nachricht

am 29. august wurden die mittelfristigen „zeugnisse“ 2024 der fünf großen börsennotierten a-aktien-versicherungsunternehmen ping an of china, china life, picc, china pacific insurance und new china insurance enthüllt. die leistung der fünf giganten entsprach im wesentlichen den bisherigen branchenerwartungen und zeigte einen klaren erholungstrend. konkret erreichte der gesamte nettogewinn, der den aktionären der muttergesellschaft der fünf versicherungsgesellschaften zuzurechnen ist, im ersten halbjahr 2024 171,799 milliarden yuan, was einer steigerung von etwa 12,55 % gegenüber dem vorjahr entspricht. der durchschnittliche tagesverdienst betrug etwa 944 millionen yuan, verglichen mit 741 millionen yuan im gleichen zeitraum des vorjahres.

welche harte kraft steckt hinter der kollektiven erholung der branche? was sind ihre pläne für die zukunft?

die gesamtwachstumsrate des nettogewinns überstieg 10 %

statistiken von reportern der beijing business daily ergaben, dass der den aktionären der muttergesellschaft zuzurechnende gesamtnettogewinn der fünf großen a-aktien-notierten versicherungsunternehmen im ersten halbjahr 2024 171,799 milliarden yuan erreichte, was einem anstieg von etwa 12,55 im vergleich zum vorjahr entspricht %.

konkret lag der gesamtnettogewinn von ping an im ersten halbjahr an erster stelle der fünf börsennotierten versicherungsunternehmen und erreichte 74,619 milliarden yuan, was einer steigerung von 6,8 % gegenüber dem vorjahr entspricht. china pacific insurance war führend beim nettogewinnwachstum und erreichte im ersten halbjahr einen nettogewinn von 25,132 milliarden yuan, was einem anstieg von 37,1 % gegenüber dem vorjahr entspricht. die den aktionären von china life, picc und xinhua insurance zuzurechnenden nettogewinne beliefen sich auf 38,278 milliarden yuan, 22,687 milliarden yuan bzw. 11,083 milliarden yuan, was einem wachstum von 10,6 %, 14,1 % bzw. 11,1 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

im ersten halbjahr verstärkte sich die kapitalmarktvolatilität, beeinflusst von mehreren faktoren im in- und ausland. was wird der test für die fünf großen a-aktien-notierten versicherungsunternehmen sein?

auf der anlageseite beliefen sich die gesamten kapitalerträge der fünf versicherungsgesellschaften im ersten halbjahr auf 337,063 milliarden yuan, was einem anstieg von 33,29 % gegenüber dem vorjahr entspricht. aus sicht der kapitalertragsleistung liegt die gesamtkapitalrendite der fünf großen börsennotierten versicherungsunternehmen im bereich von 2,7 % bis 4,8 %, und vier versicherungsunternehmen haben im vergleich zum vorjahr eine steigerung erzielt die gesamtrendite der versicherungen stieg im jahresvergleich um 1,1 prozentpunkte auf 4,8 %. die nettoanlagerendite zeigte jedoch insgesamt einen abwärtstrend und schwankte zwischen 1,8 % und 3,3 %.

um die schwankungen der anlagerenditen auszugleichen, haben verschiedene unternehmen ihre investitionen in festverzinsliche vermögenswerte wie anleihen stets erhöht. im ersten halbjahr beispielsweise betrug der anteil der anleihenallokation an den wichtigsten anlagearten von china life 57,36 %, was einem anstieg um 3 prozentpunkte entspricht. die anleiheninvestitionen von china pacific insurance machten 55,6 % des anlagevermögens aus, was einem anstieg von 3,9 prozentpunkten entspricht. ping an of china, picc und new china insurance erhöhten ebenfalls ihre anteile an anleiheninvestitionen.

in diesem zusammenhang analysierte wang zhaojiang, geschäftsführer des shenzhen beishan changcheng fund investment research institute, dass die derzeitige präferenz von versicherungsfonds für anleiheninvestitionen andererseits auf die starre nachfrage nach der allokationsstruktur von versicherungs-asset-management-produkten zurückzuführen sei; dies ist auf die derzeit schlechte entwicklung des aktienmarktes und objektive faktoren wie das unklare risiko-nutzen-verhältnis zurückzuführen.

mit blick auf den künftigen investmentmarkt geht haitong international research report davon aus, dass mit der künftigen erholung der binnenwirtschaft der druck auf die neuen festverzinslichen anlagerenditen der versicherungsunternehmen zunehmen wird, wenn sich die langfristigen zinssätze stabilisieren oder erholen und steigen sei erleichtert. gleichzeitig wird die weitere umsetzung günstiger immobilienbezogener richtlinien auch dazu beitragen, die bedenken der versicherungsunternehmen hinsichtlich der qualität ihrer anlagevermögen zu zerstreuen.

deng bin, stellvertretender generaldirektor und chief investment officer von ping an in china, glaubt ebenfalls, dass die schlimmste zeit für immobilien vorbei sei, dass man sich in einer anpassungsphase befinde und sich eine bodenbildung gebildet habe.

„führende versicherungsunternehmen werden es vorziehen, dividendenaktien zentraler unternehmen zuzuteilen. die gemeinsamen merkmale dieser aktien sind hohe branchenbarrieren und stabile erträge und dividenden“, prognostizierte wang zhaojiang.

der neugeschäftswert von lebensversicherungen steigt

für lebensversicherungsunternehmen ist der wert des neugeschäfts eine schlüsselkennzahl, die den versicherungsmathematisch geschätzten abgezinsten wert zukünftiger nettogewinne darstellt, die durch den verkauf neuer lebensversicherungsgeschäfte über einen bestimmten zeitraum erzielt werden.

aus sicht des neugeschäftswerts weisen fünf lebensversicherungsunternehmen eine starke wachstumsdynamik auf, und der neugeschäftswert von zwei unternehmen ist um mehr als 50 % gestiegen.

unter anderem hat sich der neugeschäftswert von picc life im ersten halbjahr 2024 nahezu verdoppelt, wobei der neugeschäftswert von xinhua insurance im vergleich zum vorjahr um 91 % gestiegen ist um 57 % im jahresvergleich auf 3,902 milliarden yuan; der geschäftswert folgte knapp hinter picc life und new china insurance und erreichte ein wachstum von 22,8 % auf 9,073 milliarden yuan.

in den letzten zwei jahren ist der maklerkanal, auf den sich lebensversicherungsunternehmen seit jeher verlassen, zurückgegangen, und der bancassurance-kanal hat wieder an bedeutung gewonnen. relativ gesehen ist der provisionssatz des bancassurance-kanals höher, die versicherungsunternehmen müssen höhere kosten zahlen und der wertbeitrag ist gering.

allerdings ist ein jahr nach der umsetzung der „vereinigung von banken und versicherungen“ der neugeschäftswert der bancassurance-kanäle führender versicherungsunternehmen deutlich gestiegen. beispielsweise belief sich der neugeschäftswert von ping an life im bancassurance-kanal im ersten halbjahr 2024 auf 2,641 milliarden yuan, was einer steigerung von 17,3 % gegenüber dem vorjahr entspricht. picc life gab außerdem an, dass der bancassurance-kanal einen neugeschäftswert von 1,934 erzielte milliarden yuan im ersten halbjahr, ein deutlicher anstieg; im hinblick auf china pacific insurance life insurance betrug der neugeschäftswert des bancassurance-kanals 1,934 milliarden yuan, ein deutlicher anstieg um 26,5 % gegenüber dem vorjahr, und die neugeschäftswertrate lag bei 12,5 %, was einem anstieg von 5,6 prozentpunkten gegenüber dem vorjahr entspricht.

warum wird der wertbeitrag des bancassurance-kanals immer höher? wang peng, ein assoziierter forscher an der beijing academy of social sciences, sagte, dass die regulierungsbehörden in den letzten jahren die regulierungsrichtlinien für die versicherungsbranche kontinuierlich angepasst hätten, beispielsweise durch die aufhebung von beschränkungen für die anzahl der kooperationen zwischen geschäftsbankfilialen und versicherungsunternehmen mehr möglichkeiten für neugeschäftsverkäufe für lebensversicherungsunternehmen. darüber hinaus haben führende versicherungsunternehmen den bancassurance-kanal als hauptantriebskraft für das wachstum neuer geschäfte genutzt und ihre investitionen erhöht, um das serviceniveau und die rentabilität des bancassurance-geschäfts zu verbessern.

die combined ratio der schaden- und unfallversicherung sank um zwei und stieg um eins

bei den „drei ältesten“ sachversicherungsgesellschaften, picc property & casualty insurance company, china pacific insurance property & casualty insurance company und ping an property & casualty insurance company, die die spitzenpositionen im markt einnehmen, erzielten die drei unternehmen insgesamt einen gesamtwert der nettogewinn belief sich im ersten halbjahr auf 32,203 milliarden yuan, was einem rückgang von 1,09 % gegenüber dem vorjahr entspricht. unter ihnen erzielte cpic property & casualty einen nettogewinn von 4,792 milliarden yuan, eine steigerung von 18,6 % gegenüber dem vorjahr, und lag damit an der spitze der wachstumsrate; ping an property & casualty erzielte im jahresvergleich einen nettogewinn von 9,954 milliarden yuan -jahressteigerung von 7,2 %; picc property & casualty verzeichnete mit 17,457 milliarden yuan den höchsten nettogewinn, ein rückgang gegenüber dem vorjahr.

was die prämieneinnahmen anbelangt, ist das geschäft der drei schaden- und unfallversicherungsgesellschaften stetig gewachsen, mit insgesamt ursprünglichen prämieneinnahmen von 585,421 milliarden yuan, was einer steigerung von 4,54 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

in diesem jahr kam es in einigen gebieten unseres landes häufig zu naturkatastrophen. relevante informationen der abteilung für notfallmanagement des büros der nationalen kommission für katastrophenverhütung, -reduzierung und -hilfe zeigen, dass in der ersten hälfte dieses jahres insgesamt 32,381 millionen menschen in unterschiedlichem ausmaß von verschiedenen naturkatastrophen in unserem land betroffen waren im ganzen land mit direkten wirtschaftlichen verlusten von 93,16 milliarden yuan.

naturkatastrophen wirken sich bis zu einem gewissen grad auf die combined ratio von schaden- und unfallversicherungsunternehmen aus. im ersten halbjahr lag die gesamtquote von picc property & casualty bei 96,8 %, was einem anstieg um 0,4 prozentpunkte gegenüber dem vorjahr aufgrund von faktoren wie größeren katastrophen entspricht. yu ze, präsident der picc property & casualty insurance company, gab auf der picc interim results conference bekannt, dass die picc property & casualty insurance company in diesem jahr bisher einen bruttoverlust von 9 milliarden yuan durch katastrophen erlitten hat.

die gesamt-kostenquote von ping an property & casualty erreichte 97,8 %, was einer verbesserung um 0,2 prozentpunkte gegenüber dem vorjahr entspricht, was auf einen rückgang der versicherungstechnischen verluste im garantieversicherungsgeschäft zurückzuführen ist. die schaden-kostenquote des unternehmens für die kfz-versicherung erreichte jedoch 98,1 % steigerung um 1 prozentpunkt im vergleich zum vorjahr. im ersten halbjahr verbesserte sich die versicherungstechnische combined ratio von cpic property & casualty und sank um 0,8 prozentpunkte auf 97,1 %.

da sich das globale klima erwärmt und extreme wetterereignisse häufig auftreten, muss die schaden- und unfallversicherungsbranche dringend von der traditionellen entschädigung nach einer katastrophe auf prävention und frühwarnung vor der katastrophe umstellen. wang peng ist der ansicht, dass sachversicherungsunternehmen ihre fähigkeit verbessern sollten, risiken wie naturkatastrophen zu erkennen und zu verhindern sowie die risikobewertung und die frühwarnstufen durch wissenschaftliche und technologische mittel zu verbessern. im hinblick auf die risikominderung können wir durch die bereitstellung von dienstleistungen zur risikominderung für kunden, wie z. b. beratung zur katastrophenprävention und -minderung, beratung zur schadensverhütung usw., die tatsächlichen verluste und entschädigungskosten der kunden reduzieren und so den gesamtkostensatz kontrollieren.

hu yongxin, reporter des beijing business daily, und li xiumei