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Es gab Gerüchte, dass OpenAI-CEO Altman im KI-Bereich groß mitspielen und ein neues Unternehmen zur Entwicklung und Produktion neuer KI-Chips gründen möchte.

The Information, eine Forschungsorganisation, gab kürzlich bekannt, dass OpenAI mit Halbleiterdesignherstellern wie Broadcom (AVGO.US) über die Entwicklung neuer Chips diskutiert hat, und deutete an, dass das KI-Startup versucht, sich von seiner Abhängigkeit von Nvidia zu lösen (NVDA.US) und pflegen eine eigene Lieferkette.

Relevanten Berichten zufolge konzentrieren sich die Gespräche zwischen OpenAI und Broadcom auf die mögliche Rolle von Broadcom bei der Entwicklung der neuen Chips von OpenAI. Diese Diskussion befindet sich noch im Anfangsstadium. Broadcom hat hierzu noch keinen Kommentar abgegeben.

Neben OpenAI setzen derzeit auch Unternehmen für künstliche Intelligenz wie Microsoft (MSFT.US) und sein Hauptkonkurrent Google (GOOG.US) sowie Anthropic, in das sowohl Google als auch Amazon (AMZN.US) investiert haben, auf Nvidias KI-Chips. Trainieren und betreiben Sie große Modelle. Allerdings sind die KI-Chips von Nvidia teuer und knapp, was verschiedene Technologieunternehmen, die KI entwickeln, dazu inspirieren könnte, nach anderen Methoden zu suchen.

Sowohl Advanced Micro Devices (AMD.US) als auch Intel (INTC.US) haben nacheinander ihre eigenen KI-Chips auf den Markt gebracht, um diese Nachfragechance zu nutzen, aber ihre Massenproduktionspläne liegen immer noch im Rückstand, was es schwierig macht, die Anforderungen dieser Technologiegiganten zu erfüllen frühe Entwicklung.

Dies verdeutlicht die derzeit wachsende Kluft zwischen Angebot und Nachfrage in der KI-Chip-Industriekette. Wer kann also unter solchen Umständen am meisten profitieren? Es ist zweifellos der vorgelagerte Teil der Lieferkette, und unter ihnen ist die Wafergießerei TSMC (TSM.US) die erste, die die Hauptlast trägt.

TSMC: Sehr kurz! Wirklich Mangelware!

TSMC, das gerade seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 bekannt gegeben hat, verzeichnete eine Quartalsleistung, die über seinen ursprünglichen Zielen lag.

Im zweiten Quartal stieg der TSMC-Umsatz (NT$) um 13,6 % im Vergleich zum Vorquartal und um 10,3 % in US-Dollar, was hauptsächlich auf die starke Nachfrage nach branchenführenden 3-nm- und 5-nm-Prozessen zurückzuführen ist, die die Auswirkungen des saisonalen Rückgangs teilweise ausgleichen konnten Smartphone-Nachfrage;

Im zweiten Quartal stieg die Bruttogewinnmarge von TSMC von Quartal zu Quartal um 10 Basispunkte auf 53,2 % und lag damit leicht über der Leistungsprognose, hauptsächlich weil die allgemeine Kapazitätsauslastung höher als erwartet war.

Die Materialkosten von KI-Chips wie H100 setzen sich hauptsächlich aus drei Teilen zusammen: Logikchips, HBM-Speicherchips, CoWoS-Verpackung sowie Leiterplatten und anderen Hilfsmaterialien. Da KI-Chips hinsichtlich Massenproduktion und technischer Leistungsfähigkeit extrem hohe Anforderungen an fortschrittliche Prozesse stellen, werden sie hauptsächlich von TSMC geliefert. Darüber hinaus wird auch die CoWos-Verpackung exklusiv von TSMC bereitgestellt.

Das Management von TSMC sagte auf der Ergebniskonferenz, dass es in den letzten drei Monaten eine starke Nachfrage nach KI und High-End-Smartphones festgestellt habe, was die Kapazitätsauslastung seiner fortschrittlichen 3-Nanometer- und 5-Nanometer-Prozesse im ersten Halbjahr erhöht habe 2024. Die Lagerumschlagstage verringerten sich um 7 Tage auf 83 Tage, hauptsächlich aufgrund der Zunahme der Lieferung von N3-Wafern. Es wird erwartet, dass 2024 für TSMC ein Jahr mit starkem Wachstum sein wird. Das Management korrigierte auch die Gesamtjahresprognose von TSMC nach oben und prognostizierte für 2024 ein Umsatzwachstum von etwas mehr als 25 % in US-Dollar.

Auf die Angebots- und Nachfragesituation von CoWoS angesprochen, sagte Wei Zhejia: „Ich versuche auch, ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu erreichen, aber ich schaffe es nicht, weil die Nachfrage zu hoch ist. TSMC arbeitet bereits hart an der Produktion.“ um die Kundennachfrage zu befriedigen und die Produktion weiter zu steigern. Es besteht die Hoffnung, dass im Jahr 2025 oder 2026 ein Gleichgewicht erreicht wird. Das derzeitige Angebot ist immer noch sehr knapp, und diese angespannte Situation wird sich möglicherweise erst 2026 entspannen.

Angesichts der technologischen Innovation, die durch den KI-Investitionsboom hervorgerufen wurde, hat TSMC erklärt, dass es technologisch vollständig aufholen wird.

Wei Zhejia enthüllte auf der Leistungskonferenz den Fortschritt von 2 Nanometern und erklärte außerdem, dass es N16 als seine nächste Nanochip-Technologie einführen werde.

Wei Zhejia betonte: „Der anhaltende Anstieg der KI-bezogenen Nachfrage unterstützt die strukturelle Nachfrage nach energiesparender Rechenleistung. Wir gehen davon aus, dass die Leistung der 2-Nanometer-Technologie höher sein wird als die der 3-Nanometer- und 5-Nanometer-Technologien.“ die ersten beiden Jahre.“

Im Vergleich zu N3E kann die 2-nm-Technologie eine Geschwindigkeitssteigerung von 10–15 % bei gleicher Leistung oder eine Leistungssteigerung von 25–30 % bei gleicher Geschwindigkeit erreichen, und die Chipdichte erhöht sich um mehr als 15 % für die Vollknotenleistung und Funktionalität. Verbrauchsvorteil.

Das Management gab bekannt, dass die Entwicklung der N2-Technologie reibungslos voranschreitet und die Leistung und Ausbeute der Ausrüstung im Zeitplan liegt oder sogar über dem Zeitplan liegt. Die Massenproduktion könnte im Jahr 2025 erreicht werden und der Produktionsanstieg könnte ähnlich wie bei N3 sein.

Darüber hinaus wird TSMC auch N2P als Erweiterung seiner N2-Familie auf den Markt bringen, die zwei Funktionen hinzufügt, die die Leistung bei gleicher Leistung um weitere 5 % verbessern oder die Leistung bei gleicher Geschwindigkeit um 5 bis 10 % steigern können, während sie gleichzeitig unterstützt werden Smartphones und Hochleistungscomputeranwendungen, deren Massenproduktion für die zweite Hälfte des Jahres 2026 geplant ist.

Der SPR von TSMC ist die branchenweit erste Stromversorgungslösung, die ein rückseitiges Kontaktschema verwendet, um Gate-Dichte und Geräteflexibilität aufrechtzuerhalten. Im Vergleich zu N2P kann die Geschwindigkeit von N16 bei gleicher Leistung um 8 bis 10 %, die Leistung bei gleicher Geschwindigkeit um 15 bis 20 % und die Chipdichte um 7 bis 10 % gesteigert werden %. Der N16 eignet sich am besten für bestimmte Hochleistungs-Computing-Produkte mit komplexer Signalführung, Stromversorgung und intensiver Arbeitslast. Die Massenproduktion soll in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 erreicht werden.

TSMC geht davon aus, dass N2, N2P, N16 und abgeleitete Produkte seine Technologieführerschaft weiter festigen werden, um künftige Entwicklungschancen zu nutzen.

Bezüglich des Mangels an Produktionskapazität sagte TSMC, dass man das Problem löst, einschließlich der Umstellung eines Teils der N5-Produktionskapazität auf N2. Darüber hinaus werden im nächsten Jahr zwei Waferfabriken in Übersee in Betrieb genommen, nämlich die erste Phase der Waferfabrik in Arizona und die erste Phase der Waferfabrik in Kumamoto. Allerdings könnten ausländische Waferfabriken im nächsten Jahr und in den nächsten Jahren einen negativen Einfluss von 2 bis 3 Prozentpunkten auf die Bruttogewinnmarge des Unternehmens haben.

Zusammenfassen

Die heiße Investitionswelle zieht weiterhin Kapitalinvestitionen an und löst die Entstehung weiterer neuer KI-Unternehmen aus, die auf die Leistungsfähigkeit von KI-Chips angewiesen sind.

Gleichzeitig gibt es weiterhin gute Nachrichten über technologische Durchbrüche in der KI-Entwicklung. Beispielsweise wird NVIDIA den „leistungsstärksten KI-Kern auf der Oberfläche“ auf den Markt bringen, um den Bedürfnissen dieser Endkunden gerecht zu werden.

Allerdings haben die hohen Kosten dazu geführt, dass immer mehr KI-Unternehmen darüber nachdenken, wie sie durch den Aufbau eigener Versorgungssysteme Geld sparen können. OpenAI plant beispielsweise, seine Abhängigkeit von Nvidia durch Autarkie zu verringern.

Im harten Wettbewerb auf dem Markt verlassen sich NVIDIA und seine Konkurrenten unweigerlich auf TSMC als wichtigen Gießereipartner, wenn sie um die Einführung neuer Produkte konkurrieren, um Marktanteile zu gewinnen, und wenn Endkunden ihre eigenen Lieferketten aufbauen, um Kosteneffizienz zu erzielen.

Daher wird TSMC unabhängig vom Endergebnis dieses KI-Wettbewerbs der klare Gewinner in Bezug auf die Gesamtvorteile sein. Allerdings muss das Unternehmen sich auch vor den potenziellen Risiken der Unsicherheit in Acht nehmen, die durch seinen Ruf verursacht werden.

Autor: Mao Ting