gründung bis zur börsennotierung war das unternehmen auf seinen eigenen cashflow und das geld von investoren angewiesen, um zu überleben. dieser lange und mühsame prozess zähmt nicht nur die gründer, sondern stellt auch die geduld und das vertrauen der anleger auf die probe.

glücklicherweise hielten die gründer und investoren durch. dies ist der us-markt, und das us-kapital ist möglicherweise nicht so geduldig mit inländischen unternehmen. inländisches kapital ist mit inländischen unternehmen nicht viel geduldiger.

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hast du wirklich geld verdient?

zurück zur life360-geschichte. geschichten über konzentration sind inspirierend, aber konzentration lohnt sich, wenn sie geld verdienen können. werfen wir einen blick auf die betriebsdaten von life360 aus finanzieller sicht.

der umsatz von life360 stammt aus drei geschäftsbereichen: abonnementdiensten, hardwareverkäufen und anderen. laut dem finanzbericht für das zweite quartal 2024 betrug der umsatz 65,7 millionen us-dollar, 11,9 millionen us-dollar bzw. 7,3 millionen us-dollar, was 77 %, 14 % und 9 % ausmacht quartalsumsatz %. aus sicht des bruttogewinns leistet das abonnementgeschäft den größten beitrag. der bruttogewinn des abonnementdienstes beträgt 80 %, während der bruttogewinn des hardwaregeschäfts nur 20 % beträgt.

die einnahmen aus hardwareverkäufen stammen aus den bluetooth-trackern von tile;

die abonnementeinnahmen stammen aus mehrwertfunktionen und mitgliedschaftsabonnementprodukten.

die umsatzkosten von hardwareprodukten sind die direkte ursache für die betriebsverluste von life360. das unternehmen kann nicht nur keine gewinne erwirtschaften, sondern sein umsatz ist auch in mehreren aufeinanderfolgenden quartalen zurückgegangen. es wird einige zeit dauern, bis es verdaut wird .

glücklicherweise sind die abonnementeinnahmen zur haupteinnahmequelle von life360 geworden. den informationen zum finanzbericht für das zweite quartal zufolge

1. der gesamtumsatz belief sich im zweiten quartal 2024 auf 84,9 millionen us-dollar, ein anstieg von 20 % gegenüber dem vorjahr, wovon der abonnementumsatz 65,7 millionen us-dollar betrug, ein anstieg von 25 % gegenüber dem vorjahr, und der kernabonnementumsatz betrug 60,2 millionen us-dollar, eine steigerung von 25 % gegenüber dem vorjahr.

2. der nettoverlust im zweiten quartal 2024 betrug 11 millionen us-dollar, einschließlich 5,8 millionen us-dollar an transaktionskosten im zusammenhang mit dem börsengang (ipo) und einer um 5,2 millionen us-dollar höheren einkommensteuerrückstellung als im zweiten quartal 2023. wir gehen davon aus, dass der einkommensteueraufwand im jahr 2024 zwischen 2 und 4 millionen us-dollar liegen wird.

3. das bereinigte ebitda betrug positive 11 millionen us-dollar, während der ebitda1-verlust 5,6 millionen us-dollar betrug. dies war ein ebitda-verlust von 2,0 millionen us-dollar im vergleich zu einem positiven bereinigten ebitda von 5,7 millionen us-dollar im zweiten quartal 2023. der ebitda-verlust im zweiten quartal 2024 beinhaltete 5,8 millionen us-dollar an ipo-bezogenen transaktionskosten.

4. der operative cashflow betrug positive 3,3 millionen us-dollar, einschließlich der auswirkungen von 5,8 millionen us-dollar an transaktionskosten im zusammenhang mit dem börsengang.

in bezug auf geschäftsbetriebsindikatoren haben benutzeraktivität und große kostenpflichtige abonnementkonvertierungen gute ergebnisse erzielt. dies ist einerseits auf die anhäufung der produktreputation und andererseits auf den ständig wachsenden globalisierungsprozess zurückzuführen.

1. im zweiten quartal 2024 verzeichneten die weltweiten monatlich aktiven nutzer (mau) einen nettoanstieg von 4,3 millionen, ein anstieg von 31 % im vergleich zum vorjahr, und erreichten etwa 70,6 millionen. das management gab bekannt, dass 70 % der neuen nutzer aus anderen ländern stammten mundpropaganda.

2. im zweiten quartal 2024 gab es einen nettoanstieg von 132.000 globalen kernabonnements, was einen rekordwert für das zweite quartal und einen anstieg von 25 % gegenüber dem vorjahr darstellt. die gesamtzahl der abonnements erreichte 2 millionen und profitierte von verbesserten konversions- und bindungsraten.

3. der durchschnittliche umsatz pro abonnent („arppc“) stieg im jahresvergleich um fast 6 %, was hauptsächlich auf preiserhöhungen für bestehende life360-android-abonnenten zurückzuführen ist, die ende 2023 und im vereinigten königreich im oktober 2023 bzw. april 2024 abgeschlossen wurden. und die auswirkungen der einführung der dreistufigen mitgliedschaft in australien und neuseeland.

den umsatzdaten der letzten quartale zufolge befinden sich die abonnementeinnahmen in einer phase schnellen wachstums. nach jahren harter arbeit an software und hardware steht life360 kurz davor, die volle rentabilität zu erreichen, vielleicht im winter.